Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

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1 Informações Fundamenais ao Invesidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um invesimeno responsável exige que conheça as suas implicações e que eseja disposo a aceiá-las. Ficha Técnica TODOS OS INVESTIMENTOS TÊM RISCO Cerificados Esruurados sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT) Código ISIN: PTBIWYYE0050 Enidade Emiene Banco Comercial Poruguês, S.A. Praça D. João I, 28 Poro Risco de perder a oalidade do capial invesido NÍVEL CRESCENTE DE ALERTA Consule a Ficha Técnica / IFI em Adverências específicas ao Invesidor Ese produo financeiro complexo: Pode implicar a perda da oalidade do capial invesido; Pode proporcionar rendimeno nulo ou negaivo; Pode ser reembolsado anecipadamene, por opção do emiene; Esá sujeio ao risco de crédio do emiene, o Banco Comercial Poruguês, S.A.; Implica que sejam suporados cusos, comissões ou encargos; Esá sujeio a poenciais conflios de ineresses na auação do agene de cálculo, o Banco Comercial Poruguês, S.A.. Não é equivalene à aquisição ou ransação inicial dos aivos subjacenes. Ese produo financeiro é especialmene complexo e pode ser de difícil enendimeno por invesidores não qualificados. Texo manuscrio: Tomei conhecimeno das adverências Daa: / / Assinaura do cliene: Hora: Conribuine nº: Aprovada pela Euronex Lisbon Sociedade Gesora de Mercados Regulamenados, S.A. em 30 de junho de

2 Descrição e principais Caracerísicas do Produo 1. Quano, quando e a que íulo o invesidor paga ou pode pagar: O invesidor pagará o preço de mercado por Cerificado, acrescido de uma comissão de negociação no máximo de 0.2%, conforme dealhado no pono Encargos, na daa da compra efeuada na Bolsa Euronex Lisbon, com liquidação financeira em 2 dias úeis após a daa da compra, a íulo de capial invesido. 2. Quano, quando e a que íulo o invesidor recebe ou pode receber: O invesidor pode, a qualquer momeno, proceder à venda dos Cerificados Esruurados sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT), na Bolsa Euronex Lisbon, recebendo o preço de mercado por Cerificado, deduzido da respeiva comissão conforme descrio no pono Encargos, com liquidação financeira em 2 dias úeis após a daa da venda. Pode ocorrer uma perda da oalidade do capial invesido. Os Cerificados Esruurados sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT) não êm mauridade definida e podem ser alvo de reembolso anecipado anualmene na Daa de Reembolso, por iniciaiva do invesidor, com um pré-aviso de 3 dias úeis, ou do emiene, com um pré-aviso de um ano relaivamene à Daa de Referência. Em caso de reembolso anecipado, por opção do emiene ou do invesidor, o iular do cerificado recebe o Valor do Reembolso, deduzido da respeiva comissão conforme descrio no pono Encargos, na Daa de Reembolso, que pode ser inferior ao capial invesido. 3. Quando, como, em que circunsâncias e com que consequências o invesimeno cessa ou pode cessar: O invesimeno nos Cerificados pode cessar de uma das seguines formas: a) Venda dos cerificados por pare do invesidor, siuação na qual ese recebe o preço de mercado por Cerificado, deduzido da respeiva comissão conforme descrio no pono Encargos, com liquidação financeira em 2 dias úeis após a daa da venda; b) Em caso de reembolso anecipado, por opção do emiene ou do invesidor, siuação na qual o iular do cerificado recebe o Valor do Reembolso, deduzido da respeiva comissão conforme descrio no pono Encargos, na Daa de Reembolso. O Fuuro Trigo é um conrao pelo qual o comprador se compromee com o vendedor a comprar na mauridade 5000 alqueires de rigo. Esá coado na CBOT Chicago Board of Trade, que é simulaneamene o seu Agene de Cálculo. Mais informação sobre ese fuuro pode ser consulada em Os Cerificados Esruurados sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT) são valores mobiliários que replicam, embora com cusos (ver pono Encargos ), a performance dese Fuuro, deduzida do Cuso de Coberura Cambial que proege o iular das fluuações cambiais. O Trigo negoceia em mercado aravés de Conraos Fuuro com mauridade definida, pelo que os cerificados asseguram a coninuidade do invesimeno aravés do mecanismo de rollover, que permie a aleração periódica do Fuuro Relevane, que serve de referência ao preço do Cerificado, não alerando do valor dos cerificados. Na Daa de Rollover o Cuso de Coberura Cambial em Euro é zero. Após o rollover, é definido o Cuso de Coberura Cambial aplicável ao próximo mês e calculado o novo Rácio de Rollover e Cuso de Coberura Cambial em Euros. O preço do novo Fuuro Relevane muliplicado pelo novo Rácio de Rollover, acrescido do novo Cuso de Coberura Cambial em Euros igualam o preço do cerificado imediaamene anes do procedimeno de rollover. Desa forma, o preço do Cerificado não se alera. O valor dos cerificados, udo o reso consane, cairá diariamene 1/365 do Cuso de Coberura Cambial em Euro. Na próxima Daa de rollover o Cuso de Coberura Cambial em Euros vola a ser zero, repeindo-se o procedimeno. O novo Rácio de Rollover e o Cuso de Coberura Cambial são publicados após o rollover na Noa Técnica. Daa de Mauridade: Não Aplicável. Aivo Subjacene: Conrao Fuuro do Trigo expresso em dólares dos Esados Unidos da América (Bloomberg: W A Comdy, Reuers: 0#W:) Fuuro Relevane Inicial: O fuuro relevane inicial foi o Conrao Fuuro do Trigo para maio de Fuuro Relevane: Conrao Fuuro do Trigo com Mês de Mauridade mais próximo, endo em cona a Daa de Rollover. Mês de Mauridade: O mês em que o Fuuro Relevane em a sua mauridade. Quanidade Emiida: Rácio: 10 Cerificados conferem o direio ao seu iular a receber uma (1) unidade (Rácio 0.1). Daa de Emissão: 22 de fevereiro de Preço de Emissão: EUR 0,70 Daa de Referência: Primeiro Dia de Cálculo de junho de cada ano. Preço de Referência: Corresponde ao valor de fecho do Aivo Subjacene. Daa de Reembolso: Dois dias úeis depois da Daa de Referência. Caso esa daa não seja um Dia Úil de Liquidação, a Daa de Reembolso correrá no primeiro Dia Úil de Liquidação subsequene. Dia Úil de Liquidação: Qualquer dia em que os bancos esão aberos ao público e a funcionar em Lisboa, desde que a CVM e a Trans-European Auomaed Real-ime Gross Selemen Express Transfer Sysem (TARGET) esejam aberas para negociação e a operar regularmene. 2

3 Daa de Rollover: Primeiro Dia de Cálculo do mês anerior ao Mês de Mauridade. Valor do Reembolso: Os Cerificados serão reembolsados, em Euros, de uma só vez, na Daa de Reembolso, de acordo com a seguine fórmula: VR = Rácio x PR x RRO Em que: VR é igual ao Valor do Reembolso. PR é igual ao Preço de Referência na Daa de Referência. RRO é igual ao Rácio de Rollover. Rácio de Rollover: Corresponde ao faor de ajuse para acomodar as diferenças de preço do Fuuro Relevane e do Fuuro Relevane para o Mês de Mauridade seguine, ajusado pelo Cuso de Coberura Cambial. É calculado da seguine forma: Onde: RRO FR = FR - 1 RRO -1 1 Dias 1+CCC 365 FR -1 é igual ao Preço de Referência do Fuuro Relevane na Daa de Rollover. FR é igual ao Preço de Referência do Fuuro Relevane para o Mês de Mauridade seguine na Daa de Rollover. CCC é igual ao Cuso de Coberura Cambial no período. Dias T é igual ao número de dias enre a aual Daa de Rollover e a próxima Daa de Rollover. RRO 0 = 1. Cuso de Coberura Cambial: É uma comissão que visa cobrir os cusos em que incorre o Emiene ao efeuar a coberura cambial para eliminar os efeios da variação da moeda na coação do produo. O Cuso de Coberura Cambial na Daa de Emissão é de 3% por ano. O Cuso de Coberura Cambial na Daa de Rollover é definido pelo Emiene endo em cona as condições de mercado. O preço de mercado do Cerificado inclui ese cuso. Cuso de Coberura Cambial em Euro: É o monane, em Euro, do Cuso de Coberura Cambial. O deenor do cerificado incorre num Cuso de Coberura Cambial proporcional ao período decorrido enre a compra e a venda, calculado da seguine forma: Dias CCCE = FR RRO CCC Rácio 1 Euro 365 Onde: Dias é igual ao número de dias enre a daa aual e a próxima Daa de Rollover. Exercício do Direio de Reembolso: a) Por iniciaiva do Emiene (Call-Opion): O Emiene em o direio (mas não a obrigação) de proceder, na Daa de Reembolso, ao reembolso da oalidade da emissão dos Cerificados, ao Valor de Reembolso devendo, para o efeio, proceder à divulgação do reembolso aravés de anúncio a publicar no Sisema de Difusão de Informação da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) ou em ouro meio de difusão de informação equivalene, com uma anecedência mínima de um ano anes da Daa de Referência. b) Por iniciaiva do iular de Cerificados (Pu-Opion): Cada iular de Cerificados em o direio (mas não a obrigação) de soliciar ao Emiene o reembolso de pare ou da oalidade dos Cerificados por si deidos, ao Valor de Reembolso apurado na Daa de Referência relevane, mediane comunicação escria a endereçar ao Emiene com, pelo menos, 3 dias úeis de anecedência relaivamene à Daa de Referência. Não obsane, o cliene pode sempre proceder à venda do cerificado em mercado secundário. Dia de Cálculo: Qualquer dia em que o Agene de Cálculo do Aivo Subjacene publicar valores oficiais para o Aivo Subjacene, salvo se, de acordo com a opinião do Agene de Cálculo, iver ocorrido nesse dia uma Inerrupção de Mercado. Nesse caso, o Dia de Cálculo será o primeiro dia úil seguine no qual não exisa uma qualquer Inerrupção de Mercado. Inerrupção de Mercado: Significa a ocorrência ou exisência em qualquer dia de negociação, durane o período de rina minuos imediaamene anerior ao momeno de cálculo, de qualquer suspensão ou limiação imposa à negociação por moivo de oscilações nos preços que excedam os limies permiidos pelas bolsas em causa ou por qualquer ouro moivo relaivamene: (i) negociação do Aivo Subjacene, (ii) à negociação de conraos de opções ou fuuros sobre o Aivo Subjacene, ou (iii) ao adiameno geral de pagamenos em relação às aividades bancárias em Porugal. Ajusamenos Exraordinários: Se ocorrer alguma aleração que o Agene de Cálculo considere er um impaco maerial que jusifique a necessidade de ajusar a deerminação do Preço de Referência ou a subsiuição do Aivo Subjacene, o Agene de Cálculo fará o ajusameno necessário e/ou subsiuição com o objeivo de preservar o juso valor do invesimeno nos cerificados. T 3

4 Principais faores de Risco Risco de Mercado Os Cerificados esão sujeios ao risco de o valor de mercado do Fuuro do Trigo variar e al er um impaco na sua renabilidade. Risco de Capial Os Cerificados não garanem a oalidade do capial inicialmene invesido. O invesidor poderá perder a oalidade do capial invesido. Risco de Crédio Os cerificados esão sujeios a risco de crédio do BCP - Banco Comercial Poruguês, S.A.. Risco de Liquidez Poderá não exisir liquidez suficiene que permia ao invesidor alienar os cerificados, a odo o momeno, embora o Banco Comercial Poruguês, S.A. aue como Marke Maker, miigando ese risco. Risco de Conflio de Ineresses As diferenes funções, assumidas pelo Banco Comercial Poruguês, S.A. na emissão dos Cerificados, podem ser geradoras de poenciais conflios de ineresse, designadamene pelo faco de o Banco Comercial Poruguês, S.A. acumular as funções de Emiene e de Agene de Cálculo. Risco Jurídico e Fiscal Podem ocorrer alerações legislaivas ou regulamenares, bem como alerações ao regime fiscal aplicável que poderão afear a renabilidade dos Cerificados. Podem ocorrer ouros faores de risco com impaco direo e relevane no capial e renabilidade dos Cerificados. Cenários e probabilidades Os Cerificados não êm daa de mauridade podendo ser vendidos pelo seu iular em mercado secundário a qualquer momeno. Efeuámos inervalos de confiança para a renabilidade a um ano uilizando o Modelo Dela com os seguines parâmeros: média e desvio padrão hisóricos de capialização conínua dos úlimos 20 anos. Pior Resulado Possível No pior resulado possível, os Cerificados apresenariam perda oal de capial: para que ocorra perda oal de capial é necessário que o Fuuro do Trigo apresene uma perda de 100%, ou seja, o preço final do aivo subjacene seja igual a zero. Melhor Resulado Possível O cliene pode er ganhos ilimiados num cenário em que o Fuuro do Trigo suba ilimiadamene. Cenários No cenário Pessimisa os Cerificados eriam uma axa renabilidade de -45,5% ao fim de um ano. Esima-se em 10% a probabilidade de a axa de renabilidade vir a ser inferior à indicada. No cenário Cenral os Cerificados eriam uma axa renabilidade de -3,4% ao fim de um ano. Esima-se em 50% a probabilidade de a axa de renabilidade vir a ser inferior à indicada. No cenário Oimisa os Cerificados eriam uma axa renabilidade de 38,6% ao fim de um ano. Esima-se em 90% a probabilidade de a axa de renabilidade vir a ser inferior à indicada. Os cenários apresenados correspondem a simulações, não exisindo garania da sua ocorrência. Encargos Comissão máxima de negociação do valor da ransação (1) 0,20% Comissão mínima de negociação (1) 9,69 Imposo do selo 4% Comissão de reembolso anecipado (2) 0,175% Spread máximo enre a compra e a venda em condições normais de negociação 3% (1) Dependendo do canal de negociação uilizado para efeuar a ransação a comissão pode ser inferior. (2) Caso o valor de reembolso seja zero, não há lugar ao pagameno de comissões. O invesidor incorre no Cuso de Coberura Cambial de 3% ao ano, já incluído no preço de mercado do Cerificado que, udo o reso consane, cai diariamene 1/365 do Cuso de Coberura Cambial em Euros (ver supra definição de Cuso de Coberura Cambial e Cuso de Coberura Cambial em Euros). Não são aplicadas comissões de gesão ou guarda de íulos sobre os Cerificados Millenniumbcp no Millennium bcp. O invesidor poderá incorrer em cusos caso ransacione os Cerificados aravés de ouro Inermediário Financeiro. As Enidades Comercializadoras reservam-se o direio de alerar o seu preçário, nas condições legalmene permiidas. Os preçários podem ser consulados em qualquer balcão das Enidades Comercializadoras, bem como em e Os invesidores devem esar cienes de que qualquer aleração dos preçários das Enidades Comercializadoras relaivamene a ese produo afeará a rendibilidade do mesmo. 4

5 Renabilidade e Risco Hisóricos Evolução do valor do Cerificado Esruurado sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT) Fev-12 Jul-12 Dez-12 Mai-13 Ou-13 Abr-14 Se-14 Fev-15 Jul-15 Dez-15 Ano Renabilidade Risco % 34.7% % 32.9% % 31.5% Renabilidades passadas não são garania de renabilidade fuura. A renabilidade líquida depende do regime de ribuação de rendimenos e de evenuais benefícios fiscais e de ouros encargos direamene associados. Baixo Risco Nível de Risco Hisórico Elevado Risco Ouras informações Regime Fiscal Pessoas singulares Remuneração Remuneração poencialmene inferior poencialmene superior Os rendimenos de cerificados esão sujeios a ribuação em Imposo sobre o Rendimeno das Pessoas Singulares (IRS). No caso de cerificados que aribuam ao seu iular o direio a receber um valor de deerminado aivo subjacene, os rendimenos em causa são qualificados como mais-valias para efeios de IRS. Residenes O saldo anual posiivo enre as mais-valias e as menos-valias realizadas relaivamene a cerificados e ouros valores mobiliários e aivos financeiros é ribuado à axa especial de IRS de 28%, sem prejuízo do seu englobameno por opção e ribuação a axas progressivas que em 2016 podem aingir 48%, a que acresce uma axa adicional de 2,5% ou 5% nos escalões de rendimeno ribuável superior a e , respeivamene. Pode ainda ser aplicável uma sobreaxa de acordo com a abela seguine: Não residenes Rendimeno Coleável Taxa Aé % De mais de 7070 aé % De mais de aé ,75% De mais de aé % Superior a ,5% O saldo anual posiivo enre as mais-valias e as menos-valias realizadas relaivamene a cerificados e ouros valores mobiliários e aivos financeiros é ribuado à axa especial de IRS de 28%. No caso de mais-valias resulanes da alienação de cerificados, é aplicável uma isenção de IRS, salvo no caso de pessoas singulares domiciliadas em país, erriório ou região sujeias a um regime fiscal mais favorável, consane da Poraria n.º 150/2004, de 13 de fevereiro. 5

6 Nos ermos das convenções de dupla ribuação celebradas por Porugal, o Esado Poruguês esá geralmene limiado na sua compeência para ribuar essas mais-valias na esfera de pessoas singulares residenes no país coconraane de Porugal, mas esse raameno fiscal convencional deve ser aferido casuisicamene. Pessoas coleivas Os rendimenos de cerificados esão sujeios a ribuação em Imposo sobre o Rendimeno das Pessoas Coleivas (IRC). Residenes e não residenes com esabelecimeno esável em Porugal Os rendimenos obidos por pessoas coleivas residenes em Porugal ou não residenes com esabelecimeno esável siuado em erriório poruguês ao qual os rendimenos sejam impuáveis concorrem para a formação do lucro ribuável, sujeio a IRC à axa de 21%. Pode acrescer derrama municipal, apurada sobre o lucro ribuável, a uma axa que pode aingir 1,5%. É ainda aplicável uma derrama esadual à axa de 3% sobre a pare do lucro ribuável que exceda e aé , 5% sobre a pare do lucro ribuável que exceda e aé e 7% sobre a pare do lucro ribuável que exceda Não residenes sem esabelecimeno esável em Porugal O saldo anual posiivo enre as mais-valias e as menos-valias realizadas relaivamene a cerificados e ouros valores mobiliários e aivos financeiros é ribuado à axa de 25%. No caso de mais-valias resulanes da alienação de cerificados, é aplicável uma isenção de IRC, salvo no caso de enidades deidas, direa ou indireamene, em mais de 25%, por enidades residenes e de enidades domiciliadas em país, erriório ou região sujeias a um regime fiscal mais favorável, consane da Poraria n.º 150/2004, de 13 de fevereiro. Nos ermos das convenções de dupla ribuação celebradas por Porugal, o Esado Poruguês esá geralmene limiado na sua compeência para ribuar essas mais-valias na esfera de enidades residenes no país coconraane de Porugal, mas esse raameno fiscal convencional deve ser aferido casuisicamene. Esa informação consiui um resumo do regime fiscal geral vigene na daa desa publicação, esá sujeia a alerações e não dispensa a consula da legislação aplicável. Enidades Comercializadoras Banco Comercial Poruguês, S.A. e Banco AcivoBank, S.A.. Agene de Cálculo Banco Comercial Poruguês, S.A.. A nível comporamenal, na sua qualidade de emiene, o Banco Comercial Poruguês, S.A. é supervisionado pela CMVM no que respeia à comercialização deses Cerificados. Enquano insiuição de crédio, o Banco Comercial Poruguês, S.A., é supervisionado pelo Banco de Porugal nos planos prudencial e comporamenal. A presene Ficha Técnica foi elaborada pelo Banco Comercial Poruguês, S.A. e aprovada pela Euronex Lisbon. Os Cerificados Esruurados sobre o Conrao Fuuro do Trigo (CBOT) enconram-se admiidos à negociação no mercado Easynex da Euronex Lisbon. Locais de Consula de oura Documenação Relevane A Noa Técnica de Admissão à Negociação dos Cerificados no Sisema de Negociação Mulilaeral EasyNex Lisbon enconra-se à disposição para consula nas insalações do Banco Comercial Poruguês, S.A., Av. Prof. Dr. Cavaco Silva (Tagus Park), Edifício 2, Piso 2, Ala B, Poro Salvo, no sie de Inerne e nas insalações da Euronex Lisbon Sociedade Gesora de Mercados Regulamenados, S.A., Avenida da Liberdade, 196, 7º, Lisboa. Em caso de reclamação deverá ser conacada a Provedoria do Cliene, sia na Praça Dom João I, nº 28 - Piso Poro. O conaco poderá ainda ser efeuado aravés do elefone nos dias úeis enre as 8:30 e as 15:30, do fax ou do provedoria.cliene@millenniumbcp.p ou provedoriadocliene@acivobank.p Podem ainda ser apresenadas reclamações juno da CMVM. Foro Compeene e Lei Aplicável: Para resolução de qualquer liígio emergene da presene emissão de Cerificados é compeene o foro da Comarca de Lisboa, julgando-se de acordo com a legislação poruguesa. Elaboração e úlima aualização das Informações Fundamenais ao Invesidor O documeno de Informações Fundamenais ao Invesidor foi elaborado em 9 de Agoso de 2013, endo sido a úlima aualização efeuada a 3 de Janeiro de Texo Manuscrio: Recebi um exemplar dese documeno previamene à aquisição Daa: / / Assinaura do cliene: Hora: 6