ESPECIALISTA EM SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 ESPECIALISTA EM SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Março 2015

2 ÍNDICE 1. A COMPANHIA 2. NOVOS SHOPPINGS E FUTURAS EXPANSÕES 3. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 2

3 A Companhia 3

4 SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderes regionais no Brasil EXPERTISE OPERACIONAL 10 shopping centers detidos e administrados, com mais de 450 mil m 2 de ABL Taxa de ocupação média em 98,9%* Greenfield Expertise (84% da ABL) BASE SÓLIDA DE ACIONISTAS Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas controladores Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor Free Float = 33.35% VANTAGENS COMPETITIVAS Aproximadamente 90% dos aluguéis são fixos, proporcionando significativa previsibilidade Menor custo de ocupação do setor, resultado do formato dos nossos shoppings e da eficiência da Companhia Disciplinada administração de caixa e endividamento Crescimento orgânico substancial *Exclui o Uberlândia Shopping, o Boulevard Londrina Shopping e o Passeio das Águas Shopping 4

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA Sonae SGPS O maior grupo empresarial de Portugal, com operações em mais de 40 países Atuações nos mercados de varejo, imobiliário, shopping centers e telecomunicações Valor de mercado: 2,6 bilhões (1) 50,00% Grosvenor Companhia britânica com mais de 300 anos no mercado imobiliário Mais de propriedades sob gestão com valor total de 10,9 bilhões Propriedades nos segmentos de varejo, comercial e residencial 50,00% Sonae Sierra Mais de 21 anos de história Um dos maiores desenvolvedores e operadores de shopping centers da Europa NAV: 1,1 bilhão (1) Alexander Otto Alexander Otto é CEO da ECE Projektmanagement GmbH & Co. KG, uma das principais empresas de shopping centers da Europa Alexander Otto é membro do conselho fiscal do Grupo Otto e da DES Deutsche EuroShop AG O Sr. Otto é presidente do ICSC Europa 50,00% 50,00% Sierra Brazil 1 B.V. 66,65% Free Float 33,35% Nota: (1) em março de 2015 Fonte: Reuters, Sonae Sierra 5

6 EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO ABL própria em mil m² A Sonae Sierra chega ao mercado brasileiro de shopping centers, criando uma jointventure com a Enplanta Engenharia: a Sonae Enplanta. O portfólio era composto pelos seguintes ativos: Franca Shopping, Shopping Tivoli, Shopping Penha, Shopping Metrópole e Pátio Brasil Inauguração do Parque D. Pedro Shopping CAGR 1999 a 2014: +19% Inauguração do Boavista Shopping Aquisição de participação de 20% no Plaza Sul Shopping Inauguração do Shopping Campo Limpo Aquisição de participação adicional nos shoppings Metrópole, Plaza Sul e Tivoli Inauguração dos shoppings Boulevard Londrina e Passeio das Águas Inauguração do Manauara Shopping e aquisição de participação adicional no Shopping Metrópole Expansão do Parque D. Pedro Expansões do Metrópole e Campo Limpo 231 Inauguração do Uberlândia; Swap: aquisição de participação de 30% no Plaza Sul & venda de 22% do Penha Aquisição de participação adicional de 9.5% no Franca Venda das participações totais no Penha, Tivoli e Pátio Brasil % ABL Próprio 6

7 CAPACIDADE DE DESENVOLVIMENTO A Sonae Sierra Brasil foi a principal desenvolvedora de shopping centers nos últimos anos e possui o portfólio mais novo entre as empresas de capital aberto, com 47% da ABL com menos de 5 anos de operação ABL própria desenvolvida nos últimos 3 anos Idade média dos ativos (ponderada pela ABL própria) 47% da ABL possui menos de 5 anos de operação SSB BR Malls Multiplan Aliansce Iguatemi General Shopping SSB BR Malls Multiplan Aliansce Iguatemi General Shopping Dados em 31/12/14 7

8 PORTFÓLIO 10 shopping centers em operação, com mais de lojas, 450 mil m 2 de ABL total e 354 mil m 2 de ABL própria. A Sonae Sierra Brasil também administra dois shopping centers de terceiros totalizando 336 lojas e 52 mil m 2 de ABL. Shopping centers Cidade ABL (mil m 2 ) Ocupação Lojas 1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 121,2 98,6% Boavista Shopping São Paulo (SP) 15,9 95,2% Franca Shopping Franca (SP) 18,4 99,8% Shopping Metrópole São Bernardo do Campo (SP) 30,0 99,3% Shopping Plaza Sul São Paulo (SP) 23,3 99,8% Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,3 99,9% Manauara Shopping Manaus (MA) 47,0 99,9% Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) 45,8 95,4% Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,3 94,6% Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 85,4% Total 450,2 95,8% B Shopping centers de terceiros (administrados pela SSB) Cidade ABL (mil m2) Ocupação Lojas Dados em 31/12/ A 6 A Shopping Penha São Paulo (SP) 29,8 95,9% 193 B Tivoli Shopping Santa Barbara d'oeste (SP) 22,1 97,2% 143 8

9 CONTROLE ACIONÁRIO NA MAIORIA DOS SHOPPING CENTERS A participação média da Sonae Sierra Brasil é de 78,6% em suas 10 propriedades. Shopping center ABL (mil m 2 ) % SSB Administração Parque D. Pedro Shopping 121,2 51,0% Boavista Shopping 15,9 100,0% Franca Shopping 18,4 76,9% Shopping Metrópole 30,0 100,0% CONTROLE ESTRATÉGICO DOS SHOPPING CENTERS Shopping Plaza Sul 23,3 60,0% Shopping Campo Limpo 22,3 20,0% Manauara Shopping 47,0 100,0% Uberlândia Shopping 45,8 100,0% Boulevard Londrina Shopping 48,3 88,6% Passeio das Águas Shopping 77,9 100,0% Média 78,6% Capacidade de expansão e adaptação a tendências de mercado Controle da administração de 100% dos shoppings Nota: Sonae Sierra e Alexander Otto possuem participação adicional indireta de 25,9% no Parque D. Pedro por meio de outra estrutura. 9

10 Novos Shoppings e Futuras Expansões 10

11 UBERLÂNDIA SHOPPING Inaugurado em 2012, o empreendimento se destaca por sua arquitetura inovadora. O shopping levou marcas inéditas e renomadas a Uberlândia e região. O público-alvo do Uberlândia Shopping é composto pelas classes A e B+. Cidade/UF Inauguração Participação SSB Ficha Técnica Uberlândia/MG Março/ % ABL (mil m²) 45,8 Total de Lojas 213 Lojas Âncoras 8 Salas de Cinema 5 Estacionamento

12 UBERLÂNDIA SHOPPING Evolução da Ocupação (% ABL) Uberlândia Shopping Algumas das principais marcas 96,2% 93,0% 93,5% 93,1% 94,1% 94,2% 94,5% 94,2% 95,4% 93,0% 92,0% 91,9% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Evolução das Vendas (R$ milhões) Uberlândia Shopping T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 12

13 UBERLÂNDIA SHOPPING EXPANSÃO O Uberlândia Shopping receberá sua primeira expansão, com 8,1 mil m² de ABL, composta principalmente por renomadas marcas varejistas de moda. A expansão será realizada em duas fases: a primeira composta por 5,5 mil m² de ABL, com inauguração prevista para o 2S15 e; a segunda, com os 2,6 mil m² de ABL restantes deve ser inaugurada em Evolução da ABL do Uberlândia Shopping (em mil m²) Novas Marcas já confirmadas +18% 2,6 5,5 53,9 45, ª fase 2ª fase

14 BOULEVARD LONDRINA SHOPPING O Boulevard Londrina possui localização privilegiada, no centro da cidade, e faz parte de um grande projeto mixed-use. O shopping possui um mix diversificado de lojistas, com alto apelo ao público. O público-alvo do Boulevard Londrina é composto pelas classes A e B. Cidade/UF Inauguração Participação SSB Ficha Técnica Londrina/PR Maio/ ,6% ABL (mil m²) 48,3 Total de Lojas 223 Lojas Âncoras 10 Salas de Cinema 7 Estacionamento

15 BOULEVARD LONDRINA SHOPPING Evolução da Ocupação (% ABL) Boulevard Londrina Shopping Algumas das principais marcas 84,9% 88,6% 89,1% 89,7% 92,7% 94,6% 80,2% 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Evolução das Vendas (R$ milhões) Boulevard Londrina Shopping T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 15

16 PASSEIO DAS ÁGUAS SHOPPING O Passeio das Águas Shopping é o segundo maior shopping da Sonae Sierra Brasil e o maior shopping da região centro-oeste do Brasil e possui um mix diversificado de lojistas, com marcas de renome. O público-alvo do Passeio das Águas é composto pelas classes B e C. Cidade/UF Inauguração Participação SSB Ficha Técnica Goiânia/GO Outubro/ % ABL (mil m²) 77,9 Total de Lojas 256 Lojas Âncoras 17 Salas de Cinema 7 Estacionamento

17 PASSEIO DAS ÁGUAS SHOPPING 83,4% Evolução da Ocupação (% ABL) Passeio das Águas Shopping 85,0% Cancelamento ETNA 82,5% 85,4% Algumas das principais marcas 81,1% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Evolução das Vendas (R$ milhões) Passeio das Águas Shopping T13 1T14 2T14 3T14 4T14 17

18 NOVAS LOJAS Continuamos a adaptar e inovar o mix de lojas de nossos shoppings a seus respectivos públicos. Estes são alguns exemplos de marcas que recentemente abriram ou irão abrir lojas em nossos shoppings: Novas Lojas Inaugurações D. Pedro & Passeio das @Plaza D. das das Águas 18

19 PARQUE D. PEDRO SHOPPING REVITALIZAÇÃO E INOVAÇÃO 2015 a 2016 Apesar do Parque D. Pedro Shopping já ser um dos principais shopping centers do Brasil, a Companhia continua constantemente renovando-o para perpetuar sua posição dominante em seu mercado Renovação da ala atualmente dedicada a lojas de móveis e à academia Área de 13,8 mil m 2 locada a um operador de centros de convenção Nova área de restaurantes, com 7 novos restaurantes e nova entrada 4. Renovação do cinema, adicionando 2 salas VIPs e a primeira sala IMAX da região 5. Cobertura da Alameda Parque D. Pedro (primeira expansão do PDP) 19

20 FRANCA SHOPPING EXPANSÃO E REVITALIZAÇÃO O Franca Shopping será revitalizado e expandido para consolidar sua posição como shopping center dominante em sua área de influência. A expansão adicionará 11 mil m 2 de ABL ao shopping, composta por 64 lojas satélite e 4 âncoras. A inauguração da expansão é esperada para DETALHES DA REVITALIZAÇÃO Pintura da fachada com elementos de lago, jardim e pássaros e decoração com grafite A área do lago será coberta e terá novas lojas Cinema: modernização e construção de 2 novas salas Novo forro do teto e cobertura de áreas abertas para abrigar o sistema de ar condicionado Novo mobiliário e sinalização interna 20

21 CAPACIDADE CONSTRUTIVA ATUAL MIXED-USE E EXPANSÕES Terrenos Disponíveis Para construção adicional em 4 de nossos 10 ativos Expansão em andamento Franca Shopping, em um terreno recentemente adquirido Fase de estudo de viabilidade Parque D. Pedro Shopping: centro de convenções, hotel e torre corporativa Estabelecer parcerias Como um meio para desenvolver projetos mixed-use (ex: em 2012, a SSB vendeu parte do terreno adjacentes ao Shopping Metrópole, onde a Mondial São Bernardo está sendo construída) 21

22 Indicadores Operacionais e Financeiros 22

23 VENDAS POR SHOPPING CENTER (R$ milhões) Vendas por Shopping Center 4T14 4T Shopping Metrópole 109,1 108,2 0,9% 361,5 353,9 2,2% Franca Shopping 71,0 60,8 16,8% 219,1 197,8 10,8% Parque D. Pedro Shopping 434,7 406,0 7,1% 1.400, ,8 6,7% Boavista Shopping 81,4 78,2 4,0% 274,6 264,4 3,9% Shopping Plaza Sul 140,9 136,0 3,6% 438,9 424,2 3,5% Shopping Campo Limpo 120,0 104,2 15,2% 371,2 328,4 13,0% Manauara Shopping 267,3 223,8 19,4% 832,4 728,5 14,3% Uberlândia Shopping 84,6 75,5 12,1% 280,9 249,8 12,4% Boulevard Londrina Shopping 78,5 55,9 40,4% 230,8 116,4 98,3% Passeio das Águas Shopping 94,8 36,6 158,8% 263,3 36,6 619,1% Total 1.482, ,2 15,3% 4.673, ,7 16,5% Evolução das vendas da SSB (R$ milhões) Crescimento anual: vendas SSB x vendas no varejo CAGR 2009 a % ,1% 10,4% 7,6% 7,8% 19,2% 15,1% 12,8% 10,6% 9,4% 9,5% 16,8% 16,5% 8,9% 3,9% Vendas SSB Vendas Varejo 23

24 VENDAS NAS MESMAS LOJAS (SSS) As vendas nas mesmas lojas (SSS) da SSB provaram que nosso modelo de negócios é bastante resiliente. Historicamente nosso SSS é superior à média dos varejistas. Vendas nas mesmas lojas (SSS) 10,2% 6,4% 6,1% 7,0% 7,9% 7,9% 7,6% 6,5% 4,4% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Vendas nas mesmas lojas (SSS) Nosso SSS x média do varejo 10,2% 6,9% 6,4% 6,1% 4,4% 7,0% 7,9% 7,1% 7,9% 7,6% 6,1% 6,0% 6,5% 4,5% 4,6% 3,8% 4,1% 2,9% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 SSB Média do varejo* *Considera todos varejistas listados na Bovespa. 24

25 ALUGUEL NAS MESMAS LOJAS (SSR) O aluguel nas mesmas lojas (SSR) da SSB tem se beneficiado da combinação de fortes leasing spreads e alta taxa de ocupação em nossos empreendimentos, crescendo a níveis saudáveis e sempre acima da inflação. 11,7% 11,8% Aluguel Aluguel nas nas mesmas mesmas lojas lojas (SSR) (SSR) 12,8% 10,8% 10,8% 10,1% 10,3% 9,7% 11,0% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Aluguel nas mesmas lojas (SSR) Nosso SSR x IPCA (UDM) Aluguel nas mesmas lojas (SSR) vs. IPCA (UDM) 11,6% 11,6% 11,6% 10,2% 8,0% 5,91% 6,50% 5,84% 5,91% 6,41% SSR IPCA (UDM) 25

26 OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS Taxa de Ocupação (% ABL) Custo de Ocupação (%) Boulevard Londrina Shopping Passeio das Águas Shopping 9,1% 9,3% 9,3% 9,4% 9,3% 9,4% 9,4% 9,4% 9,5% 97% 97% 95% 95% 94% 94% 94% 95% 96% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Leasing Spreads (%) em Renovações 19% 29% 22% 33% 22% 31% 22% 21% 23% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 26

27 RECEITA BRUTA Nossa receita bruta apresentou crescimento consistente nos últimos anos. Evolução da Receita Bruta (R$ milhões) CAGR 2009 a % 16,2% Abertura da Receita Bruta (2014) % 5% Aluguel Receita de serviços Receita de estacionamento Estrutura técnica 7% 9% 79% 8% 8% 83% Aluguel fixo Aluguel variável Quiosques e publicidade Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 27

28 CUSTOS E DESPESAS (R$ milhões) Espera-se que os custos de ocupação temporários sofram redução conforme nos novos shopping centers prossigam em seu processo de maturação Custos e Despesas 4T14 4T Depreciações e amortizações 0,6 0,6 4,6% 2,5 2,3 6,8% Pessoal 9,6 8,0 21,0% 36,9 31,7 16,3% Serviços externos 2,7 2,6 3,1% 9,1 11,4-20,8% Custo de ocupação (lojas vagas) 4,7 5,7-18,4% 21,9 14,5 51,0% Custos de acordos contratuais com lojistas 3,0 2,6 18,7% 11,0 6,3 75,3% Constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa 0,7 0,1 359,4% 5,5 2,8 96,3% Aluguel 0,8 0,6 32,6% 3,0 2,8 10,3% Outros 3,3 3,2 1,4% 10,8 9,2 18,2% Costs & Expenses Total 25,4 23,4 8,4% 100,7 81,0 24,4% 12,4% 25,0 22,3 28,9% 17,2% 5,1 6,0 5,9% 18,3 19,4 58,7 75,7 4T13 4T Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 28

29 DESEMPENHO FINANCEIRO (R$ milhões) Receita Net Revenue Líquida NOI 15,6% 13,1% EBITDA EBITDA Ajustado FFO Ajustado FFO 9,6% -2,0% Os dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 29

30 CAIXA E ENDIVIDAMENTO A Sonae Sierra Brasil reitera seu compromisso de abordagem de investimento disciplinada para criar valor a todos seus acionistas. O balanço da Companhia se mantém entre um dos mais sólidos do setor, com índice dívida líquida/ebitda de 2,6x e custo médio da dívida de 11,14% Perfil da Dívida IPCA 28% Fixa 11% TR 50% CDI 11% Dívida Financeira Líquida (R$ milhões) Cronograma de amortização da Dívida (R$ milhões) Dívida Total Caixa e equivalentes de caixa Dívida Líquida em diante Curto prazo Longo prazo Dados em 31/12/14 30

31 ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO Financiamento de até 50% do custo total dos projetos através de empréstimos bancários Nenhuma exposição a moedas estrangeiras Dívida garantida pelos ativos da Sonae Sierra Brasil Administração de caixa e de índices de endividamento (restrito a Dívida Líquida/ EBITDA de 3,25 em 2014) Cronograma de amortização confortável 31

32 Obrigado! Relações com Investidores: Website: Telefone: +55 (11)

33 AVISO LEGAL O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. 33