Coletiva Mercado de Capitais

Transcrição

1 Coletiva Mercado de Capitais 15 de dezembro de 2011 Classificação da Informação: Pública

2 Agenda Mercado Total (Doméstico + Externo) Mercado Doméstico Consolidado Renda Variável Renda Fixa Mercado Externo Classificação da Informação: Pública

3 Mercado Total Classificação da Informação: Pública

4 Mercado Total - Evolução Total de Ofertas - Mercado Doméstico (RV e RF) + Mercado Externo (RF) Volume (R$ milhões) T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = Até Nov/10 Até Nov/11 Renda Variável Renda Fixa (Doméstico) Renda Fixa ( Externo)* Debêntures sem leasings * Valores convertidos em R$ na data de emissão Fontes: CVM e ANBIMA 4

5 Mercado Doméstico Consolidado Classificação da Informação: Pública

6 Mercado Doméstico Consolidado - Evolução Equity Equity Sem Petrobras Até Nov/10 Até Nov/11 Até Nov/10 Até Nov/ % 55% 109% 141% -54% 35% 219% -87,2% -33,5% 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 Dívida Até Nov/10 Até Nov/ % 52% 69% -14% 36% 22% 46% 3% 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 (Equity + Dívida) Total Sem Petrobras Até Nov/10 Até Nov/11 Até Nov/10 Até Nov/ % 53% 83% 50% -24% 28% 119% -56,9% -7% 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 Debêntures sem leasings R$ milhões Fontes: CVM e ANBIMA 6

7 Mercado Doméstico Tipo de Instrumento Equity Valores em R$ bilhões Secundária - Ações Primária - Ações 2009 %T 2010 %T Até Nov/11 17,1 30,0 15,5% 27,1% 6,8 143,5 2,8% 59,1% 4,8 14,1 Até Nov/10 6,7 142,1 Debêntures 27,7 24,9% 52,4 21,5% 41,0 42,0 Dívida Notas Promissórias FIDC 22,6 10,2 20,4% 9,2% 18,7 13,8 7,7% 5,7% 15,4 10,4 14,9 11,7 CRI 3,2 2,9% 7,7 3,2% 11,0 6,8 TOTAL 110,8 242,9 96,7 224,2 Debêntures sem leasings Fontes: CVM e ANBIMA 7

8 Mercado Doméstico Destaque das maiores emissões Até Nov/11 IPOs: R$ bilhões % Total de RV Follow-ons: R$ bilhões % Total de RV QGEP Part 1,5 8,0% Gerdau 5,5 29,2% Qualicorp 1,1 5,7% Magazine Luiza 0,9 4,9% 24% TIM 1,7 9,1% EDP Energias do Brasil 0,8 4,3% 50% Total RV R$ 19,0 bi Arezzo 0,6 3,0% BRMalls 0,7 3,9% T4F Entretenimento 0,5 2,8% BR Properties 0,7 3,6% Debêntures: R$ bilhões % Total de Deb. + Notas Notas Promissórias: R$ bilhões % Total de Deb. + Notas NCF Part. 2,3 4,1% Concessionária Rodoanel 1,8 3,2% Rio Iaco 1,7 2,9% Tele Norte Leste Part 1,5 2,7% CPFL Comerc. Brasil 1,3 2,3% 15% Redecard 2,0 3,5% Tele Norte Leste Part. 1,5 2,7% TAESA 1,2 2,1% Valepar 1,0 1,8% Concessionária 1,0 1,7% Anhanguera Bandeirantes 12% Total Deb + NP R$ 56,4 bi Debêntures sem leasings 8

9 Mercado Doméstico Renda Variável Classificação da Informação: Pública

10 Emissões de Renda Variável Volume (R$ milhões) Pipeline com 3 ofertas na CVM Ano IPO Follow-on Até Nov/ Até Nov/ Percentual do Número de Ofertas Acima de R$ 1 bilhão Até Nov/11 Até Nov/10 IPO 18,2% 40,0% Follow-on 16,7% 50,0% TOTAL 17,4% 45,5% 3 Número total de operações Ofertas em análise Fontes: CVM e ANBIMA 10

11 Emissões de Renda Variável - Perfil dos Investidores * Em 2010 o volume dos Institucionais foi influenciado pela captação da Petrobras * Volume das Ofertas Encerradas R$ milhões 11

12 Emissões de Renda Variável - Setorial Setorial - Volume (Até Nov/11) Setorial - Número (Até Nov/11) Adm Shoppings 6,5% Adm Shoppings 8,8% Alimentos e Bebidas 2,5% Alimentos e Bebidas 4,2% Assistência Médica 8,2% Assistência Médica 8,8% Autopeças 4,3% Autopeças 8,8% Comércio e Indústria 2,4% Comércio e Indústria 4,2% Comércio Varejista 7,9% Comércio Varejista 8,8% Construção Civil 8,7% Construção Civil 17,4% Educacional 4,5% Educacional 8,8% Energia Elétrica 4,4% Energia Elétrica 8,8% Metalurgia e Siderurgia 30,7% Metalurgia e Siderurgia 8,8% Outros 2,8% Outros 4,2% Petróleo e Gás 8,0% Petróleo e Gás 4,2% Ti e Telecom 9,1% Ti e Telecom 4,2% Destaque em volume para Metalurgia e Siderurgia com 30,7% e em número para Construção Civil, com 17,4% 12

13 Emissões de Renda Variável Níveis de Governança Volume (R$ bilhões) T = 75,5 5,4 2,5 T = 31,3 8,3 T = 34,9 4,5 0,1 1,6 0,1 0,4 4,5 54,8 5,9 23,9 19,2 0,5 10,0 T = 150,3 120,3 T = 47,2 16,7 30,5 29,8 T = 18,9 0,2 5,6 0,8 12, Até Nov/11 Novo Mercado Nível 2 Nível 1 Tradicional BDR Bovespa Mais Até Nov/11 Novo Mercado 61,5% 72,5% 28,7% 64,6% 19,9% 66,2% Nível 2 18,8% 6,0% 1,4% 35,4% 0,1% 4,5% Nível 1 14,2% 11,0% 68,5% ,3% Tradicional 0,4% 3,3% ,0% - BDR 5,1% 7,2% 1,1% Bovespa Mais - - 0,3% Até Nov/11 Novo Mercado 67,4% 67,1% 46,6% 83,3% 87,5% 82,6% Nível 2 16,3% 9,2% 6,7% 16,7% 4,2% 8,7% Nível 1 9,3% 13,2% 26,6% - - 8,7% Tradicional 2,3% 2,6% 6,7% - 8,3% - BDR 4,7% 7,9% 6,7% Bovespa Mais - - 6,7% Número de Ofertas T = T = T = 24 T = 23 7 T = T = Até Nov/11 Novo Mercado Nível 2 Nível 1 Tradicional BDR Bovespa Mais 13

14 Emissões de Renda Variável Destinação de Recursos Investimento em Infraestrutura aparece em 2011 com 27,4% das destinações de recursos. Até novembro de 2010 havia sido destinado apenas 1,8% dos recursos para esta atividade Percentuais em relação ao volume 14

15 Mercado Doméstico Renda Fixa Classificação da Informação: Pública

16 Emissões de Renda Fixa Volume (R$ milhões) Debêntures sem leasings Fontes: CVM e ANBIMA 16

17 Emissões de Renda Fixa Volume (R$ milhões) Debêntures sem leasings Fontes: CVM e ANBIMA Número de Operações 17

18 Debêntures e Notas Promissórias Ofertas ICVM/476 Empresas Fechadas e Abertas Debêntures Até Nov/11 Volume - R$ bilhões Número Empresas Fechadas 19,5 71 Empresas Abertas 18,5 53 TOTAL 38,0 124 Notas Promissórias Até Nov/11 Volume - R$ bilhões Número Empresas Fechadas 5,6 51 Empresas Abertas 9,8 22 TOTAL 15,4 73 Debêntures sem leasings Fontes: CVM e ANBIMA 18

19 Debêntures Ofertas ICVM/476 Empresas Fechadas e Abertas Até Out/11 Volume* - R$ bilhões Empresas Fechadas 19,0 Distribuição à Mercado 1,9 Instituições Intermeriárias Participantes 17,1 Empresas Abertas 18,0 Distribuição à Mercado 8,5 Instituições Intermeriárias Participantes 9,5 TOTAL 37,0 Instituições intermediárias participantes do consórcio de distribuição subscreveram 90% do volume de debêntures emitidas por empresas fechadas * Volume das Ofertas Iniciadas e Encerradas em 2011 Debêntures sem leasings 19

20 Debêntures - Perfil dos Investidores * Volume das Ofertas Encerradas Debêntures sem leasings 20

21 Debêntures Prazos Finais (1ª Repactuação) Prazo Final Ponderado por Volume (Anos) 5,0 5,8 5,8 5,8 6,3 4,0 5,0 5,2 5,1 A média do prazo final em 2011 apresentou-se estável em relação à ,7 Prazo Final das Debêntures - Número por Série Até Até Nov/10 Nov/11 Média dos Prazos Finais por Faixa de Volume (Anos) T = 44 T = 52 T = 37 T = 91 T = 192 T = 163 4,5% 3,9% 4,4% 7,3% 6,1% 2,2% 18,9% 10,9% 13,5% 27,3% 36,5% 10,8% 36,3% Até Nov/11 4,3 5,0 5,5 56,8% 50,0% 48,7% 57,1% 56,8% 56,4% 5, ,9 5,7 11,4% 9,6% 21,6% 25,0% 23,9% Até Nov/11 Até R$ 500 MM R$ 501 MM até R$ 1 bi Acima de R$ 1 bi Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos Mais de 10 anos Debêntures sem leasings 21

22 Debêntures Remunerações Indexadores - Participação por Volume * Até Nov/11 53,0% 40,9% 0,4% 4,1% 1,6% ,3% 63,2% 58,2% 20,5% 11,7% 11,0% 0,2% 7,6% 0,1% 5,2% 94% das taxas das debêntures estão atreladas ao DI, seguindo a mesma tendência dos anos anteriores ,5% 25,6% 0,3% 0,1% 5,2% 2,3% ,4% 19,1% 0,1% 1,2% 3,4% 3,8% ,9% 14,2% 2,9% 1,2% DI DI + Spread PTAX IGPM TJLP IPCA OUTROS 0,8% 180,0% 170,0% Remunerações das Debêntures Indexadas pelo DI 160,0% 150,0% 140,0% Em 2011, maior concentração na faixa de 108% a 121% do DI 130,0% 120,0% 110,0% *As remunerações - PTAX, IGPM, TJLP, IPCA e outros possuem um spread adicional Debêntures sem leasings 100,0% jan-10 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 mai-11 ago-11 nov-11 22

23 Debêntures Distribuição Setorial Setorial - Volume (Até Nov/11) Setorial - Número ( Até Nov/11) Adm Shopping Centers 1,5% Adm Shopping Centers 1,5% Agronegócios 1,0% Agronegócios 1,5% Alimentos e Bebidas 2,3% Alimentos e Bebidas 3,0% Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 5,1% Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 3,8% Aviação e Aeronáutica 2,0% Aviação e Aeronáutica 1,5% Bens de Consumo 1,0% Bens de Consumo 0,8% Cimentos 1,5% Cimentos 0,8% Comércio e Indústria 1,3% Comércio e Indústria 4,5% Comércio Varejista 7,0% Comércio Varejista 6,1% Construção Civil Educacional Empr. e Part. Energia Elétrica Financeiro Metalurgia e Siderurgia Mídia Outros Petróleo e Gás Química e Petroquímica Saneamento TI e Telecomunicações Transporte e Logística Debêntures sem leasings 1,2% 2,2% 1,6% 1,4% 0,5% 0,1% 3,3% 6,7% 7,4% 8,2% 11,6% 14,3% 18,9% Construção Civil Educacional Empr. e Part. Energia Elétrica Financeiro Metalurgia e Siderurgia Mídia Outros Petróleo e Gás Química e Petroquímica Saneamento TI e Telecomunicações Transporte e Logística 1,5% 3,8% 3,0% 3,0% 2,3% 5,3% 1,5% 0,8% 2,3% 5,3% 8,3% 18,2% 21,2% 23

24 Debêntures Garantias Aumentam as emissões de debêntures quirografárias com garantias adicionais em 27,1 pontos percentuais Percentuais em relação ao volume Debêntures sem leasings 24

25 Debêntures Destinação de Recursos Refinanciamento de passivo aumentou 11,9 pontos percentuais Percentuais em relação ao volume Debêntures sem leasings 25

26 CRI - Perfil dos Investidores Número de Pessoas Físicas Subscritores de CRIs Subscritores Até Out/ Até Out/ Subscritores de CRI Volume (R$ milhões)* * Volume das Ofertas Encerradas 26

27 Mercado Externo Classificação da Informação: Pública

28 Emissões no Mercado Externo - Evolução Equity Até Nov/10 Até Nov/ % 11% -7% 240% -3% 36% 124% -92% Equity Sem Petrobras Até Nov/10 Até Nov/ % 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 Dívida Até Nov/10 Até Nov/ % 65% -17% -36% -42% 290% 24% -14% 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 (Equity + Dívida) Total Sem Petrobras Até Nov/10 Até Nov/11 Até Nov/10 Até Nov/ % 60% -16% -18% -31% 191% 67% -34% -18% 04 vs vs vs vs vs vs vs 09 Até Nov/11 vs Até Nov/10 Valores previstos para Novembro US$ milhões Fontes: CVM e ANBIMA 28

29 Emissões no Mercado Externo Emissões de Bônus e MTN's (US$ milhões) T = T = T = T = T = T = T = Até Nov/10 Até Nov/11 Instituições Financeiras Empresas República Banco de Fomento Redução de 13,9% no volume captado até novembro de 2011, comparado ao mesmo período de

30 Emissões no Mercado Externo Renda Fixa Inst. Financeiras Volume R$ 12,2 bi - Jan a Nov/11 Banco do Brasil 500 Safra 513 BNDES 245 BTG Pactual 500 Itau Unibanco 500 Santander 200 Santander 178 Banco do Brasil Bradesco Safra 300 Banco Votorantim 619 Banco Fibra 175 Banco Cruzeiro do Sul 150 Banco BMG 300 Banco Votorantim 500 Banco BMG 300 Banco Votorantim 750 Banco BVA 45 Itaú Unibanco 250 Daycoval 300 Safra 500 Banco do Brasil Banco Cruzeiro do Sul 400 Santander 650 Bradesco 500 US$ milhões nov/11 ago/11 jul/11 jun/ mai/11 50,0% abr/11 mar/11 fev/11 jan/11 Volume R$ 15,9 bi - Jan a Nov/10 Itaú Unibanco Banco Nordeste Santander Banco Bonsucesso Bicbanco Banco do Brasil Itau Unibanco Banco Cruzeiro do Sul BNDES Bradesco Banco BMG Banco Panamericano Banco Mercantil do Brasil Banco Votorantim Banco Mercantil do Brasil Banco Cruzeiro do Sul Banco Fibra Bicbanco Panamericano Banco do Brasil Bradesco Itau Unibanco Banco ABC Brasil Santander BES Bradesco Daycoval Banco Cruzeiro do Sul Banco Votorantim Banco Pine Banco do Brasil Banco Votorantim Bicbanco BNDES nov/10 out/10 set/10 ago/10 jul/10 abr/10 mar/10 fev/10 jan/10 30

31 Emissões no Mercado Externo Renda Fixa Empresas Não Financeiras Setorial Empresas Até Nov/11 Setor TI e Telecomunicações 662,05 3,4% 1 4,2% 50,0% Total ,4 100,0% ,0% Maiores Captações US$ bilhões Até Nov/11 Volume (US$ - milhões) Até Nov/10 Petrobras 6,0 Odebrecht 1,5 %T Número %T Adm Shoppings 280,00 1,4% 2 8,3% Agronegócio 500,00 2,6% 2 8,3% Alimentos e Bebidas 1.400,00 7,2% 2 8,3% Aviação e Aeronáutica 500,00 2,6% 1 4,2% Bens de Consumo 750,00 3,8% 1 4,2% Cimentos 850,00 4,4% 2 8,3% Construção Civil 835,00 4,3% 3 12,5% Energia Elétrica 2.453,32 12,6% 4 16,7% Papel e Celulose 750,00 3,8% 1 4,2% Petroleo e Gas 9.263,00 47,5% 3 12,5% Química e Petroquímica 1.250,00 6,4% 2 8,3% OGX 2,6 Gerdau 1,3 Eletrobrás 1,7 Fibria 1,1 Fibria / Votorantim Cim. 0,7* Vale 1,0 Marfrig / Hypermarcas / Braskem Votorantim Cim. 1,0 Empresas não financeiras captaram em dívida US$ 19,5 bi até nov/11 * Valor por emissão 31

32 Emissões no Mercado Externo Renda Fixa 16,0% Coupons com Frequência Semestral 13,0% 10,0% 7,0% O coupon médio em 2011 ficou em torno de 6,68% 4,0% 1,0% jan-07 set-07 jun-08 fev-09 out-09 jul-10 mar-11 nov EMBI + Risco Brasil 50,0% O EMBI+Brasil ficou próximo dos 200 pontos no final de novembro de US$ milhões 0 jan-07 set-07 mai-08 fev-09 out-09 jun-10 mar-11 nov-11 32

33 COLETIVA COM JORNALISTAS Gerência de Informações São Paulo -Av. das Nações Unidas, º andar -CEP (11)