Resultados 4T13 e 2013

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1 Resultados 4T13 e 2013

2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2

3 Agenda Destaques Análise dos Resultados Perspectivas 3

4 Destaques do 4T13 e 2013 TRÁFEGO: O tráfego consolidado cresceu 8,4% no 4T13 e 6,0% em ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA: O número de usuários da STP expandiu-se em 14,1%, em relação a dezembro de 2012, atingindo mil tags ativos. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado na mesma base 1 apresentou crescimento de 10,3%, atingindo margem de 65,3% no 4T13 e 12,8% em 2013, com margem de 65,7%. VENDA DE PARTICIPAÇÃO NA STP: Recebimento no valor líquido de R$95,0 milhões da venda das ações representativas do capital social da STP, correspondente a aproximadamente 4,012% do capital total. 1 Ajuste excluindo o Metrô Bahia, Curaçao e efeito não-recorrente da venda de participação na STP. 4

5 Eventos Subsequentes DIVIDENDOS: A Administração da CCR propõe a distribuição complementar de dividendos referentes ao exercício de 2013 no valor total de R$ 100,8 milhões. Serão distribuídos R$ 1.301,4 milhões, representando um payout de 96,3%. MSVIA (BR-163/MS): Assinatura do Contrato de Concessão da MSVias em 12 de março de 2014, trecho da BR- 163/MS, no Mato Grosso do Sul, com extensão de 847,2 quilômetros. 5

6 Principais Indicadores Resultado reflete a fase de expansão... Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T12 4T13 Var % Var % Receita Líquida , ,4 10,1% 4.659, ,5 11,8% EBIT 624,3 754,6 20,9% 2.318, ,2 15,3% Mg. EBIT ajustada 2 49,9% 54,8% +4,9 p.p. 49,8% 51,3% +1,5 p.p. EBIT mesma base 3 624,3 762,2 22,1% 2.318, ,4 15,5% Margem EBIT mesma base 3 49,9% 56,2% +6,3 p.p. 49,8% 51,9% +2,1 p.p. EBITDA ajustado 4 802,9 977,1 21,7% 3.002, ,1 16,1% Mg. EBITDA ajustada 64,2% 71,0% +6,8 p.p. 64,4% 67,0% +2,6 p.p. EBITDA ajustado mesma base 3 802,9 885,7 10,3% 3.002, ,4 12,8% Mg. EBITDA ajustada mesma base 3 64,2% 65,3% +1,1 p.p. 64,4% 65,7% +1,3 p.p. Lucro Líquido 347,5 306,4-11,8% 1.177, ,0 14,8% 1 - A receita operacional líquida exclui a receita de construção. 2 - A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que esta é um requerimento das IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais. 3 - Ajuste excluindo Metrô Bahia, Curaçao e efeito não-recorrente da venda de participação na STP. 4 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga....sem o potencial de geração da caixa dos projetos conquistados recentemente. 6

7 Tráfego Variação Trimestral (Pró-forma) Consolidado - VEQ T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13 Receita e tráfego 4T13 X 4T12 (%) 14,0 9,7 9,6 8,4 6,6 6,2 10,1 9,9 12,5 12,3 11,9 11,9 10,7 10,8 2,7 3,1 1,1 1,1 AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias Tráfego * Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma. Receita de Pedágio 7

8 Receita Operacional Bruta RodoAnel 3,2% STP 3,4% Aeroportos 4,3% Ponte 2,4% ViaQuatro 3,0% Análise da Receita (Pró-forma) Barcas 2,3% SPVias 8,1% RodoNorte 9,1% Renovias 2,2% ViaLagos 1,5% ViaOeste 13,5% AutoBAn 28,4% NovaDutra 17,1% Controlar 1,0% Samm 0,5% Meios de Pagamento Breakdown de Receita Bruta 7% 8% 13% 15% 93% 92% 87% 85% 4T10 4T11 4T12 4T13 Pedágio Outras 40% 35% 33% 31% 60% 65% 67% 69% 4T10 4T11 4T12 4T13 * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. Meios Eletrônicos À Vista 8

9 Evolução dos Custos (4T13 X 4T12) Custos Totais (R$ milhões) Custos Caixa na Mesma Base: +5,3% 835,0 27% 33 14% 2% % 19 36% 32% -92% (91) 9% 906,3 (44) 95 15% 957,2 4T12 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 4T13 Ex Novos Negócios Efeito STP 4T13 Ex Novos Negócios e Sem Efeito STP Construção de Marginais, Faixas Adicionais e Fibra Ótica Custo Direto e Estudos dos Novos Negócios Dissídio, Curaçao e Metrô Bahia Construção de Marginais, Melhorias e Duplicação, Curaçao e Metrô Bahia Complemento de Provisão na RodoNorte Receita Proveniente da Venda da STP 9

10 EBITDA Pró-forma Expansão de 1,9 p.p. da margem EBITDA pró-forma mesma base ,1% Mg. de 62,5% Mg. de 62,5% Mg. de 64,4% 881,8 990,1 5,3 (95,0) 105, ,1 EBITDA Pró-forma 4T12 EBITDA Pró-forma 4T13 Ex Novos Negócios Não Recorrente STP Não Recorrente Controlar EBITDA Pró-forma 4T13 Ex Novos Negócios e Efeitos STP e Controlar... reforça a posição de constante ganho de eficiência da CCR.. 10

11 Lucro Mesma Base (1) 347,5 12% 306,4 9 (63) Efeito caixa = R$ 9,3 MM 3% ,1 Lucro 4T12 Lucro Líquido 4T13 Ex Novos Negócios Não Recorrente STP Não Recorrente Controlar Lucro Ex Novos Negócios e Efeitos STP e Controlar 4T13 (1) Mesma base: Excluindo novos negócios e efeitos não recorrentes. 11

12 Resultado Financeiro Variação no resultado financeiro do trimestre reflete... Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões) 4T12 4T13 Var % Var % Resultado Financeiro Líquido (140,9) (180,8) 28,3% (633,8) (633,0) -0,1% - Resultado com Operação de Hedge (0,8) (5,8) 625,0% (15,1) (22,5) 49,0% - Variação Monetária (5,6) (11,0) 96,4% (26,8) (27,8) 3,7% - Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (5,9) (12,0) 103,4% (16,0) (29,9) 86,9% - Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (10,9) (6,3) -42,2% (49,4) (39,1) -20,9% - Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (124,1) (177,1) 42,7% (575,8) (578,1) 0,4% - Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas 28,8 64,7 124,7% 140,5 157,3 12,0% - Outros¹ (22,6) (33,3) 47,3% (91,2) (92,9) 1,9% ¹ Comissões, taxas, impostos, multas e juros sobre impostos...o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida. 12

13 Endividamento em 31 de dezembro de 2013 Endividamento bruto por indexador IPCA 8,1% USD 2,2% TJLP 2,1% IGP-M 0,3% Dívida bruta total : R$ 8,3 bi Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X CDI 87,3% Cronograma de amortização (R$ mil) A partir de 2018 CDI Outros 13

14 Endividamento Índice de alavancagem confortável para a companhia manter o seu compromisso de pagamento de dividendos... Div. Líquida / EBITDA LTM ,5 1,5 1, , ,5 2,3 2,2 2,3 2,1 1,9 2,0 1, ,2 2,1 2, , ,0 1,9 2, ,5 1,5 0,5-0, ,5 0 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 3T13 4T13 Dados Pró-forma Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) IFRS10 e 11-2,5... mesmo considerando os investimentos dos negócios conquistados recentemente. 14

15 Investimentos e Manutenção Realizados no 4T13 Investimentos Realizados Manutenção Realizada R$ MM Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção 4T T T T AutoBAn 108,4 303,6 0,1 20,2 108,6 323,8 0,1 21,4 NovaDutra 80,4 168,6 15,0 19,6 95,4 188,2 15,0 66,1 ViaOeste 8,6 34,3 5,8 8,4 14,4 42,7 5,8 15,9 RodoNorte (100%) 11,6 44,9 13,2 7,5 24,8 52,4 13,2 34,8 Ponte 0,6 9,7 0,1 5,9 0,7 15,6 0,1 1,7 ViaLagos 20,9 37,0 0,0 3,0 20,9 40,0 0,0 0,2 SPVias 30,2 119,0 8,4 18,0 38,6 136,9 8,4 25,2 ViaQuatro (58%) 1,1 10,9 0,0 2,2 1,1 13,1 0,0 0,0 Renovias (40%) 0,3 0,3 2,5 2,1 2,8 2,4 2,5 6,3 RodoAnel (100%) 10,2 27,6 0,0 3,7 10,2 31,3 0,0 0,0 Controlar (45%) 0,0 0,0 0,0 0,3 0,0 0,4 0,0 0,0 SAMM 3,1 13,3 0,0 27,6 3,1 40,8 0,0 0,0 ViaRio (33,33%) 52,7 69,7 0,0 0,5 52,7 70,2 0,0 0,0 Quito 0,2 23,2 0,0 5,0 0,2 28,3 0,0 0,0 San José 0,5 9,7 0,0 0,2 0,5 9,9 0,0 0,0 Curaçao 11,5 15,0 0,0 0,0 11,5 15,0 0,0 0,0 Barcas 5,0 26,0 0,0 13,5 5,0 39,5 0,0 0,0 VLT (24,44%) 9,5 9,9 0,0 0,0 9,5 9,9 0,0 0,0 Metrô Bahia 16,9 16,9 0,0 0,7 16,9 17,6 0,0 0,0 STP (34,24%) 0,7 3,2 0,0 17,7 0,7 20,8 0,0 0,0 Outras 1-0,5-1,5 0,0 65,2-0,5 63,8 0,0 0,0 Consolidado 371,8 941,4 45,2 221,1 417, ,5 45,2 171,6 1 - Inclui CCR, CCR Holanda, CPC, CPCSP, STP e Eliminações. 15

16 Investimentos Estimados Inclui CCR e CPC 2014 (E) - R$ MM Obras de Melhorias Investimentos Estimados Equipamentos e Outros Total Manutenção Estimada Custo com Manutenção AutoBAn 267,8 20,6 288,4 3,3 NovaDutra 216,9 19,5 236,4 58,5 ViaOeste 101,7 16,8 118,5 25,1 RodoNorte (100%) 116,7 8,1 124,8 66,2 Ponte 11,7 11,8 23,5 4,5 ViaLagos 113,9 4,0 118,0 5,9 SPVias 195,2 12,5 207,7 81,3 ViaQuatro (58%) 123,9 7,1 131,0 0,0 Renovias (40%) 3,2 6,3 9,5 2,9 RodoAnel (100%) 36,9 4,1 41,0 0,0 SAMM 19,5 31,1 50,6 0,0 ViaRio (33,33%) 100,9 0,0 100,9 0,0 Aeroporto de Quito (45,49%) 18,5 6,0 24,5 0,0 Aeroporto de San José (48,75%) 28,0 1,3 29,3 0,0 Aeroporto de Curaçao (79,8%) 19,8 0,0 19,8 0,0 Barcas 43,5 10,6 54,1 0,0 VLT (24,44%) 117,9 0,0 117,9 0,0 Metrô Bahia 1.830,3 0, ,3 0,0 STP (34,24%) 0,0 42,4 42,4 0,0 MSVia 298,6 88,1 386,7 0,0 Outras 1 1,3 31,2 32,5 0,0 Total 3.666,2 321, ,7 247,8 16

17 Dividendos (Caixa) Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas 0% 7,0% 127% 127% 130% 92% 92% 0% 6,0% 85% 90% 96% 85% 85% 90% 90% 58% 58% 61% 61% 65% 65% 80% 5,0% 0% 5,0% 16% 4,8% 5,0% 16% 4,8% 4,6% 4,6% 4,7% 30% 4,7% 30% 4,0% 0% 4,2% 4,2% 3,8% 3,9% 3,9% 3,8% 3,9% 3,9% 3,9% 3,7% 3,7% -20% 3,0% -20% 0% ,0% 2,2% Div. Yield Payout -70% % 2.2% Div. 5 Yield Payout % % % 7% 71492% % % 90% 6% % % 65% 80% 5% 5% 263 5% 5% 5% 18316% 30% 4% 4% 4% 4% 4% Dividendos-Caixa pagos por ação em ,68 0,06 Dividendos 2013 Intermediários Complementares 3% % 1 Lucro Líquido Div. Yield Payout 2% Considera cotação média da ação no ano. -20% -70% 17

18 Histórico Histórico da CCR: diversificação e novos negócios Marco Histórico Concessão Aquisição Extensão de concessão USA (2007) ViaQuatro (2006) Extensões de concessões: AutoBAn + ViaOeste (2006) RodoNorte (2005) ViaOeste (Outubro 2004) Follow-on (Abril 2004) STP (2003) IPO (2002) RenoVias (2008) RodoAnel (2008) Controlar (2009) SP VIAS (2010) Extensão de concessão: Via Lagos (2011) Aeroportos de Quito, San José e Curaçao Barcas VLT Metrô de Salvador Confins 1 BR-163 (MS) (2013) Follow-on (2009) Transolímpica (2012) Aumento do stake em Curaçao 1- CCR apresentou o maior valor de outorga fixa, sendo qualificada para a terceira e última fase do processo. 18

19 Obrigado