TIM Participações Relações com Investidores Apresentação de Resultados

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2 Limitaçã de Respnsabilidade Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Resultads Financeirs apresentads em base Pr Frma descnsiderand s impacts da adçã d IFRS 15. Os númers nrmalizads destacads nesta apresentaçã fram ajustads pels efeits relacinads abaix. Custs da Operaçã e EBITDA nrmalizads pr crédit fiscal devid à exclusã d ICMS da base de cálcul d PIS/COFINS (-R$ 159 milhões n ), revisã d prgnóstic de perda para cntingências trabalhistas (terceirs e própris) e fiscais (+R$ 157 milhões n ). Lucr Líquid nrmalizad pel crédit fiscal devid à incrpraçã da TIM Celular pela TIM S.A. e utrs efeits (-R$ 994 milhões em 2018, send R$ 45 milhões n e R$ 950 milhões n 3T18). 2

3 Destaques de 2018 e d 4T Frtes Resultads Recmpensand um An Desafiadr R$ 6,6 bi (+ 10,3% A/A) EBITDA¹ 2018 Evluçã da Margem 31,5% 33,5% 36,6% 38,5% Geraçã de Caixa 2018 EBITDA¹ - Capex 2,6 1,8 0,6 0,7 EBITDA¹ (+ 5,6% A/A) Destaques d RSM (+ 3,6% A/A) Receita Líquida da TIM Live (+ 35,4% A/A) Margem 38,5% (+1,9 pp A/A) Flux de Caixa Líquid¹ R$ 1,2 bi Margem EBITDA¹ 41,7% R$ 16,2 bi (+ 4,7% A/A) Receita de Serviçs 2018 RSM R$ 15,4 bi (+ 4,5 % A/A) Receitas TIM Live R$ 392 mi (+ 38,4% A/A) ARPU 2018 Cresciment Cnsistente 22,4 20,2 17,9 16, ARPU Móvel 2018 R$ 22,4 (+ 11,3% A/A) ARPU TIM Live 2018 R$ 76,0 (+ 13,0% A/A) Base de Clientes em Dez/18 Pós-Pag 20,2 mi (+ 13,7% A/A) 36% da base 467 mil (+ 19% A/A) Banda Larga Fixa Usuáris 4G 34,5 mi (+ 25% A/A) 62% da base (1) EBITDA e Lucr Líquid nrmalizads para s efeits detalhads n slide 2. 3

4 Mantend a Racinalidade Apesar da Cmpetiçã Intensa n Pré-Pag 2018: Aumentand cmprmetiment e evitand a guerra de preçs Recarga Média (R$/ # de recargas) +2,8% a.t. Evluind em Invaçã, Simplificaçã e Racinalidade Nva Oferta TIM Pré Tp Pré-lançament (Dez/18) e Campanha (Jan/19) Simplificaçã da ferta (rientada para CEX): Nv cnceit vincula recarga a pacte de serviçs Abrdagem pró-ativa para acelerar migraçã da base de clientes 1T18 2T18 3T18 ARPU Pré-Pag (R$) estável Pacte TIM Pré Tp Vz/SMS ilimitads Redes sciais ilimitadas Recargas Digitais (Mix de Recargas Pré-pagas) +5 p.p. Vlume de dads relacinad a valr da recarga Estimula a recarga digital através de benefícis e prtal web Precificaçã TIM Pré Tp Recarga mínima: R$10 (7 dias) Up-selling cm TIM Pré Tp Mais Recargas TIM Pré TOP R$ Dias GB , Recargas TIM Pré TOP Mais R$ Dias GB , , ,1 4

5 Ajustand Abrdagem n Pós para manter Cresciment cm Qualidade Executand estratégia de migraçã multi-segments, enquant gerencia qualidade das aquisições e risc de crédit Ofertas fidelizadas para aumentar a permanência e reduzir churn; Ofertas invadras, evitand guerra de preçs; Reestruturaçã ds canais de vendas para rebalancear as aquisições; ARPU Pós-pag ttal resiliente apesar da Segmentaçã inteligente p/ encntrar nvs blsões de cresciment; cmpetiçã; Benefícis especiais p/ clientes digitais (cnta digital, débit aut., etc.); Reajuste recente de preçs (Fev/19). ARPU Pós-Pag (R$) +0,5% Cntrle: cresciment de um dígit alt, trabalhand cm cnceit mais pr mais Pós-pag Pur: gestã da base em mei à evluçã d prtfóli Migrações + Adições Brutas ( 000) Ofertas Fidelizadas (% sbre adições brutas) Migrações Cntrle/Pós¹ ( 000) Ofertas Fidelizadas¹ (% sbre adições brutas) 56% +12% 18% + 29 p.p. 2,2 x +15 p.p. 27% 3% (1) Pós-pag Pur B2C. 5

6 TIM Live: Grande An de Expansã Expansã da Cbertura Expansã da Base de Clientes (mil clientes) Manaus Out-18 Adições Líquidas em 2018: ~75 mil Usuáris FTTH: ~50 mil 11 cidades cm FTTH, 14 cidades ativas. 40% ds nvs clientes cm plans 100Mbps. Frnecend cnteúd nas fertas: 14 canais pr streaming (Fx, Cartn, NatGe, etc.) Giânia Ag-18 Aparecida de Giânia Out-18 Gestã d Prtfóli Fcad n Aument ARPU Nvs Clientes Salvadr Jul-18 Ri de Janeir Out-12 * Nv-17 Sã Gnçal Jun-18 Nilóplis Ag-18 Duque de Caxias Nv-12 (smente FTTC) Nva Iguaçu Mai-14 (smente FTTC) Sã Jã de Meriti Ag-15 (smente FTTC) Sã Paul Mai-12 (FTTC) Nv-17 (FTTH) Mauá Abr-18 Pá Ag-18 Suzan Jul-18 Dmicílis Endereçaveis 3.2 mi 4.3 mi +11% ARPU Ttal +14% (R$ mi; %A/A) 467 mil T18 2T18 3T18 Receitas FTTH FTTC (R$ mi) +35% TIM Live representu > 50% das receitas fixas n. Clientes Atuais +14% Reajuste de Preçs em Agst/18 1T18 2T18 3T18 6

7 Desenvlviment da Rede Suprtand Tdas as Linhas de Negóci Refarming refrçand a capacidade e qualidade da rede. Cbertura e Expansã de Capacidade 4G Evluçã d Refarming: LTE em 1,8 GHz e 2,1 GHz (# Cidades) 4T ,8GHz 2,1GHz 4G em 700 MHz (# Cidades; % da Pp. Urbana) 32% % % % Elements de Rede 4G (000 e-ndeb s) 20,8 23,1 26,2 28,6 #1 em cbertura 4G c/ cidades e 93% da pp. urbana. 1.8: td Brazil, mairia das cidades cm 10 MHz u mais 2.1: N/NE d Brazil, cidades cm 5 u 10 MHz Expansã da Fibra: Transprte e FTTH 1T18 2T18 3T18 1T18 2T18 3T18 92% d tráfeg de dads gerad em dispsitivs 4G (76% através da rede 4G). FTTCity (Cidades Atendidas cm Fibra) 446 Backhaul (% Sites c/ Alta Capacidade) % +35% +8 p.p. 5,5x 59% Cbertura FTTH (mi Dmicílis) 0,8 1,1 Cbertura : cidades 76% da pp. urbana. 0,2 0,4 1T18 2T18 3T18 7

8 CEX: Percepçã d Cliente Premia Esfrçs Cntínus em Infra Manutençã ds Principais Indicadres de Qualidade KPIs de Rede n P3 Analytics¹ 1º lugar Melhr peradra móvel Cntínua Transfrmaçã Digital KPIs de Digitalizaçã n Usuáris E-Faturament 2x Melhra Cntínua da Percepçã d Cliente Satisfaçã Geral¹ (Média Nacinal) Ttal Pós-pag Pur +2% +2% Evluçã Sólida Open Signal 79% 1º lugar em dispnibilidade 4G Usuáris E-Pagament + 33% jun/18 set/18 dez/18 jun/18 set/18 dez/18 VLTE >12 mi Clientes Melhrand a experiência de Vz Usuáris Únics App Meu TIM + 72% General NPS² (Média Nacinal; T/T) +5 pts +5 pts Cntrle NPS Ttal NPS Netflix ISP Ranking 1º lugar (53 vezes ns últims 56 meses) Atendiments Nã humans + 37% Melhria de Imagem³ (Pesquisa de Preferência; T/T) +1 p.p. +1 p.p. Preferência n Pré-pag Preferência Ttal (1) Audit Reprt Benchmark Brazil, P3 Cmmunicatins. Desempenh nas maires cidades d país: (SP, RJ e Brasília) (2) Natinal Satisfactin Survey, Bridge Research. (3) Fnte: Pesquisa ns Canais de Atendiment Intern. 8

9 Receita Resiliente e Cresciment d ARPU em Mei a um Ambiente Desafiadr Detalhament da Receita Ttal (R$ mi, %A/A) ARPU Móvel (R$,%A/A) +39,6% ,7 +4,5% -5,4% +5,6% +8,4% ,9 +5,2% Rec. Ttal cresceu 5,2% A/A n e +5% em Receita Gerada pel Cliente ITX e Outrs Fix Aparelhs Rec. de Serviçs +3,7% A/A n 4T e +4,7% em Cresciment da Rec. Gerada Cliente (%A/A) 2018 Detalhament Rec. Gerada Cliente (%) Clientes Nã-TIM RSM cresceu 3,6% A/A n 4T e +4,5% em Pré-Pag 63% +21,0% -14,8% Receitas Geradas pel Cliente Pós-Pag subiram 4,5% A/A n 4T e +5,1% em Pós-pag Pré-pag 9

10 Rai-X d OPEX: Custs Abaix da Inflaçã Detalhament d OPEX Nrmalizad PDD CMV Tráfeg (Rede & Intercnexã) Prcesss (G&A + Outrs) Pessal Cmercializaçã +2,0% OPEX Nrmalizad d Trimestre (Ex-CMV) +3,0% (R$ mi, %A/A) Plan de Eficiência acima d esperad: 118% atingid, mais d que cmpensand cresciment da PDD. Excluind-se a PDD, s custs teriam caíd 0,1% A/A em PDD (+67,5% A/A) : Aument da base de receita expsta a inadimplência, mas permaneceu sb cntrle em 2% da Receita Bruta. CMV (+4,4% A/A): Mair preç médi de venda (+32,1% A/A) mais que cmpensand a queda de vlume. Tráfeg (-4,3% A/A): Crte da VU-M, menr pressã d tráfeg ff-net e menr cust cm prvedres, mais d que cmpensand custs mais elevads cm infraestrutura e aluguéis. Prcesss (+6,5% A/A): Maires despesas relacinadas a serviçs de cbrança, incluind iníci da peraçã de um nv cntact center em setembr. Pessal (+4,0% A/A): Aument em funçã da inflaçã e mair base de clabradres, além de utrs impacts tempráris. Cmercializaçã (+0,7% A/A) : Cresciment explicad pels maires custs de vendas n Pós-pag e Banda Larga Fixa e pelas despesas relacinadas a direit de us da marca TIM. (R$ mi; %A/A) PDD OPEX (Ex-CMV & PDD) PDD & CMV n 4T: PDD cresceu 78,6% e CMV 25,8% n 4T A/A. Excluind estes custs, OPEX teria crescid 0,3% n trimestre A/A. Itens Nã-recrrentes n 4T: Decisã judicial psitiva em relaçã a pagament de PIS/COFINS sbre ICMS (-R$ 159 mi) e reavaliaçã de cntingências (+R$ 157 mi sem efeit caixa). 10

11 Rentabilidade Recrde cm Sólid Lucr Evluçã Cnsistente EBITDA 1 & Margem 1 (%; R$ bi, %A/A) Margem EBITDA 1 31,5% 33,5% 5,4 5,2 36,6% 5,9 38,5% 6,6 Expansã d Lucr Líquid ,6% (R$ mi, %A/A) Mais uma vez, Recrde de EBITDA % EBITDA 1 (R$ 1,9 bi; +5,6%) e Margem 1 (41,7%) para um 4º Trimestre. EBITDA e Margem recrde n an. 4 ans cnsecutivs de cresciment de margem. Investiments Alinhads a Plan (R$ bi) Sólid EBITDA 1 CAPEX (R$ mi) Capex de acrd cm planejad. % Receita Líquida 26% 23% % Receita Líquida 11% 15% Frte EBITDA 1 - CAPEX crescend 43,5% A/A em ,1 4, ,5% N, subiu 4x A/A. (1) EBITDA e Lucr Líquid nrmalizads para s efeits detalhads n slide 2. 11

12 Frte Geraçã de Caixa e Balanç Saudável Flux de Caixa Operacinal Livre Rbust (R$ mi; %A/A) FCOL¹ expandiu R$ 565 mi A/A para R$ 2,9 bi ,7% Otimizaçã d Caixa e da Dívida: pré-pagaments de dívida e emissã R$ 1 bi de debêntures. FCOL (ex-licença) Δ EBITDA Psiçã Financeira Líquida Dív. Líq/ 1 EBITDA 12M 0,45x 0,22x 1 Δ CAPEX FCOL (ex-licença) (R$ mi) Δ Capital de Gir Δ Itens Nã Recrrentes Remuneraçã a Acinista 953 (Anunciada R$ mi; A/A) Dívida 100% prtegida pr hedge. Capex e Opex cberts pr bandas cambiais e instruments derivativs ,8 x JCP Dividends Dív. Líq Dív. Líq (1) EBITDA nrmalizad para s efeits detalhads n slide 2. 12

13 Metas de 2018 Entregues Apesar d Cenári Mais Desafiadr Métricas D Guidance 1) Receitas de Serviçs 2) Cresciment d EBITDA 3) EBITDA Capex Sbre Receitas 4) Distribuiçã de JCP GUIDANCE 2018 Metas de Curt-Praz (2018) Resultads de % 4,7% Dis Dígits 10,3% 13% 15,2% R$ mi R$ 850 mi 5 ) CAPEX ~ R$ 4 bi R$ 4,0 bi Premissas externas p/ 2018 nã se cnfirmaram: Recuperaçã macr mais lenta d que esperad Cmpetiçã mais acirrada n seg. móvel reduziu a capacidade de rentabilizaçã das fertas 2019: Principais Objetivs Cntrlar a queda da receita d pré-pag Manter a sólida perfrmance d pós-pag B2C Cntinuar a expansã da Banda Larga residencial Retmar cresciment d B2B (móvel e fix) Eficiência cntínua New Strategic Plan n Feb 21 st Aprimrament da capacidade da rede Transfrmaçã Digital Nv Plan Industrial em 21 de Fev 13