Resultados do 1T09 1

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1 Resultados do 1T09 1

2 Destaques do 1T09 Ótimos resultados operacionais Nosso NOI atingiu R$73,4 milhões, crescimento de 31,0% sobre o 1T08, e nossa margem NOI atingiu 90,5% Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 19,5% sobre o 1T08 EBITDA Ajustado de R$64,1 milhões, crescimento de 35,4% sobre o 1T08, e margem EBITDA Ajustado de 78,6% FFO alcançando R$51,0 milhões, crescimento de 162,2% sobre 1T08 Taxa de Ocupação alcançou o patamar de 96,9%, a mais alta já registrada Forte desempenho das lojas satélites sustentando o resultado de SSR Crescimento de SSS por m² das lojas satélites, que representam cerca de 85% da receita de aluguel, foi de 9,2% no trimestre. O SSS consolidado, ajustado pelo efeito sazonal da Páscoa, cresceu 4,5% Crescimento de SSR por m² de 12,3% no trimestre Implantação do Oracle e do CSC em shoppings que representam 70% do nosso NOI Fizemos o roll-out do sistema Oracle e do CSC (Centro de Serviços Compartilhados) para um total de 13 shoppings, que representam cerca de 70% do nosso NOI. Esperamos alcançar uma cobertura de 80% do NOI ainda em 2009 O CSC centraliza as atividades de back-office financeiro da Holding e dos shoppings da BRMALLS com o objetivo de se ter um maior controle gerencial, obtendo ganhos de escala e eficiência 2

3 Destaques do 1T09 Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas 181 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 22,9 mil m² de ABL) Leasing spreads de renovação de 17,7% e de novos contratos de 9,0% Sólida posição financeira Perfil de dívida de longo prazo, com duration de 14,65 anos R$730,2 milhões em caixa com rentabilidade média de 103,0% do CDI Qualidade na execução e disciplina nos projetos de desenvolvimento e de expansão Inauguração em abril da expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou m² de ABL Próprio, devendo contribuir com R$4 milhões de NOI estabilizado. Com essa expansão a BRMALLS ultrapassou a marca de 1,0 milhão de m² de ABL total Mais 3 expansões previstas para inaugurar em 2009, adicionando 7,2 mil m² de ABL próprio e R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado 3

4 Atividades Operacionais Apesar da desaceleração no ritmo de crescimento das vendas de nossos lojistas, obtivemos excelentes resultados financeiros e operacionais Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ 000) Aluguel/m² (R$) 19,5% Portfolio Adquirido Portfolio Original 18,8% ,8% 19,0% T2008 1T2009 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 NOI / m² (R$) Taxa de Ocupação ,8% ,1% 95,1% 94,1% 94,0% 96,1% 96,0% 96,6% 96,7% 96,9% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 4

5 Atividades Operacionais Os resultados positivos em um cenário adverso confirmaram a resiliência do nosso modelo de negócios Abertura das Vendas Mesma Lojas 8,1 22,7% 9,9 Vendas (R$ bn) 14,5% 18,2% 85% da Receita de Aluguel 9,2% 7,2% 5,5% -9,3% 1,9 2,2 Lazer Satélite Megaloja Alimentação Âncora 67% das Vendas T08 1T09 2,4% 5,7% 5,6% SSS/m² -1,3% -5,2% 10,7% 10,8% 12,7% 8,8% Alta Média Alta Média Média Baixa Baixa 4,5% 12,1% 5,4% 2,2% 1,9% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09¹ 1 Excluindo efeito não-sazonal de alteração da Páscoa, que se considerado seria 3,5% -3,1% Nordeste Centro-Oeste Norte Sudeste Sul 5

6 Atividades Comerciais Atividade comercial continua intensa, demonstrando a confiança de nossos lojistas numa possível recuperação do cenário macroeconômico 8,3% 9,5% SSR/m² 12,4% 13,4% 12,3% Aluguel/m² (Novos Contratos vs. Portfólio Atual) 12,6% T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Portfólio BRMALLS Contratos Negociados Contratos Negociados Leasing Nº de ABL Spread Lojas (m²) Renovação Contratos 17,7% Novos Contratos - Shop Existentes 9,0% Novos Contratos - Projetos Consolidado % para shoppings comerc. pela BRMALLS 6

7 Sólida Posição Financeira Nossa estratégia de captação continua se mostrando bastante assertiva, nos deixando confortáveis com uma sólida posição de caixa frente o cenário atual de redução da liquidez Caixa Indexadores da Dívida R$730,2 milhões em 31 de março de 2009 US$* 28% Aplicação com rentabilidade de 103,0% do CDI Dívida IPCA 21% IGP-M 12% Cronograma de amortização bem distribuído, sem vencimento final em 2009 e 2010 Perfil de dívida de longo prazo com custo médio de IGP-M+7,8% CDI 3% TR 36% Duração média de 14,6 anos * Não considera a operação de hedge Cronograma de Amortização (principal ) R$ * * Alocação do pagamento de principal bônus perpétuo em 2020 apenas para efeito ilustrativo 7

8 Vetores de Crescimento Aquisições Status Greenfields Granja Viana Aquisições realizadas em 2007 e 2008 NOI (R$ mil): 22,6% projetos programados 117,9 mil m² de ABL próprio, ou uma elevação de 27,0% sobre o ABL atual R$ 95 milhões de NOI estabilizado (4º ano) 57% COMERCIALIZADO Sete Lagoas Retorno esperado acima de 16,0% a.a, real e desalavancado Capex remanescente de R$ 481 milhões até NOI Projetado (Jan-Mar 09) NOI Realizado (Jan-Mar 09) 2013, com 15% ainda em % COMERCIALIZADO Status Expansões Shopping Goiânia - Obras HOJE 90% COMERCIALIZADO 3T08 Foi inaugurada em maio a 1ª etapa da expansão do Shopping Goiânia, que está com 90% comercializada 8 expansões programadas que adicionarão 64,2 mil m² de ABL próprio, uma elevação de 15% sobre nosso portfólio, contribuindo com R$61 milhões de NOI estabilizado Capex remanescente de R$ 340 milhões, com 19% ainda em inaugurações em 2009: - Adição de 7,2 mil m² de ABL próprio Inauguração da Loja Renner Entrega de quase 30% do ABL previsto para a expansão - R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado (4º ano) 8

9 Inaugurada Expansão do Caxias Inauguramos no dia 28 de abril a expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou m² de ABL ao shopping, mais que dobrando os m² do shopping original 100% COMERCIALIZADO A BRMALLS, que administra o shopping, foi a responsável pelo desenvolvimento do projeto, gerenciamento da obra e pela comercialização das lojas Nova ancoragem e enriquecimento do mix de lojas do shopping, com a entrada de marcas prestigiadas como: C&A, Saraiva, Fast Shop, Crawford, Lacoste, Brooksfield e Siberian Investimento de R$25 milhões por parte da BRMALLS, com um retorno esperado de 16%, real e desalavancado, contribuindo com R$4 milhões de NOI estabilizado à BRMALLS Shopping Original Shopping Pós Expansão ABL Total (m 2 ) (Renner e Carrefour) ABL BRMALLS (m 2 ) Âncoras (C&A, Colombo Premium, Riachuelo, Saraiva, FastShop, Centauro, Renner e Carrefour) 92 Satélites Vagas Estac salas de cinema Lazer Revitalização do cinema GNC e do MagicGames Praça de alimentação Alimentação Área lifestyle e 5 restaurantes 9

10 Destaques Financeiros do 1T09 Continuamos focados em reduzir custos, gerar caixa e melhorar nossa rentabilidade Receita Líquida (R$ 000) Lucro Bruto (R$ 000) e Margem Bruta (%) 22,6% 28,0% 82,6% ,1% T08 1T09 1T08 EBITDA Ajust (R$ 000) e Mg EBITDA Ajust (%) FFO (R$ 000) 35,4% 78,6% 71,2% ,2% 1T T08 1T09 1T08 1T09 10