As principais praças Europeias fecharam a sessão negativas. O índice Português, PSI-20, fechou a desvalorizar

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1 -3% - 2% - 2% - 1% - 1% 0% - 4% - 3% - 2% - 1% 0% 1% 2% 3% - 3% - 2% - 1% 0% 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão negativas. O índice Português, PSI-20, fechou a desvalorizar 1%. No PSI-20, destaque para a Jerónimo Martins com uma desvalorização de 3,45%, para a Mota Engil que fechou a perder 3,01% e para o BPI que encerrou a sessão com uma variação negativa de 2,51%. A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) anunciou o programa de financiamento para o último trimestre do ano. Prevê a realização de um a dois leilões de obrigações do Tesouro (OT). No total, espera arrecadar até 5 mil milhões de euros. A actividade industrial da Zona Euro voltou a abrandar, em Setembro, atingindo o valor mais baixo desde Julho de 2013, O índice PMI para a Zona Euro, que mede a evolução da actividade industrial, caiu de 50,7 pontos para 50,3 pontos. O presidente do BCE pretende que o banco central possa comprar os empréstimos classificados como lixo da Grécia e Chipre. O orçamento apresentado pelo Governo francês volta a adiar a convergência das suas contas públicas com as regras europeias previstas no Pacto de Estabilidade e Crescimento. Assim, ainda não será em 2015 que a França registará um défice, face ao PIB, inferior a 3%, objectivo agora adiado para Todavia, o Governo recusa-se a aplicar novas medidas de austeridade. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq 1,13%, Dow-Jones 1,12% e S&P500-0,76%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): HANG SENG INDEX MEXBOL NIKKEI 225 IBEX 35 S&P 500 FTSE MIB Euro Stoxx 50 DAX FTSE 100 PSI 20 INDEX DOW JONES NASDAQ COMPOSITE CAC 40 BOVESPA 0,00% -0,39% -0,56% -0,67% -0,76% -0,89% -0,96% -0,97% -0,98% -1,00% -1,12% -1,13% -1,15% -2,19% C otação 4,8590 0,8710 0,1046 3,1810 5,5210 2,6850 3,4370 7,6500 9,6360 1,1450 0,0079 1, ,6450 1,1230 2,2550 1,6300 4,9600 8,4170 NOS TDSA BCP PTI EDPR RENE EDP CTT SEM IPR BANIF PTC GALP SON ALTR BPI EGL JMT 0,94% 0,86% 0,56% 0,56% -0,52% -0,58% -0,65% -1,12% -1,25% -1,56% -1,75% -2,18% -2,21% -2,51% -3,01% -3,45% Bancos Saúde 1,78% Consumo Cíclico 1,75% Seguros Telecom Eléctricas Europa Stoxx 600 Cons&Mat Media Viagens&Lazer Bens Alimentares Bens Industriais Recuros Bas. Serviços Fin. Automóvel Tech Químicos Petróleo&Gás Retalho -0,13% -0,32% -0,44% -0,66% -0,72% -0,72% -0,83% -0,91% -0,94% -1,05% -1,12% -1,12% -1,19% -1,21% -1,26% -1,26% -1,46% -1,49% -1,91% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,2631 1,2617 1,2583 1,2623 1,2603-8,19% -1,28% CAD 1,4144 1,4091 1,4119 1,4159 1,4139 3,62% 0,29% GBP 0,7791 0,7782 0,7762 0,7802 0,7782 6,69% 0,52% CHF 1,2063 1,2069 1,2052 1,2092 1,2072 1,69% 0,12% JPY 138,49 137,93 138,53 138,53 138,53 4,93% 1,04% DKK 7,4438 7,4438 7,4417 7,4457 7,4437 0,22% 0,00% NOK 8,1164 8,1382 8,1400 8,1440 8,1420 2,52% 0,37% SEK 9,1112 9,1145 9,0912 9,0952 9,0932-2,92% 0,68% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0050-0,0400 USD 0,1500 0,1900 GBP 0,4800 0,5000 CHF -0,0500-0,0250 JPY -0,0500-0,0500 NOK 1,4750 1,4750 CAD 1,0250 1,1000 LIBOR ( London Interbank Offer Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0036 0,0329 0,0571 0,1457 0,0329 0,1565 0,1990 0,2351 0,3304 0,1990 0,5076 0,5334 0,5653 0,7146 0,5334 0,0000 0,0060 0,0060 0,0594 0,0060 0,0851 0,1050 0,1164 0,1679 0,1050 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0036 0,0329 0,0571 0,1457 0,0329 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,215% EONIA -0,02200 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,007 0,043 0,083 0,183 0,251 0,338-0,013-0,013 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a depreciar nos 1,2615 (-0,13%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 5.683,27-1,00% , , , ,57 n.d. -13,35% IBEX 35 INDEX ,20-0,67% , , , ,60 n.d. 8,44% DAX INDEX 9.382,03-0,97% , , , ,55 n.d. -1,78% CAC 40 INDEX 4.365,27-1,15% , , , ,14 n.d. 1,61% FTSE MIB INDEX ,31-0,89% , , , ,30 n.d. 9,17% FTSE 100 INDEX 6.557,52-0,98% , , , ,73 n.d. -2,84% SX5E Index 3.195,08-0,96% , , , ,86 n.d. 2,77% AEX-Index 416,80-1,03% ,14 419,68 421,48 415,93 n.d. 3,74% OMX HELSINKI INDEX 7.559,10-1,42% , , , ,10 n.d. 3,03% ASE Index 1.058,78-0,26% , , , ,66 n.d. -8,94% DOW JONES INDUS. AVG ,13-1,12% , , , ,04 n.d. 1,66% S&P 500 INDEX 1.957,41-0,75% , , , ,30 n.d. 5,90% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.442,74-1,13% , , , ,16 n.d. 6,37% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,43-2,19% , , , ,88 n.d. 2,77% RUSSIAN RTS INDEX $ 1.113,42-0,92% ,42 n.d. n.d. n.d. n.d. -22,83% MICEX INDEX 1.399,99-0,79% , , , ,80 n.d. -6,92% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,255-2,21% ,306 2,316 2,325 2,240 2,265 0,67% Banco BPI SA 1,630-2,51% ,672 1,669 1,680 1,628 1,649 34,05% Banco Comercial Portugues SA 0,1046 0,97% ,1036 0,1036 0,1070 0,1035 0,1050 8,34% BANIF - Banco Internacional do 0,0079-1,25% ,0080 0,0080 0,0081 0,0077 0, ,76% CTT-Correios de Portugal SA 7,650-0,58% ,695 7,707 7,749 7,620 7,689 36,85% EDP - Energias de Portugal SA 3,437-0,52% ,455 3,452 3,490 3,434 3,452 28,73% EDP Renovaveis SA 5,521 0,56% ,490 5,480 5,596 5,475 5,537 42,99% Galp Energia SGPS SA 12,645-1,75% ,870 12,715 12,750 12,580 12,661 6,13% Impresa SGPS SA 1,145-1,12% ,158 1,189 1,189 1,145 1,159 5,05% Jeronimo Martins SGPS SA 8,417-3,45% ,718 8,709 8,745 8,404 8,497-40,79% Mota-Engil SGPS SA 4,960-3,01% ,114 5,089 5,196 4,950 5,039 14,74% Portucel SA 3,181 0,86% ,154 3,140 3,229 3,140 3,195 11,02% PORTUGAL TEL-REG 1,640-1,56% ,666 1,686 1,689 1,633 1,657-48,10% REN-REDE ENERGET 2,685 0,56% ,670 2,680 2,694 2,676 2,685 19,97% Semapa-Sociedade de Investimen 9,636-0,65% ,699 9,778 9,799 9,551 9,643 18,33% Sonae SGPS SA 1,123-2,18% ,148 1,141 1,150 1,111 1,126 7,05% Teixeira Duarte SA 0,871 1,75% ,856 0,890 0,900 0,860 0,881-2,13% NOS SGPS 4,859 1,78% ,774 4,788 5,000 4,772 4,849-10,02% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,874 1,30% ,850 1,875 1,910 1,791 1,840-29,28% Cofina SGPS SA 0,565-0,70% ,569 0,570 0,570 0,562 0,565 12,77% Global Intelligent Technologie 0,260-3,70% ,270 0,269 0,269 0,251 0,258 13,04% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,182-0,55% ,183 0,182 0,183 0,180 0,182-44,85% INAPA - Investimentos Particip 0,209 0,00% ,209 0,214 0,214 0,209 0,210-5,00% Martifer SGPS SA 0,381 0,26% ,380 0,373 0,390 0,373 0,384-44,78% Novabase SGPS SA 2,400-0,87% ,421 2,428 2,449 2,400 2,424-8,05% Sonae Industria SGPS SA 0,386-0,52% ,388 0,385 0,393 0,382 0,385-31,44% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,888 0,85% ,847 4,810 4,962 4,801 4,907 11,47% Iberdrola SA 5,651-0,34% ,670 5,692 5,715 5,633 5,671 24,47% Repsol SA 18,700-0,53% ,800 18,750 18,860 18,610 18,732 7,41% Banco Santander SA 7,555-0,74% ,611 7,580 7,675 7,555 7,597 16,12% Telefonica SA 12,200-0,45% ,255 12,225 12,310 12,165 12,230 3,08% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 60,250-0,79% ,730 60,390 61,250 59,820 60,442-4,21% Deutsche Telekom AG 11,860-1,17% ,000 11,945 11,990 11,840 11,904-4,59% Infineon Technologies AG 8,020-2,11% ,193 8,120 8,164 7,983 8,063 3,35% Nordex SE 14,410-1,34% ,605 14,575 14,885 14,400 14,617 50,07% Commerzbank AG 11,740-0,76% ,830 11,765 11,995 11,730 11,857 0,26% Allianz SE 127,350-0,78% , , , , ,518-2,30% Deutsche Bank AG 27,715-0,22% ,775 27,650 28,015 27,650 27,825-16,20% Linde AG 150,050-1,38% , , , , ,766-1,32% Muenchener Rueckversicherungs 155,250-0,83% , , , , ,872-3,06% Volkswagen AG (Pref) 160,700-2,25% , , , , ,727-21,28% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,418-1,59% ,457 2,454 2,492 2,413 2,443-25,78% Alstom SA 26,900-0,66% ,080 27,040 27,170 26,765 26,922 1,61% Carrefour SA 23,740-2,94% ,460 24,455 24,505 23,735 23,915-17,60% Orange SA 11,415-4,12% ,905 11,720 11,730 11,405 11,534 26,83% STMicroelectronics NV 6,058-1,01% ,120 6,108 6,200 6,048 6,103 3,73% ITÁLIA UniCredit SpA 6,305 0,72% ,260 6,225 6,340 6,220 6,300 17,19% Intesa Sanpaolo SpA 2,398-0,33% ,406 2,394 2,424 2,392 2,409 33,67% Enel SpA 4,150-1,24% ,202 4,200 4,234 4,138 4,177 30,75% Eni SpA 18,610-1,38% ,870 18,760 18,820 18,510 18,693 6,40% Telecom Italia SpA 0,891-1,82% ,908 0,904 0,916 0,891 0,905 23,58% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 12,625-1,52% ,820 12,800 12,835 12,560 12,656-2,83% ASML Holding NV 77,500-1,67% ,820 78,200 79,190 77,370 78,003 13,90% ING Groep NV 11,510 1,77% ,310 11,220 11,530 11,200 11,468 13,96% Koninklijke Philips NV 24,675-2,34% ,265 25,210 25,425 24,660 24,883-7,39% Aegon NV 6,518-0,21% ,532 6,513 6,624 6,502 6,551-5,01% BÉLGICA Belgacom SA 27,890 1,20% ,560 27,500 27,950 27,430 27,847 29,69% Anheuser-Busch InBev NV 85,940-2,47% ,120 87,900 88,070 85,440 86,423 11,23% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,610-2,15% ,755 6,710 6,765 6,580 6,661 18,92% EUA Apple Inc 99,680-1,06% , , ,690 99,500 99,972 24,37% Applied Micro Circuits Corp 6,900-1,43% ,000 7,030 7,120 6,860 6,930-48,40% Citigroup Inc 51,410-0,79% ,820 51,680 51,850 51,210 51,468-1,34% Cisco Systems Inc 25,113-0,23% ,170 25,200 25,250 25,020 25,150 11,96% Intel Corp 34,483-0,97% ,820 34,610 34,780 34,370 34,514 32,85% Merck & Co Inc 58,880-0,67% ,280 59,090 59,215 58,760 58,978 17,64% Pfizer Inc 29,195-1,27% ,570 29,370 29,410 29,060 29,224-4,68% BRASIL CCR SA 16,600-1,07% ,780 16,570 16,710 16,400 16,581-6,58% Vale SA 23,980 0,84% ,780 23,510 24,260 23,450 23,975-26,73% Petroleo Brasileiro SA 17,470-3,43% ,090 17,700 17,860 17,450 17,625 2,28% Itau Unibanco Holding SA 33,070-2,36% ,870 33,290 33,590 33,050 33,293 16,04% Banco Bradesco SA 33,900-2,70% ,840 34,210 34,450 33,810 34,124 16,53% Banco do Brasil SA 25,080-0,87% ,300 24,980 25,140 24,390 24,850 2,79% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 4. Mercados de Dívida - América Latina: Brazil Sovereign USD Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench USD UST Actives Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,300 2,090 0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, , ,950 1,838 1, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,450 4,558 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,600 2,883 2, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,100 2,953 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,600 2,932 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, , ,000 3,802 3, , Baa2-100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,700 90,750 4,110 3, , Baa2 BBB- 200 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,350 4,252 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,200 4,274 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,950 4,392 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,200 4,812 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,600 5,378 5, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,350 5,406 5, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,350 1,248 0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,100 5,416 5, , Baa2 BBB- 100 Brazil Sovereign EUR EUR Benchmarks BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,700 1,351-0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,600 1,300 1, , Baa2 BBB- - Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,750 8,382 7, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,500 9,312 9, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,250 97,500 9,105 8, , Baa2-350 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,500 9,411 9, , Baa2 BBB- 250 Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local KFW KFW 11, , ,211 10,439 9, , Aaa AAA 5 SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10, , ,000 17,995 9, , BBB- 300 CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, ,501 71, , Baa3-250 IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,704 99,925 10,310 9, , NR AAA 5 ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, , ,000 11,197 9, , A2 A 100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,750 99,050 12,668 11, , Baa2-150 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,500 97,000 15,853 13, , Baa2 BBB- 250 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, Baa2 BB+ 300 ARCO ARCOS DORADOS HOLDINGS I 10, ,500 94,500 15,212 13, , Ba2-250 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,000 97,000 13,384 12, , Baa2-300 OIBRBZ OI SA 9, ,000 92,000 15,927 14, , Ba2 BB+ 300 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,000 96,000 13,801 12, , MS MORGAN STANLEY 10, ,500 97,500 12,169 11, , Baa2 A- 250 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,250 95,750 12,688 11, , Baa2-5 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,484 97,621 10,980 10, , A 250 KFW KFW 0, ,469 76,403 9,942 9, , Aaa AAA 5 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

6 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10, , ,550 1,915 0, , Ba1 BBB- 10 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,100 1,417 0, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, , ,650 1,213 0, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,400 4,760 1, , BB+ 100 OSXBBZ OSX 3 LEASING BV 13, , BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,400 1,945 1, , Baa1 BBB- 100 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, , , , B2 /*- NR 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,000 1,876 0, , Baa2 BBB- 100 BCOPAN BANCO PAN SA 5, , ,525 3,485 1, , Ba2 BB /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, , ,350 3,540 2, , Ba1-100 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, , ,650 2,087 1, , Baa3 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, , ,050 3,064 1, , BBB- 100 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, , ,650 2,338 0, , BBB 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,600 1,287 0, , Baa2 A- 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,350 2,125 1, , Baa2 BBB- 150 BCOBMG BANCO BMG SA 9, , ,530 6,157 5, , B1 B 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,500 2,103 1, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,200 3,070 2, , BB+ 150 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, , ,250 2,365 2, , Baa2 BB+ 200 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, , ,460 2,080 1, , Baa1 BBB- 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,000 1,939 1, , Baa1 BBB- 200 USIM COSIPA COMMERCIAL LTD 8, , Ba2 BB+ 100 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, , ,485 2,930 2, , Baa3-200 JBSSBZ JBS SA 10, , ,300 3,305 2, , Ba3 BB 100 BANVOR BANCO VOTORANTIM NASSAU 3, BB+ 100 JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, , ,300 3,675 3, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,650 2,298 2, , Baa1 BBB- 2 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, , ,700 3,254 2, , BB+ 100 BCOBMG BANCO SCHAHIN SA 8, B2-100 BANPIN BANCO PINE SA 8, , ,550 6,913 6, , Ba2-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,200 2,335 2, , Baa1 BBB- 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, , ,600 2,433 2, , Baa2-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,250 1,807 1, , Baa2 A- 2 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, , ,550 2,742 2, , Baa3 BBB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,000 2,698 2, , Baa1 BBB- 2 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,000 2,681 2, , Baa2 BBB- 200 GOLLBZ GOL FINANCE 7, , ,800 7,276 5, , B3-2 TAM TAM CAPITAL INC 7, , ,400 4,704 4, , BB- 100 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, Baa3 BBB- 100 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, , ,650 3,115 2, , BBB- 100 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,050 97,580 3,390 3, , Baa2-150 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, , ,500 4,436 3, , Ba2 BB+ 100 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, , ,350 5,736 4, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,100 3,396 3, , Baa1 BBB- 2 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,550 5,595 5, , B1 B 200 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, , ,400 7,500 7, , B2 B 200 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, , ,000 9,912 8, , B 2 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

7 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,650 3,238 2, , Baa3 BBB- 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,250 3,529 3, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, , ,350 3,732 3, , Baa1 BBB- 1 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, , ,050 4,199 4, , Baa1 BBB- 2 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, , ,890 4,060 3, , Baa3 BBB- 150 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,550 3,936 3, , Baa2 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, , ,800 4,738 4, , BBB- 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, , ,900 2,933 2, , Baa2 A- 2 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, , ,100 5,611 5, , Ba1 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, , ,850 3,994 3, , BBB 100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, , ,900 3,991 3, , Baa2-100 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8, ,500 99,330 8,622 8, , B1 BB- 200 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, , ,500 8,163 7, , B2-100 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,650 98,600 10,741 10, , BB- 200 EMBRBZ EMBRAER OVERSEAS LTD 6, , Baa3 BBB 1 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, , ,250 4,318 4, , BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,700 4,587 4, , Baa1 BBB- 2 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, , ,200 5,291 5, , Baa3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, , ,800 4,060 3, , Baa2 BBB- 100 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, , ,000 4,176 3, , Baa3 BBB- 100 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, , ,250 5,873 1, , BB- 100 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7, , ,800 6,730 5, , B1u BB 100 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, , ,700 6,390 6, , Ba1-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,500 4,585 4, , Baa3-100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , Baa3 BBB 100 BCOPAN BANCO PAN SA 8, , ,090 6,404 6, , Ba3 B- /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, , ,050 5,754 5, , Ba2-100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 7, WR BB+ 100 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, , ,900 7,754 7, , B2 B 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,710 4,919 4, , Baa3 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, , ,050 4,493 3, , BBB 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, , ,350 4,179 4, , Baa2 BBB- 100 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, , ,750 9,607 9, , B2-100 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, , ,250 3,881 3, , Baa1 BBB+ /* 100 GOLLBZ GOL FINANCE 9, , ,800 8,613 8, , B- 2 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, , ,900 6,062 5, , Ba1 BBB- 100 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,300 8,170 7, , B2-100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,250 3,543 3, , Baa2 A- 2 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,695 98,050 5,959 5, , Ba1 BB+ 100 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, , ,750 4,890 3, , BB+ 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,700 5,185 5, , Baa3-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,750 5,044 4, , Baa2-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,000 4,881 4, , Baa3-100 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, , ,550 5,131 5, , Ba2 BB 100 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, , ,800 4,660 4, , Baa3-200 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , , , Baa1 BBB- 2 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, , ,951 5,185 5, , NR BBB- 100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 6, , ,500 1,362 0, , Ba1 BB+ 150 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, , ,300 4,130 3, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, , ,000 5,355 5, , Baa3 BBB- 200 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, , ,800 3,523 2, , Ba2 BB 150 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, , ,850 6,351 5, , BB- 200 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, , ,600 5,653 5, , Baa3-100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, , ,220 5,654 5, , Baa3 BBB- 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,300 5,419 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,400 4,213 4, , Baa2 A- 2 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,600 5,687 5, , Baa3-200 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, , ,470 6,537 6, , Ba1-200 OIBRBZ OI SA 5, ,250 94,200 6,937 6, , Ba2 BB+ 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,000 5,190 5, , Baa2-200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,400 5,476 5, , Baa3-200 OGXPBZ OGX AUSTRIA GMBH 8, , WR NR Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

8 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) 8 Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, , ,000 4,526 4, , Baa1 BBB+ 200 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, ,710 99,550 5,586 5, , Baa3 BBB- 200 BRFSBZ BRF SA 5, , ,650 4,653 4, , Baa3 BBB- 200 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, , ,150 4,153 4, , Baa3 BBB 2 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, , ,400 4,475 4, , Baa3 BBB 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,200 99,800 5,626 5, , Baa3-200 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,600 96,750 6,464 6, , Ba1-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,070 92,750 5,093 4, , Baa2 BBB- 200 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,120 93,800 5,178 5, , BBB- 200 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,700 91,150 4,907 4, , Baa2-150 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,050 94,150 4,794 4, , Baa2-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,550 5,542 5, , Baa3 BB 200 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 6, , Baa3 BBB 150 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, ,600 98,100 5,478 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, , ,800 5,884 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,750 5,851 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,600 5,832 5, , Baa2 A- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,950 6,620 6, , Baa1 BBB- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,600 6,608 6, , Baa1 BBB- 2 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, , ,700 7,012 6, , Baa3 BBB 200 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, , ,600 7,149 7, , Baa3 BBB- 200 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , ,150 6,625 6, , Baa3 BBB 200 VALEBZ VALE SA 5, ,350 98,400 5,818 5, , Baa2 A- 2 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 104, ,800 5,275 4, , Ba1 NR 2 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 99, , , BB- 100 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 88,050 91,950 9,984 9, , B3-100 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 99, ,600 8,712 8, , BB 200 REDEM REDE ENERGIA SA 11,125 Perp , Ca - 2 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 103, ,800 2,210 1, , Baa1 BBB+ 100 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 91,050 92,100 7,744 7, , Ba1 BBB- 100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 101, ,250 5,735 5, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 100, ,350 7,112 5, , Baa3 BBB- 100 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 102, ,050 6, , Ba3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 102, ,500 8,821 8, , BB- 200 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 102, ,400 5,795 4, , Ba2 BB 100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 113, ,920 5,770 5, , Ba1-100 Brazilian Corporates EUR BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,500 1,766 0, ,4 750, Baa2 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 5, , ,000 1,570 1, ,4 303, Baa3 BBB 50 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, , ,550 2,191 1, ,4 750, Baa2 BBB- 50 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, , ,790 3,342 3, ,4 750, Ba1 BB+ 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4, , ,350 1,883 1, ,4 1250, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 4, , ,950 1,200 1, ,4 750, Baa2 A- 50 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, , ,950 2,001 1, ,4 1300, Baa1 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,950 3,360 3, ,4 600, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 3, , ,590 2,522 2, ,4 750, Baa2 A- 100 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, , ,850 3,443 3, ,4 700, Baa1 BBB- 100 Mexican PEMEX USD USD UST Actives PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,350 1,341-0, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,950 2,496 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, , ,400 2,984 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,400 3,429 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,100 3,754 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,240 3,967 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,800 5,327 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,550 5,431 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,450 5,384 5, , A3 BBB+ 10 Mexican PEMEX EUR EUR Benchmarks PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,650 0,588 0, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , A3 BBB+ 50 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,800 2,710 2, , A3 BBB+ 10 Petroleos de Venezuela USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 4, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

9 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Jorge Gomes LB jcgomes@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

10 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 10

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