COLETIVA DE MERCADO DE CAPITAIS. 1º trimestre de 2019

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1 COLETIVA DE MERCADO DE CAPITAIS 1º trimestre de 2019

2 MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO Primeiro trimestre tem volume de ofertas abaixo do mesmo período de 2018 T = 237,4 79,9 Total de ofertas: mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável) Volume (R$ bilhões) T = 261,2 102,1 133,6 143,7 T = 153,0 23,7 T = 195,4 69,1 110,9 115,6 23,9 15,4 18,3 10,7 T = 317,9 101,3 51,9 176,5 232,9 40,1 T = 296,1 T = 74,1 T = 66,8 31,5 26,3 11,3 42,5 0,1 35,4 5, º tri º tri 2019 Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ² Mais informações: página 11 ¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. Fonte: CVM e ANBIMA. 2

3 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Debêntures têm queda no volume de emissões no trimestre Emissões de debêntures Volume (R$ bilhões) T = 153,0 T = 70,5 T = 75,4 T = 64,9 T = 60,7 T = 96,6 129,1 87,5 64,4 70,6 T = 27,6 58,6 56,2 T = 14,9 6,1 4,8 6,3 4,5 9,1 23,9 22,9 4,8 10,6 4, º tri º tri 2019 Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas Mais informações: págs. 12, 13 e 15 Fonte: CVM 3

4 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Demanda dos investidores pelo instrumento continua alta 63,2% 64,9% 5,8% 6,0% 2,5% 0,1% 23,5% 25,9% Perfil dos subscritores de debêntures¹ Participação por volume 35,1% 5,0% 1,2% 54,9% 44,8% 41,3% 8,9% 2,8% 40,1% 5,4% 0,8% 49,1% 29,6% 6,9% 53,6% 5,0% 3,1% 3,7% 3,4% 3,4% 10,0% º tri º tri 2019 Intermediários e demais participantes ligados à oferta Demais Investidores institucionais (Pessoas Jurídicas, Instituições Financeiras, Previdência, etc.) Investidores Estrangeiros Fundos de Investimento Pessoas físicas Mais informações: página 14 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM. 4

5 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Volume negociado no mercado secundário se manteve elevado no início do ano Volume mensal de negociação de debêntures no mercado secundário , , , , , , , , , , , , , , jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 0 Volume Negociado (R$ milhões)¹ ¹ Considera apenas as operações extra-grupo. Fonte: CVM. Número de Operações 5

6 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA RENDA FIXA E HÍBRIDOS Volumes das ofertas públicas de fundos imobiliários e de letras financeiras são destaques Demais instrumentos de renda fixa e híbridos Volume (R$ bilhões) T = 79,9 T = 79,9 T = 68,4 9,2 13,9 T = 63,1 5,1 T = 54,9 9,9 20,7 12,7 16,0 T = 46,1 7,7 8,2 16,3 5,3 8,2 7,9 9,7 6,0 15,9 2,1 11,9 3,8 6,9 17,8 6,0 3,0 1,2 4,0 10,0 T = 20,4 T = 14,9 31,3 4,8 13,1 1,5 26,9 30,1 6,4 3,2 21,1 1,8 3,5 1,7 2,1 13,3 9,2 1,9 1,1 4,6 3,5 4, º tri º tri 2019 Notas promissórias Letras financeiras CRA CRI FIDC FII 1,6 1,8 Mais informações: págs. 16 e 17 Fonte: CVM 6

7 CAPTAÇÃO EXTERNA Emissões no mercado externo têm queda de 29,6% na comparação ao período anterior T = 45,5 Captações externas - dívida e renda variável Volume (US$ bilhões) T = 38,1 T = 32,9 44,4 T = 20,3 38,1 T = 15,4 31,6 T = 9,8 T = 8,1 20,3 T = 6,9 15,4 7,6 9,8 1,1 6,6 0,5 1,3 0, º tri º tri 2019 Renda variável (ADRs / GDRs / Convertible Bonds) Fonte: ANBIMA. Renda fixa (Bônus / MTN's / Securitização) 7

8 RENDA VARIÁVEL Volume de ofertas de ações representa 45% das operações realizadas em todo o ano passado T = 23,9 Emissões de ações Volume (R$ bilhões) T = 40,1 18,7 IPOs em andamento: Grupo SBF, Vamos Locação e Tivit (todos via ICVM 400). Follow-on em andamento: Eneva (via ICVM 476). 6,2 T = 18,3 T = 15,4 17,7 T = 10,7 T = 11,3 21,4 17,5 15,0 4,5 10,0 T = 0,1 T = 5,1 0,4 0,9 0,8 6,8 0,1 0,0 5, º tri º tri 2019 IPO Follow-on Fontes: CVM e ANBIMA 8

9 AGENDA ANBIMA Plano de Ação 2019 Agenda do Mercado de Capitais Fomentar financiamento de longo prazo: ampliação da participação do mercado de capitais e maior segurança jurídica nos projetos de infraestrutura; Estimular o aumento do volume de emissões: melhoria no processo de ofertas públicas; Diversificar a base de investidores: maior participação das entidades de previdência e nova norma do fundo de infraestrutura; Promover a ampliação da liquidez: esforços para desenvolvimento do mercado secundário (padronização); Autorregulação: publicado novo Código de Ofertas Públicas, com foco na atividade, e inclusão das ofertas de debêntures com esforços restritos, elaboração de regras específicas para as ofertas de CRAs e aprimoramentos na atuação do agente fiduciário. Informação: ANBIMA Data - dados e documentos do mercado de debêntures como fonte central de informações, de uma forma organizada, segura e atualizada. 9

10 INFORMAÇÕES GERAIS

11 MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO Total de ofertas - mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável) Número de operações T = T = T = T = T = T = T = T = º tri º tri 2019 Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ² ¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. Fontes: CVM e ANBIMA 11

12 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Emissões de debêntures Número de operações T = 279 T = 293 T = 270 T = 328 T = 205 T = T = 59 T = º tri º tri 2019 Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas Fonte: CVM. 12

13 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Setor das debêntures Participação por emissão Setor das debêntures incentivadas Participação por emissão 10,0% 3,3% 6,7% 6,7% 6,7% 16,7% 33,3% 33,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% T = 30 T = 6 3,3% 6,7% 16,7% 23,3% 16,7% Fonte: CVM. 13

14 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES Perfil dos subscritores de debêntures incentivadas¹ - art. 2º Participação por volume 14,5% 20,0% 24,3% 31,1% 38,8% 38,6% 15,6% 7,5% Intermediários e demais participantes ligados à oferta 0,2% 8,0% 19,1% 0,01% 16,9% 13,4% 19,5% 7,9% 16,6% 3,0% 11,2% 16,9% Demais Investidores institucionais (Pessoas Jurídicas, Instituições Financeiras, Previdência, etc.) Investidores Estrangeiros 57,3% 39,7% 36,1% 16,6% 31,8% 60,0% Fundos de Investimento 20,2% 15,4% º tri º tri 2019 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM. Pessoas físicas 14

15 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA DEBÊNTURES 42,1% 28,9% Perfil dos prazos (1ª repactuação) das debêntures Participação por número 12,3% 12,7% 9,1% 9,7% 8,0% 16,7% 10,3% 8,0% 4,6% 12,8% 39,2% 37,8% 49,2% 33,7% 29,5% 34,5% 56,1% 44,6% 14,4% 21,4% 7,5% 15,3% 5,7% 42,0% 20,0% 34,3% 42,5% 28,2% 38,6% 30,0% º tri º tri ,6% 13,6% Perfil dos prazos (1ª repactuação) das debêntures incentivadas Participação por número 78,6% 44,8% 38,5% 42,9% 20,7% 19,2% 34,7% 7,1% 34,5% 42,3% 22,7% 22,4% 14,3% 55,6% 40,7% 20,0% 42,9% 3,7% 70,0% º tri ,9% 10,0% 14,3% 1º tri 2019 Fonte: CVM. 15

16 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA RENDA FIXA E HÍBRIDOS Perfil dos subscritores de CRA Participação por volume 11,7% 12,1% 8,7% 11,3% 1,8% 1,4% 5,8% 5,8% 3,3% 12,1% 9,4% 12,9% 3,4% 4,1% 13,4% 1,1% 7,6% Intermediários e demais participantes ligados à oferta Demais Investidores institucionais (Pessoas Jurídicas, Instituições Financeiras, Previdência, etc.) 77,8% 75,1% 85,1% 66,9% 87,3% 81,9% Investidores Estrangeiros Fundos de Investimento Pessoas físicas º tri º tri 2019 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM 16

17 CAPTAÇÃO DOMÉSTICA RENDA FIXA E HÍBRIDOS Perfil dos subscritores de CRI Participação por volume 55,1% 9,4% 16,7% 54,5% 15,2% 12,0% 12,4% 9,4% 4,7% 8,4% 6,3% 6,2% 0,1% 16,4% 41,4% 36,0% 54,0% Intermediários e demais participantes ligados à oferta Demais Investidores institucionais (Pessoas Jurídicas, Instituições Financeiras, Previdência, etc.) Investidores Estrangeiros 25,0% 10,6% 0,5% 18,9% 9,3% 38,6% 43,6% 64,9% 30,3% Fundos de Investimento Pessoas físicas º tri º tri 2019 ¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM 17

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