Resultados do 1T16 6 de Maio, 2016

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1 Resultados do 1T16 6 de Maio, 2016

2 Disclaimer O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros. Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou promessa perante o mercado. A Ser Educacional não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso. O presente material foi elaborado pela Ser Educacional S.A. ( Ser Educacional" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Ser Educacional quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Ser Educacional, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Ser Educacional não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Ser Educacional não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2

3 Destaques do 1T16 Recuperação dos Resultados: - Positivo processo de captação e rematrícula de alunos no Início das sinergias UNG / UNAMA - Giro e aging do contas a receber sob controle - Resultado trimestral recorde: - EBITDA Ajustado de R$113 milhões (+8,1% YoY) - Lucro Líquido de R$86 milhões (+3,7% YoY) Nova rodada de redução de custos de aluguel: economia esperada de custos de R$4,9 milhões em 2016 e R$2,1 milhões em Suspensão do aluguel de 2 imóveis por 1 ano (a partir de maio 2016) - Congelamento do reajuste de alugueis de partes relacionadas em 2016 Novos Prédios Maurício de Nassau Aracajú (SE) Inauguração dos Prédios de Aracaju e Salvador (expansão de unidades existentes) Recondução do Conselho Fiscal para o Exercício Membros: Reginaldo Alexandre, Luís Carlos Vieira da Silva e Fernando Ramos dos Santos Salvador (BA) 3

4 Captação 1T16 Ensino Superior Presencial Ensino Superior EAD Pós Presencial e EAD +4% 37,3 35,8 +66% +117% 1,6 2,6 1,1 2,3 1T15* 1T16 1T15 1T16 1T15* 1T16 Captação com financiamento estudantil: FIES 1T16: 8,3 mil calouros (total incluindo veteranos: 9,7 mil) x 1T15 5,5 mil calouros 1T15 (total incluindo veteranos: 9,7 mil) Pravaler: 600 Educred (próprio): 300 * excluindo 8,3 mil alunos captados durante o e evadiram até julho de 2015 porque haviam ingressado nas instituições da Companhia visando acesso ao FIES, mas não conseguiram o financiamento em função das mudanças de regras ocorridas durante 2015 e após o encerramento do processo de captação. 4

5 Base de Alunos 1T16 Evolução da Base de Alunos de Graduação Presencial Número de Alunos Graduação Pós-graduação Cursos Técnicos Total +6% 1T16 Presencial EAD Presencial EAD Total Total Base Dez Captação Egressos (7.943) - (2.115) - (1.966) (12.024) Evasão (17.991) (1.263) (199) (35) (248) (19.736) Base Mar ,3 135,4 101,2 70,3 48, T15* 1T16 Evolução da Base Total de Alunos -2% % Base Mar16 / Base Dez15 9,2% 44,3% -1,4% 45,9% -73,7% 7,5% % Base Mar16 / Base Mar15-0,2% 73,9% 17,1% N.M. -95,1% -7,2% % Base Mar16 / Base Mar15 Ajustada* 6,3% ,2% * excluindo 8,3 mil alunos captados durante o e evadiram até julho de 2015 porque haviam ingressado nas instituições da Companhia visando acesso ao FIES, mas não conseguiram o financiamento em função das mudanças de regras ocorridas durante 2015 e após o encerramento do processo de captação. 154,7 151,2 128,5 98,8 56, T15* 1T16 5

6 Resumo dos Resultados do 1T16 Destaques Financeiros (R$MM) 1T16 1T15 (%) 4T15 (%) Receita Líquida 285,1 269,5 +5,8% 248,5 +14,7% Lucro Bruto 169,1 166,5 +1,6% 117,3 +44,2% Margem Bruta 59,3% 61,8% -2,5 p.p. 47,2% +12,1 p.p. EBITDA Ajustado 113,1 104,6 +8,1% 53,4 +111,7% Margem EBITDA Ajustada 39,7% 38,8% +0,9 p.p. 21,5% +18,2 p.p Lucro (Prejuízo) Líquido 85,9 82,8 +3,7% 16, % Margem Líquida 30,1% 30,7% -0,6 p.p. 6,5% +23,6 p.p Destaques do Trimestre - Aumento do ticket médio em 7,9% entre o 1T15 x 1T16 - Redução das despesas administrativas de pessoal e serviços de terceiros como % da receita líquida - Contas a receber sob controle - EBITDA Ajustado e Lucro Líquido trimestral recorde 6

7 Aging de Contas a Receber Aging de Mensalidades de Alunos (Valores em R$ ('000)) 1T16 A.V. (%) 4T15 A.V. (%) Vencidas até 30 dias ,3% ,3% Vencidas de 31 a 60 dias ,9% ,1% Vencidas de 61 a 90 dias ,6% ,8% Vencidas de 91 a 180 dias ,2% ,0% Vencidas há mais de 180 dias ,0% ,8% TOTAL ,0% ,0% % sobre o Contas a Receber Bruto 13,2% 16,4% Aging dos Acordos a Receber (Valores em R$ ('000)) 1T16 A.V. (%) 4T15 A.V. (%) A vencer ,1% ,8% Vencidas até 30 dias ,9% ,5% Vencidas de 31 a 60 dias ,4% ,0% Vencidas de 61 a 90 dias ,1% ,5% Vencidas de 91 a 180 dias ,4% ,9% Vencidas há mais de 180 dias ,1% ,2% TOTAL ,0% ,0% % sobre o Contas a Receber Bruto 10,5% 11,0% 7

8 2016 Processo de Integração 2015 Ações de Redução de Custos e Despesas: R$21 milhões em economia em 2016 x 2015 Unificações dos Processos e Produtividade Acadêmica Revisão de Contratos de Aluguel Fornecedores + Energia Elétrica Devolução de blocos pré operacionais Antecipação de entrega de obras Renegociação de contratos existentes Negociação com Fornecedores Redução de colaboradores entre G&A e Docentes Integração dos processos acadêmicos, sistêmicos e operacionais da UNAMA e UNG em 2015 Suspensão da locação 2 imóveis em Recife por 1 ano Suspensão de Reajuste dos imóveis locados junto ao acionista controlador por 1 ano Ações de redução de uso e custo dos contratos existentes Contratos TI R$10mm de sinergias na consolidação R$9mm de economia em 2016 R$2mm de economia 8

9 Fluxo de Caixa 1T16 Principais Efeitos na Geração Operacional de Caixa 1T15 x 1T16 - Recebimentos FIES: R$45,1mm 1T15 x R$13,3 mm 1T16 - Juros: R$12,2mm 1T15 x R$22,5mm 1T16 $283,1 $21,3 $15,6 $16,1 $4,5 $225,6 Saldo 4T15 Atividades Operacionais Aquisições Capex Financiamentos Saldo 1T16 9

10 Investimentos (R$MM) CAPEX 1T16: 31,7 milhões (ex aquisições R$16,1mm) Equipamentos / Biblioteca / TI 10,1% Licenças de software 4,4% Intangíveis e outros 1,3% Principais investimentos de 1T16: Aquisições 49,2% - Entrega dos prédios de Aracaju e Salvador e expansão de João Pessoa e Caruaru - Pagamento de parcela da aquisição da UNG Aquisições de imóveis / construção / reformas 35,0% - Biblioteca e equipamentos 10

11 Endividamento (R$MM) Dívida Bruta Dívida Líquida Cronograma de Amortização da Dívida 563,1 548,8 180,4 169,7 333,2 324,8 49,5 54,4 4T15 1T16 Curto Prazo Longo Prazo Compromissos 323 0,95 1, T15 1T16 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (udm) 142,6 105,2 110,8 88,2 25,3 27,5 4,8 35,1 42,2 42,2 49,5 44,8 41,1 27,8 Curto prazo entre um e dois anos entre dois e três anos 98,7 91,6 28,7 28,2 entre três e quatro anos Divida Debentures Aquisições 63,4 acima de quatro anos - Compromissos a pagar são referentes a aquisições realizadas e ainda não liquidadas 11

12 Perspectivas 1 Resultado positivo nos processos de captação e rematrícula Projetos de ganhos de eficiência operacional realizados em 2015 serão catalizadores para Redução de R$21 milhões em custos serão importantes para a recuperação de margens 4 Fontes de receita importantes para 2016: novas unidades e cursos 5 Manutenção dos 3 Pilares de Crescimento: Orgânico, Aquisições e EAD 12

13 Contatos Jânyo Diniz Presidente João Aguiar Diretor Financeiro Rodrigo de Macedo Alves - Diretor de RI Geraldo Soares - Gerente Adjunto de RI Tel.: (11) ri@sereducacional.com Website: 13