Reunião Pública 2015 Frederico Neves CFO e DRI

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1 Reunião Pública 2015 Frederico Neves CFO e DRI 11 de novembro de 2015

2 Trajetória Conhecendo nos a últimos Mills anos 2

3 Nossa primeira obra foi a construção da Catedral da Sé, em São Paulo 3

4 Temos 62 anos de liderança em serviços especializados de engenharia, com participação em obras importantes Itaipu Metrô Linha Amarela Aeroporto do Galeão Ferrovia do Aço Rodovia dos Imigrantes Siderúrgica ThyssenKruppCSA 4

5 63 anos de história ANOS 50 Fundada em ª obra: Catedral da Sé - Pioneira em andaimes tubulares e escoramento de aço no Brasi ANOS 70 - Obras relevantes como Itaipú e Ponte Rio-Niterói - Início das atividades de serviços industriais ANOS 90 - Em 1998 a empresa inicia sua atuação no mercado de plataformas aéreas. - Construção da Linha Vermelha ANOS Em 2010 a empresa abre capital. - Aquisição da GP Sul - Lançamento da plataforma cremalheira e do Alumills - Prêmio Melhor empresa de acesso do mundo, pela IAPA Awards - Unidade de Serviços Industriais é vendida em 2013 ANOS 60 - Consolidação no Brasil com a participação em grandes obras, como a barragem de Jupiá, MS ANOS 80 - Início da parceria com a Aluma e uso do alumínio em obras no Brasil - Mills está estruturada em 3 unidades: Construção, Manutenção e Montagem Industrial e Divisão Eventos. - Lançamento da mesa voadora ANOS A Mills compra a Jahu Indústria e Comércio Ltda, do setor de construção civil residencial e comercial. - Anexo IV da NR-18 traz novas perspectivas para a Rental em Fim da Divisão de Eventos em

6 Vantagens competitivas Expertise técnica amplamente reconhecida, agilidade e pioneirismo garantiram a Mills relacionamento de longo prazo com as principais empresas brasileiras do setor. Confiabilidade Agilidade e Execução Incomparável Soluções Criativas Cobertura Nacional Projetos Customizados Portfólio Completo 6

7 Trajetória Unidades nos de negócio últimos anos 7

8 Mudanças na estrutura organizacional Desde o 3T14, a estrutura organizacional foi reduzida, com estimativa de redução de custos com pessoal estimados em R$ 24 milhões por ano¹ Impacto não recorrente das rescisões no resultado do 3T15 é de R$ 3,1 milhões Estrutura organizacional a partir de setembro de 2015: Sérgio Kariya CEO Ricardo Gusmão Diretor Comercial de Construção Avelino Garzoni Diretor de Engenharia e Operações Marcelo Yamane Diretor de Rental Frederico Neves Diretor Financeiro e de RI Deise Vieira Diretora de RH Construção ¹ Excluindo custos de rescisão 8

9 Após a nova fase de reestruturação, temos duas unidades de negócio Líder de mercado, com histórico de sucesso de mais de 60 anos Foco em: projetos de infraestrura, construções industriais, residenciais e comerciais Produtos: soluções de engenharia e aluguel de formas e escoramentos Serviços: planejamento, desenho, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Clientes: Líder de mercado, atividades iniciadas em 2008 Foco em: construção civil, indústria, varejo e outros Produtos: aluguel e venda de equipamentos de acesso motorizado, como plataformas aéreas e manipuladores telescópicos Eleita a Melhor Empresa de Acesso do Ano, no International Awards for Powered Access (IAPA Awards) no ano de 2011 Construção Rental 9

10 Construção Cinta costeira - Panamá

11 Infraestrutura principais produtos Projeto Formas de concretagem Sistemas de Escoramento Viaduto Rodovia Dutra(São Paulo) Balanço sucessivo e treliças 11

12 Infraestrutura - Breakdown receita de locação 3T15 Por Origem de Recursos R$ 33,4 milhões Por setor R$ 33,4 milhões PPP 15,4% Outros 13% Indústria 12% Público 47,8% Privado 36,8% Infraestrutura 75% 12

13 Principais obras com participação da Mills Norte e Nordeste Projeto S11D da Vale Fábrica de cimento da Votorantim Transposição do rio São Francisco Companhia Siderúrgica do Pecém Ferrovia Transnordestina Conjunto Beira-Mar Metrô Salvador Centro-Oeste e Sul BR 163 UHE São Manoel UHE Colíder Sudeste UHE Jirau Monotrilho Linha Ouro Rodoanel Norte Metrô linha 5 SP Parque Olímpico Metrô linha 4 - RJ Aeroporto Galeão Elevado do Joá Projeto CSN Projeto Gerdau Duplicação BR 381 ETA Rio Manso 13 Estados com a presença da Mills

14 Ainda há grande déficit de infraestrutura no Brasil: o país está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade de infraestrutura Ranking dos países do BRIC em qualidade de infraestrutura ( ) Index EUA = 1,0 Rodoviária Ferroviária Portuária Infraestrutura China 0,81 China 0,98 China 0,81 China 0,76 Índia 0,67 Índia 0,86 Índia 0,70 Índia 0,64 Rússia 0,47 Rússia 0,88 Rússia 0,68 Rússia 0,71 Brasil 0,49 Brasil 0,35 Brasil 0,47 Brasil 0,53 EUA 1,00 EUA 1,00 EUA 1,00 EUA 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00-0,50 1,00 14 Fonte: Fórum Econômico Mundial, The Global Competitiveness Report

15 Dentre os programas do Governo Federal, destaca-se o Programa de Investimento em Logística (PIL) Investimentos previstos em R$ milhões Total Portos Aeroportos 0 9 Expansão prevista em Km Ferrovias Ferrovias Rodovias Rodovias PIL PIL Fonte: Valor Econômico, 10 de junho de 2015.

16 75% dos R$ 66 bilhões dos investimentos previstos em concessões em rodovias devem ser licitados em 2015/16. Investimentos Em R$ bilhões BR-163 (MT/PA) 6,6 BR-364/060 (MT/GO) BR-364 (GO/MG) BR-476 /153/282/480 (PR/SC) BR-101/232 (PE) BR-101 (BA) BR-262/381 (MG) BR-101/493/465 (RJ/SP) BR-470/282 (SC) BR-280 (SC) 1,6 1,9 2,1 3,1 3,1 3,2 4,1 4,2 4, BR-101 (SC) 1,1 BR-101/116/290/386 (RS) 3,2 BR-267 (MS) 2 BR-262 (MS) 2,5 BR-364 (RO/MT) 6,3 16 Fonte: Mills, Valor Setorial Infraestrutura, Junho 2015

17 Edificações principais produtos Projeto Heliponto REC Sapucaí (Rio de Janeiro) Formas de concretagem Sistemas de Escoramento Acesso 17

18 Edificações - Breakdown receita de locação no 3T15 Receita de locação por segmento R$ 22,9 milhões Outros 12% Comercial 39% Residencial 49% 18

19 Var. (%) Lançamentos (em R$ Bilhões) Var. (%) Vendas (em R$ Bilhões) Lançamentos e vendas continuaram a desacelerar no 3T15 Total de lançamentos 1 em R$ bilhões Total de vendas 1 em R$ bilhões 95% 75% 55% 35% 4,6 5,2 4,0 3,7 6,0 5,0 4,0 100% 80% 60% 40% 4,1 4,5 4,4 4,2 3,4 3,3 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 15% -5% -25% -45% 11,9% -22,6% -7,6% 2,9-21,1% 2,6-12,7% 3,0 2,0 1,0 20% 0% -20% -40% 9,2% -2,0% -4,0% -19,9% 2,5 2,0-2,2% 1,5 1,0 0,5-65% 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T % 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15-1 Cyrela, Direcional, Even, Gafisa, Helbor, MRV e Rodobens. 19 Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

20 No entanto, vetores de crescimento a longo prazo desse mercado não mudaram Vetores de crescimento do mercado residencial: industrialização dos processos de construção Sistema Tradicional com madeira Tradicional com aço Tipo Deck Mesa Voadora Ciclo entre atividades de concretagem 15 dias 7-10 dias 6-8 dias 4-7 dias Mão-de-obra necessária 1 30 operários 20 operários 12 operários 10 operários 20 1 Aproximadamente 800 m 2 Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

21 Vetores de crescimento do mercado residencial: crédito imobiliário % do crédito imobiliário no PIB Crédito imobiliário em Relação ao PIB(%) no Brasil 9,3% Reino Unido 2 81,0% USA Germany ,2% 68,8% 6,8% 7,4% South Africa 1 24,0% 5,4% Chile 2 18,9% 4,1% China Brazil ,5% 9,3% 3,1% India 1 3,5% Russia 2 3,2% ¹ Em 2011; ² Em 2010; ³ Em 2013, 4 Em Fonte: Jornal Valor Econômico, com informações de Abecip e Secovi

22 Vetores de crescimento do mercado residencial: déficit habitacional Até 2024, estima-se que o País terá 16,8 milhões de novas famílias, sendo 10 milhões com renda familiar entre 1 e 3 salários mínimos¹ Com um déficit estimado em 2014 de cerca de 5 milhões de domicílios, o País terá o desafio de proporcionar habitações adequadas para mais de 20 milhões de famílias até 2024¹ No entanto, a combinação de taxas de juros crescentes, desemprego em alta e redução de disponibilidade de crédito imobiliário minimiza as chances de recuperação desse mercado no curto e médio prazo Fonte: FGV 22

23 Rental Plataformas aéreas

24 Rental principais produtos Plataformas aéreas Manipuladores Telescópicos Outros Venda de equipamentos Assistência Técnica Treinamento 24

25 Setor de construção se mantém como principal usuário da Rental Indústria 19% Receita de locação por uso No 3T15 Spot 9% Assistência técnica 2% Por tipo de serviço No 3T15 Vendas 7% Outros 6% Construção 72% Locação 85% 25

26 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: segurança e produtividade Regulamentações recentes (NR-18 e NR-35) recomendam o uso de plataformas aéreas para o acesso de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho Penetração no mercado através da substituição de métodos de acesso menos seguros e eficientes 26 Fonte: Mills

27 Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Número de acidentes por tipo de equipamento de acesso EUA Escadas móveis Veículos com plataforma elevatória, niveladores de cais, rampas e mesas elevatórias Andaime fixo Andaime com rodinha Plataforma aérea 27 Fonte: HSE HandS-On Statistics Data Tool

28 Produtividade - Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso Preparação: montagem de andaime dura 2 dias com 8 pessoas Operação: estrutura fixa dificulta acesso a certos pontos Preparação: em 1 minuto e meio atinge altura de trabalho Operação: flexível, fácil de operar e manobrar 28

29 Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso: baixa penetração 250 Grau de penetração no mercado de acesso motorizado # máquinas de acesso motorizado por 100 mil habitantes Fonte: Relatório IPAF Powered Access Rental Market produzido pela Ducker

30 Frota mundial de acesso motorizado estimada em 1,1 milhão de unidades, estando a metade na América do Norte Estimamos que o mercado anual de usados gire em torno de 5% da frota mundial Tamanho da frota de acesso motorizado # de máquinas EUA + Canadá América Latina Europa Ásia Oriente Médio e África Booms Tesouras Outros 30 Fonte: Relatório IPAF Powered Access Rental Market produzido pela Ducker

31 Trajetória Desempenho nos últimos Financeiro anos 31

32 O ano de 2015 foi marcado pela desaceleração do mercado imobiliário e pela incerteza gerada pelas investigações em curso nos mercados de O&G e Infraestrutura Desempenho Financeiro Em R$ milhões Venda de Serviços Industriais CAGR Receita Líquida 9% EBITDA 0% 51,4% IPO 50,9% 832,3 Lucro Líquido -35% 794,2 Aquisição Jahu Start-up Rental 47,5% 47,0% 665,5 48,4% 42,3% 630,1 Venda de Eventos 462,8 Entrada dos fundos de Private Equity 23,0% 192,3 17,0% 15,8% 30,4 10,5 29,9% 299,4 89,5 30,6 25,0% 262,8 135,1 68,0 354,5 21,0% 217,4 168,4 103,3 12,3% 92,2 403,1 339,0 172,6 151,5 14,7% 14,1% 335,7 6,6% 64,3 30,2% 190, LTM3T15 0,8% -46,1 Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC LTM 32

33 Construção Desempenho Financeiro¹ Em R$ milhões 48,0% 474,9 412,0 42,5% 423,4 100,5 98,0 84,3 32,8% 323,4 73,4 67,7 197,7 201,9 17,6% 139,0 22,9% 16,6% 16,7 22,4 4,4% 1,2% 15,4% 17,3% 13,0 12,7 12,8% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15-2,2% -3,1% 8,7 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC 4,4% 56,8-3,1% LTM3T15 3T15/3T14 3T15/2T15 LTM3T15/2014 CAGR Receita Líquida -33% -8% -24% 1% EBITDA -48% -32% -59% -18% 33 ¹ Não exclui itens não recorrentes

34 Rental Desempenho financeiro¹ Em R$ milhões 91,0 54,9% 83,9 39,6% 79,6 43,3% 74,5 53,0% 68,7 38,4% 55,6% 253,5 357,3 57,9% 370,8 53,0% 306,7 50,0 207,0 196,7 43,5% 14,5% 33,2 34,4 11,5% 8,8% 39,4 7,4% 26,4 5,2% 140,8 18,2% 18,2% 11,5% 133,5 5,2% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T LTM3T15 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC 3T15/3T14 3T15/2T15 LTM3T15/2014 CAGR Receita Líquida -24% -8% -17% 21% EBITDA -47% -33% -32% 18% 34 ¹ Não exclui itens não recorrentes

35 Taxa de utilização está abaixo do nível normal desde o início de % Construção 100% Rental 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% Média LTM 3T15 = 52,3% 20% Média LTM 3T15 = 61,6% 0% 0% 35

36 Em função da ociosidade prolongada, estamos com preços pressionados no curto prazo Em R$ milhões 2,6 8,1 0,4 1,8 0,7 1,4 65,3 59,8 35,6 33,4 Infraestrutura 25,0 Edificações 22,9 Rental 2T15 Volume Preço e mix 3T15 2T15 Volume Preço e mix 3T15 2T15 Volume Preço e mix 3T15 36

37 Junto com a redução de receita, enfrentamos desafios de recebimento 15,0% Evolução Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) Em % sobre receita líquida 13,0% 12,8% 11,0% Ex clientes sob investigação 9,0% 7,0% 5,0% 5,3% 4,2% 6,8% 5,9% 5,9% 3,0% 1,0% 0,3% 1,7% 2,1% 2,0% Média = 2,3% 1,2% T15 2T15 3T15-1,0% -0,8% 37

38 No entanto, estamos com nível de cobertura do contas a receber vencido acima dos níveis históricos Saldo de PDD/ Contas a receber vencido + vencimento prorrogado 49,9% 57,9% 70,7% 70,4% 76,9% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 38

39 Estamos entrando em uma fase de menores investimentos Investimento em crescimento orgânico em R$ milhões Serviços Industriais 277 Rental 172 Construção LTM3T15 39

40 Para ajustar a oferta nos nossos mercados de atuação, aumentamos o foco na venda de ativos Rental Venda de seminovos totalizou R$ 13,8 milhões nos 9M15 Vendas planejadas da Rental somam EUR 8 milhões para o 4T15 e 1T16; Embarques de 2015 estão previstos para outubro e novembro; o restante dos equipamentos será embarcado até fevereiro de Construção: Vendas de seminovos totalizaram R$ 6,7 milhões nos 9M15 Mercado internacional: buscando desenvolver canais de distribuição Mercado brasileiro: planos para desenvolvimento de parceiros locais 40

41 Venda de seminovos totalizou R$ 20,5 milhões nos 9M15 30 Vendas de equipamentos Em R$ milhões T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Venda de seminovos Venda de novos 41

42 Evolução do CPV, ex-depreciação 63,6 51,5 47,1 48,5 49,2 Fretes 8% No 3T15 Outros 6% 38,2 37,1 31,5 37,1 39,4 Baixa de ativos 6% Pessoal 41% 25,5 14,5 15,6 11,4 9,8 Vendas 14% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Vendas e baixas de ativos Execução de obras e depósito Material 25% 3T15/3T14 3T15/2T15 Vendas e baixas de ativos -61,4% -13,8% Execução de obras e depósito 3,2% 6,1% CPV total, ex-depreciação -22,7% 1,4% 42

43 G&A Comercial, Operacional e Administrativo foi 25% inferior ao ano anterior. Evolução de G&A¹, ex-depreciação e PDD 52,5 52,6 1,4 5,0 9,8 9,9 48,2 3,7 10,0 45,3 44,3 2,9 1,7 10,9 11,3 41,3 37,7 34,4 31,5 31,2 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Comercial, Operacional e Administrativo Serviços Gerais Outras despesas 3T15/3T14 3T15/2T15 Comercial, Operacional e Administrativo -24,3% -0,7% Serviços Gerais 15,6% 3,5% Outras despesas 20,1% -41,4% SG&A total, ex-depreciação e PDD -15,6% -2,3% 43 1 G&A como soma das unidades Construção e Rental

44 No último trimestre, PDD, preços e itens não recorrentes foram os principais redutores de EBITDA Evolução EBITDA¹ ,5 11,3 1,5 Em R$ milhões 0,2 1,8 6,0 1,6 Itens não recorrentes de R$ 3,4 milhões no 3T ,1 35, EBITDA 2T15 Volume locado Preço e mix Vendas, assistência téc. e outras CPV, exmudança G&A, ex- PDD e rescisões Variação na PDD Custos de rescisão e mudança EBITDA 3T EBITDA como soma das unidades Construção e Rental

45 No entanto, continuamos gerando caixa trimestre a trimestre Fluxo de caixa operacional ajustado¹ e Fluxo de caixa livre² R$ milhões LTM 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T Fluxo de caixa operacional ajustado¹ Fluxo de caixa livre² ¹ Antes dos juros pagos e acrescido dos recebimentos de venda de imobilizado e intangível ² Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos

46 Endividamento Endividamento em 30 de setembro Em R$ milhões Cronograma de amortização do Principal Em R$ milhões Principal Juros Caixa Dívida líquida Posição de caixa Linhas de Crédito disponíveis¹ Utilizadas Não Utilizadas R$ 15,9 milhões R$ 328,8 millhões ¹Em 30 de setembro de

47 Indicadores de dívida EBITDA/Resultado financeiro Dívida líquida/ebitda 5,9 4,9 4,5 2,2 2,3 3,9 3,3 4,0 2,9 3,5 1,5 1,7 1,8 1,6 1,8 1,9 3T14 4T14 1T15 1T15¹ 2T15 2T15¹ 3T15 3T15¹ 3T14 4T14 1T15 1T15¹ 2T15 2T15¹ 3T15 3T15¹ Covenants da debêntures: (1) EBITDA/resultado financeiro maior ou igual a dois; e (2) Dívida líquida/ebitda menor ou igual a três. 1 Excluindo os itens extraordinários do LTM EBITDA: R$ 40,1 milhões no 1T15, R$ 44,9 milhões no 2T15 e R$ 34,6 milhões no 3T15 47

48 Obrigado! Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) ri@mills.com.br