R E S U LTA D O S 3 T 1 7. Divulgação dos Resultados 3T17

Transcrição

1 Divulgação dos Resultados 3T17 9 DE NOVEMBRO 2017

2 Aviso Esta apresentação pode incluir declarações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas, porque não são declarações de fatos históricos, mas refletem as crenças e expectativas de nossa administração, bem como as informações disponíveis. Nossas afirmações são baseadas em grande parte, nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio, e que podem ou não se materializar. Muitos fatores podem afetar adversamente os resultados contidos em nossas declarações futuras. As declarações futuras incluem informações sobre resultados e projeções, estratégia, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento potenciais e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em função de novas informações, eventos futuros ou outros fatores, sujeitos aos regulamentos aplicáveis. As informações financeiras gerenciais, bem como outras informações não contábeis da Companhia contidas nesta apresentação não foram revisadas pelos auditores independentes. Para análise das informações contábeis e auditadas da Companhia, vide as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. 2

3 Destaques Financeiros Resultados 3T17 Receita Líquida NOI¹ EBITDA Aj.¹ AFFO R$ 136,2 m R$ 108,8 m R$ 92,4 m R$ 42,9 m + 6,7% + 8,5% + 12,5% + 107,7% Resultados 9M17 Receita Líquida NOI¹ EBITDA Aj.¹ AFFO R$ 410,7 m R$ 328,5 m R$ 273,9 m R$ 120,6 m + 5,2% + 7,8% + 10,7% + 104,4% 1 Não inclui aluguel linear 3

4 Management Objectives Evolução do modelo de gestão da Companhia buscando extrair mais valor dos ativos Área de Gente e Performance Incentivo de longo prazo e modelo de remuneração alinhado Renovação de mix dos shoppings, gerando crescimento de vendas e receita 435 lojas comercializadas nos últimos 12 meses Redução de inadimplência e de PDD Estratégia de alocação de capital ativa, visando fortalecer o posicionamento estratégico do portfólio Avaliação de eventuais desinvestimentos de participação em nossos shoppings e aquisição de ativos que se enquadram na estratégia de longo prazo da Companhia 4

5 Eventos Recentes Conclusão da transição do COO Criação da área de Gente e Performance Diretoria de Operações Gente e Performance Transição de liderança da Diretoria de Operações concluída com sucesso - Leandro Lopes assumiu o cargo de COO em setembro Processo de orçamento 2018 com novas diretrizes baseadas em KPIs alinhados com objetivos individuais e desdobramento de metas A área de Operações da Companhia está desenvolvendo projetos para melhorar o modelo de gestão da Aliansce cujos principais objetivos são: Criar um modelo de gestão focado em processos Replicar melhores práticas Área de Gente e Performance, responsável por: Incentivos de longo prazo dos executivos e alinhamento do modelo de remuneração Aperfeiçoamento de práticas de gestão de capital humano Implementação de um modelo de alta performance, baseado em metas (KPIs) atingíveis Preservar e respeitar os valores e culturas da Companhia Identificar oportunidades de criação de valor por meio de estratégias comerciais e de gestão de mix Reavaliação continua de resultados 5

6 Plano de Incentivo de Longo Prazo dos Executivos Racional : Alinhamento de longo prazo dos colaboradores, por meio de compartilhamento de risco e contribuições de recursos próprios. Os programas de stock options serão distribuidos anualmente e de forma gradual, evitando assim um evento único de liquidez. Modelo de alinhamento : Plano de 5 anos, com dois anos de carência. Após o segundo ano de carência os beneficiaries poderão exercer 1/3 do total distribuido, respeitando o período de lock-up de 1 ano antes de poder vender cada lote exercido. Anos 0 Distribuição do SOP Período de Carência 1 Período de Exercício Lock-up 1ª tranche Lock-up 2ª tranche Lock-up 3ª tranche 1/3 1/3 1/3 Fim de carência 1ª tranche Fim de carência 2ª tranche Fim de carência 3ª tranche 6

7 Drivers de Crescimento Exemplos de Potenciais Expansões Shopping Taboão Shopping da Bahia Projeto de expansão desenvolvido com 20 mil m² Alta taxa de ocupação e baixa inadimplência Alta demanda de âncoras e satélites Nova estação de metrô integrada ao shopping Expansão do cinema Novas operações de casual dining e flagship store Ri Happy Projeto em desenvolvimento para expansão de 5 mil m² 7

8 SHOPPING LEBLON Resultados Financeiros e Operacionais 8

9 Destaques de Vendas Com melhora do cenário econômico, SSS continua em patamares positivo Evolução do SSS 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4,0% 4,0% 3,1% -0,4% -2,3% -2,0% -6,5% -6,2% -4,8% -7,0% -4,3% Variação SSS, SAS e Vendas/m² (YoY%) 3T17/3T16 Evolução de vendas (R$ milhões) 3,1% Troca de lojistas entre períodos 3,8% Mais lojistas com maior produtividade e menos lojas com vendas/m² inferiores à média. 6,7% ,7% SSS SAS Vendas/m² Impacto do processo contínuo de melhoria de mix 3T16 3T17 9

10 Destaques Financeiros Composição Receita Bruta 3T17 Estacionamento 18,6% CDU 1,8% Taxa de transferência 0,06% Locação 68,9% Aluguel Mínimo 82,1% Receita de Operação de Shoppings (R$ milhões)¹ 126,3 +7,3% 135,5 Prestação de serviços 8,6% Aluguéis Aluguéis 71,5% 71,5% Alugéis Aluguéis Aluguéis 71,5% 70,0% 71,6% Mall & Mídia 11,2% Aluguel percentual 6,8% 3T16 3T17 Evolução Receita Bruta (R$ milhões) 3T16/3T17 ¹Exclui receita de serviços e receita de linearlização do aluguel 7,2 m (0,5 m) 2,4 m 0,0 m 1,8 m (2,1 m) 142,8 m + 6,2% 151,6 m Receita Bruta 3T16 Receita de Locação Cessão de direito de uso Estacionamento Taxa de transferência Prestação de serviços Aluguel linear Receita Bruta 3T17 10

11 Destaques Operacionais Os principais indicadores operacionais demonstram a resiliência do portfolio Custo de Ocupação Inadimplência Líquida Queda de 0,4 p.p. do custo de ocupação vs. 3T16 11,0% 4,5% 10,2% 3,7% 11,7% 4,8% 10,7% 10,7% 4,4% 4,4% 4,7% -1,9 p.p. 2,8% REDUÇÃO DE 25,6% NO CUSTO DE PDD NO 3T17 6,5% 6,5% 6,8% 6,3% 6,3% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Aluguel Condomínimo + FPP 3T16 3T17 Taxa de Ocupação (%) Decréscimo de 0,1 p.p. na taxa de ocupação em relação ao 2T17 95,8% 96,0% 96,0% 95,7% 95,6% Tenant turnover cost Impacto temporário do esforço de substituição de operações menos eficientes por lojistas com melhores métricas 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 11

12 Destaques de Aluguel Evolução do Aluguel Mínimo/m² ¹ SSR vs. Custo de Ocupação 64,8 +3,6% 67,1 11,0% 10,1% 11,7% 10,7% 10,7% 6,4% 6,3% 4,9% 6,5% 5,0% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 3T16 3T17 SSR Custo de Ocupação Total Evolução Receita de Locação (R$ milhões) 3T16/3T17 PDD, Descontos e Contribuições sobre Receita Líquida (%)² 97,3 m 6,7 m +8,5% (0,1 m) 0,7 m -1,7% +6,1% 104,5 m R$ 66,4m R$ 57,3m R$ 19,3m 13,6% 17,0% + 7,5% 5,3% 6,9% Receita de Locação 3T16 Aluguel mínimo Aluguel percentual Mall & Mídia Receita de Locação 3T17 3T14 LTM 3T15 LTM 3T16 LTM 3T17 LTM 1 Não inclui aluguel linear ²Provisões para devedores duvidosos (PDD), descontos totais e custos operacionais com lojas vagas 12

13 Capex e Expansões Investimentos R$ 21,4 milhões investidos em manutenção e revitalização R$ 251,6 milhões referentes principalmente à aquisição da Boulevard Corporate Tower R$ 5,7 milhões investidos em expansões R$ 30 milhões em outros investimentos, dos quais, o mais significativo foi a contra partida para o estacionamento no Shopping da Bahia (TAC), além de aquisições de terrenos Shopping da Bahia nova área de corredor Shopping da Bahia - Renovação do corredor Antes Depois Shopping da Bahia nova área de corredor 13

14 Endividamento e Disponibilidades Endividamento 3T17 Custo da dívida e Endividamento ,0x 5,0x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x 13,8% 3,4x 13,3% 12,9% 12,3% 3,5x 3,5x 3,5x 11,7% 3,9x 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Curto Prazo Longo Prazo Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida 0,0x 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Dívida líquida/ebitda Custo da dívida 0,0% Perfil da dívida Indexadores (%) 1 Cronograma de Amortização de Principal 4,5% 17,8% 9,3% 19,2% 18,5% 25,8% 26,3% 12,6% 8,4% 8,5% 37,2% 7,7% 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 16,4% 35,4% 138,1 32,4% 34,3% 126,6 133,9 40,0% 30,0% 20,0% ,6% ,1% 77,7% 71,5% 68,9% 65,8% 65,2% 55,1% 80,0 60,0 40,0 20,0 64,0 10,0% 0,0% -10,0% ,3% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 out/17 Pré-fixado² Inflação³ CDI 0, Média ,0% AUMENTO DA EXPOSIÇÃO AO CDI ¹ Considera dívida ao final do período, excluindo obrigações por compra de ativos. ²Índices pré-fixadas incluem TR e TJLP; ³ Índices de inflação incluem IPCA e IGP-DI. Pagamento de principal (R$ m) % EBITDA LTM PRAZO MÉDIO DE 5,4 ANOS 14

15 Atividade Comercial Ritmo de comercialização permanece elevado 435 lojas, ou mil m² de ABL comercializados nos últimos 12 meses, aumentos de 24,6% e 19,5%, respectivamente, comparado ao mesmo período de 2016 Mais um trimestre com queda de inadimplência (-1,9 p.p.) e provisões para devedores duvidosos (-25,6%) Atividade de Comercialização Nº de lojas comercializadas T16 LTM 4T16 LTM 1T17 LTM 2T17 LTM 3T17 LTM SAS Lojas Trocadas (R$/m²) +27,4% T16 LTM 3T17 LTM Shopping da Bahia Via Parque Shopping 15

16 Dados Financeiros e Operacionais Principais Indicadores 3T17 3T16 Desempenho Financeiro - Informações gerenciais 3T17/3T16 Δ% 9M17 (Valores em milhares de reais, exceto os percentuais) 9M16 9M17/9M16 Δ% Receita Bruta ,2% ,2% Receita Líquida ,7% ,2% NOI ,0% ,9% Margem % 83,4% 83,1% 0,3 p.p. 83,6% 84,0% -0,4 p.p. NOI/m² ² 87,5 86,5 1,2% 88,9 86,4 2,9% NOI ex-aluguel linear ,5% ,8% Margem % 83,0% 82,3% 0,6 p.p. 83,2% 83,2% 0,0 p.p. NOI/m² ² ex-aluguel linear 85,1 82,2 3,6% 86,3 81,6 5,8% EBITDA Ajustado ,4% ,4% Margem % 70,1% 68,3% 1,7 p.p. 69,1% 68,3% 0,8 p.p. EBITDA Ajustado ex-aluguel linear ,5% ,1% Margem % 66,3% 61,8% 4,6 p.p. 65,1% 60,9% 4,2 p.p. Lucro Líquido (5.118) n/a ,3% Margem % 18,2% -4,2% 22,4 p.p. 17,1% 0,6% 16,6 p.p. Lucro líquido Ajustado ,0% ,5% Margem % 18,4% 2,8% 15,6 p.p. 16,3% 1,7% 14,6 p.p. FFO Ajustado (AFFO) ,7% ,4% Margem % 32,7% 16,9% 15,9 p.p. 30,5% 15,7% 14,8 p.p. AFFO por ação 0,21 0,13 66,7% 0,59 0,36 64,1% Aluguel/m² ,8 79,7 2,6% 82,6 78,1 5,8% SAR/m² (aluguel mesma área)² 4,5% 5,7% -1,2 p.p. 4,9% 5,9% -1,0 p.p. SSR/m² (aluguel mesmas lojas)² 5,0% 6,4% -1,3 p.p. 5,5% 6,4% -0,9 p.p. Desempenho Operacional - Informações gerenciais Vendas (em milhares de reais) ,6% ,4% Vendas/m² ² 1.154, ,2 6,7% 1.134, ,3 5,4% SAS/m² (vendas mesma área)² 3,8% -1,8% 5,6 p.p. 2,4% -4,0% 6,4 p.p. SSS/m² (vendas mesmas lojas)² 3,1% -2,3% 5,4 p.p. 1,7% -4,7% 6,5 p.p. Custo de Ocupação (% vendas) 10,7% 11,0% -0,4 p.p. 11,0% 11,1% -0,1 p.p. Inadimplência Líquida 2,8% 4,7% -1,9 p.p. 3,6% 6,6% -3,0 p.p. Taxa de Ocupação 95,6% 95,8% -0,3 p.p. 95,6% 95,8% -0,3 p.p. ABL Total Final (m²) ,7% ,7% ABL Própria Final (m²) ,8% ,8% ABL Própria que informa vendas (m²) ² ,6% ,0% (1) Ajustado por eventos não recorrentes e efeitos não caixa (2) Média mensal (3) Exclui aluguel linear. Incluindo o efito do aluguel linear, o aluguel/m² do 3T17 seria de R$84,2 (4) Lucro líquido do controlador 16

17 Renato Rique Presidente Rafael Sales Vice-Presidente Renato Botelho Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Mauro Junqueira Diretor de Investimentos Daniella Guanabara Diretora de Estratégia e Relações com Investidores Luis Otávio Lima Pinto Gerente de Relações com Investidores Luiza Casemiro Analista de Relações com Investidores CONTATOS RI +55 (21) ri@aliansce.com.br