APRESENTAÇÃO. INSTITUCIONAL Março 2019

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Março 2019

2 A COMPANHIA

3 SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderes regionais no Brasil EXPERTISE OPERACIONAL BASE SÓLIDA DE ACIONISTAS VANTAGENS COMPETITIVAS 9 shopping centers detidos e administrados, com mais de 448 mil m² de ABL. Taxa de ocupação média em 95%. Greenfield Expertise (83% da ABL). Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas controladores. Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor. Free Float = 33,35%. Aproximadamente 90% dos aluguéis são fixos, proporcionando significativa previsibilidade. Menor custo de ocupação do setor, resultado do formato dos nossos shoppings e da eficiência da Companhia. Balanço forte e baixo endividamento. 3

4 ESTRUTURA ACIONÁRIA Sonae SGPS O maior grupo empresarial de Portugal, com operações em mais de 40 países. Atuação nos mercados de varejo, imobiliário, shopping centers e telecomunicações. Grosvenor Companhia britânica com mais de 300 anos no mercado imobiliário. Mais de propriedades sob gestão com valor total de 11 bilhões. 70% 30% Sonae Sierra Mais duas décadas de história. Um dos maiores desenvolvedores e operadores de shopping centers da Europa. Alexander Otto CEO da ECE Projektmanagement GmbH & Co. KG, uma das principais empresas de shopping centers da Europa. Membro do conselho fiscal do Grupo Otto e da DES Deutsche EuroShop AG. 50% 50% Sierra Brazil 1 B.V. Free Float 66.65% 33.35% 4

5 EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO Desde o seu IPO, em fevereiro de 2011, a Sonae Sierra Brasil apresentou um dos maiores crescimento do setor em termos de ABL, crescendo mais de 70% nos últimos 6 anos. Além do DNA para o desenvolvimento de projetos greenfield, M&A e reciclagem de capital também fazem parte de nossa estratégia CAGR 99-18: +17% ABL Próprio (mil m²) 5

6 PORTFÓLIO A Sonae Sierra Brasil está presente em 5 estados e 4 regiões do Brasil e 75% dos consumidores dos nossos shopping centers pertencem às classes A e B. Shopping centers Cidade ABL (mil m ² ) % SSB Ocupação Lojas 1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 127,3 51,0% 97% Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 100,0% 86% Uberlândia Shopping Uberl â ndi a (MG) 52,9 100,0% 97% Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,1 88,6% 92% Manauara Shopping Manaus (AM) 47,3 100,0% 98% Shopping Metrópole São Bernardo do Campo (SP) 29,9 100,0% 96% Plaza Sul Shopping São Paulo (SP) 23,5 60,0% 96% Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,2 20,0% 98% Franca Shopping Franca (SP) 18,6 76,9% 99% Total 447,8 77,8% 95% Dados em 31 de dezembro de 2018.

7 INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

8 VENDAS POR SHOPPING CENTER (R$ milhões) Vendas por Shopping Center 4T18 4T Parque D. Pedro Shopping ,1% ,3% Passeio das Águas Shopping ,1% ,7% Uberlândia Shopping ,7% ,2% Boulevard Londrina Shopping ,0% ,2% Manauara Shopping ,0% ,4% Shopping Metrópole ,9% ,7% Plaza Sul Shopping ,8% ,1% Shopping Campo Limpo ,7% ,2% Franca Shopping ,8% ,9% Total ,7% ,3% EVOLUÇÃO DAS VENDAS CAGR 9%

9 SSS & SSR Após os eventos que impactaram segundo e início de terceiro trimestres de 2018, os lojistas têm apresentado forte crescimento de vendas, gerando sólidas vendas nas mesmas lojas (SSS). O melhor desempenho dos shoppings tem gera maiores receitas de aluguel e redução dos descontos temporários, impulsionando os aluguéis nas mesmas lojas (SSR). Vendas nas mesmas lojas (SSS) Aluguel nas mesmas lojas (SSR) 3,1% 8,3% 7,7% 3,9% 3,7% 2,6% 5,0% 5,9% 6,8% 9,1% 6,7% 4,9% 4,9% 7,8% 0,5% 3,2% 2,8% -2,2% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 9

10 OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS TAXA DE OCUPAÇÃO (% ABL) CUSTO DE OCUPAÇÃO (% vendas) 94,6% 93,4% 93,6% 93,6% 93,3% 93,7% 94,2% 94,6% 10,0% 9,8% 9,7% 9,7% 9,6% 9,8% 9,9% 9,9% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA 4,0% 3,1% 1,8% 3,2% 4,0% 4,0% 2,5% 1,9% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 10

11 RECEITA BRUTA (R$ milhões) EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA 310,2 326,3 338,9 343,0 355,6 7,9% 91,6 98, T17 4T18 ABERTURA DA RECEITA BRUTA (2018) 1,4% 0,5% Aluguel Serviços 10,2% 9,5% 9,0% 7,9% Aluguel fixo Estacionamento Estrutura técnica Outras 78,4% 83,1% Aluguel variável Quiosques e publicidade 11 Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings.

12 RECEITA DE ALUGUEL Os contratos de aluguel de lojas em nossos shoppings possuem duração de ao menos cinco anos e são ajustados anualmente pela inflação (IPCA), o que facilita a previsibilidade do fluxo de caixa. CRONOGRAMA DE RENOVAÇÃO DE CONTRATOS DE ALUGUEL 27% 12% 16% 18% 14% 5% 7% em diante Lojas Satélites Ãncoras Duração do contrato 5 anos 10 a 15 anos 12

13 CUSTOS E DESPESAS (R$ milhões) Custos e Despesas 4T18 4T Depreciações e amortizações 0,5 0,5-15,6% 1,9 2,3-15,4% Pessoal 10,3 9,3 10,6% 37,6 42,2-10,8% Serviços externos 2,1 2,0 5,7% 10,0 12,1-17,1% Custo de ocupação (lojas vagas) 4,1 4,7-12,4% 15,7 19,1-17,5% Custos de acordos contratuais com lojistas 3,4 2,5 37,9% 13,0 9,8 31,9% Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1,9 1,2 54,5% 6,2 7,9-21,8% Outros 3,7 3,4 9,6% 15,0 13,5 10,8% Total 26,1 23,7 9,9% 99,4 106,9-7,0% ABERTURA Custos ENTRE e CUSTOS Despesas E DESPESAS 26,4-11,5% 23,3 40,3% 80,6-5,5% 76,1 4,4 6,1 19,3 19,9 3,1% 4T17 4T Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 13

14 DESEMPENHO FINANCEIRO (R$ milhões) RECEITA Net Revenue LÍQUIDA EBITDA ,2% ,3% T17 4T T17 4T18 FFO FFO ,5% T17 4T18 Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 14

15 DÍVIDA FINANCEIRA E POSIÇÃO DE CAIXA Dívida Financeira Líquida (R$ milhões) Perfil do Endividamento 800,0 Curto 700,0 prazo 600,0 500,0 400,0 Longo 300,0 prazo 200,0 100,0 765,2 198,0 567,2 268,1 497,0 CDI 20% IPCA 36% Fixa 5% TR 39% - Dívida Total Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA (x) 2,9-19,7% 2,3 4T17 4T18 15 Dados em 31 de dezembro de 2018.

16 ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO Nenhuma exposição a moedas estrangeiras Financiamento de até 50% do custo total dos projetos através de empréstimos bancários Dívida garantida pelos ativos da Sonae Sierra Brasil Administração de caixa e de índices de endividamento Cronograma de amortização confortável 16

17 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS A SSB tem remunerado seus acionistas de forma consistente. Dividendo distribuído (R$ milhões) DIVIDENDOS DISTRIBUÍDOS (R$ milhões) 24,5 26,7 34,8 34,8 34,8 34,8 34, Dividendo distribuído (R$ milhões) 17

18 FORTALECIMENTO DO PORTFÓLIO

19 REVITALIZAÇÃO DO SHOPPING PLAZA SUL Adaptação do mix de lojas do shopping para seus consumidores, trazendo marcas voltadas para o público A/B. Fechamento de corredores, que aumentará a ABL do shopping em 500 m² e otimizará o fluxo dos visitantes. Novo layout dos corredores Novo layout dos corredores Concluído no terceiro trimestre de Nova praça de alimentação Nova área Parque do Plaza 19

20 REVITALIZAÇÃO DO SHOPPING METRÓPOLE Novos restaurantes. Reforma da praça de alimentação. Corredores totalmente revitalizados. Operações inovadoras. Investimento total estimado de R$ 26,2 milhões. Conclusão estimada: 4T19. Novos espaços de convivência Corredores revitalizados Reforma da praça de alimentação 20

21 EVENTOS DE ª Emissão de Debêntures 200 mil debêntures emitidas, ao valor unitário de R$ 1.000, totalizando R$ 200 milhões. Duas séries: 1ª Série 2ª Série Prazo final: 5 anos Prazo final: 8 anos R$ 90 milhões R$ 110 milhões CDI + 0,80% CDI + 1,05% Aquisição de Participação Adicional no Plaza Sul Parceria com a Rappi Participação adicional de 30%, levando a Piloto: Parque D. Pedro Shopping. participação total da Sonae Sierra Brasil no ativo Inicio da operação: fevereiro de para 90% Ativo inteiramente revitalizado e com mix de lojas Compras com auxílio de personal fortalecido, com alto potencial de criação de valor. shoppers e entrega em alguns Valor da transação: R$ 158,5 milhões. minutos. Conclusão estimada da transação: 2T19. Demais shoppings que receberão o serviço: Metrópole; Plaza Sul; Passeio das Águas; Boulevard Londrina; e Manauara. Novos espaços de convivência Praça de alimentação revitalizada Fachada revitalizada 21

22 PROJETOS MULTIUSO Uberlândia Shopping Montante total esperado com a venda dos terrenos: R$ 11 milhões. Área total dos terrenos: 10,4 mil m² (hotel: 2,7 mil m² e torres residenciais: 7,7 mil m²). 22

23 PROJETOS MULTIUSO Franca Shopping Venda de terreno de 11 mil m² para desenvolvimento de torre com hotel e lajes comerciais + condomínio residencial. Parque D. Pedro Shopping Aprovação de 320 mil m² de capacidade construtiva, totalizando 548 mil m² de potencial total para desenvolvimento de hotéis, torres de escritórios e outros edifícios comerciais. Imagem conceitual, os projetos futuros serão estudados individualmente. 23

24 RELAÇÕES COM INVESTIDORES ri.sonaesierra.com.br

25 AVISO LEGAL O material desta apresentação contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. 25