Apresentação de Resultados do 4T10 e 2010 Março de 2011

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1 Apresentação de Resultados do 4T10 e 2010 Março de 2011

2 Histórico comprovado Evolução histórica da Sonae Sierra Brasil ABL própria (em milhares de m 2 ) Aquisição Desenvolvimento próprio Inauguração do PDP Shopping Aquisição de participação de 20% no Plaza Sul Aquisição de participações adicionais no Metrópole, no Plaza Sul e no Tivoli CAGR (01-10): 26,2% 200,0 203,7 128,4 79,9 80,8 102,7 108,5 DDR se torna acionista da companhia com 50% de participação 150,0 148,5 Inauguração do Manauara Shopping 25,1 Inauguração do Boavista Shopping Inauguração do Campo Limpo Aquisição de participação adicional no Metrópole 1999 ABL Total (milhares de m 2 ) ABL própria como % da ABL total ,7 219,0 220,9 242,1 273,8 297,8 298,8 296,8 343,5 350,1 22,5% 36,5% 36,6% 42,4% 39,6% 43,1% 50,2% 50,0% 58,2% 58,2% 2

3 Portfólio 1. Parque D. Pedro Campinas (SP) ABL: 121,0 mil m² Lojas: ,2% da ABL ocupada 8. Plaza Sul Shopping São Paulo (SP) ABL: 23,0 mil m² Lojas: ,9% da ABL ocupada 2. Boavista Shopping São Paulo (SP) ABL: 16,0 mil m² Lojas: ,6% da ABL ocupada Campo Limpo Shopping São Paulo (SP) ABL: 19,9 mil m² Lojas: ,9% da ABL ocupada 3. Penha Shopping São Paulo (SP) ABL: 29,6 mil m² Lojas: ,5% da ABL ocupada Manauara Shopping Manaus (AM) ABL: 46,7 mil m² Lojas: ,7% da ABL ocupada 4. Franca Shopping Franca (SP) ABL: 18,1 mil m² Lojas: ,0% da ABL ocupada Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) ABL: 43,6 mil m² Inaug. Prevista: 2ºS Tivoli Shopping Santa Barbara d'oeste (SP) ABL: 22,1 mil m² Lojas: ,0% da ABL ocupada 7 Pátio Brasil Cidade: Brasília (DF) ABL: 29,0 mil m² Lojas: ,7% da ABL ocupada Shopping centers Greenfield 12 Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) ABL: 47,8 mil m² Inaug. Prevista:2ºS Metrópole Shopping São Bernardo do Campo (SP) ABL: 25,0 mil m² Lojas: ,3% da ABL ocupada Shopping Centers em operação: Total de lojas: Participação: 58,2% ABL (mil m²): 350,1 Ocupação: 98,0% ABL própria (mil m²): 203,7 13 Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) ABL: 78,1 mil m² Inaug. Prevista:

4 Indicadores operacionais Vendas (R$ milhões) Taxa de Ocupação 16,6% ,3% 98,5% 98,4% 98,0% 14,0% 97,3% 97,0% 97,2% ,3% 4T09 4T T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 SSS/m² SSR/m² ,1% ,5% ,5% 61 8,0% T09 4T T09 4T

5 Crescimento projetado Crescimento da ABL própria (em milhares de m 2 ) Expansão Greenfields Goiânia Londrina 78 Uberlândia PDP (II) 13 Metrópole (II) Tívoli 392 Metrópole (I) 203 Campo Limpo +92% Total 5

6 Projetos greenfield A Sonae Sierra Brasil possui como estratégia o desenvolvimento de projetos greenfields que têm o potencial para se tornar os shopping centers dominantes em suas regiões de implantação Uberlândia Shopping Boulevard Londrina Shopping Shopping Passeio das Águas Cidade: Uberlândia Londrina Goiânia Estado: MG PR GO Inauguração: 2S2011 2S Status: Em construção Em construção Licenças Aprovadas ABL total (milhares de m 2 ): 43,6 m 2 47,8 m2 78,1 m 2 Particip. da Companhia: 100% 84,5% 100% % da ABL contratada: 77% 64% 20% 6

7 Expansões Expansões concluídas Expansões em andamento Expansões futuras Parque D. Pedro (Expansão I) Metrópole (Expansão I) Campo Limpo Parque D. Pedro (Expansão II) Metrópole (Expansão II) Tivoli Localização Campinas (SP) São Bernardo (SP) São Paulo (SP) Campinas (SP) São Bernardo (SP) Sta. Bárbara D Oeste (SP) Participação da Sonae Sierra Brasil 51% 100% 20% 51% 100% 30% ABL adicional total (milhares de m 2 ) 5,0 9,0 3,0 5,0 12,0 7,0 Data de início da construção 1S2010 1S2010 1S2011 1S2012 1S2012 1S2012 Inauguração Prevista novembro de S

8 Desempenho operacional e financeiro Receita Bruta (R$ mil) 4T10 4T09 % % Aluguel ,5% ,5% Receita de Serviços ,5% ,6% Receita de Estacionamento ,6% ,2% Estrutura Técnica (Key Money) ,8% ,6% Outras Receitas ,8% ,0% Total ,7% ,4% Receita Bruta (R$ milhões) Composição da Receita Bruta 19,4% ,7% 168,8 201,6 4% 6% 1% 11% 8% 8% 5% Aluguel Receita de Serviços Receita de Estacionamento 52,7 57,3 78% 79% Estrutura Técnica (Key Money) Outras Receitas 4T09 4T

9 Desempenho operacional e financeiro (cont.) Despesas (R$ mil) 4T10 4T09 % % Depreciações e amortizações ,9% ,3% Pessoal ,0% ,3% Serviços de terceiros ,8% ,3% Custo de ocupação (lojas vagas) ,9% ,2% Custos de acordos contratuais com lojistas ,4% ,0% Reversão da provisão para créditos de liquidação (461) (234) 97,0% (2.171) (99) 2092,9% Outros ,5% ,0% Total ,6% ,3% Classificado como: Custos dos aluguéis e dos serviçõs prestados ,5% ,8% Despesas operacionais ,7% ,1% ,6% ,3% 9

10 Desempenho operacional e financeiro (cont.) Net Operating Income - NOI (R$ milhões) EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) 16,7% 30,5% 128,3 167,4 71,2% 79,0% 64,6% 99,5 76,4% 141,4 43,8 51,1 34,5 41,2 4T09 4T T09 4T FFO Ajustado e Margem (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) -12,4% 57,8% 70,1% 50,5% 67,3% 124,6 6,3% 242,9 212,8 77,8 28,0 36,6 43,4 46,1 4T09 4T Q09 4Q Nota: EBITDA e FFO ajustados para itens não recorrentes 10

11 Composição do lucro líquido Em dezembro de 2010, a Sonae Sierra Brasil adotou as novas práticas de IFRS, segundo as quais, a Companhia optou por avaliar suas propriedades a valor justo. A redução na linha Variação do Valor Justo de Propriedades para Investimento se deve primordialmente ao ganho extraordinário reconhecido em 2009 com a inauguração do Manauara Shopping. 30,9 Custo dos aluguéis e dos serviços prestados 7,0 Equivalência patrimonial 1,8 1,0 0,0 Despesas Despesas gerais e tributárias administrativas Ganho com valor justo de propriedades para investimentos 242,9 Receita operacional líquida de aluguéis, serviços e outras 83,9 3,8 Resultado financeiro líquido 7,5 Imposto de renda e contribuição social 5,5 212,8 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Lucro Líquido 2009 Lucro Líquido

12 Desempenho operacional e financeiro (cont.) Cronograma De Amortização de Empréstimos Bancários (R$ milhões) 104,3 7,2 9,7 27,1 27,1 26, em diante 12

13 Perguntas e respostas Relações com Investidores Carlos Alberto Correa Diretor de Relações com Investidores Murilo Hyai Gerente de Relações com Investidores ribrasil@sonaesierra.com Telefone: +55 (11) Obrigado

14 Disclaimer O material que segue é uma apresentação de informações gerais da Sonae Sierra Brasil na data desta apresentação. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação pode conter certas declarações futuras e informações relacionadas à Sonae Sierra Brasil que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e impactos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e impactos futuros. Advertimos os leitores que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Sonae Sierra Brasil e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Sonae Sierra Brasil. 14