Resultados 4T13

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1 Resultados 4T13

2 Disclaimer As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Destaques do 4T13 Resultados Acadêmicos: Divulgação dos indicadores do MEC mostraram evolução consistente dos IGCs de nossas 3 marcas de ensino superior; HSM ExpoManagement: Realizamos com muito sucesso no início de Novembro o evento de maior porte da HSM; Expansão da base de alunos: Mantivemos nosso ritmo de expansão com 46,4 mil alunos matriculados no 4T13 (+16% versus 4T12); Crescimento de receita líquida: Crescimento orgânico de +27% vs. 4T12 e +58% incluindo a aquisição da HSM; Evolução de margem EBITDA ajustada: fechamos o 4T13 com 18% de Margem EBITDA ajustada (+8,2p.p. vs. 4T12), sustentando resultado de 2013 em 21% (+4p.p. versus 2012); Piloto Pronatec: Os bons resultados e aprendizados do piloto de nos permitiram participar de forma mais agressiva no edital seguinte, conquistando 10,2 mil vagas para o primeiro semestre de

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

5 Resultados Acadêmicos Avaliação MEC e Avaliação Interna Conceito de Curso (CC) -- Avaliações in Loco -- Cursos Top 3 - CPC 77% 75% 83% 65% 79% 23% 0% Nota 1 a 2 Nota 3 Nota 4 a 5 Foram avaliados in loco 31 cursos nos últimos 12 meses Anima UNA UniBH Unimonte Comparação com concorrentes locais TOP3 IES privadas considerando último triênio IGC Índice de Satisfação Alunos -- Geral -- 2,72 2,80 2,61 2,50 2,21 2,39 66,0 65,1 64,9 UNA UniBH Unimonte Faixa IGC % de alunos que nos avaliaram como muito bom e excelente 5

6 Base de Alunos Ensino Superior Evolução da Base de Alunos - Total Base total de alunos +16% ,1% Base graduação +18% vs. 4T12 Evasão de 3,1 mil alunos (-6,8% vs. 3T13) Pós graduação estabilização da base e retomada do crescimento 4T12 4T13 Evolução da Base de alunos - Graduação Evolução da Base de Alunos Pós Graduação (3.381) (3.930) (2.997) (3.095) T12 1T13 2T13 3T13 4T13 6

7 DESEMPENHO FINANCEIRO 7

8 4T13 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto +58% 130,1 +73% 54,4 41,8% 82,6 31,5 EBITDA Ajustado +195% 22,9 +182% 17,6% Resultado Líquido Ajustado 20,1 15,4% 38,2% 7,8 7,1 9,4% 8,6% 4T12 4T13 4T12 4T13 4T12 4T13 4T12 4T13 - Receita Líquida de R$130,1 milhões com crescimento de +58% - Receita Líquida HSM de R$25,4 milhões Realização da Expo Management, principal evento da HSM - Margem Bruta de 41,8% (+3,6 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$22,9 milhões (+195%), e margem EBITDA Ajustada de 17,6% (+8,2p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$20,1 milhões (+182%) e margem líquida de 15,4% (+6,8p.p.) 8

9 2013 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto +43% 461,3 +49% 216,0 323,7 145,3 46,8% 44,9% EBITDA Ajustado +76% 97,5 21,1% 55,4 17,1% Resultado Líquido Ajustado 29,1 +166% 9,0% 77,2 16,7% - Receita Líquida de R$461,3 milhões (+43% vs. 2012) - Receita Líquida HSM de R$43,5 milhões (+13,5% de crescimento inorgânico) - Margem Bruta de 46,8% (+1,9 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$97,5 milhões (+76%), e margem EBITDA Ajustada de 21,1% (+4,0p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$77,2 milhões (+166%) e margem líquida de 16,7% (+7,8p.p.) 9

10 Ensino Superior Ticket Médio Bruto +10% R$ 900 R$ 822 Base de Alunos (Média) +19% 49,1 41,3 +29% Crescimento Orgânico - +10% Tkt médio - +19% Base Alunos + 2,4p.p. Margem Bruta +5,7p.p. Result. Operacional Receita Líquida Lucro Bruto Resultado Operacional¹ +29% 417,7 +36% 197,4 +58% 130,0 323,7 145,3 47,3% 82,2 31,1% 44,9% 25,4% ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 10

11 Resultados Financeiros HSM Receita Líquida Lucro Bruto 43,5 25,4 38,7% 35,3% 46,7% 42,8% 18,6 11,2 6,9 4,3 2,4 11,9 2T13 3T13 4T * 2T13 3T13 4T * Resultado Operacional¹ 4,1 16,1% -22,7% -39,5% -2,7% -1,2-2,5-2,7 2T13 3T13 4T * Sazonalidade do 4T Expo Management - Evento de maior porte da HSM e melhor margem 34,2% Resultados 2013 em linha com expectativas - Sustentação 27,8% da receita pós reestruturação - Resultado operacional próximo breakeven * Resultados acumulados de abril a dezembro de 2013 ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 11

12 Ajustes ao EBITDA e Resultado Líquido Valores em R$ (milhões) 4T Resultado Líquido Societário 20,1 38,4 - Reestruturação Campus Unimonte 1,0 1,0 - Pré-Pagamento Parcelamento Fiscal (1,0) (1,0) - Programa Dádiva + Ações em Tesouraria - 35,8 - Reestruturação HSM - 3,0 Resultado Líquido Ajustado 20,1 77,2 - Reestruturação Campus Unimonte - Diferença entre valor provisionado e acordo judicial em realizado em Dez 13 referente a desocupação de campus em Pré-Pagamento Parcelamento Fiscal UNA - Pagamento antecipado de R$6,8 milhões do saldo do parcelamento fiscal com benefício de R$1,0 milhão contabilizado na conta de receitas financeiras. Não impacta EBITDA ajustado, somente Resultado Líquido ajustado. - Programa Dádiva (3T13) - Doação e/ou venda de ações de 2 dos acionistas fundadores da Anima para 2,2 mil colaboradores e professores; - Lançamento como despesa operacional, sem impacto em caixa e patrimônio líquido (IFRS/CPC); - Ações Tesouraria (3T13) - Venda de ações pela Cia. por valor simbólico para diretor, sem impacto em caixa; - Reestruturação HSM (2T13) - Demissão de pessoal e rescisão de contratos. 12

13 GERAÇÃO DE CAIXA 13

14 Fluxo de Caixa 4T (22,5) (7,3) 74,1 Geração Caixa Operacional = R$20,8 MM 398,0 488,7 Geração Caixa Operacional = R$90,2 MM 398,0 (29,3) 488,7 125,4 21,8 (1,0) (19,4) (6,4) 34,0 35,8 20,4 (24,3) (25,5) 30/set/13 Resultado Líquido Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX IPO Ativ. Financiam. Aquisições 31/dez/13 5,5 31/dez/12 Resultado Líquido Ajuste Programa Dádiva Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX IPO Ativ. Financiam. Aquisições 31/dez/13 4T Geração de Caixa Operacional EBITDA Ajustado = 91% 93% Fluxo de Caixa Livre EBITDA Ajustado = - 22% 42% Fluxo de Caixa Livre sem atraso Repasse FIES* = 55% 60% EBITDA Ajustado ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Programa Dádiva + Depreciação & Outros Itens não Caixa ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro Capex * Atraso no repasse do FIES no valor de R$17,6 milhões 14

15 Capital de Giro Líquido Capital de Giro Líquido 99,2 Contas a Receber (PMR) Capital de Giro Líquido 54,0 = 12 dias (42,9) (80,4) Capital de Giro Líquido = 15 dias +36 dias dias -3 dias Dez/12 Ativos Operacionais circulantes Dez/13 Passivos Operacionais Circulantes Não FIES FIES Total 2013 Ajustado - Em 24/Dez/2013, o FNDE comunicou através de circular que, por dificuldades operacionais, os créditos de FIES seriam liberados somente em 08 de Janeiro de 2014; - Nosso contas a receber em 31/Dez/2013 incluía R$ 17,6 milhões a mais devido a esta reprogramação da data de pagamento pelo FNDE - Excluindo este efeito, PMR FIES teria sido de 51 dias, em linha com o PMR de 2012; - No PMR Total, este efeito representou 14 dias a mais Notas: Capital de giro líquido = ativos circulantes (excl. caixa & aplicações financeiras) passivos circulantes (excl. dívida bancária, parc. tributário e aquisições) 15

16 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 5,3% PDD Total (% Rec. Líquida) PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 6,2% 4,9% 3,0% Redução do aging médio de nossa carteira de recebíveis Bom desempenho de nossa área de Gestão de Inadimplência Mudanças de Mix: Menor participação da pós-graduação no total de receitas Crescimento da base de alunos com FIES Consolidação da receita HSM 16

17 CAPEX em R$ milhões 4T13 em R$ milhões 25,5 3,1 17,9 4,6% 4,9% 3,8 6,4 5,5% 5,5% 1,2 1,1 1,0 4T12 4T13 Capex % Rec. Líquida Obras e benfeitorias Sistema e Tecnologia Móveis e Equipamentos Biblioteca Valores em R$ (milhões) 4T Manutenção 4,3 17,2 % Receita Líquida 3,3% 3,7% Expansão 2,1 8,3 % Receita Líquida 1,6% 1,8% Principais Projetos de Expansão: - Unificação Campus Unimonte - Campus Linha Verde UNA - Campus Betim UNA - Campus Cristiano Machado UniBH 17

18 Conversão de Caixa e Taxa de Retorno s/ Capital Investido Conversão de Caixa 1 ROIC 2 35,0% 10,2% 10,3% 26,1% ¹ Fluxo de Caixa Livre = EBITDA ajustado capital de giro capex Conversão de caixa = Fluxo de caixa livre receita líquida ² ROIC = EBIT (ajustado por efeito dádiva) * (1- taxa efetiva de IR/CSLL) capital investido médio Capital Investido = capital de giro líquido + ativo fixo líquido 18

19 Dívida Líquida Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima T13 Total de Disponibilidades 488,7 5,5 125,4 Caixa 12,2 5,5 12,9 Aplicações Financeiras 476,5 0,0 112,6 Total de Empréstimos e Financiamentos 149,7 59,6 164,8 Curto prazo 24,8 12,2 20,6 Longo prazo 124,9 47,4 144,3 Disponibilidade (Dívida) Líquida ¹ 339,0 (54,1) (39,4) Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 88,5 69,1 106,7 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² 250,4 (123,2) (146,1) ¹ Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários caixa & aplicações financeiras ² Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários + parcelamentos tributários + aquisições caixa & aplicações financeiras 19

20 Considerações Finais Seguimos firmes em nossa estratégia, conciliando qualidade acadêmica com Escala para Transformar o País pela Educação Principais conquistas do trimestre Evolução contínua de nossos indicadores de qualidade junto ao MEC Realização da HSM ExpoManagement Sucesso do Piloto Pronatec abre nova vertente de crescimento Resultados consistentes de 2013 são uma consequência da execução de nossa estratégia: Receita Líquida R$ 461,3 milhões (+43%) EBITDA Ajustado R$ 97,5 milhões (21% / +4,0 p.p) Resultado Líquido Ajustado R$ 77,2 milhões (+166%) ROIC % 20

21 Contatos de RI +55(11) Leonardo Barros Haddad Marcio Futami Tokuno Mariana Cecília Moreira Rocha 21