R E S U LTA D O S 2 T 1 7. Divulgação dos Resultados 2T17

Transcrição

1 Divulgação dos Resultados 2T17 10 DE AGOSTO 2017

2 Aviso Esta apresentação pode incluir declarações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas, porque não são declarações de fatos históricos, mas refletem as crenças e expectativas de nossa administração, bem como as informações disponíveis. Nossas afirmações são baseadas em grande parte, nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio, e que podem ou não se materializar. Muitos fatores podem afetar adversamente os resultados contidos em nossas declarações futuras. As declarações futuras incluem informações sobre resultados e projeções, estratégia, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento potenciais e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em função de novas informações, eventos futuros ou outros fatores, sujeitos aos regulamentos aplicáveis. As informações financeiras gerenciais, bem como outras informações não contábeis da Companhia contidas nesta apresentação não foram revisadas pelos auditores independentes. Para análise das informações contábeis e auditadas da Companhia, vide as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. 2

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4 Destaques Financeiros Resultados 2T17 Receita Líquida NOI EBITDA Aj. AFFO R$ 139,7 m R$ 115,7 m R$ 99,0 m R$ 45,1 m + 6,9% + 7,2% + 8,2% + 77,3% Resultados 1S17 Receita Líquida NOI EBITDA Aj. AFFO R$ 274,5 m R$ 226,5 m R$ 188,1 m R$ 77,7 m + 4,5% + 4,3% + 5,5% + 102,7% 4

5 Objetivos da Administração Longo Prazo Evolução do modelo de gestão da Companhia buscando extrair mais valor dos ativos Renovação de mix dos shoppings, gerando crescimento de vendas e receita Estratégia de alocação de capital ativa, visando fortalecer o posicionamento estratégico do portfólio 5

6 Eventos Recentes Novas contratações reforçam o time operacional e financeiro da Companhia Renato Rique CEO Rafael Sales Vice-Presidente Leandro Lopes COO Délcio Lage COO Renato Botelho CFO & DRI Mauro Junqueira CIO Paula Fonseca Diretora Jurídica Daniella Guanabara Dir. de Estratégia e RI Leandro Lopes - COO Diretor Operacional (COO) Reporta-se ao CEO, Renato Rique e ao Vice-Presidente, Rafael Sales. Mais de 20 anos de experiência no varejo e na indústria de shopping centers, com extenso conhecimento das áreas comercial, operacional e financeira. Daniella Guabanara - Diretora Diretora de Estratégia e Relações com investidores. Reporta-se ao Vice-Presidente, Rafael Sales, e ao CFO e DRI, Renato Botelho. Mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro 6

7 SHOPPING LEBLON Resultados Financeiros e Operacionais 7

8 Destaques de Vendas Com melhora do cenário econômico, SSS retorna a patamares positivo Evolução do SSS 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 4,0% 4,0% -0,4% -2,3% -2,0% -6,5% -6,2% Variação SSS, SAS e Vendas/m² (YoY%) 2T17/2T16-4,8% -7,0% -4,3% Evolução de vendas (R$ milhões) 7,9% +13,6% ,0% Troca de lojistas entre períodos 4,8% Mais lojistas com maior produtividade e menos lojas com vendas/m² inferiores à média SSS SAS Vendas/m² Impacto do processo contínuo de melhoria de mix 2T16 2T17 8

9 Destaques Financeiros Composição Receita Bruta 2T17 Estacionamento 18,5% CDU 2,2% Taxa de transferência 0,15% Locação 68,7% Aluguel Mínimo 81,3% Receita de Operação de Shoppings (R$ milhões)¹ 126,9 +8,9% 138,2 Prestação de serviços 8,4% Aluguéis Aluguéis 71,5% 71,5% Alugéis Aluguéis Aluguéis 71,5% 70,0% 71,6% Mall & Mídia 11,7% Evolução Receita Bruta (R$ milhões) 2T16/2T17 Aluguel percentual 7,0% 2T16 2T17 ¹Exclui receita de serviços e receita de linearlização do aluguel 8,7 m (0,6 m) 3,1 m 0,1 m 0,9 m (2,3 m) 144,4 m + 6,9% 154,4 m Receita Bruta 2T16 Receita de Locação Cessão de direito de uso Estacionamento Taxa de transferência Prestação de serviços Aluguel linear Receita Bruta 2T17 9

10 Destaques Operacionais Os principais indicadores operacionais demonstram a resiliência do portfolio Custo de Ocupação Inadimplência Líquida Queda de 0,3 p.p. do custo de ocupação vs. 2T16 11,0% 11,0% 4,6% 4,5% 10,2% 3,7% 11,7% 4,8% -1,0 p.p. 10,7% 4,4% 5,8% -2,1 p.p. 3,7% REDUÇÃO DE 29,1% NO CUSTO DE PDD NO 2T17 6,4% 6,5% 6,5% 6,8% 6,3% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 2T17 Aluguel Condomínimo + FPP Taxa de Ocupação (%) Decréscimo de 0,3 p.p. na taxa de ocupação em relação ao 1T17 96,2% 95,8% 96,0% 96,0% 95,7% Tenant turnover cost Impacto temporário do esforço de substituição de operações menos eficientes por lojistas com melhores métricas 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 10

11 Destaques de aluguel Evolução do Aluguel Mínimo/m² ¹ SSR vs. Custo de Ocupação 63,6 +6,9% 68,0 11,0% 11,0% 10,1% 5,7% 6,4% 6,3% 11,7% 5,0% 10,7% 6,5% 2T16 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 SSR Custo de Ocupação Total Evolução Receita de Locação (R$ milhões) 2T16/2T17 SSR por Tipo de Loja (YoY%) 2T16/2T17 97,4 m 6,5 m 0,8 m 1,4 m 106,1 m 7,6% 7,1% 5,8% 7,7% +8,1% +12,8% +12,5% + 8,9% Receita de Locação 2T16 1 Não inclui aluguel linear Aluguel mínimo Aluguel percentual Mall & Mídia Receita de Locação 2T17 Âncora Satélite Megaloja Lazer 11

12 CAPEX e Expansões Investimentos no 1ST17 Antes R$ 11,9 milhões investido em Manutenção e Revitalização; R$ 21,4 milhões referente à aquisição de participações no Parque Belém e Boulevard Belém; R$ 3,5 milhões investido em expansões; Ri Happy Shopping da Bahia ABL adicional de 887m² Investimento entorno da loja para um corredor mais amplo, melhorando a ambiência e fluxo de visitantes Depois R$ 18,6 milhões em outros investimentos, dos quais o mais significativo foi a contra partida para o estacionamento no Shopping da Bahia. O Capex total para 2017 é estimado em R$ 70 milhões a R$ 90 milhões¹ ¹Esse número exclui investimentos realizados em aquisições e greenfields. 12

13 Endividamento e Disponibilidades Endividamento 2T17 Custo da dívida vs. Resultado Financeiro ,0 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 16,0% ,0-18,0 14,0% 13,8% 13,3% 12,9% 12,3% 14,0% ,0-38,0-48,0-52,6-54,4-45,5-43,2-35,9 12,0% 10,0% 8,0% Curto Prazo Longo Prazo Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida -58,0 Resultado financeiro (R$ m) Custo Dívida (%) 6,0% Perfil da dívida Indexadores (%) 1 Cronograma de Amortização de Principal 4,5% 4,5% 9,3% 17,4% 17,8% 18,5% 25,8% 19,2% 12,6% 8,4% 78,1% 77,7% 71,5% 68,9% 65,8% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Pré-fixado² Inflação³ CDI ,3% 103,9 36,2% 138,1 33,2% 35,1% 126,6 133, Média Pagamento de principal (R$ m) % EBITDA LTM 40% 30% 20% 10% 00% -10% -20% ,8% ,2% ,0% ¹ Considera dívida ao final do período, excluindo obrigações por compra de ativos. ²Índices pré-fixadas incluem TR e TJLP; ³ Índices de inflação incluem IPCA e IGP-DI. 13

14 Atividade Comercial Ritmo de comercialização permanece elevado 129 lojas, ou 7,5 mil m² de ABL comercializados no 2T17 Atividade de Comercialização Nº de lojas comercializadas Aumento de 7,5% em lojas comercializadas entre 2T16 e 2T lojas comercializadas até julho de Renovação de mix nos shoppings e elevação do nível de profissionalização dos lojistas Novos lojistas com métricas melhores geram efeito de redução da inadimplência e PDD 270 3T16 LTM 4T16 LTM 1T17 LTM 2T17 LTM SAS - Lojas Trocadas +37,3% T16 LTM 2T17 LTM 14

15 Gestão de mix DESAFIOS ATUAIS OBJETIVOS Vendas e receita mais fracas Aumento da inadimplência e posterior reconhecimento de PDD Aumento percentual de descontos e custo com lojas vagas Crescimento de vendas Fortalecimento do mix dos shoppings, com melhora nas métricas operacionais de vendas Redução da inadimplência e PDD Gradual redução do percentual de descontos no portfólio PDD, Descontos e Contribuições sobre Receita Líquida (%)¹ Descontos, Contribuições e PDD: Diferença entre valores de 2T15 LTM e 2T17 LTM equivale uma receita potencial de R$ 63,7 milhões R$ 63,7 milhões 6,3% R$ 44,0 milhões 9,8% 17,7% ¹Provisões para devedores duvidosos, descontos pré- e pós-faturamento e custos com lojas vagas 2T15 LTM 2T16 LTM 2T17 LTM 15

16 Dados Financeiros e Operacionais Principais Indicadores 2T17 2T16 Desempenho Financeiro - Informações gerenciais 2T17/2T16 Δ% 1S17 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) Receita Bruta ,9% ,8% Receita Líquida ,9% ,5% NOI ,2% ,3% 1S16 1S17/1S16 Δ% Margem % 84,4% 84,4% 0,0 p.p. 83,7% 84,4% -0,7 p.p. NOI/m² ³ 91,2 86,0 6,0% 89,6 86,4 3,8% EBITDA Ajustado ,2% ,5% Margem % 70,9% 70,0% 0,9 p.p. 68,5% 67,9% 0,7 p.p. Lucro Líquido ,1% ,9% Margem % 21,5% 4,8% 16,8 p.p. 16,6% 2,9% 13,7 p.p. Lucro líquido Ajustado ,8% ,7% Margem % 19,5% 6,1% 13,4 p.p. 15,2% 1,1% 14,1 p.p. FFO Ajustado ,3% ,7% Margem % 33,5% 20,3% 13,2 p.p. 29,4% 15,2% 14,2 p.p. Aluguel/m² ,1 82,0 5,1% 85,7 82,4 4,0% SAR/m² (aluguel mesma área) 3 5,8% 5,5% 0,3 p.p. 5,1% 6,0% -1,0 p.p. SSR/m² (aluguel mesmas lojas) 3 6,5% 5,7% 0,8 p.p. 5,8% 6,4% -0,6 p.p. Desempenho Operacional - Informações gerenciais Vendas (em milhares de reais) ,7% ,3% Vendas/m² , ,0 7,9% 1.124, ,5 4,7% SAS/m² (vendas mesma área) 3 4,8% -6,3% 11,1 p.p. 1,7% -5,1% 6,8 p.p. SSS/m² (vendas mesmas lojas) 3 4,0% -7,0% 11,0 p.p. 1,1% -5,9% 7,1 p.p. Custo de Ocupação (% vendas) 10,7% 11,0% -0,3 p.p. 11,2% 11,2% 0,0 p.p. Inadimplência Líquida 3,7% 5,8% -2,1 p.p. 4,5% 5,9% -1,4 p.p. Taxa de Ocupação 95,7% 96,2% -0,5 p.p. 95,7% 96,2% -0,5 p.p. ABL Total Final (m²) ,4% ,4% ABL Própria Final (m²) ,6% ,6% ABL Própria que informa vendas (m²) ,3% ,3% (1) Ajustado por eventos não recorrentes (2) Ajustado por eventos não recorrentes e efeitos não caixa (3) Média mensal (4) Inclui aluguel linear. Excluindo o efito do aluguel linear, o aluguel/m² teria crescimento de 7,7% no trimestre (5) Lucro líquido do controlador 16

17 Renato Rique Presidente Rafael Sales Vice-Presidente Renato Botelho Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Mauro Junqueira Diretor de Investimentos Luis Otávio Lima Pinto Gerente de Relações com Investidores Luiza Casemiro Analista de Relações com Investidores CONTATOS RI +55 (21) ri@aliansce.com.br