ENCONTRO COM A TIM. Porto Alegre - 06/11/2014

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1 ENCONTRO COM A TIM Prt Alegre - 06/11/2014

2 PANORAMA GLOBAL Ranking de Base (Mi) China Índia Ranking de Rec. de Serviçs (U$ Bi) EUA China Japã Hng Kng Créia Ranking Dads/ ARPU (%) 68% 67% 63% EUA 342 Japã 67 Austrália 56% Brasil 280 4º Brasil 28 4º Áustria 48% Indnésia 259 Rein Unid 25 Brasil 29% 31º Ranking de penetraçã Móvel (%) Ranking de ARPU (U$) Ranking penetraçã de Smartphne (%) Finlândia 179% Canadá 54 Hng Kng 105% Rússia 170% EUA 50 Finlândia 76% Prtugal 159% Suíça 46 Créia 75% Áustria 158% Nruega 43 Dinamarca 74% Singapura 156% Japã 41 Japã 70% Brasil 140% 13º Brasil 8 38º Brasil 27% 30º Fnte: Merrill Lynch Glbal Wireless Matrix (s dads referem-se a 2T14) Tp 5 + Brasil O mercad brasileir está atingind a maturidade mas ainda existe espaç para rentabilizaçã d usuári e a principal prtunidade está em dads 2

3 TIM Fix / Móvel BL Fixa CENÁRIO BRASIL: PRINCIPAIS GRUPOS Fix / Móvel Vz e BL Fixa/TV Viv Móvel Fix BL Fixa Pay-TV Grup Clientes 2T14 (000 s) n.d Market share 2T14 26,9% 1,5% 0,5% n.d. --- Adições Líq. 2T14 (000 s) n.d. 305 Adições Líq. 12M (000 s) n.d Receita Líq (R$ Mi) Móvel Fix BL Fixa Pay-TV Grup Clientes 2T14 (000 s) Market share 2T14 28,8% 24,1% 18,8% 3,6% --- Adições Líq. 2T14 (000 s) Adições Líq. 12M (000 s) Receita Líq (R$ Mi) Clar Fix / Móvel BL Fixa/TV Fix Móvel Oi Móvel Fix BL Fixa Pay-TV Grup Clientes 2T14 (000 s) Market share 2T14 24,9% 24,7% 30,3% 53,3% --- Adições Líq. 2T14 (000 s) Adições Líq. 12M (000 s) Receita Líq (R$ Mi) Móvel Fix BL Fixa Pay-TV Grup Clientes 2T14 (000 s) Market share 2T14 18,5% 37,2% 28,3% 4,7% --- Adições Líq. 2T14 (000 s) Adições Líq. 12M (000 s) Receita Líq (R$ Mi) 9,290 19,132 28,422 3 O segment móvel representa 75% d cresciment da base da indústria Fnte: Anatel, Balanç das peradras e Telec A TIM representa 30% da receita móvel da indústria* enquant pssui 27% de market share *A receita móvel cnsidera apenas as 4 maires peradras

4 MERCADO: MOVENDO-SE PARA O USO DE DADOS MÓVEIS Revisitand a Estrutura d Mercad cm espaç para crescer 1 Pder de Cmpra Dmicílis cm acess à internet (%) Saláris até R$1,2 mil 81 mi 53% da pp. 62,8 mi Saláris até R$3,1 mil 106 mi 70% da pp. 2 Perfil ds Dmicílis Cm telefne 57 mi 91% Pssuem acess à internet 43% 27,0 mi 43% da base de cnexões ativas pssuem velcidade abaix de 2Mbs Apenas telefne móvel 32 mi 51% 3 Telefne móvel e fix Apenas telefne fix Cust Médi Fix: Vz e bandalarga Pacte de entrada Móvel: Vz e dads Plan de entrada da TIM 4 Cresciment da Base (usuáris em milhões) 23 mi 2 mi 83 mi 3% 37% ~R$40 ~R$ Jun/14 118,5 Móvel + 5X 23,2 Fix NÃO pssuem acess à internet 56% 35,2 mi Dmicílis Ttais 38% Alt cust Cresciment da Receita de Dads d Mercad 2016 vs. 2012: > R$13 bi n Móvel (+100%) > R$7 bi n Fix (+35%) Razões para nã pssuir internet: 12% Falta de cbertura 4 Fnte: PNAD 2012, CETIC.2014, TIC Dmicílis 2013, Estimativas da Cia

5 CONHECENDO A TIM Estrutura de Cresciment Receita Bruta (R$ Bilhões) EBITDA (R$ Bilhões) 4,7 5,0 5,2 Base de Clientes EP (Milhões) TIM: Uma Gigante Brasileira Presença n Brasil desde a mair empresa privada d Brasil (fnte: Revista Exame ) Aprx. R$27 bilhões em valr de mercad Cresciment via Aquisiçã Gvernança Crprativa Exigências Legais Leis Brasileiras Lei das S.A km de fibra ótica backbne Exigência de transparência e divulgações Exigência de prteçã para acinistas minritáris Nível 1 Nível km de fibra ótica backhauling Nível máxim de Gvernança Crprativa Única cmpanhia de telecm listada n Nv Mercad 100% Tag Alng Direits iguais de dividends Única classe de ações Plítica de divulgaçã rigrsa Cmitê de Auditória Estatutári Reprte a CdA Supervisã ds dads financeirs Análise de denúncias anônimas Vendas Rede Sóci- Ecnômic 74,7 milhões de clientes (27% Share) 2º Lugar - Share de Mercad e Receita Mais de pnts de vendas Mais de 165 ljas próprias 15 Centrais de Atendiment (16 mil atendentes) ~ antenas cidades cbertas 95% da ppulaçã urbana cberta km de rede de fibra ótica ~ empregads empregs indirets R$10,4 bilhões em pagament de impsts em 2013 R$3,9 bilhões investids em

6 RESULTADOS RECENTES:

7 3 º TRI EM RESUMO: VISÃO GERAL DOS RESULTADOS Destaques Financeirs 1 Receita de negócis gerads em um bm ritm Receita Móvel Líq. (ex-entrante) 3T3 +5% 2 Sólid Resultad d EBITDA EBITDA alcançu R$1.332 mi n 3T +6,4% +6% 3 Lucr Líquid Lucr Líquid ttalizu R$348 mi n 3T +11% 4 Frte cntrle de cust (cust ttal Δ% A/A) 5 Melhrand negóci fix (receita líq. d negci fix Δ% A/A) 8,8% 2,3% 4T13 1T14 2T 14-2,9% -7,2% -8,1% 4T13 1T14 2T p.p. -22,3% -21,9% -22,9% -20,5% -2,9% Destaques Operacinais 1 Nvas Ofertas 3 Aumentand a penetraçã de dads 39% 33% +10 p.p. 43% % de usuáris de dads sbre a base ttal 2T14 2 PDD sb cntrle PDD cm % da receita bruta 0,7% 0,6% 1,1% 1,1% 0,8% 4 Frte perfrmance n market share de 4G 26% 30% +4 p.p. Market Share de 4G 4T13 1T14 2T14 Jul/13 Jul/14 Fnte: Anatel 7

8 Evluçã d principal negóci Receita Líquida Móvel (% A/A) FUNDAMENTOS DO NEGÓCIO EBITDA de Serviçs (sem impact de aparelhs) (R$ milhões %A/A) ,4% Negóci Gerad Negóci Recebid (Lcal + LD + VAS + Outrs) (Vz + SMS entrante) +5% -34% Melhria da margem peracinal Margem EBITDA de Serviçs (sem impact de aparelhs) (% A/A) 30% +3,6 p.p. 34% Superand s Desafis 1 Impact d crte da VU-M na receita (perfrmance A/A) 2 Receita sainte de SMS (perfrmance A/A) 3 Ambiente Macrecnômic 1Q14 1T14 2Q14 2T14 3Q14 1T14 1Q14 2T14 2Q14 3Q14 1,2% Cresciment d PIB Brasileir (%A/A) 2,7% Famílias Endividadas (% d ttal) Receita líquida de VU-M -18% -28% -27% -8,2% Tendência de mercad -19,4% 1S13 0,5% 1S14 61% 3Q13 63% 3Q14 Mair ptencial para cresciment d us de dads Fnte: IBGE; CNC 8

9 Adicinand Valr Através da Invaçã IMPULSIONADA PELA INOVAÇÃO PACOTE DE SERVIÇOS SEMANAL Vz + Dads + SMS R$ 7 pr semana R$ 0,75 OFERTA DIÁRIA Expansã para nvas regiões: PR, SC, MA, RJ Cbrind a mairia d país PLANOS DE COMPARTILHAMENTO DE INTENET Até 4 aparelhs Sem custs adicinais NOVOS PLANOS M2M Nvs pactes de dads lançads para serviçs M2M NOVO APP PARA CURSOS DE IDIOMAS Jgs e testes ajudam s aluns a desenvlver inglês APP DE COMUNICAÇÃO blah App de cmunicaçã integrada (VOIP, IM, SMS) Primeira campanha publicitária NOVA PLATAFORMA DE MÚSICA Parceria entre TIM e Deezer (platafrma de streaming glbal tp) Mais de 35 milhões de músicas dispníveis para dwnlad Mantend a psiçã de liderança n mercad de música móvel n Brasil MOBILE MONEY/ACCOUNT MÓVEL PARA PRÉ-PAGO Parceria: TIM, Mastercard e Caixa Ecnômica Federal Fc na ppulaçã nã-bancarizada ( >50% da base pré-paga) Base de Clientes (milhões de usuáris) 3G Market Share (%; milhões de usuáris) 4G Market Share (%; mil usuáris) P1 TIM P3 76,5 77,1 72,9 69,4 67,1 63,2 79,7 74,7 69,3 TIM 40% 35% 25% 26% 25% 23% 123 mi 42,7 31,4 30,1 TIM 45% 26% 17% 39% 30% 20% 3,7 mi P4 48,0 50,0 51,3 11% 14% 16,8 12% 10% 364 Aug/12 Aug/13 Ag/14 Jul/13 Jul/14 Jul/13 Jul/14 Fnte: ANATEL Fnte: ANATEL Fnte: ANATEL 9

10 Adesã a Dads Penetraçã de Smartphnes na Base de Clientes (%; A/A) 25% +20 p.p. 44% MANTENDO FORTE RITMO EM DADOS Participaçã de Smartphnes nas Nvas Vendas (%; A/A) 67% +10 p.p. 77% Mix da Receita Bruta de Dads (R$ milhões; %A/A) Nv Mund De Dads Cnteúd & Outrs Web SMS Aumentand a Penetraçã de Dads % +72% +80% +29% +33% +39% 3Q13 3Q14 1T14 2T14 de cresciment A/A +20% +22% +23% Usuáris de Dads (milhões usuáris; % A/A) % 32 % sbre receita ttal bruta de serviçs móveis 25% 27% 29% Oprtunidade em Dads na Base de Clientes BOU: Bytes f Use (megabytes) +40% Dias de Us +22% 32 mi usuáris de dads Base de clientes: 74,7 mi 43 mi pr vir! Jul - Ag/13 Jul - Ag/14 Cresciment d Us 15 mi c/aparelhs habilitads Aument da Penetraçã 28 mi de mercad inexplrad 10

11 708MHz 718MHz 728MHz 738MHz 748MHz 763MHz 773MHz 783MHz 793MHz 803MHz Rede em Númers Sites 4G nas capitais ds estads TIM P2 P3 P1 Fnte: ANATEL (R)EVOLUÇÃO DA INFRAESTRUTURA Cmpartilhament de rede Abrdagem Inteligente 4G em 700MHz: Preparand Cresciment Futur Melhr Cbertura (Indr e Rural) 5800 Mhz < 700 Mhz 700 Mhz 850 Mhz 2100 Mhz Alcance BTS (km) Númers de BTS Númer de sites 3G T13 1T14 2T14 Fnte: TIM 9,3% de cresciment em 9 meses Cbertura: 79,1% da ppulaçã urbana Aquisiçã relevante de espectr pr preç just (10+10 MHz; ~R$2,9 Bi, 1% de prêmi) (Preç em dólar/mhz/ppulaçã ajustada pel PIB) 0,52 0,78 0,83 1,07 1,13 1,18 1,22 1,28 1,29 1,29 1,48 1,22 DEN DIN NZL ESP Brasil ALE PORT EUA Taiwan ITA FRA AUS CAN Média Espectr Adquirid 2,58 Númer de Wi-Fi e Small Cells Uplink Dwnlink T13 1T14 2T14 Fnte: TIM *2 TIM 4 & 6 Nã huve lances Fnte: TIM e Anatel 11

12 TIM SOLUÇÕES CORPORATIVAS: REACELERAÇÃO DO NEGÓCIO Turnarund d negóci fix implementad 1T14 2T14 4T14 Refrç da infraestrutura Repsicinament de mercad Cresciment das vendas Reaceleraçã da receita Nva rganizaçã das unidades de negóci Renvaçã d plan de TI Nva Marca Lançament de nvas Ofertas e Prduts Melhra ns multicanais de vendas Lançament de nvas fertas e prduts Melhra nas vendas e n serviç de atendiment a cliente Reestruturaçã da rganizaçã Unidades de negóci dedicadas para a base de clientes business Lançament da rede de multiserviçs Frça de vendas reestruturada Reduçã da VU-M Integraçã fix + móvel Priridades d Negóci: Gvernança / Eficiência Desenvlviment d Negóci Qualidade e Prcess Desempenh Financeir Receita de Nvas Vendas (R$; A/A) +5x Receita Líquida (cm intercmpany) EBITDA-CAPEX T13 1T14 2T14 12

13 Acelerand desempenh peracinal Dmicílis Endereçáveis (milhares de dmicílis) % LIVE TIM: ACELERANDO O CRESCIMENTO Base de Usuáris (milhares de usuáris) 43 +2,8x 120 suprtada pr uma experiência de qualidade Ranking de Banda larga d Netflix (representaçã média d streaming de velcidade) 3Q13 3Q14 3Q13 3Q14 Adições Brutas (milhares de usuáris) ARPU (R$; A/A%) % % 3Q14 3Q13 Live TIM - Participaçã nas Adições Líquidas (% das adições líquidas d mercad em SP e n RJ) 3Q13 Payback de Nvas Linhas (meses) 3Q14 Velcidade Média das Nvas Vendas (mbps) 36,7 +4,1% 38,2 16% 31% 21-38% 13 3Q13 Fnte: TIM 3Q14 Aug/13 Ag/13 Fnte: Anatel Aug/14 Ag/14 3Q13 3Q14 Fnte: TIM 13

14 Thusands Thusands Thusands Receita Líquida de Serviçs (R$ milhões; % A/A) ,8% ,4% -4,5 ΔA/A +4,7% -34,5% -2,9% ANÁLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS Ex-VU-M Impact VU-M Cntrle de Custs Eficiente Cust de Intercnexã (Δ% A/A) -36,2% Cust de Linhas Alugadas (Δ% A/A) PDD/Vendas (% sbre receita bruta) ~0,7% ~0,8% estável Receita Reprtada Δ Negóci Gerad Δ Negóci Recebid Δ Outrs Receita Reprtada Receita Pró-frma n -1,8% ,4% ,1% Ex-VU-M EBITDA (R$ milhões; % A/A) Impact VU-M Evluçã d Lucr Líquid (R$ milhões; % A/A) % A/A ,9% 3T ,6% ,6% ΔYY +4,5% +3,4% Margem EBITDA 27,4% T 386-5,2% ,5% Margem EBITDA de Serviçs 34,1% 1T ,6% 372 EBITDA Reprtad Trafeg/Dads Δ Margem de Cntribuiçã Δ Opex/ Outrs EBITDA Reprtad EBITDA Pró-Frma n M M14 14

15 Cnclusã d 3T: Ba perfrmance entre s bjetivs CONCLUSÃO Estratégics Operacinais Financeirs 32 mi +32% A/A 44% +19 p.p. A/A MBB em 81 cidades EBITDA +6% A/A Usuáris de Dads (milhões de usuáris) Smartphnes (sbre a base ttal) Negóci Gerad +5% A/A Cntrle d OPEX Liderança n pré-pag Lucr Líquid +11% A/A R$1,3 bilhã +49% A/A Expansã da infraestrutura Dads + VAS (excluind SMS) Qualidade Perspectivas: Seguind adiante cm plan Evluçã d perfil de receitas VOZ SMS VU-M DADOS SERVIÇOS DIGITAIS Missã/Prpósit /Valres renvads Cnectar e cuidar de cada um, para que tds pssam fazer mais Nv plan trienal Liderança em dads e serviçs digitais Infraestrutura Valr da base de clientes Experiência d cnsumidr Iniciativa ONE TIM TIM cm prtagnista Liderança na indústria Cmprmiss de lng praz Licença 4G em 700MHz Venda de trres suprtand plan de investiments 15