3T17. ParkShoppingSãoCaetano São Caetano (SP) Apresentação da Teleconferência 1

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1 ParkShoppingSãoCaetano São Caetano (SP) Apresentação da Teleconferência 1

2 Aviso Legal Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas uma vez que se baseiam nas expectativas da administração da Companhia, bem como nas informações disponíveis. A Companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As palavras "antecipar, desejar, "esperar, prever, pretender, "planejar, "prognosticar, projetar, objetivar" e termos similares são utilizados para identificar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou da expectativa da Companhia. O leitor/investidor não deve basear-se exclusivamente nas informações contidas nesta apresentação para tomar decisões com relação à negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan. Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão tornar-se diversas devido a alterações nas condições de mercado, alterações de lei ou políticas governamentais, alterações das condições de operação do projeto e dos respectivos custos, alteração de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores técnicos e econômicos. Tais projetos poderão ser modificados no todo ou parcialmente, a critério da Companhia, sem prévio aviso. As informações não contábeis não foram revisadas pelos auditores externos. Nesta apresentação, a Companhia optou por apresentar os saldos consolidados, de forma gerencial, de acordo com as práticas contábeis vigentes até 31 de dezembro de 2012, conforme informado abaixo. Para maiores informações, favor consultar as Demonstrações Financeiras, o Formulário de Referência e outras informações relevantes disponíveis no nosso site de Relações com Investidores ri.multiplan.com.br. 2

3 Relatório Gerencial A Multiplan está apresentando seus resultados do trimestre e em formato gerencial para fornecer ao leitor dados operacionais mais completos. Favor acessar seu website ri.multiplan.com.br para consultar suas Demonstrações Financeiras de acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. Durante o exercício de 2012, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu os seguintes pronunciamentos que afetam as atividades da Companhia e suas controladas, dentre outros: (i) CPC 18 (R2) - Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto; (ii) CPC 19 (R2) - Negócios em Conjunto. Esses pronunciamentos passaram a ter sua aplicação requerida para os exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de Tais pronunciamentos determinam, dentre outras coisas, que empreendimentos controlados em conjunto sejam registrados nas demonstrações financeiras através do método de equivalência patrimonial. Nesse caso, a Companhia deixa de consolidar proporcionalmente os 50% de participação na Manati Empreendimentos e Participações S.A., empresa detentora de 75% do ShoppingSantaÚrsula, e os 50% de participação na Parque Shopping Maceió S.A., empresa detentora de 100% do shopping center do mesmo nome. Esta apresentação possui caráter gerencial e, por essa razão, não considera a aplicação dos CPCs 18 (R2) e 19 (R2). Dessa forma, as informações e/ou análises de desempenho constantes deste relatório consideram a consolidação proporcional da Manati Empreendimentos e Participações S.A., e da Parque Shopping Maceió S.A. Para informações adicionais, favor consultar a nota 8.4 das Demonstrações Financeiras de 30 de setembro de

4 Vendas nos Shopping Centers 2,7 B Evolução das vendas dos lojistas (R$) 1 CAGR: +6,0% CAGR: CAGR: +6,0% +6,0% CAGR: +6,0% +8,1% +8,1% +8,1% +8,1% 3,4 B 3,4 3,0 3,1 3,4 B 3,0 B 3,0 B 3,1 B 3,4 B 3,0 3,1 B 2,7 2,7 2,7 3,0 B 3,0 B 3,1 B B B 3T13 3T14 3T15 3T13 3T14 3T13 3T13 3T15 3T14 3T14 3T15 5,1% Troca de mix da ABL (m²) e como % da ABL total (%) 5,1% 5,1% 5,3% 4,8% 5,1% 5,1% 5,3% 5,1% 5,1% 4,3% 5,3% 4,8% 5,1% 5,3% 4,8% 4,8% ,3% 4,3% 4,3% set/17 (12M) set/ set/17 set/17 (12M) (12M) (12M) Evolução do crescimento das Vendas na Mesma Área e Mesmas Lojas (%) 3,2% 3,2% 2,8% 2,8% 3,2% 2,5% 3,2% 2,5% 2,8% 2,8% 1,5% 1,5% Vendas nas Mesmas Lojas 5,6% 5,6% 2,5% 2,5% 3,2% 1,5% 1,5% 7,8% 7,7% 7,8% 7,8% 7,7% 7,7% 7,8% 7,7% 5,6% 5,6% 6,7% 6,7% 3,2% 3,2% 7,3% 7,3% 6,7% 6,7% x Âncora Satélite Total Alimentação/Áreas Gourmet - +5,0% +5,0% Vestuário +11,0% +5,1% +6,8% Artigos do Lar & Escritório +14,8% +23,2% +20,5% Artigos Diversos +2,4% +3,3% +3,0% Serviços +1,6% +14,2% +12,3% Total +7,4% +7,2% +7,3% 7,3% 7,3% 4T16 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 2T17 1T17 1T17 2T17 2T17 Vendas na Mesma Área Vendas nas Mesmas Lojas Vendas na Vendas Mesma Vendas Área na na Mesma Mesma Vendas Área Área nas Vendas Vendas Mesmas nas nas Lojas Mesmas Mesmas Lo Lo Abertura das Vendas nas Mesmas Lojas por segmento 1 Considerando 100% das vendas de shopping center. 4

5 98,6% 98,5% 98,4% 99,0% 98,6% 98,4% 98,0% 97,9% 97,6% 97,3% 97,4% 97,7% Dados Operacionais 1 Evolução do custo de ocupação Evolução da taxa de inadimplência 13,0% 13,1% 13,0% 13,5% 13,2% 13,2%,4%,5% 5,6% 5,6% 5,3% 5,7% 5,5% 5,5% 11,7% 11,7% 12,4% 11,6% 12,1% 11,7% 11,7% 11,6% 12,1% 4,3% 4,3% 4,1% 4,5% 4,4% 4,3% 4,3% 4,1% 4,4%,9% 7,4% 7,5% 7,9% 7,7% 7,9% 7,7% 7,6% 7,4% 7,4% 7,5% 7,7% 7,4% 7,4% 7,5% 7,7% T12 4T13 4T14 4T154T12 4T164T13 4T14 4T15 4T16 3T13 3T14 3T15 Média Outros como % das vendas Custo de Ocupação cinco Aluguel como % das vendas Outros como % das vendas trimestres 3,1% 3,0% 3,0% 2,8% 3,1% 2,4% 3,0% 3,0% 2,8% 2,4% 2,7% 2,7% 2,2% 2,2% 1,1% 0,9% 1,3% 1,1% 0,9% 1,3% 4T16 1T17 2T17 4T16 Inadimplência 1T17 Bruta 2T17 Inadimplência Líquida Bruta Inadimplência Líquida Outros como % das vendas Custo de Ocupação Evolução da taxa de ocupação de shopping center: 3T13 98,1% 98,8% 98,1% 97,4% 97,5% 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 1T17 2T17 1 Considerando 100% de ABL de shopping center. 5

6 Análise da Receita Bruta e da Receita de Locação Composição da receita bruta Abertura da receita de locação (R$) Cessão de Direitos 0,6% Outros ¹ 5,2% Estacionamento 13,8% Serviços 8,0% 213,7 M +9,3% +10,6% +8,9% +18,0 M +0,7 M +1,3 M 233,7 M +9,4% Locação 72,4% Receita de locação Mínimo Complementar Merchand. Receita de locação Evolução do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) Crescimento real SSR: 3,5% 1,2% 0,9% 4,1% 2,7% 3,4% 4,1% 2,4% 2,4% 0,3% -1,7% -3,3% -2,2% -2,4% -1,0% 0,5% 1,3% 11,4% 7,6% 10,1% 8,8% 8,0% 9,2% 9,5% 6,8% 6,7% 5,9% 5,8% 5,9% 5,6% 5,2% 7,0% 6,8% 6,2% 4,5% 4,4% 5,9% 7,5% 5,8% 9,3% 6,0% 10,8% 10,7% 9,8% 8,4% 8,1% 8,7% 8,6% 8,1% 6,7% 5,3% 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 1T17 2T17 Aluguel nas Mesmas Lojas Efeito do ajuste do IGP-DI Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) (a/a) x% Efeito do ajuste do IGP-DI (a/a) x% Crescimento / decréscimo real SSR (a/a) 1 Outros incluem imóveis para venda, linearidade e outras receitas. 6

7 Análise da Receita de Locação Detalhamento da receita de locação (R$), taxa de ocupação e perda de aluguel (%) 97,6% 98,2% 98,7% 97,8% 98,1% 97,8% 97,6% 98,4% 98,4% 97,6% 97,7% 97,5% 97.5% 98,1% 98.1% 98,4% 98.4% 98,4% 98.4% 98,1% 98.1% 98,5% 98.5% 98,1% 98.1% 98,8% 98.8% 98,1% 98.1% 97,4% 97.4% 97,5% 97.5% 97.6% 98.2% 98.7% 97.8% 98.1% 97.8% 97.6% 98.4% 98.4% 97.6% 97.7% 97.6% 98.2% 98.7% 97.8% 98.1% 97.8% 97.6% 98.4% 98.4% 97.6% 97.7% 238,8 M 233, M M 201,1 213,8 210, M M 186,2 199, M M 98,2% 98,7% 97,8% 98,1% 97,8% 97,6% 98,4% 98,4% 185, M 97,6% M M 97,7% M 156,6 153, M M M M 126, M M M 108,4 124, M M M 111,8 94, M M M 81,5 93,693.6 M M M 88,7% 68,8 81,881.8 M M M 87,3% 87,9% 238,8 M 89,4% 54,4 88,0% 89.9% 89.7% 89.9% 89.9% 68.0 M 55.6 M M 89,9% 89,7% 89,9% 89,9% 68,0 M M 55,6 M 94.3 M M 81.5 M 94.3 M 83,1% 79,3% 85,8% 83,5% 86,3% 85,7% 88,1% 88.1% 201,1 M 210,9 M 186,2 M 84.4% 83.1% 84.8% 84.6% 85.4% 87.9% 88.7% 68.8 M 81.5 M 87.3% 87.9% 89.4% 54.4 M 84,4% 83,1% 84,8% 84,6% 85,4% 87,9% 88.7% 68.8 M 88.0% 87.3% 87.9% 89.4% 54.4 M 153,1 M 83.1% 79.3% 85.8% 83.5% 86.3% 85.7% 88.0% 83.1% 79.3% 85.8% 83.5% 86.3% 85.7% 126,9 M 0,5% 1,7% 108,4 M 1,7% 0,9% 0.9% 0,5% 94,3 M 0,4% 0,8% 1,0% 0,3% 0,2% 0,6% 0,3% 1,1% 0,8% 81,5 M 0.5% 1,4% 1.4% 1,1% 0,4% 0,8% 1,0% 1.1% 2,4% 2.4% 1,7% 0,1% 0,2% 0.1% 0,7% 0,6% 0.7% 0,8% 0.8% 0,4% 0,3% 88,7% 0.4% 1,2% 1,1% 1.2% 1,7% 1.7% 0,8% 68,8 M 87,3% 87,9% 89,4% 0.5% 0.5% 1.7% 1.7% 0.4% 0.4% 0.8% 0.8% 1.0% 1.0% 1.7% 1.7% 0.2% 0.2% 0.6% 0.6% 0.3% 0.3% 1.1% 1.1% 0.8% 0.8% 88,0% 2T07 2T08 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 2T17 79,3% 85,8% 83,5% 86,3% 85,7% 3T07 3Q07 3T08 3Q08 3T09 3Q09 3T10 3Q10 3T11 3Q11 3T12 3Q12 3T13Q13 3T14 3Q14 3T15 3Q15 3Q16 3Q17 2T08 2Q07 2Q072T09 2Q08 2Q08 2T10 2Q09 2Q09 2Q10 2T11 2Q10 2Q11 2T12 2Q11 2Q12 2Q12 2T13 2Q13 2Q13 2T142Q142Q14 2T15 2Q15 2Q15 2T16 2Q16 2Q16 2Q17 2T17 2Q17 Série4 Complementar Overage Overage Merchandising Mínimo Base Base rent (e como rent (and (and % as do % as total) of % total) of total) Taxa de Average ocupação Average occupancy occupancy média (%) rate rate (%) (%) Perda Rent de Rent loss aluguel loss (%) (%) 7

8 Resultado Operacional Líquido (NOI) Evolução das despesas de propriedades (R$) e como % das receitas de propriedades 1-2,3% 39,1 M 38,2 M 26,8 M 30,7 M 29,7 M 13,0% 11,9% 14,5% 13,3% 13,5% 3T13 3T14 3T15 Evolução do Resultado Operacional Líquido (NOI) (R$) e margem (%) CAGR: +12,7% +8,4% 916,4 M 957,1 M 1.037,4 M +8,3% 248,8 M 229,7 M 570,3 M 693,6 M 786,1 M 85,5% 86,7% 90,2% 86,2% 88,7% 87,4% 87,5% 86,3% set/12 (12M) set/13 (12M) set/14 (12M) set/15 (12M) set/16 (12M) set/17 (12M) NOI Margem NOI ¹ Considera apenas receita de aluguel das propriedades e receita de estacionamento. 8

9 260, 0M 240, 0M 220, 0M 20, 0M 180, 0M 160, 0M 140, 0M 120, 0M 10, 0M 260, 0M 240, 0M 220, 0M 20, 0M 180, 0M 160, 0M 140, 0M 120, 0M 10, 0M 260, 0M 240, 0M 220, 0M 20, 0M 180, 0M 160, 0M 140, 0M 120, 0M 10, 0M Resultados Financeiros Evolução das Despesas de Sede (R$) e como % da Receita Líquida +0,9% +0,9% -2,7% -2,7% 101,7 M 101,7 32,7 M 33,0 M 98,9 M M 32,7 M 33,0 M 98,9 M 12,1% 12,1% 11,3% 11,3% 12,4% 12,4% 11,6% 11,6% 9M16 9M16 9M17 9M17 EBITDA (R$) +6,2% 634,6 +6,2% M 634,6 M 597,4 M 597,4 +7,3% 205,6 M 191,6 M M +7,3% 205,6 M 191,6 M 198,8 M +0,4% +0,4% 578,6 M 187,3 580,7 M 184,4 M -1,8% 181,1 M 578,6 M 580,7 M 184,4 M -1,8% 181,1 M 71,3% 26,1 M 67,2% ,5 M 1T16 1T17 9M16 9M16 9M17 9M17 EBITDA ajustado ¹ EBITDA Condolidado Margem EBITDA Consolidado Lucro Líquido (R$) +17,4% 288,4 +17,4% M 288,4 M +53,6% 100,1 +53,6% M 100,1 M 245,7 M 245,7 M 65,2 M 65,2 M 198,8 M +3,3% +3,3% +30,2% +30,2% 187,3 M 71,3% 26,1 226,8 67,2% M 226,8 234,4 M M 234,4 M 58,0 M 75,6 M 75,6 M 58,0 M ,5 M 1T16 1T17 9M16 Lucro líquido ajustado ¹ EBITDA Condolidado Margem EBITDA Consolidado ¹ A conta de remunaração baseada em ações não foi considerada. 9M16 9M17 9M17 FFO (R$) 428,0 M 428,0 M 145,5 M 145,5 M +15,7% +15,7% +41,1% +41,1% 369,9 M 369,9 M 103,1 M 103,1 M 198,8 M +6,6% +6,6% +26,0% 187,3 +26,0% 120,9 M 120,9 351,0 M 374,0 M 71,3% 26,1 M 351,0 M 374,0 M 95,9 M 95,9 M 67,2% ,5 M 1T16 1T17 9M16 9M16 9M17 9M17 FFO ajustado ¹ EBITDA Condolidado Margem EBITDA Consolidado 9

10 Endividamento e posição de caixa (R$) em 30 de setembro de 2017 Endividamento e Caixa Análise dos índices da dívida Composição dos índices de endividamento 1.081,4 M 3.005,3 M 1.923,9 M 820,4 M 507,2 M Indicadores Financeiros ¹ 30 set 2017 Dívida Líquida/EBITDA 2,35x Dívida Bruta/EBITDA 3,66x EBITDA/ Despesa Financeira Líquida 3,62x Dívida Líquida/Valor Justo 11,3% Dívida Total/Patrimônio Líquido 0,59x Dívida Líquida/Valor de Mercado 13,1% Prazo Médio de Amortização (Meses) 50 Outros 5,5% TR 36,9% CDI 57,6% Outros 2,9% TR 33,6% CDI 63,5% Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida EBITDA (12M) FFO (12M) set/16 set/17 Custo médio ponderado da dívida vs. taxa Selic (% a.a.) 13,75% 14,25% 14,25% 14,25% 14,25% 14,25% 13,75% 11,75% 12,75% 12,25% 11,00% 12,29% 12,81% 13,09% 13,22% 13,23% 13,50% 13,18% 10,54% 10,96% 11,53% 12,18% 10,61% 10,25% 9,18% 8,25% set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 Custo médio da dívida bruta Taxa básica de juros (Selic) ¹ EBITDA e despesas financeiras líquidas são a soma dos últimos 12 meses. e BCB (Banco Central do Brasil) 10

11 Perfil de Amortização da Dívida e Covenants Evolução da dívida líquida/ebitda 1 Covenants Financeiros 4,00x 3,00x 2,00x 2,43x 2,40x 3,04x 2,39x 2,40x 2,35x Menor Covenant (4,00x) Covenant ¹ Limite set/17 Volume de Dívida Status Dívida Líquida/EBITDA <= 4,00x 2,40x 1.250,2 M Em conformidade EBITDA/Despesa Fin. Liq. >= 2,00x 3,55x 421,3 M Em conformidade Dívida Total/Ativo Total <= 0,50x 0,35x 49,0 M Em conformidade Margem EBITDA >=20,0% 74,9% 49,0 M Em conformidade 1,00x jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 Dívida Total/Patrimônio Liq. <= 1,00x 0,58x 31,3 M Em conformidade Dívida total com covenants 1.299,2 M Perfil de amortização da dívida (%) Perfil de amortização da dívida (R$) ,8% ,6% 4T17 6,7% ,4% ,4% Caixa (set/17) FFO (12M) 4T M 313 M 404 M 507 M M ,6% ,6% ,9% M 438 M 409 M 413 M M 1 EBITDA e despesas financeiras líquidas são a soma dos últimos 12 meses. 11

12 Greenfield em Construção 48,000 m² de ABL Part. Da Multiplan: 80% Abertura: nov/2017 ABL locada: 93,1% 12

13 Expansão II do Pátio Savassi VillageMall Expansion I Expansão II do Pátio Savassi Expansão I no VillageMall Projeto artístico sujeito a modificação Abertura: nov/ m² de ABL Part. Multiplan: 96,5% ABL locada: 100.0% CAPEX (1) : R$34,9 M Abertura: 1ª fase: dez/17 2ª fase: nov/ m² de ABL (2.700 m² de ABL líquida) Part. Multiplan: 100,0% ABL locada: 100,0% (1ª fase) CAPEX (2) : R$45.7 M (1) Considerando participação da Multiplan de 96,5% do CAPEX. (2) Considerando participação da Multiplan de 100,0% do CAPEX. 13

14 Desempenho da MULT3 Evolução do volume médio diário negociado Exemplos de índices que a MULT3 integra ,5 M 31,7 M 38,6 M 39,5 M 51,5 M Emerging Markets All-Word ex North America Index USD Emerging BMI Index M17 Volume diário negociado (R$) Média diária de ações negociadas Evolução da MULT3 desde o ingresso no Índice Bovespa 1 Evolução MULT3 desde o ingresso no Índice IBrX Multiplan +54,6% IBOV +48,6% Volume Traded médio Volume negociado (15 day average) (média de 15 dias) Multiplan R$ 80,0 M 70,0 M 60,0 M 50,0 M 40,0 M 30,0 M Dec-14 Jun-15 Dec-15 Jun-16 Dec-16 20,0 M dez/14 jul/15 fev/16 ago/16 mar/17 set/17 ¹ Data Base: 31 de dezembro de Date Base: 30 de abril de 2015 Fonte: Bloomberg MULT3 / IBOV: +601 p.b Multiplan IBrX50 +38,4% +30,0% Traded Volume Volume médio negociado (15 day average) (média de 15 dias) MULT3 / IBrX50: +837 p.b. Multiplan R$ 80,0 M 70,0 M 60,0 M 50,0 M 40,0 M 30,0 M 60 20,0 M abr/15 out/15 abr/16 out/16 mar/17 set/17 14

15 Análise do Valor Justo Valor Justo 17,5 B 15,0 B 12,5 B 10,0 B 7,5 B 5,0 B 2,5 B Evolução do Valor Justo 1 (R$) Projetos Futuros (ainda não anunciados) Projetos em Desenvolvimento (anunciados) Propriedades em Operação 0,0 B set/17 17,0 B 13,49% 13,66% 14,64% Taxa de desconto 15,11% 15,47% 13,69% 13,34% 10,23% 10,25% 10,66% 10,65% 11,00% 11,30% 11,58% 7,75% 7,74% Custo de capital próprio - R$ nominal Custo de capital próprio - US$ nominal Custo de capital próprio - Termos reais 8,17% 8,05% 8,39% 8,70% 8,97% set/17 73,21 Valor Justo 1 por ação (R$) 87,80 84,99 85,30 82,45 78,06 85,22 Valor de Mercado 3 vs. Valor da Empresa 2 (EV) vs. Valor Justo 1 em 30 de setembro de ,7 B 16,6 B +2,3% 17,0 B Crescimento do Valor Justo 1, NOI e ABL própria (Base 100: 2011) Valor Justo das propriedades em operação NOI das propriedades em operação ABL Própria das propriedades em operação set/17 Valor de Mercado Valor da Empresa (EV) Valor Justo set/17 1 Calculado de acordo com o CPC 28. Mais detalhes estão disponíveis nas demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2017 e no relatório de resultados do. 2 A soma de valor de mercado e dívida líquida. 3 Baseado no valor da ação em 30 de setembro de

16 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Melchers Diretor de Planejamento e Relações com Investidores Franco Carrion Gerente de Relações com Investidores Leandro Vignero Analista de Relações com Investidores Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br ri.multiplan.com.br