APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Transcrição

1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Março de 2016

2 Índice 01. A COMPANHIA 02. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 03. NOVA GERAÇÃO DE SHOPPINGS E EXPANSÕES

3 1. A COMPANHIA

4 SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderes regionais no Brasil EXPERTISE OPERACIONAL 10 shopping centers detidos e administrados, com mais de 450 mil m² de ABL Taxa de ocupação média em 96,8%* Greenfield Expertise (84% da ABL) BASE SÓLIDA DE ACIONISTAS Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas controladores Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor Free Float = 33,35% 4 VANTAGENS COMPETITIVAS Aproximadamente 90% dos aluguéis são fixos, proporcionando significativa previsibilidade Menor custo de ocupação do setor, resultado do formato dos nossos shoppings e da eficiência da Companhia Balanço forte e baixo endividamento *Exclui o Uberlândia Shopping, o Boulevard Londrina Shopping e o Passeio das Águas Shopping 4

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA Sonae SGPS O maior grupo empresarial de Portugal, com operações em mais de 40 países Atuação nos mercados de varejo, imobiliário, shopping centers e telecomunicações Valor de mercado: 1,9 bilhão (1) 50% Grosvenor Companhia britânica com mais de 300 anos no mercado imobiliário Mais de propriedades sob gestão com valor total de 10,9 bilhões Propriedades nos segmentos de varejo, comercial e residencial 50% Sonae Sierra Mais de 21 anos de história Um dos maiores desenvolvedores e operadores de shopping centers da Europa NAV: 1,1 bilhão 50% Alexander Otto CEO da ECE Projektmanagement GmbH & Co. KG, uma das principais empresas de shopping centers da Europa Membro do conselho fiscal do Grupo Otto e da DES Deutsche EuroShop AG Presidente do ICSC Europa 50% Sierra Brazil 1 B.V. Free Float 66,65% 33,35% Nota: (1) em março de Fonte: Reuters, Sonae Sierra 5

6 EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO ABL própria em mil m² Expansão do Uberlândia Shopping A Sonae Sierra chega ao mercado brasileiro de shopping centers, criando uma jointventure com a Enplanta Engenharia: a Sonae Enplanta. O portfólio era composto pelos seguintes ativos: Franca Shopping, Tivoli Shopping, Shopping Penha, Shopping Metrópole e Pátio Brasil Inauguração do Parque D. Pedro Shopping Inauguração do Boavista Shopping CAGR +20% Aquisição de participação de 20% no Shopping Plaza Sul Inauguração do Shopping Campo Limpo Aquisição de participação adicional nos shoppings Metrópole, Plaza Sul e Tivoli Inauguração dos shoppings Boulevard Londrina e Passeio das Águas Expansão do Parque D. Pedro Inauguração do Manauara Shopping e aquisição de participação adicional no Shopping Metrópole % 363 Inauguração do Uberlândia; Swap: aquisição de participação de 30% no Plaza Sul & venda de 22% do Penha Aquisição de participação adicional de 9.5% no Franca Venda das participações totais no Penha, Tivoli e Pátio Brasil ABL Próprio (mil m²) 6

7 Mil m² CAPACIDADE DE DESENVOLVIMENTO A Sonae Sierra Brasil foi a principal desenvolvedora de shopping centers nos últimos anos e possui o portfólio mais novo entre as empresas de capital aberto, com 47% da ABL com menos de 5 anos de operação. ABL PRÓPRIA DESENVOLVIDA NOS ÚLTIMOS 3 ANOS IDADE MÉDIA DOS ATIVOS (PONDERADA PELA ABL PRÓPRIA) SSB Aliansce General Shopping BR Malls Multiplan Iguatemi SSB Aliansce General Shopping BR Malls Multiplan Iguatemi 7 7

8 PORTFÓLIO 10 shopping centers em operação, com mais de lojas, 461 mil m² de ABL total e 363 mil m² de ABL própria. A Sonae Sierra Brasil também administra dois shopping centers de terceiros, totalizando 382 lojas e 53 mil m² de ABL. Shopping centers Cidade ABL (mil m 2 ) Ocupação Lojas 1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 124,9 96,6% Boavista Shopping São Paulo (SP) 15,9 90,2% Franca Shopping Franca (SP) 18,4 99,0% Shopping Metrópole São Bernardo do Campo (SP) 30,0 99,2% Shopping Plaza Sul São Paulo (SP) 23,6 97,4% Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,3 99,2% Manauara Shopping Manaus (MA) 47,0 97,3% Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) 52,4 94,0% Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,3 94,1% Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 77,0% 256 Total 460,8 93,0% B A 6 Shopping centers de terceiros (administrados pela SSB) Cidade ABL (mil m2) Ocupação Lojas A Shopping Penha São Paulo (SP) 29,6 204 B Tivoli Shopping Dados em 31/12/15 Santa Barbara d'oeste (SP) 23, Nota: em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31). 8

9 CONTROLE ACIONÁRIO NA MAIORIA DOS SHOPPING CENTERS A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 79% em suas 10 propriedades Shopping center ABL (mil m 2 ) % SSB Administração Parque D. Pedro Shopping 124,9 51,0% Boavista Shopping 15,9 100,0% Franca Shopping 18,4 76,9% Shopping Metrópole 30,0 100,0% CONTROLE ESTRATÉGICO DOS SHOPPING CENTERS Shopping Plaza Sul 23,6 60,0% Shopping Campo Limpo 22,3 20,0% Manauara Shopping 47,0 100,0% Uberlândia Shopping 52,4 100,0% Boulevard Londrina Shopping 48,3 88,6% Passeio das Águas Shopping 77,9 100,0% Média 78,7% Em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31). Capacidade de expansão e adaptação a tendências de mercado Controle da administração de 100% dos shoppings 9 Nota: Sonae Sierra e Alexander Otto possuem participação adicional indireta de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura. 9

10 10 2. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

11 R$ milhões VENDAS POR SHOPPING CENTER R$ milhões Vendas por Shopping Center Shopping Metrópole 350,7 361,5-3,0% Franca Shopping 216,3 219,1-1,3% Parque D. Pedro Shopping 1.432, ,3 2,3% Boavista Shopping 262,8 274,6-4,3% Shopping Plaza Sul 433,7 438,9-1,2% Shopping Campo Limpo 370,2 371,2-0,3% Manauara Shopping 793,5 832,4-4,7% Uberlândia Shopping 302,3 280,9 7,6% Boulevard Londrina Shopping 268,8 230,8 16,4% Passeio das Águas Shopping 374,6 263,3 42,3% Total 4.805, ,2 2,8% EVOLUÇÃO DAS VENDAS VENDAS SSB vs VENDAS VAREJO 19,2% CAGR +13% ,1% 10,4% 7,6% 15,1% 12,8% 10,6% 16,8% 16,5% ,8% 9,4% 9,5% 8,9% 3,9% 2,8% -1,9% Vendas SSB Vendas Varejo Nota: em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil anunciou acordo a venda do Boavista Shopping (mais detalhes no slide 31). 11

12 SSR & SSS O aluguel nas mesmas lojas (SSR) da SSB tem se beneficiado da combinação de fortes leasing spreads e da alta taxa de ocupação em nossos empreendimentos, crescendo a níveis saudáveis. ALUGUEL NAS MESMAS LOJAS (SSR) Aluguel nas mesmas lojas (SSR) 10,8% 11,0% 10,8% 10,1% 10,3% 9,7% 8,4% 6,4% 5,8% VENDAS NAS MESMAS LOJAS (SSS) Vendas nas mesmas lojas (SSS) 10,2% 7,9% 7,9% 7,6% 6,5% 6,4% 2,1% -1,6% -2,2% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Aluguel nas mesmas lojas (SSR) 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Vendas nas mesmas lojas (SSS) 12 12

13 % ABL OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS TAXA DE OCUPAÇÃO CUSTO DE OCUPAÇÃO 94% 94% 94% 95% 96% 96% 96% 93% 93% 9,3% 9,4% 9,4% 9,4% 9,5% 9,5% 9,5% 9,8% 10,0% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 LEASING SPREADS (Renovatórias) PAGAMENTOS EM ATRASO 22% 31% 22% 21% 23% 17% 19% 3,0% 3,3% 3,2% 3,4% 3,2% 4,1% 4,2% 3,4% 3,7% 10% 8% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T

14 R$ milhões RECEITA BRUTA Nossa receita bruta apresentou crescimento consistente nos últimos anos. EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA CAGR +15% ABERTURA DA RECEITA BRUTA 2,9% 1,2% Rent 9,7% Rent contract straight-lining Service Revenue 6,8% 7,5% 7,5% Fixed rent Turnover rent Parking Revenue Key money 79,3% 85,0% Kiosks and Merchandising 14 Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 14

15 % Contratos de aluguel RECEITA DE ALUGUEL Os contratos de aluguel de lojas em nossos shoppings possuem duração de ao menos cinco anos e são ajustados anualmente pela inflação (IPCA), o que facilita a previsibilidade do fluxo de caixa. CRONOGRAMA DE RENOVAÇÃO DE CONTRATOS DE ALUGUEL 24% 17% 20% 16% 10% 12% em diante 15 Tipo de Loja Satélite Âncora Duração do contrato 5 anos 10 a 15 anos 15

16 R$ milhões CUSTOS E DESPESAS Espera-se que os custos de ocupação temporários sofram redução conforme os novos shopping centers prossigam em seu processo de maturação. R$ milhões Custos e Despesas Depreciações e amortizações 2,7 2,5 8,2% Pessoal 40,3 36,9 9,4% Serviços externos 9,0 9,1-0,9% Custo de ocupação (lojas vagas) 22,8 21,9 4,1% Custos de acordos contratuais com lojistas 11,6 11,0 4,9% Constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa 7,5 5,5 37,3% Outros 13,8 13,9-0,5% Total 107,7 100,7 6,9% ABERTURA Custos DOS e CUSTOS Despesas E DESPESAS 25,0 11,7% 27,9 75,7 5,3% 79, Despesas operacionais 16 Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 16

17 DESEMPENHO FINANCEIRO Receita Líquida ,9% FFO Ajustado 145-1,7% ,8% Receita de Aluguel ,6% +3,8% EBITDA Ajustado NOI Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 17

18 DESEMPENHO FINANCEIRO CONSOLIDAÇÃO PROPORCIONAL (51% PDP) Receita Líquida ,5% 268 FFO Ajustado 92-6,2% ,6% Receita de Aluguel 252 EBITDA Ajustado ,2% ,3% 254 NOI Os dados consideram 51% de Parque D. Pedro Shopping e 20% de Shopping Campo Limpo. 18

19 R$ milhões R$ milhões CAIXA E ENDIVIDAMENTO O balanço da Companhia se mantém entre um dos mais sólidos do setor, com índice dívida líquida/ebitda de 2,7x (3,5X com a consolidação proporcional de nossos shoppings) e custo médio da dívida de 12,75%. PERFIL DA DÍVIDA IPCA 32% CDI 11% Fixa 10% TR 47% DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA FINANCEIRA Dívida Total Caixa e equivalentes de caixa Dívida Líquida em diante Curto prazo Longo prazo 19 Dados em 31/12/15 19

20 ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO Nenhuma exposição a moedas estrangeiras Financiamento de até 50% do custo total dos projetos através de empréstimos bancários Dívida garantida pelos ativos da Sonae Sierra Brasil Administração de caixa e de índices de endividamento (restrito a Dívida Líquida/ EBITDA de 3,0x em 2016) Cronograma de amortização confortável 20 20

21 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS A Companhia tem proporcionado uma consistente remuneração de seus acionistas na forma de dividendos. 60,0 50,0 3,00% 2,26% 3,09% 4,00% 3,00% 40,0 30,0 0,18% 1,23% 1,29% 24,5 26,7 34,8 34,8 34,8 2,00% 1,00% 0,00% 20,0-1,00% 10,0 0,0 2, ,00% -3,00% Dividendo distribuído (R$ milhões) Dividend Yield 21 21

22 3. NOVA GERAÇÃO DE SHOPPINGS E EXPANSÕES

23 R$ milhões UBERLÂNDIA SHOPPING Inaugurado em março de 2012, se destaca por sua arquitetura inovadora. O shopping levou marcas inéditas e renomadas à Uberlândia e região. Uberlândia Shopping UBERLÂNDIA SHOPPING VENDAS T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T

24 R$ milhões BOULEVARD LONDRINA SHOPPING O Boulevard Londrina possui localização privilegiada, no centro da cidade, e faz parte de um grande projeto mixed-use. O shopping possui um mix diversificado de lojistas, com alto apelo ao seu público. Boulevard Londrina Shopping BOULEVARD LONDRINA SHOPPING - VENDAS T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T

25 R$ milhões PASSEIO DAS ÁGUAS SHOPPING O Passeio das Águas Shopping é o segundo maior shopping da Sonae Sierra Brasil e o maior da região centro-oeste do Brasil. Possui um mix diversificado de lojistas, com marcas de renome. PASSEIO DAS Passeio ÁGUAS das SHOPPING Águas Shopping - VENDAS T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T

26 EXPANSÃO UBERLÂNDIA SHOPPING A expansão visa complementar o mix de lojas do shopping, trazendo renomadas lojas âncora de moda. A expansão adiciona 8 mil m² de ABL ao shopping e, além das duas âncoras, traz também uma academia e um escritório de uma empresa de tecnologia ao shopping, que devem iniciar suas operações no início de INAUGURAÇÃO DA C&A INAUGURAÇÃO DA RIACHUELO 26 26

27 EXPANSÃO E REVITALIZAÇÃO DO PARQUE D. PEDRO SHOPPING Inauguramos em novembro de 2015 as últimas fases da revitalização e expansão do Parque D. Pedro, concluindo a cobertura da Alameda e a nova área de restaurantes do shopping, que conta com marcas exclusivas na região, como Jamie s Italian e Bacio di Latte. NOVA ÁREA DE RESTAURANTES DO PDP COBERTURA DA ALAMEDA Novo restaurante l Entrecote de Paris Alameda antes da revitalização 27 Novo restaurante Jamie s Italian Alameda após a revitalização 27

28 EXPANSÃO E REVITALIZAÇÃO DO PARQUE D. PEDRO SHOPPING Com a inauguração da nova área de restaurantes e da cobertura da Alameda, concluímos a revitalização de algumas áreas do Parque D. Pedro, que é um dos principais shopping centers do Brasil. A Sonae Sierra Brasil trabalha constantemente para perpetuar a posição dominante do Parque D. Pedro em seu mercado Renovação da ala atualmente dedicada à lojas de móveis e à academia Área de 13,8 mil m2 locada a um operador de centros de convenção Nova área de restaurantes, com 7 novos restaurantes e nova entrada 4. Renovação do cinema, 5. Cobertura da Alameda adicionando 2 salas VIPs Parque D. Pedro e a primeira sala IMAX da (primeira expansão do região PDP) 28 28

29 NOVAS LOJAS EM NOSSOS SHOPPINGS Continuamos a atualizar e adaptar o mix de lojas de nossos shoppings a seus mercados. Abaixo alguns exemplos de marcas que recentemente inauguraram lojas em nossos D. D

30 COOP STORE Inauguramos um novo formato de loja que apresenta uma solução para pequenos operadores desenvolverem seus negócios, a Coop Store, espaço de vendas compartilhado. A primeira foi inaugurada no Shopping Metrópole, em novembro de O projeto surge no âmbito da Sustentabilidade da Sonae Sierra Brasil e tem como principal objetivo ajudar o desenvolvimento de pequenos negócios. A Coop Store do Shopping Metrópole é compartilhada por sete lojistas ao mesmo tempo. Com layout adaptável, a loja conta com mobiliário modular que permite o uso conforme a necessidade de cada operador. A primeira Coop Store da Sonae Sierra Brasil trouxe opções diversificadas de artigos que não são facilmente encontrados em shopping centers, como licores, cosméticos e biojoias da Amazônia, bordados e joias artesanais

31 ACORDO PARA VENDA DO BOAVISTA SHOPPING Em 13 de janeiro de 2016 a Sonae Sierra Brasil S.A. anunciou assinatura de acordo para venda de 100% das cotas de sua subsidiária Pátio Campinas Shopping Ltda., detentora de 100% do Boavista Shopping. Preço de venda do shopping: R$ 56,0 milhões (que será ajustado pelo CDI até a conclusão da operação). Cap rate estimada: 7,9% (baseado no NOI do shopping nos últimos doze meses). Além do valor a ser pago pelo shopping, o valor total de venda das cotas da Pátio Campinas incluirá também o saldo de caixa, o capital de giro e o valor da carteira de recebíveis da Pátio Campinas constantes no último balanço disponível na data da conclusão da transação. Taxa de ocupação do shopping ao final de dezembro de 2015: 90,2% (vs média do portfólio em 93,0%)

32 32 Relações com Investidores (11) ri.sonaesierra.com.br

33 AVISO LEGAL O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso