Apresentação de Resultados do 4T14 e do ano de 2014

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1 Apresentação de Resultados do 4T14 e do ano de de março de 2015

2 Desempenho Financeiro 1 Em R$ milhões 210,1 51,7% 207,8 48,7% 213,0 49,7% 191,5 191,5 181,9 47,0% 665,5 50,9% 832,3 48,4% 794,2 794,2 42,3% 44,1% 34,8% 41,3% 102,4 107,5 105,9 30,6% 79,0 66,7 55,6 45,6 33,9 33,4 14,1% 13,8% 12,3% 11,3 9,4% 3,2 9,9% 6,6% 4T13 1T14 2T14 3T14 3T14³ 4T14-6,2 462,8 403,1 339,0 335,7 350,2 217,4 14,1% 14,7% 12,3% 172,6 151,5 92,2 6,6% 6,6% 64,3 81, ³ Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC² 4T14/4T13 4T14/3T /2013 CAGR Receita Líquida -13% -5% -5% 20% EBITDA -46% -30% -13% 17% Lucro Líquido -114% -155% -53% -4% 1 Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação. ² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. 3 Excluindo itens não recorrentes de R$ 21,7 milhões do lucro líquido e R$ 14,5 milhões do EBITDA no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14. 2

3 Receita líquida total de R$ 181,9 milhões no 4T14 Por unidade de negócio Por tipo de serviço Rental 46% Infraestrutura 29% Vendas 10% Outros 7% Assistência técnica 1% Edificações 25% Locação 82% 3

4 Temos uma ampla base de clientes Indicadores Infraestrutura Edificações Rental Mills % Receita % 25% 46% 100% # Clientes Top 10 Clientes (% receita) 38% 20% 12% 16% 4

5 Redução de R$ 11 milhões do EBITDA entre trimestres Evolução EBITDA Em R$ milhões ,6 8,4 0,3 4,6 8,9 1,1 2,3 3,0 55,

6 Média histórica de PDD da Mills é 2,3% da receita líquida 6,0% 5,0% Evolução Provisão para Pagadores Duvidosos Em % sobre receita líquida 5,3% 4,0% 4,2% Ex rebaixamento de crédito 3,0% Média ,0% 1,7% 2,1% 2,0% 1,0% 0,3% 0,0%

7 Fluxo de caixa positivo de R$ 116 milhões em 2014, dos quais R$ 119 milhões no 2S (100) Fluxo de caixa livre 1 (31) (13) T14 2T14 3T14 4T (200) (300) (219) (154) (400) (340) 7 1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos

8 A Mills investiu R$ 172 milhões em equipamentos para locação em 2014, dos quais R$ 17 milhões no 4T14 Capex ¹ Em R$ milhões Rental Edificações Infraestrutura ¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

9 Perfil da dívida 745 Endividamento 1 em R$ milhões Cronograma de amortização da dívida 1 em R$ milhões Dívida bruta Caixa Dívida líquida Caixa Juros Principal Linhas de crédito disponíveis¹,2 9 Utilizado Não utilizada R$ 64,5 milhões R$ 505,6 milhões ¹Em 31 de Dezembro de Empréstimos em descoberto + Linhas de crédito bancário assegurado

10 Indicadores de dívida EBITDA/Resultado financeiro Dívida líquida/ebitda 8,9x 8,0x 7,1x 6,1x 1,5x 1,5x 1,5x 1,5x 1,6x 5,2x 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 Covenants da debêntures: (1) EBITDA/resultado financeiro maior ou igual a dois; e (2) Dívida líquida/ebitda menor ou igual a três. 10

11 A nova estrutura organizacional visa aumento da eficiência operacional e de sinergias entre as unidades de negócio Infraestrutura e Edificações Nova estrutura organizacional CEO Comercial Infraestrutura Comercial Edificações Operações Engenharia Rental Manutenção Projetos Movimentação e controle de estoque Operação de Campo 11

12 Ações para mitigar risco com as empresas que estão atualmente sob investigações Ser mais seletivo nos contratos de locação de equipamento Priorizar obras com menor risco de paralisação Diminuir ou manter exposição de risco de crédito de clientes Diversificação de carteira de clientes Fortalecer relacionamento com empresas de porte médio no mercado de Infraestrutura Ampliar participação no mercado não construção na Rental Preservação de caixa e redução de despesas que não comprometam a operação 12

13 Rental Desempenho financeiro Em R$ milhões 57,7% 60,1% 97,2 97,3 98,6 55,8% 54,9% 91,0 83,9 39,6% 53,4% 55,7% 56,3% 357,3 253,5 370,8 53,0% 56,0 58,4 18,2% 17,8% 55,1 16,2% 50,0 14,5% 11,5% 33,2 175,4 16,5% 93,6 201,2 196,7 141,2 18,2% 18,2% 11,5% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 4T14/4T13 4T14/3T /2013 CAGR Receita Líquida -14% -8% 4% 28% EBITDA -41% -34% -2% 28% 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. 13

14 Taxa de utilização aumentou em detrimento de preço no 4T Evolução da Receita em R$ milhões 3,8 11,7 100% Taxa de Utilização Em % ,8 80% % ,9 40% Média 2014 = 63% 20 20% 10 0 Receita 3T14 Volume locado Preço e mix Outras receitas Receita 4T14 0% 14 Fonte: Mills

15 Reconhecimento do nosso trabalho: fomos novamente indicados para IAPA Awards 2015: Entre os três finalistas para o prêmio Pioneira de acesso motorizado 2014: Prêmio na categoria Centro de treinamento IPAF do ano 2012: Prêmio na categoria Empresa de locação do ano 15

16 O setor de construção é o principal usuário de acesso motorizado no mercado brasileiro Receita por uso 17% 17% 19% 16% 11% 16% 4% 20% 51% 17% Outros Spot 64% 67% 73% 45% 63% Indústria Construção Mercado brasileiro Mills United Rentals United Rentals (pré-fusão RSC) (pós-fusão RSC) Ramirent 16 Fonte: Mercado brasileiro 2014, estimado pela Mills; Mills 2014; United Rental 2014; e Ramirent

17 Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro de equipamentos motorizados de acesso em Frota de equipamentos motorizados de acesso em milhares de unidades 100% % 21 60% % 11 45% 16 31% 43% 40% 20% 13% # Máquinas YoY (%) 0% Fonte: Mills

18 Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Principais causas de acidentes fatais em construção Queda 19% 35% Eletrocussão Impacto 12% 10% 5% 8% Brasil EUA Esmagamento 4% 8% 18 Fonte: (1) EUA: Osha dados de 2010 e (2) Brasil : BOLETIM SIRENA - Análise de Acidentes de Trabalho -N 2 - janeiro a dezembro de 2010, dados de 2010

19 Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Número de acidentes por tipo de equipamento de acesso EUA Escadas móveis Veículos com plataforma elevatória, niveladores de cais, rampas e mesas elevatórias Andaime fixo Andaime com rodinha Plataforma aérea 19 Fonte: HSE HandS-On Statistics Data Tool

20 Produtividade - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Preparação: montagem de andaime dura 2 dias com 8 pessoas Operação: estrutura fixa dificulta acesso a certos pontos Preparação: em 1 minuto e meio atinge altura de trabalho Operação: flexível, fácil de operar e manobrar 20

21 Expansão geográfica - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Evolução do número de unidades da Rental

22 Infraestrutura Desempenho Financeiro Em R$ milhões 58,6 49,9% 50,2% 51,0 55,5 46,2% 51,9 52,5 41,2% 43,9% 217,0 48,5% 49,8% 174,1 211,0 42,1% 29,3 19,2% 25,6 25,6 17,9% 16,3% 21,4 13,3% 31,0% 16,3 9,9% 131,6 57,8 12,1% 84,3 17,2% 19,2% 108,1 88,9 9,9% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 4T14/4T13 4T14/3T /2013 CAGR Receita Líquida -10% 1% -3% 17% EBITDA -44% -24% -18% 15% 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. 22

23 A redução de taxa de utilização entre trimestres foi parcialmente compensada por efeito positivo de preço e mix 60 Evolução da Receita em R$ milhões 100% Taxa de Utilização Em % 50 2,6 1,6 1,6 80% 40 60% ,9 52,5 40% Média 2014 = 68% 20% 10 0 Receita 3T14 Volume locado Preço e mix Outras receitas Receita 4T14 0% 23 Fonte: Mills

24 Características do backlog Por Origem Por setor PPP 13% Público 40% Outros 13% Indústria 32% Privado 46% Infraestrutura 55% 24 1 Receitas esperadas para 2015 dos contratos já assinados até 31 de dezembro de 2014

25 Os investimentos de infraestrutura situaram-se entre 2,0 e 2,5% do PIB nos últimos 25 anos, abaixo do estimado como necessário para apenas sua manutenção Investimentos de infraestrutura em % do PIB 6,0 5,0 5,4 0,46 4,0 2,13 3,6 0,24 Esgoto e Saneamento 3,0 2,0 1,0 0,0 1,47 2,5 2,3 2,4 0,80 2,2 0,21 0,15 0,21 0,19 0,8 0,43 0,76 0,74 0,67 0,5 0,50 2,03 0,73 0,64 1,48 0,90 1,1 0,63 0, Energia Telecomunicações Transportes 25 Fonte: Relatório Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil The Brazilian Infrastructure: It s now or never de julho/2013 e Inter.B (2013)

26 Investimentos em infraestrutura são prioritários o país. Entretanto, há grande incerteza em relação ao prazo de sua realização. Projeção de investimentos no Brasil em R$ bilhões Exame - Balanço 2014/ Infraestrutura Total Sobratema BNDES Fonte: BNDES Dezembro 2014, Sobratema 5ª Edição 2014, Anuário Exame , dados de obras

27 Edificações Desempenho Financeiro Em R$ milhões 258,0 59,5 58,8 54,2 42,8% 39,4% 31,5% 23,5 25,2 17,1 8,1% 6,7% 6,5% 48,6 48,6 15,7% 7,7 2,1% 3,8% 45,4 13,5% 6,1 0,4% 42,4% 155,8 14,3% 66,0 238,0 47,7% 113,4 15,7% 36,4% 93,8 8,1% 212,4 212,4 30,4% 23,6% 64,6 50,1 2,5% 0,4% 4T13 1T14 2T14 3T14-9,6% 3T14¹ 4T14-4, ¹ Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC² 4T14/4T13 4T14/3T14¹ 2014/2013 CAGR Receita Líquida -16% -6% -18% 11% EBITDA -64% -20% -47% -9% ¹ Excluindo itens não recorrentes de R$ 14,5 milhões no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14. 2 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. 27 Apresentação de Resultados 4T14 10/03/2015

28 Taxa de utilização manteve tendência de queda no 4T14, parcialmente compensada por efeito positivo de preço e mix 60 Evolução da Receita em R$ milhões 100% Taxa de Utilização Em % 50 4,8 1,7 0,1 80% 40 60% ,6 45,4 40% Média 2014 = 60% 20% 10 0 Receita 3T14 Volume locado Preço e mix Outras receitas Receita 4T14 0% 28 Apresentação de Resultados 4T14 10/03/2015 Fonte: Mills

29 Var. (%) Lançamentos (em R$ milhões) Var. (%) Vendas (em R$ milhões) Lançamentos e vendas recuaram em 2014, com provável impacto negativo na atividade de construção em 2015 Total de lançamentos 1 em R$ bilhões Total de vendas 1 em R$ bilhões 100% 80% 60% 40% 20% 29,8 32,1 21,3 23,4 19,1 35,0 30,0 25,0 20,0 100% 80% 60% 40% 20% 26,6 27,9 22,7 25,0 20,0 30,0 25,0 20,0 15,0 0% 7,6% 10,1% 15,0 0% 4,7% 9,8% 10,0-20% -40% -33,7% -18,6% 10,0 5,0-20% -40% -18,4% -19,9% 5,0-60% % Cyrela, Direcional, Even, Eztech Gafisa, Helbor, MRV, PDG, Rodobens e Tecnisa. 29 Apresentação de Resultados 4T14 11/103/2015 Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

30 Em 2015, o PIB da construção civil deverá apresentar redução semelhante à do ano anterior 15% Evolução PIB Variação anual (%) 10% 5% 0% * 2015* -5% -10% PIB Total PIB da construção civil 30 Apresentação de Resultados 4T14 11/103/2015 Fonte: Bacen e estimativas Ibre-FGV para os dois períodos

31 Estágios de industrialização do processo de construção Sistema Tradicional com madeira Tradicional com aço Tipo Deck Mesa Voadora Ciclo entre atividades de concretagem 15 dias 7-10 dias 6-8 dias 4-7 dias Mão-de-obra necessária 1 30 operários 20 operários 12 operários 10 operários 31 Apresentação de Resultados 4T14 11/103/ Aproximadamente 800 m 2 Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

32 Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) ri@mills.com.br