DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T de Agosto de 2011

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1 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T11 09 de Agosto de 2011

2 Nosso Portfólio 2

3 Nosso Portfólio 2T11 Shoppings em Operação Estado % Aliansce ABL (m²) ABL Própria (m²) % ABL Própria % Receita Total 2T11 Ativos Core - Mais de 5 anos de histórico operacional 45,53% ,3% 38,7% Shopping Iguatemi Salvador BA 45,26% ,3% 15,2% Shopping Taboão SP 38,00% ,9% 4,2% Via Parque Shopping RJ 69,62% ,2% 9,1% Boulevard Shopping Campina Grande PB 36,52% ,3% 1,1% Shopping Grande Rio RJ 25,00% ,4% 3,2% Carioca Shopping RJ 40,00% ,5% 3,3% Supershopping Osasco SP 36,70% ,3% 1,8% Lojas C&A 69,27% ,4% 0,9% Nova geração de Ativos - Menos de 5 anos de histórico operacional 65,72% ,7% 47,4% Bangu Shopping RJ 100,00% ,0% 13,6% Santana Parque Shopping SP 50,00% ,8% 4,1% Shopping Santa Úrsula SP 37,50% ,2% 1,3% Caxias Shopping RJ 40,00% ,7% 2,7% Boulevard Shopping Brasília DF 50,00% ,1% 1,9% Boulevard Shopping Belém PA 75,00% ,4% 13,4% Boulevard Shopping Belo Horizonte MG 70,00% ,0% 9,1% Boulevard Shopping Campos RJ 50,00% ,5% 1,3% Ajuste Aluguel Linear - CPC ,7% Receita de Serviços ,3% Total 55,34% ,0% 100,0% Próxima Geração de Ativos - Em desenvolvimento /Revitalização 50,00% Parque Shopping Belém PA 50,00% Parque Shopping Maceió AL 50,00% Boulevard Shopping Vila Velha ES 50,00% Total 54,36%

4 Nosso Portfólio ABL Própria por Região Nova Geração de Ativos - ABL Própria Sudeste 73,3% Norte 9,4% Nordeste 14,2% Groups % Owned GLA Core Assets 35,2% New Generation Assets 48,0% Next Generation Assets 16,8% Receita por Região Sudeste 62,3% Centro- Oeste 3,1% Norte 15,5% Nordeste 19,9% New Generation Assets Bangu Shopping 33,0% Santana Parque Shopping 8,4% Shopping Santa Úrsula 5,5% Caxias Shopping 6,5% Boulevard Shopping Brasília 5,3% Boulevard Shopping Belém 16,3% Boulevard Shopping Belo Horizonte 19,0% Boulevard Shopping Campos 6,0% Centro- Oeste 2,3% 4

5 Destaques Operacionais Vendas nos shoppings Crescimento de Vendas 2T11/2T10 29,1% Crescimento Vendas Mesmas Lojas - SSS (YoY%) 16,4% 14,9% 14,9% 12,9% 12,9% 14,0% 7,2% 6,0% 9,0% 10,0% 10,2% 6,6% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 IPCA SSS SAS Vendas Totais Ativos Core SSS (R$/m²)¹ Nova Geração Vendas (R$ milhões) ,7% 919, ,7 17,4% 906, , ,1% 2T07 2T08 2T09 2T10 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11 ¹ média mensal 5

6 Destaques Financeiros Composição Receita Bruta 2T11 Evolução Receita Bruta Prestação de serviços 10,3% Taxa de transf. 0,5% Estacionamento 11,9% Aluguéis Aluguéis Aluguéis Aluguéis 71,5% 71,5% 71,5% 71,1% Alugéis Aluguéis Aluguéis 71,5% 70,0% 71,6% Aluguel Mínimo 81,8% Aluguéis 71,5% Receita Bruta (R$ Mil) 35,4% ,0% CDU 6,3% Stands / Quiosques 8,6% Aluguel percentual 9,5% 2T10 2T11 1S10 1S11 6

7 Destaques Financeiros Receita de Locação Análise de Crescimento da Receita de Aluguel 2T11/2T10 Evolução Receita de Locação (R$ mil) 34,9%¹ ,8% 12,2% 33,3% SAR SSR Receita Locação ¹ Não inclui aluguel linear 2T10 Mínimo Complem. Merchan. Linear 2T11 SSR (R$/m²)¹ Crescimento Aluguéis Mesmas Lojas - SSR (YoY%) Ativos Core Nova Geração 12,1% 8,2% 7,9% 7,1% 8,8% 12,1% 10,5% 12,2% 11,2% 53,0 58,9 12,9% 44,4 50,2 4,0% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11 ¹ média mensal 7

8 Destaques Financeiros NOI (R$ Mil) e Margem NOI (%) EBITDA (R$ Mil) e Margem EBITDA(%) Ajustados 90,4% 89,8% 34,9% ,1% 35,1% ,9% 64,0% 51,0% 72,0% ,2% 65,0% ,3% T10 2T11 1S10 1S11 2T10 2T11 1S10 1S11 FFO (R$ Mil) e Margem FFO(%) Ajustados 21,5% 70,4% 62,0% ,2% ,4% 18,2% Lucro Líquido (R$ Mil) 77,7% ,3% T10 2T11 1S10 1S11 2T10 2T11 1S10 1S11 8

9 Destaques Operacionais Taxa de Ocupação (%) Custo de Ocupação (% vendas) Ativos Core Nova Geração Ativos Core Nova Geração 98,9% 99,4% 97,0% 9,7% 9,4% 10,7% 10,0% 93,3% 2T10 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11 9

10 Vetores de Crescimento Evolução ABL própria contratada até 2013 Parque Shopping Belém + Blvd Vila Velha + Shopping Nações Torre BH + Parque Shopping Maceió ,4% 2T11A Final 2013 Expansões Desenvolvimento Torre Comercial 10

11 Projetos em Desenvolvimento Parque Shopping Belém, PA Boulevard Shopping Vila Velha, ES Parque Shopping Maceió, AL Projetos % Aliansce Projetos em Desenvolvimento Inauguração Participação ABL (m²) % Locado TIR CDU Líquido ¹ CAPEX % Capex Investido NOI 1º Ano + Serviços ² NOI 3º Ano + Serviços ² Parque Shopping Belém 2T12 50,0% m² 64% 16,9% R$ 5,7 milhões R$ 90,3 milhões 21,4% R$ 10,5 milhões R$ 12,1 milhões Boulevard Shopping Vila Velha 4T12 50,0% m² n/a ³ 16,4% R$ 5,8 milhões R$ 129,3 milhões 15,5% R$ 12,4 milhões R$ 17,3 milhões Parque Shopping Maceió 2T13 50,0% m² n/a ³ 19,8% R$ 6,5 milhões R$ 89,6 milhões 19,6% R$ 12,3 milhões R$ 14,3 milhões Total 50,0% m² R$ 18,1 milhões R$ 309,3 milhões R$ 35,2 milhões R$ 43,7 milhões ¹ Inclui custo de comercialização ² Taxa de administração de Aluguel e taxa de administração de Condomínio ³ Lançamento previsto para 3T11 11

12 Eventos Recentes Perspectiva Shopping Nações - Bauru Foto Atual Terreno Shopping Nações % Aliansce ABL m² CDU Líquido R$ 9,2 milhões Inauguração 4T12 CAPEX R$ 145,8 milhões Participação 75% NOI 1º Ano ¹ R$ 15,0 milhões % Locado 50% NOI 3º Ano ¹ R$ 17,5 milhões TIR (real e desalavancada) 16,2% Cap rate 3º Ano 12,8% ¹ Inclui receita de serviços taxa de administração de Aluguel e Condomínio 12

13 Vetores de Crescimento Expansões em andamento Expansão Bangu Shopping Centro Médico ABL: m² Centro Médico Inauguração : 4T11 TIR : 15% Locação: 55% Expansão Via Parque Shopping Fase 01 ABL (1ª fase): m² Inauguração: 4T11 TIR : 36% Locação: 90% 1 nova âncora Expansão Iguatemi Salvador ABL: m² Inauguração: 1T12 TIR : n/a Locação: 100% 1 Academia (BodyTech) 13

14 Vetores de Crescimento Futuras Expansões Futuras Expansões Estado Inauguração ABL ABL Própria % Aliansce (m²) (m²) Boulevard Shopping Belém PA 3T ,00% Shopping Taboão SP 4T ,00% Expansão Campina Grande - Fase 01 PB 4T ,52% Via Parque Shopping - Fase 02 RJ 4T ,62% Bangu Shopping - Fase 02 RJ 4T ,00% Shopping Grande Rio RJ 2T ,00% Carioca Shopping RJ 2T ,00% Caxias Shopping RJ 4T ,00% Iguatemi Salvador BA 4T ,59% Boulevard Shopping Campina Grande - Fase 02 PB 2T ,52% Total

15 Endividamento e Disponibilidades Composição da Dívida Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Total Bancos CCI/ CRI DÍVIDA TOTAL Caixa e aplicações financeiras ( ) - ( ) % 40 TR IGP-DI CDI DÍVIDA LÍQUIDA ( )

16 Dados Financeiros e Operacionais Principais Indicadores 2T11 (R$ mil - exceto 2T10%) 2T11/2T10 Δ% 1S11 1S10 1S11/1S10 Δ% Desempenho Financeiro - informações gerenciais Receita Bruta ,4% ,0% Receita Líquida ,2% ,5% NOI ,9% ,1% Margem % 89,8% 90,4% -0,6p.p. 89,9% 89,1% 0,8p.p. EBITDA Ajustado ,0% ,2% Margem % 72,0% 64,0% 8 p.p. 67,3% 65,0% 2,4 p.p. Lucro líquido ,7% ,3% Margem % 56,2% 42,4% 13,7p.p. 36,1% 34,5% 1,5p.p. FFO Ajustado ,2% ,5% Margem % 62,0% 70,4% -8,4p.p. 58,4% 63,2% -4,8p.p. Desempenho Operacional - Informações Gerenciais Vendas ,1% ,6% Vendas/m² 924,2 851,4 8,6% 871,0 816,6 6,7% Aluguel/m² 58,7 55,8 5,3% 57,5 54,7 5,1% SAS/m² (vendas mesma área)¹ 941,0 825,2 14,0% 925,9 822,5 12,6% SAR/m² (aluguel mesma área)¹ 53,4 47,7 11,8% 55,2 49,8 10,8% SSS/m² (vendas mesmas lojas)¹ 934,2 827,5 12,9% 921,3 825,8 11,6% SSR/m² (aluguel mesmas lojas)¹ 52,5 46,8 12,2% 54,4 48,8 11,3% Custo de Ocupação (% vendas) 9,7% 9,9% -0,3p.p. 10,3% 10,4% -0,1p.p. Inadimplência 0,4% 1,0% -0,6p.p. 2,0% 2,0% 0p.p. Ocupação 98,0% 96,8% 1,2p.p. 98,0% 96,8% 1,2p.p. ABL Total Final (m²) ,1% ,1% ABL Propria Final (m²) ,6% ,6% ABL que informa vendas (média - m²) ,9% ,7% ¹ Média mensal. Nota: Considera o investimento no Via Parque Shopping consolidado na participação de 69,62%. 16

17 - Colocar alguma foto - Relações com Investidores Henrique Cordeiro Guerra CEO e Diretor CEO de RI Renato Botelho Renato Botelho CFO Eduardo Prado Eduardo Prado Gerente de RI Gerente de RI João Pedro Salgado Felipe Analista do Vale de RI Freire Gerente de Planejamento Bianca Carsalade Analista de RI Tel.: +55 (21) ri@aliansce.com.br Tel.: +55 (21) Website: ri@aliansce.com.br Website: