Resultados 3T13

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1 Resultados 3T13

2 Disclaimer As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Destaques do 3T13 Abertura de Capital: Anima no Novo Mercado, mais alto padrão de governança da BM&FBovespa; Partnership Educacional: Transferência de ações para nossos colaboradores e professores, transformando mais de 2 mil funcionários em novos acionistas, antes da oferta pública inicial de ações; Processo seletivo recorde: +10,7 mil novas matrículas, o que representa um crescimento de +16% vs. o mesmo período do ano anterior; Forte crescimento da base de alunos: Iniciamos o semestre atual com 49,4 mil alunos, ou +18% vs. o mesmo período do ano anterior; Crescimento de receita líquida: +39%, com +31% no ensino superior, e +8% com a aquisição da HSM; Expansão de nossa margem EBITDA ajustada: 22,3% no 3T13, +110% vs. o mesmo período do ano anterior; Expansão Multi Campi: UNA Betim (Fev 13) e UNIBH Cristiano Machado (Ago 13), Pedido de expansão interior MG realizado (Set 13) 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

5 Resultados Acadêmicos MEC Conceito de Curso (CC) -- Avaliações in Loco -- 75% 75% 75% Cursos Top 3 - CPC 79% 61% 25% 0 Nota 1 a 2 Nota 3 Nota 4 a 5 Foram avaliados in loco 51 cursos nos últimos 12 meses Anima UNA UniBH Unimonte ¹ Comparação com concorrentes locais TOP3 IES privadas IGC Enade ,72 2,50 91% 80% 70% 2,21 UNA UniBH Unimonte 2011 Faixa IGC 3 Anima (MG) Anima (BR) Média (BR) 5

6 Resultados Acadêmicos Indicadores Internos Índice de Satisfação Alunos -- Geral -- Índice de Satisfação Alunos -- com Curso -- 64,9 66,0 65,1 63,6 64,1 63, Índice de Satisfação Alunos -- com Professores Índice de Satisfação Alunos -- com Serviços aos Alunos -- 72,9 73,8 72,3 50,6 52,8 52, Índice de Satisfação = % de respostas 4 e 5 em escala crescente de 1 a 5 da avaliação institucional (~2/3 dos alunos participam da pesquisa) 6

7 Base de Alunos Ensino Superior Evolução da Base de Alunos Evolução da Base de Alunos 19% ,7% % 20% T12 3T13 Captação Rematrícula Base de Alunos 3T12 3T13 Evolução da Base de alunos - Graduação +1% base de alunos 3T vs. 1T13 (3.381) (3.930) (2.997) Recorde de Ingressantes (10,7 mil) Evasão 16% da base iniciou 1T13 1T13 Evasão 2T13 Evasão Formandos Ingressantes 3T13 3 mil formandos 7

8 Financiamento Estudantil 7% 10% Financiamento Estudantil -- Base de Alunos -- 16% 21% % % % % FIES Pravaler % Base 8% 15% Financiamento Estudantil -- Vestibular -- 19% 22% % % % % FIES Pravaler % Vestibular - 44% da base de alunos com financiamento estudantil - FIES 41% - PRAVALER 3% - 43% dos Ingressantes (até 30/Set) - FIES 39% - PRAVALER 4% 8

9 HSM Desempenho por Unidade Eventos Eventos HSM 9M Quantidade Tickets 2,5 mil Ticket Médio R$3,9 mil/participante 1T13 2T13 3T13 4T13 Fóruns Expo Management Seminários/outros Educação Editora ,6 7,2 12,7 8,6 8,4 12,0 26,1 47,2 1T13 2T13 3T13 Qtde Cursos In Company Qtde Turmas - Cursos Abertos 1T13 2T13 3T Qtde de Livros Qtde de Revistas 9

10 10 HSM

11 DESEMPENHO FINANCEIRO 11

12 Resultados Financeiros Consolidados Valores em R$ (milhões) 3T13 3T12 %AH 9M13 9M12 %AH Receita Líquida 115,9 83,2 +39% 331,2 241,1 +37% Lucro Bruto 53,7 37,5 +43% 161,6 113,7 +42% Margem Bruta 46,3% 45,1% +1.2p.p. 48,8% 47,2% +1,6p.p. EBITDA Ajustado 25,8 12,3 +110% 74,6 47,7 +56% Margem EBITDA Ajustado 22,3% 14,8% +7,5 p.p. 22,5% 19,8% +2,7 p.p. Resultado Líquido Ajustado 20,5 6,4 +219% 57,1 21,9 +160% Margem Lucro Líquido Ajustado 17,7% 7,7% +10 p.p. 17,2% 9,1% +8,1 p.p. 12

13 3T13 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto +39% +43% 115,9 53,7 83,2 37,5 45,1% 46,3% EBITDA Ajustado +110% 12,3 14,8% 25,8 22,3% Resultado Líquido Ajustado 6,4 7,7% +219% 20,5 17,7% 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 - Receita Líquida de R$115,9 milhões com crescimento de +39% - Receita HSM de R$6,9 milhões representando +8% de crescimento sobre base 3T12 sem HSM - Margem Bruta de 46,3% (+1,2 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$25,8 MM (+110%), e margem EBITDA de 22,3% (+7,5p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$20,5MM (+219%) e margem líquida de 17,7% (+10,0p.p.) 13

14 9M13 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto +37% +42% 331,2 113,7 241,1 47,2% 161,6 48,8% EBITDA Ajustado +56% 47,7 19,8% 74,6 22,5% Resultado Líquido Ajustado 21,9 +160% 9,1% 57,1 17,2% 9M12 9M13 9M12 9M13 9M12 9M13 9M12 9M13 - Receita Líquida de R$331,2 milhões com crescimento de +37% - Receita HSM de R$18,1 milhões representando +8% de crescimento sobre base 9M12 sem HSM - Margem Bruta de 48,8% (+1,6 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$74,6 MM (+56%), e margem EBITDA de 22,5% (+2,7p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$57,1MM (+160%) e margem líquida de 17,2% (+8,1p.p.) 14

15 Ticket Médio e EBITDA por Aluno Ticket Médio Bruto EBITDA Ajustado por Aluno (R$/Mês) R$ % R$ 896 R$ % R$ 139 9M12 9M T13 LTM Ticket médio = receita bruta Ensino Superior Presencial base de alunos média do segmento Ensino Superior Presencial EBITDA/aluno = EBITDA consolidado base de alunos média do segmento Ensino Superior Presencial 15

16 Resultados Financeiros Ensino Superior Valores em R$ (milhões) 3T13 3T12 %AH 9M13 9M12 %AH Receita Líquida 109,0 83,2 31,0% 313,1 241,1 29,9% Lucro Bruto 51,3 37,5 36,7% 154,9 113,7 36,2% Margem Bruta 47,1% 45,1% +2,0 p.p. 49,5% 47,2% +2,3 p.p. Resultado Operacional 37,2 20,1 85,0% 106,9 66,9 59,7% Margem Operacional 34,2% 24,2% +10 p.p. 34,2% 27,8% +6,4 p.p. 16

17 Ensino Superior - 9M13 Receita Líquida Lucro Bruto Resultado Operacional 241,1 +30% 313,1 113,7 +36% +60% 154,9 49,5% 66,9 47,2% 27,8% 106,9 34,2% 9M12 9M13 9M12 9M13 9M12 9M13 - Receita Líquida de R$313MM com crescimento de 30% - Ticket Médio de R$ 896,00 com crescimento de +9,8% - Lucro Bruto de R$154,9MM (+36%) com margem bruta de 49,5% (+2,3p.p.) - Resultado Operacional de R$106,9MM com crescimento de +60% - Margem Operacional chegando a 34,2% (+6,4p.p.) 17

18 Ensino Superior 9M13 Resultado por Unidade R$MM 313,1 - Receita líquida de R$313,1MM em 9M13 e margem bruta de 49,5% - UNA com R$167,1MM (53% do total) e 49,1% de margem bruta 49,5% - UniBH com R$121,2MM (39% do total) e 51,6% de margem bruta 154,9 167,1 49,1% 121,2 51,6% - Unimonte com R$24,8MM de Receita Líquida (8% do total) e 42,0% de margem Bruta 82,0 62,5 24,8 42,0% 10,4 - As três unidades crescendo receitas e expandindo margens versus mesmo período de 2012 Ensino Superior UNA UniBH Unimonte Receita Líquida Lucro Bruto % Margem Bruta 18

19 Resultados Financeiros HSM Valores em R$ (milhões) 3T13 9M13 Receita Líquida 6,9 18,1 Lucro Bruto 2,4 6,8 Margem Bruta 35,3% 37,4% Resultado Operacional (2,7) (5,3) Margem Operacional -39,5% -29,1% 19

20 Ajustes ao EBITDA e Resultado Líquido Valores em R$ (milhões) 3T13 9M13 Impacto Caixa Impacto PL Diluição Resultado Líquido Societário (15,3) 18,3 - Reestruturação HSM - 3,0 - Programa Dádiva 29,2 29,2 - Ações em Tesouraria 6,6 6,6 Resultado Líquido Ajustado 20,5 57,1 - Reestruturação HSM - Demissão de pessoal e rescisão de contratos refletidos nos resultados do 2T13; - Programa Dádiva - Doação e/ou venda de ações de 2 dos acionistas fundadores da Anima para 2,2 mil colaboradores e professores; - Lançamento como despesa operacional, sem impacto em caixa e patrimônio líquido (IFRS/CPC); - Não há diluição. - Ações Tesouraria - Venda de ações pela Cia. por valor simbólico para Sr. Ryon Braga, sem impacto em caixa; - Não há diluição. 20

21 GERAÇÃO DE CAIXA 21

22 Fluxo de Caixa 3T13 9M13 (18,0) 35,8 7,1 (13,5) (6,2) (4,6) (0,3) Geração Caixa Operacional = R$70,1 MM 90,9 (16,0) Geração Caixa Operacional = R$24,9 MM 125,1 125,4 35,8 22,0 (5,5) (19,4) 125,4 5,5 12,3 30/jun/13 Resultado Líquido Ajuste Programa Dádiva Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX Ativ. Financiam. Aquisições 30/set/13 31/dez/12 Resultado Líquido Ajuste Programa Dádiva Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX Ativ. Financiam. Aquisições 30/set/13 3T13 9M13 Geração de Caixa Operacional EBITDA Ajustado = 96% 94% Fluxo de Caixa Livre EBITDA Ajustado = 20% 60% ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Programa Dádiva + Depreciação & Outros Itens não Caixa ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro - Capex 22

23 Capital de Giro Líquido Capital de Giro Líquido Capital de Giro Líquido 54,0 = 12 dias (42,9) 87,5 (78,4) Capital de Giro Líquido = 7 dias -27 dias -6 dias Contas-Receber (PMR) -17 dias 60 Dez/12 Ativos Operacionais circulantes Set/13 Passivos Operacionais Circulantes Contas-Receber (Não FIES) Contas-Receber (FIES) Set/12 Set/13 Contas-Receber Total Prazos Médios de Recebimento (PMR): PMR Não FIES = (C-Receber não FIES PDD não FIES) receita líquida não FIES PMR FIES = (C-Receber FIES PDD FIES) receita líquida FIES PMR Total = (C-Receber total PDD Total ) receita líquida total Notas: Capital de giro líquido = ativos circulantes (excl. caixa & aplicações financeiras) passivos circulantes (excl. dívida bancária, parc. tributário e aquisições) 23

24 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 5,2% PDD Total (% Rec. Líquida) PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 6,2% 4,1% 2,9% 9M12 9M13 9M12 9M13 Redução do aging médio de nossa carteira de recebíveis Bom desempenho de nossa área de Gestão de Inadimplência Mudanças de Mix: Menor participação da pós-graduação no total de receitas Crescimento da base de alunos com FIES Consolidação da receita HSM 24

25 CAPEX em R$ milhões 19,1 2,9 3T13 em R$ milhões 6,4% 5,3% 14,1 5,8% 5,8% 5,3 6,2 0,8 0,8 0,7 0,6 0,5 3T12 3T13 9M12 9M13 0,1 Capex % Rec. Líquida Valores em R$ (milhões) 3T13 9M13 Manutenção ,9 % Receita Líquida 3,2% 3,9% Expansão 2,5 6,2 % Receita Líquida 2,1% 1,9% Principais Projetos de Expansão: - Unificação Campus Unimonte - Campus Linha Verde UNA - Campus Betim UNA - Campus Cristiano Machado UniBH 25

26 Conversão de Caixa e Taxa de Retorno s/ Capital Investido Conversão de Caixa 1 ROIC 2 15,0% 26,1% 29,0% 11,6% M M13 ¹ Fluxo de Caixa Livre = EBITDA ajustado capital de giro capex Conversão de caixa = Fluxo de caixa livre receita líquida ² ROIC = EBIT (ajustado por efeito dádiva) * (1- taxa efetiva de IR/CSLL) capital investido médio Capital Investido = capital de giro líquido + ativo fixo líquido 26

27 Dívida Líquida Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima 3T13 3T12 2T13 Total de Disponibilidades 125,4 40,5 125,1 Caixa 12,9 40,5 20,3 Aplicações Financeiras 112,6 0,0 104,8 Total de Empréstimos e Financiamentos 164,8 55,2 165,7 Curto prazo 20,6 20,5 11,5 Longo prazo 144,3 34,7 154,2 Disponibilidade (Dívida) Líquida ¹ (39,4) (14,7) (40,5) Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 106,7 69,1 106,8 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² (146,1) (83,8) (147,3) Alavancagem Financeira: Dívida Líquida 1 EBITDA LTM = 0,5x Dívida Líquida 2 EBITDA LTM = 1,8x ¹ Dívida Líquida = empréstimos & financiamentos bancários caixa & aplicações financeiras ² Dívida Líquida = empréstimos & financiamentos bancários + parcelamentos tributários + aquisições caixa & aplicações financeiras 27

28 Considerações Finais Já iniciamos uma nova etapa na história da Anima Empresa de capital aberto no Novo Mercado Partnership Educacional Resultados de 9M13 confirmam o momento operacional da Anima Receita Líquida R$ 331,2 milhões (+39%) EBITDA Ajustado 22,5% (+2,7 p.p) Resultado Líquido Ajustado R$ 57 milhões (+160%) Principais conquistas do trimestre Prêmio 100 Melhores Empresas para se Trabalhar (UNA 3º Ano) Abertura de novo Campus UniBH Pedido de faculdade no interior de MG realizado 28

29 Contatos de RI +55(11) Leonardo Barros Haddad Marcio Futami Tokuno Mariana Cecília Moreira Rocha 29