Resultados 2T14

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1 Resultados

2 Ressalva As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Destaques do Encerramos mais um semestre com consistentes resultados de crescimento orgânico e expansão de margens... Receita Líquida R$279 milhões (+30% vs ) Ebitda Ajustado R$ 69,9 milhões 25% Margem (+2,4p.p.) Resultado Líquido R$75,2 milhões (+105% vs ) Métricas operacionais demonstram fundamentos sólidos: Crescimento orgânico +15% da base de alunos (+27% incl. Pronatec) Evasão, Contas-Receber, PDD em linha com histórico recente Ciclo virtuoso de inclusão desempenho acadêmico alunos Prouni/Fies Frentes estratégicas de expansão começam a se materializar: Início das turmas do Pronatec Início do processo de integração da São Judas Publicação da portaria autorizando nosso EAD 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

5 Resultados Acadêmicos Avaliação MEC e Avaliação Interna Conceito de Curso (CC) -- Avaliações in Loco -- Cursos Top 3 - CPC 90% 75% 83% 65% 79% 0% 10% Nota 1 a 2 Nota 3 Nota 4 a 5 Foram avaliados in loco 20 cursos nos últimos 12 meses Anima UNA UniBH Unimonte Comparação com concorrentes locais TOP3 IES privadas considerando último triênio IGC Índice de Satisfação Alunos -- Geral -- 2,72 2,80 2,61 2,50 2,21 2,39 66,0 65,1 64,9 64,9 UNA UniBH Unimonte Faixa IGC % de alunos que nos avaliaram como bom e excelente 5

6 Aproveitamento Acadêmico Alunos de Prouni e FIES com melhor aproveitamento vs. aluno regular 82,7% 92,0% 83,8% 81,2% Anima ProUni FIES Regular Índice de aprovação nas disciplinas cursadas em * Critério de aprovação: Nota mínima de 70, em uma escala de 0 a 100, e 75% de presença nas aulas * Considerando somente alunos que concluíram o semestre 6

7 Base de Alunos Ensino Superior Evolução da Base de Alunos - Total Base total de alunos +26,9% ,9% Base graduação +15,6% vs. Evasão 3,8 mil alunos (7,2% base 1T14) vs 3,4 mil alunos (7,5% base 1T13) Pós graduação 3,8 mil alunos, representa 8% de crescimento vs Pronatec 5,4 mil alunos Evolução da Base de alunos - Graduação Evolução da Base de Alunos Pós Graduação (3.381) (3.930) (2.997) (3.095) (3.323) (3.412) (3.753) T13 4T13 1T14 7

8 DESEMPENHO FINANCEIRO 8

9 Consolidado Receita Líquida 141,0 +27% 110,9 Lucro Bruto +41% 65,3 EBITDA Ajustado Resultado Líquido Ajustado +145% +305% 46,4 41,8% 46,3% 10,5 9,5% 25,7 18,2% 7,4 6,7% 30,0 21,2% - Receita Líquida de R$141,0 milhões com crescimento de +27% - Receita Líquida HSM de R$6,0 milhões em vs R$11,2 milhões em - Margem Bruta de 46,3% (+4,5 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$25,7 milhões (+145%), e margem EBITDA Ajustada de 18,2% (+8,8p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$30,0 milhões (+305%) e margem líquida de 21,2% (+14,6p.p.) 9

10 6M14 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto EBITDA Ajustado +30% 279,0 +36% 147,8 +43% 69,9 215,3 108,4 48,7 25,1% 53,0% 50,4% 22,6% Resultado Líquido Ajustado +105% 36,6 17,0% 75,2 26,9% 6M13 6M14 6M13 6M14 6M13 6M14 6M13 6M14 - Receita Líquida de R$279,0 milhões com crescimento de +30% - Receita Líquida HSM de R$9,7 milhões em 6M14 vs R$11,2 milhões em 6M13 - Margem Bruta de 53,0% (+2,6 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$69,9 milhões (+43%), e margem EBITDA Ajustada de 25,1% (+2,4p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$75,2 milhões (+105%) e margem líquida de 26,9% (+9,9p.p.) 10

11 Ensino Superior Ticket Médio Bruto¹ +9% R$ 983 R$ 904 Base de Alunos +27% 57,7 45,5 +35% Crescimento Orgânico - +9% Tkt médio - +27% Base Alunos - +3,5% Redução de bolsas e descontos - +4% Pronatec (R$4,5 MM) + 5,2p.p. Margem Bruta +8,3p.p. Result. Operacional Receita Líquida Lucro Bruto Resultado Operacional² +35% 135,0 99,7 +52% 63,4 +83% 43,0 41,6 41,7% 46,9% 23,6 23,6% 31,9% ¹ Não inclui alunos do Pronatec. ²Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 11

12 Resultados Financeiros HSM Receita Líquida Lucro Bruto 43,5 3,1 11,2 6,9 25,4 3,8 6,0 55,2% 1,7 43,3% 4,8 35,3% 2,4 55,4% 46,7% 42,8% 19,1 31,8% 11,9 2,1 1,9 1T13** 3T13 4T * 1T14 1T13** 3T13 4T * 1T14 Resultado Operacional¹ 16% 4,1 16% -23% -39% -3% -1,2-89% -47% -210% -2,5-2,7-3,3-2,8-6,5 1T13** 3T13 4T * 1T14 Receita Líquida R$11,2 milhões no para R$ 6,0 milhões no - Menor quantidade de eventos no - Cursos abertos MBA/EDP sem novas turmas 34,2% Resultado Operacional -R$ 2,5 milhões 27,8% no para -R$ 2,8 milhões no - Reestruturação e redução das despesas administrativas * Resultados acumulados de abril a dezembro de 2013 ** 1T13 não consolidado ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 12

13 GERAÇÃO DE CAIXA 13

14 Fluxo de Caixa 6M14 497,3 27,8 (4,5) (16,3) (10,1) 3,3 (9,1) (0,8) (3,3) 484,3 488,7 70,8 (3,0) (35,7) (24,2) 6,7 (9,1) (0,7) (9,0) 484,3 Geração Caixa Operacional = R$23,3 MM Geração Caixa Operacional = R$67,8 MM 6M14 6M14(Ajuste FIES) Geração de Caixa Operacional EBITDA Ajustado = 91% 97% 97% Fluxo de Caixa Livre EBITDA Ajustado = -12% 11% 64% ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Depreciação & Outros Itens não Caixa ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro Capex 14

15 Capital de Giro Líquido Capital de Giro Líquido 1 148,0 Contas a Receber (PMR) 99,2 79 dias 108 (80,4) Capital de Giro Líquido = 15 dias (84,6) Capital de Giro Líquido = 41 dias dias dias Dez/13 Ativos Operacionais circulantes Jun/14 Passivos Operacionais Circulantes Não FIES FIES Total Ajustado - No inicio de 2014, o FNDE divulgou o cronograma de repasse de recursos que, considerando o prazo bancário de liberação, fará com que os mesmos estejam disponíveis no primeiro ou segundo dias úteis dos meses seguintes às recompras. Desta forma o prazo médio de recebimento do nosso contas a receber de FIES passa para um patamar maior, apesar do recebimento ocorrer apenas alguns dias depois do que no cronograma anterior. Excluindo este efeito, PMR FIES teria sido de 59 dias; - Valor de R$ 35,0 milhões de repasse de Junho pago somente em Julho. Notas: Capital de giro líquido = ativos circulantes (excl. caixa & aplicações financeiras) passivos circulantes (excl. dívida bancária, parc. tributário e aquisições) 15

16 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa PDD Total (% Rec. Líquida) PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 3,5% 3,0% 5,7% 4,9% Redução do aging médio de nossa carteira de recebíveis % da carteira vencida de 51% no para 23% no do Contas a Receber total Integração dos processos de cobrança na pós-graduação Mudanças de Mix: Crescimento da base de alunos com FIES / FGEDUC 16

17 CAPEX em R$ milhões em R$ milhões 24,2 11,9 8,7% 12,9 6,0% 5,3 3,5 6,7 2,8 4,1 1,3 1,5 6M13 6M14 Capex % Rec. Líquida Valores em R$ (milhões) 6M13 6M14 Manutenção 9,2 8,3 % Receita Líquida 4.2% 3.0% Expansão 3,7 15,9 % Receita Líquida 1.8% 5.7% Obras e benfeitorias Sistema e Tecnologia 6M13 Móveis e Equipamentos 6M14 Investimentos em tecnologia - EAD - HSM Experience - CRM, ERP, BI. Principais Projetos de Expansão: Biblioteca - Novos campi no interior de Minas Gerais - UNA: campus Linha Verde - UniBH: campus Cristiano Machado 17

18 Taxa de Retorno s/ Capital Investido ROIC¹ 35,0% 33,2% 2013 LTM ¹ ROIC = EBIT LTM(ajustado por efeito dádiva) * (1- taxa efetiva de IR/CSLL) capital investido médio Capital Investido = capital de giro líquido + ativo fixo líquido 18

19 Disponibilidade Líquida Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima JUN 14 JUN 13 MAR 14 Total de Disponibilidades 484,3 125,1 497,3 Caixa 7,2 125,1 9,4 Aplicações Financeiras 477,2 0,0 487,9 Total de Empréstimos e Financiamentos 142,2 165,7 146,0 Curto prazo 30,2 11,5 26,8 Longo prazo 112,0 154,2 119,2 Disponibilidade (Dívida) Líquida ¹ 342,1 (40,5) 351,3 Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 80,8 106,8 84,0 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² 261,3 (147,3) 267,3 ¹ Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários caixa & aplicações financeiras ² Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários + parcelamentos tributários + aquisições caixa & aplicações financeiras 19

20 Considerações Finais com resultados operacionais sólidos: Base de alunos +27% vs. Receita líquida +27% vs. Ebitda Ajustado de R$25,7 milhões / +145% vs. Resultado Líquido de R$30,0 milhões / +305% vs. Concretização em nossas novas frentes de crescimento: Aquisição da Universidade São Judas Tadeu aprovada de forma definitiva (início do processo de integração) Aprovação do EAD pelo MEC e divulgação no DOU (início ) Início bem sucedido das aulas no Pronatec (5,4 mil alunos) 20

21 Contatos de RI +55(11) Leonardo Barros Haddad Heitor Paim Parreiras 21