Principais Mensagens

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1 Resultados 4T15

2 Ressalva As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Principais Mensagens Cenário externo bastante desafiador Desaceleração econômica - inflação x desemprego x índices de confiança Mudanças FIES Foco em 4 grandes frentes: Posicionamento Foco em qualidade, investimento em inovação e financiamento estudantil e retenção. Ensalamento Eficiência da sala de aula, apesar da quebra no vestibular. Infraestrutura redimensionamento de capacidade e readequação de contratos Disciplina orçamentária revisão de gastos discricionários. Celebrar bons resultados Crescimento e preservação de margens em 2015, apesar do ambiente externo Evolução de nossos resultados acadêmicos Sociesc início do processo de integração JV Le Cordon Bleu Anima 3

4 Ensino Superior 4

5 Base de Alunos - Ensino Superior Evolução da Base de Alunos Total ,1% T14 4T15 Graduação Pós Graduação Pronatec EAD Base Total de alunos em linha com 2014, apesar da redução dos alunos de Pronatec. Crescimento de 2,4% na graduação. Queda na pós-graduação neutralizada por evolução no EAD. 5

6 Base de Alunos Graduação +2,4% vs. 4T14 Pós-Graduação Alunos T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Pronatec EAD Alunos alunos T14 1T15 2T15 3T15 4T15 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 6

7 Evasão Consolidado Excl. São Judas 0,8pp 11,3% -1,1pp 6,1% -0,9pp 10,0% -0,7pp 5,3% 1T15 2T15 3T15 4T15 São Judas -0,5pp 13,1% 12,6% 2014¹ 2015¹ Nota: Variação em pp a/a ¹ Evasão durante acumulada dos três trimestres em função do regime anual 7

8 Receita Líquida Ensino Superior Pro Forma Ensino Superior 15% 6% 432,3 375,9 378,5 400,1 10% 832,4 754,5 1S15 2S vs 1S14 vs 2S14 vs 2014 Alunos Grad. +5% +2% +4% Aumento de Ticket +8% +8% +8% Pós/Pronatec/EAD +1% -1% +0% Mix/Prouni +1% -3% -1% Total +15% +6% +10% 1S 2S Ano Ensino Superior (Excl. São Judas) 9,0% São Judas 16,1% 2,0% 312,6 269,2 275,2 280,8 544,4 593,4 12,2% 15,4% 106,7 119,7 103,4 119,3 13,8% 210,0 239,0 1S 2S Ano 1S 2S Ano 8

9 Margem Bruta Ensino Superior Pro Forma -0,6 pp Ensino Superior 383,7 352,5 +0,6 pp -2,1 pp 214,0 183,9 168,7 169,7 48,9% 49,5% 44,6% 42,4% 46,7% 46,1% 1S15 2S vs 1S14 vs 2S14 vs 2014 Pós/Pronatec -0,7% -1,3% -1,0% Expansão -0,6% -0,8% -0,7% Escala +1,9% ,1% - Mg Bruta +0,6% -2,1% -0,6% 1S 2S Ano Ensino Superior (Excl. São Judas) -0,8 pp -4,0 pp 143,8 164,6 128,7 120,2 272,5 1S 2S Ano -2,1 pp 284,8 53,4% 52,7% 46,8% 42,8% 50,1% 48,0% São Judas +3,3 pp +3,7 pp +2,8 pp 80,0 98,9 40,0 49,4 40,0 49,5 37,5% 41,2% 38,7% 41,5% 38,1% 41,4% 1S 2S Ano 9

10 Margem Operacional Ensino Superior Pro Forma +1,0 pp 33,2% 34,2% Margem Operacional -1,5 pp -4,5 pp 1S15 2S ,1% 29,1% 29,6% vs 1S14 vs 2S14 vs ,7% Mg Bruta +0,6% -2,1% -0,6% PDD -0,4% -1,8% -1,1% 1S 2S Ano Prov. Contingências +1,2% -0,3% +0,4% Outros -0,3% - -0,3% - -0,2% - Mg Operacional +1,0% -4,5% -1,5% 19% 124,6 147,8 Resultado Operacional -11% 110,3 98,6 234,9 5% 246,4 1S 2S Ano 10

11 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Ensino Superior PDD (% Rec. Líquida) PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 8,3% 3,6% 4,8% 2,7% 3,8% 5,5% 3,9% 6,1% 4T14 4T15 4T14 4T15 Aumento no volume de títulos vencidos (até 180 e até 360 dias) Impacto de revisão das curvas concertado no 4T15 (% provisionamento) Parcialmente compensados por melhoria na São Judas (sazonalidade 3T e 4T) * Considera o ajuste de itens não recorrentes 11

12 Conta a Receber Bruto e PDD 54,0 Contas a Receber Bruto (Excl. FIES e Pronatec) 43,5 40,8 24,9 27,3 20,4 28,8 26,9 0,0 0,0 a vencer até 180 dias 180 a 360 dias 361 a 720 dias há mais de 721 dias * Em R$ Milhões Dez/14 Dez/15 PDD por Faixa Consolidado 67% 65% 81% 90% 100% 100% 14% 7% 10% 24% a vencer até 180 dias 180 a 360 dias 361 a 720 dias há mais de 721 dias Dez/14 Dez/15 12

13 HSM 13

14 HSM Perda de receita, parcialmente compensada pelos esforços de reestruturação 45,7 Receita Líquida -29% vs ,8 6,0 11,1 24,9 2,3 6,3 5,9 17,9 32,5 1T14 2T14 3T14 4T T15 2T15 3T15 4T Resultado Operacional¹ 0,7 4,3-71,6% 2,0-3,3-2,8-1,1-3,3-4,0-3,2-8,4 1T14 2T14 3T14 4T T15 2T15 3T15 4T ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 14

15 HSM Reestruturação Simplificação das Operações possibilitando uma redução de overhead ao longo do ano, e em especial no 4T15 passando de 100 colaboradores no início do ano para 51 atualmente. Terceirização Publishing terceirização da revista com recebimento de royalties pela utilização da marca HSM Management ; terceirização da gestão da Editora em análise. Grade de eventos foco nos eventos de maior demanda e margem de contribuição. Renegociação com fornecedores adequação de principais contratos com fornecedores parceiros. 15

16 Desempenho Financeiro Consolidado 16

17 Consolidado 2015 Pro Forma Receita Líquida +8,1% 864,9 800,2 EBITDA Ajustado Resultado Líquido Ajustado -0,8 pp 180,5 188,1 169,6-16,6% 141,4 22,6% 21,7% Receita Líquida de R$864,9 milhões com crescimento de +8,1% - Considera ajuste de R$7,8 milhões (Acordo FIES) na Receita Líquida 2015 EBITDA Ajustado de R$188,1 milhões (+4,2%), e margem EBITDA Ajustada de 21,7% (-0,8 pp) Resultado Líquido Ajustado de R$141,4 milhões (-16,6%) 17

18 Consolidado 4T15 Receita Líquida EBITDA Ajustado Resultado Líquido Ajustado +1,5% 211,5 214,6-2,9 pp 31,2 25,5 14,8% 11,9% 23,3-56,2% 10,2 4T14 4T15 4T14 4T15 4T14 4T15 Receita Líquida de R$214,6 milhões com crescimento de +1,5% EBITDA Ajustado de R$25,5 milhões (-18,4%), e margem EBITDA Ajustada de 11,9% (-2,9 pp) Resultado Líquido Ajustado de R$10,2 milhões (-56,2%) 18

19 Itens Não Recorrentes Valores em R$ (milhões) Receita Bruta Cust./Desp. Operac. EBITDA Resultado Líquido 4T T T T Despesas de Reestruturação - - (3,8) (10,1) (3,8) (10,1) (3,8) (10,1) Ajuste Contas a Receber FIES (7,8) (7,8) - (7,3) (7,8) (15,1) (7,8) (15,1) Ajuste de provisão para contingências - - (2,6) 4,6 (2,6) 4,6 (2,6) 4,6 Pré Pagamento Contingências Tributárias - - (5,4) (5,4) (5,4) (5,4) (1,6) (1,6) Baixa de ativo não operacional - 0,4 - (1,0) - (0,6) - (0,6) Cancelamento transação com Whitney (54,5) - (54,5) - (54,5) Total de itens Não Recorrentes (7,8) (7,4) (11,8) (73,6) (19,6) (81,0) (15,8) (77,2) Despesas de reestruturação R$0,5 milhões da restruturação da HSM e os outros R$3,3 milhões de um aumento nas rescisões de professores e funcionários. Ajuste Cts a Rec. FIES Acordo sobre mensalidades FIES, refletindo o spread entre SELIC e IPCA. Provisões - Acordo SINPRO x UniBH acordo sobre temas trabalhistas. Encerramento do questionamento do sindicato sobre a aquisição do UniBH. Pré-pagamento contingências tributárias quitação de débitos previdenciários da UNIMONTE usando prejuízos fiscais acumulados. Não recorrentes de trimestres anteriores 19

20 Geração de caixa 20

21 Fluxo de Caixa 2015 Contas a Receber FIES (R$136,9) 53,7 187,8 64,2 42,7 160,6 (3,1) (6,2) (39,2) (46,2) 135,9 (148,4) (56,7) (44,5) 243,1 196,9 184,5 ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Depreciação & Outros Itens não Caixa+ Distrato Whitney (Efeito Contábil) ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro Capex 21

22 CAPEX 2015 em R$ milhões 56,7 em R$ milhões 56,7 41,6 41,6 6,0% 6,6% 18,1 10,2 8,5 11,9 18,8 20,7 4,0 6,0 Capex % Rec. Líquida Sistema e Tecnologia Móveis e Equipamentos Obras e benfeitorias Biblioteca Total Investimento Investimentos em Tecnologia - EAD - CRM, ERP, BI. - Inovação Acadêmica Principais Projetos de Expansão - Novos campi no interior de Minas Gerais - UNA: campus Linha Verde; Centro Novo - UniBH: campus Cristiano Machado; Catalão - São Judas: aumento capacidade dos campi 22

23 Taxa de Retorno sobre Capital Investido (ROIC) ROIC¹ ROIC sem ativos intangíveis não amortizáveis¹ 69% 29% 16% 37% ¹ ROIC = EBIT LTM (ajustado por não recorrente da Whitney) *(1- taxa efetiva de IR/CSLL) capital investido médio (média simples dos últimos 4 trimestres) Capital Investido = capital de giro líquido + ativo fixo líquido 23

24 Disponibilidade Líquida Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima DEZ 15 DEZ 14 SET 15 Total de Disponibilidades 184,5 135,9 242,7 Caixa 25,5 15,9 18,9 Aplicações Financeiras 159,1 120,0 223,8 Total de Empréstimos e Financiamentos ¹ 331,6 129,0 332,2 Curto prazo 112,1 28,5 108,6 Longo prazo 219,5 100,5 223,5 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² (147,1) 6,8 (89,5) Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 3,6 9,3 3,5 Disponibilidade (Dívida) Líquida ³ (150,7) (2,4) (93,0) Alavancagem (Dívida Líquida EBITDA Ajustado últimos 12 Meses) = 0,8x ¹ Valor líquido com ajuste do swap ² Disponibilidade considerando apenas as obrigações bancárias. ³ Disponibilidade considerando todas as obrigações de curto e longo prazos relacionadas ao pagamento de parcelamentos tributários e às aquisições. 24

25 Considerações Finais Ambiente externo deve continuar desafiador no curto prazo Continuamos focados na proteção de nossas margens operacionais Desafio da desaceleração de crescimento e margens visto ao longo de 2015; Manutenção do foco nas 4 grandes frentes: - Posicionamento - Ensalamento - Utilização da Capacidade - Disciplina Orçamentária Conjunto robusto de iniciativas para retomar crescimento e ganhos de eficiência a médio-prazo: - Projeto AMPLIAR - Expansão São Judas - Novo Design Curricular - Expansão Interior MG - Integração Sociesc / EAD - JV Le Cordon Bleu Anima - Portfólio Inovação Acadêmica - Novas Oportunidades de M&A 25

26 Contatos RI +55(11) Heitor Paim Parreiras Leonardo Barros Haddad