Mercado de Capitais Relatório

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1 Ano XIII N 128 Janeiro/2017 Emissões no mercado de capitais superam em 27,7% o total de Os volumes captados pelas empresas nacionais nos mercados doméstico e internacional em 2016 atingiram R$ 178,5 bilhões (não incluídos os R$ 20 bilhões em debêntures emitidas por empresas de leasing). Considerando o efeito favorável do câmbio, o resultado sinaliza uma recuperação ainda tímida das ofertas corporativas se comparados aos valores dos últimos 5 anos, mas importante, diante da difícil conjuntura político econômica do período, que afetou decisões de investimento e de captação dos agentes de mercado. TEXTO Dentre os instrumentos utilizados no mercado local no ano, as debêntures continuam como o principal ativo ofertado, com R$ 57 bilhões, mas com queda de 11,6% em relação ao ano passado, seguidos dos títulos com lastro imobiliário e agrícola, e CRA, que são isentos de imposto de renda sobre os rendimentos para as pessoas físicas. Com altas de 72,7% e 193%, respectivamente, sobre o volume emitido em, a participação desses títulos no total captado no ano subiu de 12% para 27% relativamente ao observado no ano anterior. Ainda em termos de crescimento do volume, as ofertas secundárias de ações tiveram alta de mais de sete vezes sobre o volume ofertado em, mas não conseguiram reverter a queda de 41,5% do total captado no segmento variável por conta da retração de 66,1% das ofertas primárias de ações no período. Os volumes ofertados pelos demais instrumentos, notas promissórias e FIDC, caíram pelo segundo ano consecutivo e passaram a responder, em conjunto, por 10,7% contra 16,3% do total captado no ano anterior. O mês de dezembro foi determinante para o fechamento positivo no total das captações no mercado de capitais TEXTO em 2016 ao registrar o maior volume ofertado no ano, de R$ 21,6 bilhões. O resultado foi influenciado pelas emissões de no período, que atingiram R$ 7,7 bilhões, 36% do total captado no mês, e reverteu o panorama até então negativo para as captações domésticas de renda fixa no ano, que se contrastava com o bom desempenho das emissões no mercadointernacionalem Mercado de Capitais¹ Doméstico* Em Dez Jan a Dez Ofertas R$ milhões R$ milhões R$ milhões Nº R$ milhões Nº Renda Variável (Ações) Emissão Primária IPOs Follow ons Dist. Secundária IPOs Follow ons Renda Fixa Debêntures* Debêntures Leasing FIDCs Notas Promissórias s T = Total de Ofertas Mercado Doméstico (RV e RF) + Mercado Externo (RF) (R$ Milhões) T = T = T = T = T = T = Destaque do Mês Em um ambiente de forte retração econômica e de juros elevados, as captações domésticas foram as menores dos últimos 7 anos, com os volumes do segmento de renda fixa ficando estáveis e o de renda variável mostrando forte retração em relação a. Nesse cenário, as empresas recorreram ao mercado internacional, favorecidas pela desvalorização do dólar, através de emissões de dívida, que tiveram alta de 191,5% em relação ao ano anterior, e responderam por 38,7% do total captado em As empresas emitiram US$ 17,25 bilhões, do total de US$ 20,25 bilhões, com as emissões soberanas, ausentes em, respondendo pelo restante captado externamente. Dentre os emissores, destaque para os segmentos de Petróleo e Gás, com 48,1% do volume total CRAs TOTAL DE OPERAÇÕES *** *** Data: 31/12/2016 Fonte: CVM 2016 US$ milhões US$ milhões US$ milhões Nº US$ milhões Nº Renda Variável (ADRs + CB) Renda Fixa Bônus + MTNs CPs Securitização TOTAL OPERAÇÕES Data: 31/12/2016 Renda Fixa (Mercado Externo)**** Renda Fixa (Mercado Doméstico)* 1 Mercado de Capitais não inclui: Cert. Audiovisuais, TICs, Quotas de FIP/FIC FIP, Funcine e Fundo Imobiliário * Emitidas por empresas que não de Leasing Renda Variável ****Valores convertidos em R$ na data de emissão emitido. ** Valores estimados para Dezembro de 2016 Ofertas *** Total de oferta por emissor ****Valores convertidos em R$ na data de emissão Mercado de Capitais Externo** Em Dez Jan a Dez

2 EMISSÕES DOMÉSTICAS Com Leasing Total de Ofertas RF Total e RV (R$ Milhões) T = T = T = T = T = T = T = Renda Fixa c/ Leasing (Total) Renda Variável (Total) Total de Ofertas Renda Fixa T = T = T = T = T = T = T = Debêntures Debêntures Leasing Outros (Notas, FIDCs, s e CRAs) Total de Debêntures Composição das Ofertas por Instrumento Volume 1,3% 2,8% 3,7% 0,2% 0,5% 3,7% 6,7% 10,4% 8,9% 10,8% 14,1% 4,6% 3,7% 2,8% 5,8% 4,5% 5,7% 5,1% 4,4% 9,6% 13,2% 13,2% 12,7% 9,9% 1,3% 7,8% 0,7% 3,5% 10,0% 58,8% 10,2% 18,4% 13,1% 10,6% 6,2% 19,5% 15,0% 7,9% 12,5% 11,7% 15,4% 8,4% 5,7% 3,2% 7,7% 50,2% 51,2% 0,0% 43,8% 44,2% 38,6% 44,1% 21,7% Debêntures Debêntures Leasing Notas Promissórias CRAs s FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Ofertas de Debêntures Volume (R$ milhões) jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Debêntures Debêntures Leasing Tipos de Oferta de Debêntures (R$ milhões/número) Em Dez Jan a Dez Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Debêntures T = T = T = Debêntures Leasing T = T = T = T = Total Debêntures Debêntures Leasing Fontes: CVM e ANBIMA. Fontes: CVM e ANBIMA 2

3 EMISSÕES DOMÉSTICAS Sem Leasing * Ofertas Renda Fixa* e Renda Variável (R$ milhões) T = Mês T = T = T = Período Ano T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = T = dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/ Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Renda Fixa (Total) Renda Variável (Total) Fontes: CVM e ANBIMA. Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (R$ milhões) Composição das Ofertas por Instrumento Volume Mercados jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 TOTAL Renda Fixa Renda Variável Fontes: CVM e ANBIMA 400 (*) Emitidas por empresas que não de Leasing ,8% 4,0% 1,6% 8,3% 11,7% 4,6% 7,2% 14,5% 0,2% 58,8% 15,7% 11,1% 16,3% 11,9% 5,1% 5,9% 11,2% 0,8% 15,0% 0,2% 0,5% 4,3% 1 15,3% 5,5% 6,4% 3,3% 4,8% 10,8% 15,6% 8,5% 1,4% 3,8% 11,8% 20,9% 11,5% 7,4% 5,7% 3,2% 7,7% 42,3% 62,4% 5 50,2% 55,6% 52,1% 21,7% Debêntures Notas Promissórias CRAs s FIDCs Ações Emissão Primária Ações Distribuição Secundária Fontes: CVM e ANBIMA. 3

4 MERCADO DE RENDA VARIÁVEL T = Volume (R$ milhões) Período Ofertas de Renda Variável Número Período Setorial Ações Jan a Dez/2016 T = 24 T = T = 13 T = 18 8 T = 10 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Autopeças Energia Elétrica Por Volume 10,9% 2,8% 26,3% T = T = T = T = T = T = IPOs Follow ons IPOs Follow ons T = 6 9 T = Financeiro Outros Saneamento TI e Telecomunicações Transporte e Logística 1,8% 11,5% 18,4% 4,1% 24,2% T = Volume (R$ milhões) Ano Número Ano T = 24 T = T = 13 T = 18 8 T = 10 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos Autopeças Por Número 10,0% 20,0% T = T = T = T = T = T = IPOs Follow-ons 10 T = T = IPOs Follow ons Energia Elétrica Financeiro Outros Saneamento 20,0% 10,0% 10,0% 10,0% Fontes: CVM e ANBIMA Ofertas de Ações Volume (R$ milhões) Emissão/Distribuição jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Emissão Primária IPOs 279 Follow ons Dist. Secundária IPOs 487 Follow ons TI e Telecomunicações Transporte e Logística 10,0% 10,0% Fontes: CVM e ANBIMA 4

5 MERCADO DE RENDA VARIÁVEL Perfil dos Investidores nas Ofertas Brasileiras* Volume Destinação de Recursos Emissões Primárias de Ações Jan a Dez/2016** ,5% 5,0% 89,2% 12,1% 20,5% 51,5% 46,0% 46,2% 51,2% 64,9% 23,9% 2,5% 1,6% 9,2% 2,6% 11,9% 58,9% Redução de Passivo Investimento em TI e Logística Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest Estrangeiros *Volume das ofertas encerradas até Novembro de **Outros: 2016 América Latina 7,9%, Ásia 1,6%, Demais Países da América 1,4% e Oceania 1,0% e Outros: América Latina 89,1%, Ásia. Estados Unidos Europa Outros** Capital de Giro Aquisição de Participação Acionária Aquisição de Ativos / Atividades Operac. Investimento em Infraestrutura Jan a Dez/** Níveis de Governança na Data do Registro 5,4% 1,5% R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº R$ milhões Nº Novo Mercado Nível Nível Tradicional BDR Bovespa Mais 62 1 Total ,1% ** Dados baseados nas informações enviadas pelas instituições 5

6 MERCADO DE RENDA FIXA Sem Leasing * dez/16 Volume (R$ milhões) Renda Fixa Total No Mês Número 52 Ofertas de Renda Fixa Volume (R$ milhões) Renda Fixa jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Debêntures Notas Promissórias dez/ FIDCs s dez/ CRAs Total dez/13 dez/12 dez/11 dez/ Volume (R$ milhões) Volume (R$ milhões) No Acumulado Ano No Ano Número Número Renda Fixa Debêntures Notas Promissórias FIDCs CRAs s Total Fontes: CVM e ANBIMA Tipos de Oferta (R$ milhões/número) Em Dez Jan a Dez Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Volume Nº Ofertas de Renda Fixa por Modalidade de Distribuição Participação por Volume ,0% 85,7% 82,2% 85,3% 93,5% 82,1% 84,3% ,0% 30,0% 0,5% 0,2% 13,8% 17,7% 14,5% 0,7% 5,8% 1,5% 17,8% 14,2% Fonte: CVM e ANBIMA (*) Emitidas por empresas que não de Leasing ICVM 400 RF ICVM 476 6

7 MERCADO DE RENDA FIXA Valores Mobiliários Volume (R$ bilhões)* Número* 14, ,9 10, ,6 23 Por mês 7,7 7, , ,2 14 5,8 13 4,9 3,9 4, ,7 3,7 3,1 3, ,3 1,8 2,1 2,0 1,8 1,9 3 0,9 1,2 1, ,9 0,9 0,7 1 0,4 0,1 0,0 0,1 0,4 0,4 0,1 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/ ,0 75,0 70,5 64,5 52,9 57,0 50,7 31,2 22,7 17,4 18,719,6 21,1 13,4 14,0 6,6 8,2 9,6 5,6 8,1 3,6 15,9 13,4 16,2 17,1 10,4 7,8 9,9 12,9 0,2 0,1 0,3 1,2 2,1 4,4 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Por período Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs ,0 75,0 70,5 64,5 57,0 52,9 50,7 31,2 22,7 17,4 19,6 21,1 14,0 18,7 13,4 6,6 8,2 9,6 5,6 8,1 3,6 13,4 15,9 16,2 17,1 12,9 7,8 10,4 9,9 0,1 0,2 0,3 1,2 2,1 4,4 Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Por ano Debêntures FIDCs Notas Promissórias s CRAs Fontes: CVM e ANBIMA (*) Emi das por empresas que não de Leasing 7

8 Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing *, Participação de Debêntures Volume Jan a Dez/16 RF Outros (NPs+FIDCs+C RIs+CRAs) 42,2% Debêntures 57,8% 7,3% 5,9% 10,9% 16,0% 56,3% 52,7% Perfil dos Prazos (1ª Repactuação) Participação por Número 25,5% 25,4% 24,5% 28,7% 12,9% 12,3% 12,2% 8,8% 9,4% 7,6% 4,5% 17,8% 16,8% 10,7% 44,8% 42,2% 39,3% 37,8% 34,0% 36,1% 49,6% 50,0% 5,0 5,2 Prazos Médios 1ª Repactuação 5,8 6,1 5,4 4,7 4,4 Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais Composição das Ofertas ICVM 476 por Tipo de Empresa Emissora ** Jan a Nov/16 Montante Distribuição das Ofertas por Detentor Volume (R$ milhões)** Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) Indexadores Participação por Volume Evolução Indicadores % por Volume 16 56,3% 33,7% 9,9% 15 40,8% 43,2% 11,8% 4,2% Empresas Fechadas 55,3% 62,0% 63,2% 69,2% 14 35,9% 45,1% 7,7% 11,3% 13 19,8% 61,0% 15,3% 3,9% Empresas Abertas 44,7% 34,5% 31,8% 28,6% 3,5% 5,0% 2,2% 2014 jan nov/ ,2% 38,2% 52,3% 53,4% 17,1% 4,4% 5,2% 3,2% Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta 10 22,1% 58,6% 10,5% 8,8% Número ICVM/476 % do DI DI + Spread IPCA OUTROS PTAX IGP M TJLP Pré fixada TR OUTROS ,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Empresas Fechadas 63,6% Empresas Abertas 36,4% 64,4% 74,1% 70,5% 35,0% 25,1% 28,0% 0,6% 0,8% 1,5% 0,3% 0,0% 0,4% 1,5% 0,4% 1,6% ,4% 0,0% 0,0% 1 0,8% 0,0% ,1% 0,0% 2,7% 0,0% 0,0% ,0% 3,8% 0,3% ,8% 0,8% 0,0% 0,0% 1,1% 0,5% 2014 jan nov/ ,0% 1,3% 0,0% 0,0% 6,5% 1,0%. * Emitidas por empresas que não de Leasing; ** Volume das ofertas encerradas até Novembro de

9 Mercado de Renda Fixa Debêntures Sem Leasing* Garantias das Debêntures Setorial Jan a Dez/16 Setores Volume (R$ mil) %T Nº %T Agronegócios ,00 0,1 1 0,7 Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Outros (%) Alimentos e Bebidas ,00 0,1 1 0,7 Garantia Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos ,00 7,6 6 4,1 Autopeças ,00 0,4 1 0,7 0,2% 16,5% 0,4% 13,4% Flutuante 0,2 Aviação e Aeronáutica ,00 0,3 1 0,7 32,2% 7,2% 38,9% Flutuante com garantia Adicional 0,2 Comércio Varejista ,00 6,4 10 6,8 15,9% Real e Flutuante Construção Civil ,00 5,0 11 7,5 Real com garantia adicional 16,1 13,0 Educacional ,00 0,4 2 1,4 4 Subordinada com garantia adicional 0,4 Empr. e Part ,48 21,8 6 4,1 35,2% Energia Elétrica ,00 23, ,1 Financeiro ,00 5,3 3 2,0 Indústria e Comércio ,00 0,9 3 2,0 Máquinas e Equipamentos ,00 0,5 1 0,7 Quirografária Quirografária com garantia Adicional Real Subordinada Outros Mineração ,76 0,2 1 0,7 Outros ,00 2,1 7 4,8 Petróleo e Gás ,00 2,1 2 1,4 Destinações de Recursos Saneamento ,00 1,8 5 3,4 Seguradora ,00 1,9 3 2,0 Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 Outros (%) Têxtil e Calçados ,00 0,1 1 0,7 Destinação Jan a Dez/16 Jan a Dez/15 TI e Telecomunicações ,00 2,5 5 3,4 14,3% 16,2% Implantação de Projeto 0,8 1,0 Transporte e Logística ,48 17, ,3 43,0% 33,1% Invest. Infraestrutura 9,8 14,4 TOTAL ,72 100, ,0 Invest. Imobilizado 3,6 1,2 33,0% 12,0% 38,7% Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 28,8 16,5 9,7% Capital de Giro Refinanciamento de Passivo Inv. ou Aquisição Part. Societária Outros * Emitidas por empresas que não de Leasing 9

10 Mercado de Renda Fixa Notas Promissórias & Securitização (FIDCs, s e CRAs) Participação de Notas & Securitização (FIDCs, s e CRAs) Volume Jan a Dez/16 Securitização (FIDC, s e CRAs) Jul a Dez/16 (R$ milhões) Notas Promissórias Setorial Jan a Dez/16 Setores Volume (R$ mil) % Número % Aviação e Aeronáutica ,0 1,2 1 1,6 dez/ Comércio Varejista ,0 14,6 9 14,3 8,2% Construção Civil ,3 7,7 5 7,9 nov/ Educacional ,0 Empr. e Part ,0 3,7 1 1,6 6,0 5 7,9 34,0% 57,8% out/16 set/ Energia Elétrica ,0 Financeiro ,0 Indústria e Comércio ,0 Máquinas e Equipamentos ,0 39, ,6 5,1 1 1,6 0,2 1 1,6 0,4 1 1,6 Outros ,0 0,4 1 1,6 ago/ Saneamento ,0 1,1 1 1,6 TI e Telecomunicações ,0 0,7 1 1,6 RF Outros (Debêntures) jul/ Transporte e Logística ,0 Total ,29 19,8 6 9,5 100, ,0 Securitização (FIDCs, s e CRAs) Notas Promissórias Dispensa de Registro Perfil dos Investidores de s* Volume R$ milhões Total de Ofertas (ICVM/400 + ICVM 476) ICVM/476 T = T = T = T = T = T = jan nov/ jan nov/2016 Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta

11 Emissões Externas Captações Externas Dívida e Renda Variável (US$ milhões) Setorial Total Dívida T = T = T = T = T = T = T = Volume Jan a Dez/16 12,3% 24,8% 14,8% 48,1% Demais Setores ¹ Setor %T Setor Agronegócio 3,2 Agronegócio Cimentos 2,5 Alimentos e Bebidas Metalurgia e Siderurgia 11,2 Cimentos Papel e Celulose 4,2 Metalurgia e Siderurgia Química e Petroquímica 3,7 Papel e Celulose Petróleo e Gás Química e Petroquímica República Total Número Jan a Dez/16 Número % 2 12,5 4 25,0 1 6,3 2 12,5 2 12,5 2 12,5 1 6,3 2 12, , Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização) Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores¹ Volume Número Emissões de Bônus e MTN s (US$ milhões) Demais Setores ² Jan a Dez/15 Setor %T Setor Número % Banco de Fomento Aviação e Aeronáutica 13,2 Alimentos e Bebidas 2 25,0 Jan a Dez/15 Empresas Cimentos 7,5 Aviação e Aeronáutica 1 12,5 Instituições Financeiras Mídia 4,3 Cimentos 1 12,5 República TI e Telecomunicações 8,9 Financeiro 1 12,5 Total ,3% Mídia 1 12,5 33,9% Petróleo e Gás 1 12,5 TI e Telecomunicações 1 12,5 13,8% Total 8 100,0 Evolução das Ofertas Últimos 12 meses (US$ milhões) jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Renda Fixa Renda Variável Total ,0% Alimentos e Bebidas Emp Part Financeiro Petróleo e Gás República Demais Setores ² 11

12 Anexo Dezembro 2016 Data Oferta de Ações Ofertas de Ações IPO Follow on Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Emissora Volume (R$ Milhões) Data Emissora Volume (R$ Milhões) 1. Movida Participações 20/12/2016 Cia. de Saneamento do Paraná SANEPAR 1975,16 2. Unidas 3. Instituto Hermes Pardini Renda Fixa Data Emissora Volume (R$ Milhões) Instrumento Característica Ofertas Canceladas 02/12/2016 Energisa Tocantins 100,00 Notas Promissórias Construtora Tenda 08/12/2016 Camargo Corrêa 295,00 Notas Promissórias 09/12/2016 Cálamo Distribuidora de Produtos de Beleza 310,00 Notas Promissórias Ofertas de Debêntures 12/12/2016 CELPE 100,00 Notas Promissórias Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 13/12/2016 Lojas Americanas 190,00 Notas Promissórias 19/12/2016 General Electric Capital do Brasil 410,00 Notas Promissórias 05/12/2016 Cyrela Commercial Properties 200,00 Debêntures Ofertas de Notas Promissórias 05/12/2016 Estacio Participações 100,00 Debêntures Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM Volume (R$ Milhões) 05/12/2016 Azul Linhas Aéreas Brasileiras 150,00 Debêntures 08/12/2016 Camargo Corrêa 1.065,15 Debêntures 12/12/2016 Cecrisa Revestimentos Cerâmicos 100,00 Debêntures Ofertas de s Em análise CVM e ANBIMA/Convênio CVM 14/12/ /12/ /12/2016 Odebrecht Ambiental 399,00 Debêntures Even Construtora e Incorporadora 100,00 Debêntures Mineração Caraíba 101,60 Debêntures Volume (R$ milhões) 738,00 Quantidade (Séries) 3 19/12/2016 BR Properties 550,00 Debêntures Ofertas de CRAs Em análise na CVM 21/12/ /12/ /12/2016 Centrais Elétricas do Pará CELPA 300,00 Debêntures Registrada Cemig Geração e Transmissão 2.240,00 Debêntures Dogma FS Participações 125,00 Debêntures Volume (R$ milhões) 1.410,00 Quantidade (Séries) 4 26/12/2016 COMGÁS 675,00 Debêntures Registrada Ofertas de FIDCs Em análise na CVM e ANBIMA/Convênio CVM 27/12/ /12/ /12/2016 Santista Work Solution 60,00 Debêntures Habitasec Securitizadora 40,00 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 435,22 Volume (R$ milhões) 1.815,00 Quantidade 4 02/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 4.046,76 02/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 2.022,31 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 56,66 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 48,26 05/12/2016 SCCI Securitizadora de Créditos Imobiliários 23,23 09/12/2016 Ápice Securitizadora 100,00 09/12/2016 Brazilian Securities Cia Securitização 145,00 13/12/2016 Gaia Securitizadora 55,60 Registrada 13/12/2016 Gaia Securitizadora 6,27 Registrada 14/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 100,00 14/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 100,00 15/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 190,00 19/12/2016 Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 30,00 26/12/2016 CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 300,00 Registrada 28/12/2016 Brazilian Securities Cia Securitização 30,00 Registrada 06/12/2016 FIDUSSIA FIDC NP 10,00 FIDC Dispensada 16/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2016 JC 4870 V FIDC NP 40,60 FIDC Dispensada JC Crédito Prêmio I FIDC NP 0,50 FIDC Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 22,00 CRA Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 213,91 CRA Registrada Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio 188,35 CRA Registrada CIBRASEC Companhia Brasileira de Securitização 100,00 CRA Ápice Securitizadora 115,00 CRA Registrada Octante Securitizadora 258,12 CRA Registrada Vert Companhia Securitizadora 655,20 CRA Registrada 14/12/2016 Vert Companhia Securitizadora 604,80 CRA Registrada

13 Anexo Dezembro 2016 Mercado Externo Data Emissora Volume (USD Milhões) Prazo (Anos) Instrumento Tipo da Oferta

14 Boletim de Mercado de Capitais Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA. Textos Dalton Boechat Filho Gerência de Base de Dados e Informações Hudson Bessa Gerência de Estudos Econômicos Enilce Melo Superintendência de Representação Técnica Valéria Arêas Coelho Superintendência Geral José Carlos Doherty RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, º andar CEP SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, º andar CEP Presidente Robert van Dijk Vice presidentes Carlos Ambrósio, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton Ferreira, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo, Conrado Engel e Vinicius Albernaz Diretores Alenir Romanello, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Carlos Augusto Salamonde, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes Comitê Executivo José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino 12

15 Aplicativo ANBIMA Fundos, índices e notícias. Fácil e rápido. Nova classificação de fundos de investimento Comparação entre dois tipos de fundos ou de índices Melhorias nos gráficos Nova classificação de fundos imobiliários A decisão na sua mão. Baixe agora!