PANORAMA DO CRÉDITO. Dezembro Cezar Yoo Dellagatti. Analista Econômico

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1 PANORAMA DO CRÉDITO Crédito ao Consumidor Dezembro 2008 Cezar Yoo Dellagatti Analista Econômico

2 ÍNDICE SUMÁRIO 03 CRÉDITO AO CONSUMIDOR 11 CRÉDITO REF. TAXA DE JUROS 14 SALDO 15 CONCESSÕES 25 JUROS 35 SPREAD 42 INADIMPLÊNCIA 48 PRAZO 57 DEMAIS OPERAÇÕES 66 LEASING PF 69 COOPERATIVAS 70 OUTRAS OPERAÇÕES PF 71 NOTA METODOLÓGICA

3 INDICADORES DE CRÉDITO NO SFN O ano de 2008 marcou o final de um período caracterizado pelo crescimento econômico - em que a condução da política econômica baseou-se na obtenção de um superávit primário, com câmbio flexível e metas de inflação - lastreado pelo surgimento de uma população até então fora do mercado de consumo graças ao aumento da renda, do emprego e do crédito no país. A crise financeira internacional com origem no subprime norte-americano (que se alimentou de uma política monetária expansionista com o objetivo de afastar os efeitos recessivos pós-ataques de 2001, da desregulamentação financeira greenspaniana e da criatividade dos mercados, principalmente na invenção de produtos e mecanismos "sofisticados" de transferência de riscos) parecia não refletir-se internamente nesse primeiro momento, inclusive levando ao surgimento das mais diversas e elaboradas explicações e "teorias" tais como: do descolamento, dos emergentes, do BRIC como locomotiva da economia mundial, etc. Como sabemos que essas teorias não vingaram empiricamente e nada mais aconteceu do que uma defasagem temporal. Para compreender o comportamento das operações de crédito no sistema financeiro nacional, é importante que a análise considere também esses dois momentos: o antes e pós-impacto, considerando como impacto o pedido de concordata do Lehman Brothers em meados de Setembro. Nesse sentido, o total de crédito contratado em 2008 superou os 41 % PIB, relação jamais alcançada considerando a série disponibilizada pelo Bacen com início em Junho de 1988, resultando num avanço de 7,1 p.p. com relação ao ano anterior. Esta fração equivale a uma elevação (em valores corrigidos pelo IPCA) do estoque contratado no ano de 23,8% ultrapassando a casa dos R$ 1,2 trilhões no último mês do ano. 3

4 INDICADORES DE CRÉDITO AO CONSUMIDOR As operações com recursos livres corresponderam a mais de 71% do total, compondo-se em sua maioria por operações voltadas às pessoas jurídicas R$ 477,3 bilhões, as quais apresentaram um total 31,3% maior que em Por outro lado, os recursos tomados pelas pessoas físicas somaram R$ 394,6 bilhões em Dez./08, apresentando um desempenho menos vigoroso que os demais, embora ainda considerável de 17,3% na comparação com o ano anterior. Devemos ponderar que praticamente todo o resultado positivo no segmento de recursos livres deu-se até o 3º trimestre de 2008, período em que os reflexos da crise ainda se davam preponderantemente no cenário internacional. As intervenções governamentais no mercado de crédito no início de 2008, oriundas da legítima preocupação com o ritmo de crescimento do até então pujante comportamento do crédito no país, remete-nos na atualidade a algo difícil de se imaginar. O impacto da alteração na alíquota do IOF sobre as operações de crédito - que além de pontual como mencionado no parágrafo anterior, compensaria a perda de receita com o fim da CPMF - mostrou-nos que no caso das pessoas físicas o único impacto se deu com um trade-off entre o tradicional CDC Veículos e o Leasing PF, como será possível constatarmos a seguir. 4

5 DESTAQUES DE % Leasing PF CDC Veículos Total Veículos CDC Leasing Total 115% % % % -85% Variação 12 meses -Consolidado (R$ milhões -corrigidos IPCA) No final de 2007, o índice consolidado (CDC Veículos + Leasing PF) apresentava um estoque 38% maior, na comparação com o mesmo período de 2006, correspondendo em valores atualizados a mais de R$ 118 bilhões. Este montante era composto por 73% de operações realizadas via CDC, ou seja, o Leasing PF em Dez./07, correspondia a apenas pouco mais de ¼ do saldo destinado a aquisição de veículos pelas pessoas físicas. Apesar da aceleração nas operações de arrendamento mercantil iniciarem-se já no final de 2007, é em Janeiro de 2008, que se iniciou o processo de substituição do CDC pelo Leasing nas compras de automóveis realizadas pelos consumidores, fechando o ano com uma participação acima dos 41%. Este processo de substituição ocorreu de forma sistemática durante todo o período de 2008, entretanto, apresentando elevação das contratações totais até os sintomas da crise internacional refletirem-se no cenário brasileiro. Em Out./08 constata-se a primeira redução no volume consolidado, desde Maio de 2003, em razão da desaceleração nas operações de arrendamento mercantil, as quais ao substituírem o CDC apresentaram desaceleração nas taxas de crescimento. CDC (corrigidos pelo IPCA) 22% 19% 14% -5% 9% 3% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Leasing PF (corrigidos pelo IPCA) 87% 77% 103% 131% 122% 127% 122% Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 5

6 DESTAQUES DE 2008 Outra atuação governamental, mais preocupada especificamente com o endividamento dos aposentados e pensionistas do INSS, abrangeu as alterações nas regras do crédito consignado em Jan./08. Preocupado com o grau de comprometimento destes nos contratos de crédito consignado, o governo promoveu alterações sobre o limite de endividamento, reduzindo de 30% para 20% o teto permitido facultando os 10% restantes ao cartão de crédito consignado, algo que não funcionou. O segmento passa a apresentar contágios da crise financeira internacional a partir de Nov./08 registrando a primeira queda na evolução - mensal do saldo - desde a sua criação, computando CONSIGNADO CRÉDITO PESSOAL uma contração de aproximadamente R$ 136 milhões em valores atuais Desta forma, o resultado da modalidade consignada no final do ano de 2008, revela que o montante contratado foi da ordem de R$ bilhões, um crescimento de 15% na comparação com Dezembro do ano anterior Estendendo a análise comparativa para "todos" os meses de Dezembro, desde Dez./04, percebe-se uma redução, ano a ano, no ritmo de crescimento do estoque contratado. Esse - movimento, num primeiro momento parece muito natural em função de sua prematuridade e consequente base reduzida de comparação, mesmo ainda relativizando um crescimento médio anual, bem superior, na casa dos 40%. Contudo, isolando o crédito pessoal "puro" constata-se um movimento de intensificação principalmente no ano de Esta modalidade isolada registrou um forte crescimento de 25% em Dez./08, na comparação com Dez./07 ultrapassando os R$ 50 bilhões. Este comportamento intensifica-se justamente no período de arrefecimento do crédito consignado e considerando que até Dez./07, a taxa média de crescimento do crédito pessoal foi de pouco mais de 7%, não restam dúvidas sobre a contratação deste último por uma parte, considerável, dos antigos tomadores do consignado. 6

7 DESTAQUES DE 2008 Outras modificações regulatórias se deram no decorrer do ano - bem como o início do ciclo de aperto monetário em Abril que definitivamente estreitou ainda mais as margens das instituições financeiras, tornando novas operações inviáveis em muitos casos, devido ao teto dos juros nas operações de INSS permanecer fixo em 2,5% a.m. - mas nada mais resultaram do que onerar ainda mais o tomador, contrapondo-se ao propósito inicial, pois como analisado segmentadamente na página anterior, constatou-se um crescimento do crédito pessoal "puro", entre outras linhas caracterizadas por taxas maiores e prazos menores, ou seja, um maior risco de default, conforme passaremos a analisar agora. Concessão Média Diária PF (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) % % -13% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Estudando o comportamento das concessões médias diárias percebe-se o impacto do aperto monetário iniciado em Abril/08 nas linhas de crédito ao consumidor. Comparativamente ao ano de 2007, é possível identificar uma pronunciada tendência declinante intensificada já no final do primeiro semestre. Mesmo nos meses de Jun./07 e Jun./08, períodos em que as concessões em valores corrigidos foram similares (R$ 2,48 bilhões e R$2,46 bilhões por dia útil respectivamente) percebe-se que houve uma deterioração da composição da carteira ao consumidor, com o detrimento de linhas com prazos mais dilatados pelas de curta maturação, fechando o ano com um valor diário (R$ 2,27 bilhões), 13% inferior ao registrado em Dez./07. Concessão Média Diária PF (R$milhões corrigidos pelo IPCA) Cheque Especial Crédito Pessoal CDC Veículos Aquisição de Bens Cartão de Crédito 7

8 DESTAQUES DE 2008 A taxa média de juros ao consumidor também sofreu com a nova conjuntura econômica em Após fechar o ano anterior com a menor taxa já registrada 43,9%a.a., sofreu a maior elevação mensal, de quase 5 pontos percentuais, em Janeiro (levando em consideração a série em questão iniciada em Jun./00). Essa elevação pode ser atribuída ao aumento da alíquota do IOF num primeiro momento, apresentando uma tendência (com exceção do Cheque Especial) somente após o início do aperto monetário em Abril e a entrada em vigor do aumento (de 9% para 15%) na CSLL dos bancos ainda no primeiro semestre. Adicionalmente, os reflexos da crise financeira internacional fizeram-se presentes no âmbito doméstico por volta do último trimestre de 2008, entretanto devido aos acontecimentos que influenciaram as taxas de juros ainda no primeiro semestre, apresentaram-se talvez de forma menos acentuada do que na ausência desses eventos. A inadimplência das pessoas físicas - atrasos acima de 90 dias - iniciou o ano apresentando uma volatilidade maior do que a registrada em 2007, contudo a média dos seis primeiros meses situou-se em torno de 7,1% da carteira total voltada ao consumidor, representando um índice ligeiramente inferior na comparação com a média registrada no mesmo período de 2007 (7,2%). Porém, a média do segundo semestre apresentou uma elevação de ½ p.p., quando comparada com o mesmo período do ano anterior, muito em função dos atrasos no 4º trimestre de 2008, levando o montante da carteira em inadimplência a atingir pouco mais de R$ 22 bilhões, ou seja, um índice de 8,1% em Dez./08. Este percentual somente assemelha-se aos registrados em 2002, na véspera da posse do presidente Lula. Esse resultado é fruto do comportamento de alta generalizada nos segmentos voltados ao consumidor, sendo tradicionalmente mais contundente nas linhas de curto prazo, justamente onde se aumentou a participação da carteira de acordo com o demonstrado acima, nas concessões médias diárias do último trimestre. 8

9 . 10% 8% 6% 4% 2% 0% Inadimplência do Cartão de Crédito (Ajustada) DESTAQUES DE 2008 As operações com juros, financiadas no cartão de crédito, incluindo saques e o rotativo, totalizaram R$23 bilhões no mês de Dezembro. Deste valor, a inadimplência representou aproximadamente 28% da respectiva carteira, apresentando elevação contínua e praticamente ininterrupta desde Algumas publicações incluem o parcelamento sem juros, de forma indireta, através do cruzamento de dados do Bacen, o que naturalmente reduz o índice por elevar a base fornecendo-nos informações adicionais. Entretanto, cabe ressaltar que este tipo de análise é uma aproximação e que, portanto, sua maior valia seria a captação da tendência e as suas variações desconsiderando a preciosidade da exatidão do valor. Nesse sentido, incluindo o parcelamento sem juros, a inadimplência no cartão de crédito finalizou o ano em aproximadamente 9% da respectiva carteira apresentando tendência de alta desde o 3º trimestre de ,5% Saldo em atraso - Veículos % sobre a carteira Atraso de 15 a 30 dias Atraso de 31 a 90 dias Atraso > 90 dias 4,0% 3,5% 3,0% No segmento automotivo, até 2008 a linha de cdc veículos tradicionalmente vinha mantendo algumas peculiaridades históricas, entre as quais: uma taxa de inadimplência abaixo dos 4% e atrasos inferiores a 90 dias em quantidade maior do que as conceituadas como inadimplência. Essas duas características decorrem principalmente do fato desta ser uma linha em que os consumidores "priorizam" a quitação da parcela, dado que o bem serve de garantia e existe certa facilidade em executá-la no caso de não pagamento. No entanto, no mês de Dez./08, a inadimplência da respectiva linha atingiu o nível mais elevado já registrado na série analisada (4,3%), contudo o que chama mais a atenção é o crescimento persistente desde o início do ano e principalmente, a mudança de comportamento dos consumidores fazendo com que a inadimplência supere os atrasos inferiores a 90 dias. 9

10 DESTAQUES DE 2008 O crédito pessoal (incluso consignado), a linha com o saldo mais representativo ao consumidor (R$ 127bi), apresentou somente um ligeiro aumento nos últimos 3 meses do ano, mantendo-se relativamente estável nos últimos dois anos, fechando Dez./08 com 5,5% da carteira inadimplente. Contudo deve-se ponderar que aqui, ao "contrário" do ocorrido no caso do cartão de crédito, existe a necessidade de excluir o efeito do crédito consignado (que possui uma inadimplência menor do que o crédito pessoal puro) sobre a base de atrasados do crédito pessoal, o que certamente elevará o índice de inadimplência da respectiva linha, tornando a sua análise mais consistente com a realidade. Por fim, o prazo médio em que se efetuaram as operações de crédito totalizou 484 dias corridos, um aumento de 45 dias na cmoparação com o mesmo período do ano anterior. Esse valor foi contrabalançado por um lado pelo crédito pessoal, que apresentou elevação de 87 dias, e por outro pelo cdc veículos, com queda de 15 dias corridos, ambas as linhas comparadas à Dez./

11 CRÉDITO AO CONSUMIDOR 11

12 Crédito ao Consumidor (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Ref. Taxa de Juros Leasing PF Cooperativas Outras Total dezembro novembro dezembro variação mês 0,1% 1,3% -0,4% variação 07/08 7,6% 77,7% 27,2% ,1% 0,6% 28,5% 17,3% Variação 12 meses 45% 35% 35,4% 25% 30,7% 27,5% 27,6% 21,8% 15% 12,5% 13,9% 17,3% 5% -5% Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul % -10,1% 12

13 Crédito ao Consumidor (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Crédito ao Consumidor - R$ MM corrigidos pelo IPCA Taxa de Juros PF - % a.a. 90% % % 75% % % % % 50% % - 40%

14 REF. TAXA DE JUROS 14

15 SALDO DE CRÉDITO 15

16 Saldo de Crédito (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Cheque Especial Crédito Pessoal Veículos Aquisição de Bens Cartão de Crédito Outras Operações Crédito Imobiliário Total dezembro 2008 novembro 2008 dezembro 2007 variação mês variação 07/ ,1% 0,8% -0,9% -2,1% 1,4% 0,8% 12,9% 0,1% 16,7% 19,0% -5,7% -12,2% 26,8% -21,7% 61,9% 7,6% Variação 12 meses 60% 50% 51,2% 40% 30% 28,8% 31,6% 7,6% 20% 19,0% 15,0% 10% 8,3% 0% -10% Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul ,6% -20% 16

17 Saldo de Crédito e Taxa de Juros ao Consumidor (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) SaldoTotal Taxa de Juros PF - % a.a % 85% % % 70% % 60% % % 45% - 40%

18 Saldo - Cheque Especial (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

19 Saldo - Crédito Pessoal (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

20 Saldo - Veículos (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

21 Saldo - Aquisição de Bens (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

22 Saldo - Cartão de Crédito (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

23 Saldo - Outras Operações (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

24 Saldo - Crédito Imobiliário (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

25 CONCESSÕES DE CRÉDITO 25

26 Concessões de Crédito (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Cheque Especial Crédito Pessoal Veículos Aquisição de Bens Cartão de Crédito Outras Operações Crédito Imobiliário Total dezembro 2008 novembro 2008 dezembro 2007 variação mês variação 07/ ,7% -5,8% 31,8% 14,9% 11,7% 6,2% -5,4% 7,8% 12,5% -26,1% -54,9% -33,7% 34,4% -16,9% -23,6% -4,3% Variação 12 meses 25% 21,8% 20% 17,0% 18,7% 15% 12,3% 10,8% 10% MM 3 5% 3,7% 0% -5% Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul % -11,5% -15% -4,3% 26

27 Concessões e Taxa de Juros ao Consumidor (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Concessão Total Taxa de juros- %a.a. 90% 85% % % 70% % 60% % % 45% - 40%

28 Concessões - Cheque Especial (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

29 Concessões - Crédito Pessoal (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

30 Concessões - Veículos (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

31 Concessões - Aquisição de Bens (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

32 Concessões - Cartão de Crédito (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

33 Concessões - Outras Operações (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

34 Concessões - Crédito Imobiliário (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

35 TAXA DE JUROS 35

36 Taxa de Juros ao Consumidor % a.a. Cheque Especial Crédito Pessoal Crédito Consignado Veículos Aquisição de Bens Crédito Imobiliário Taxa Média dezembro 2008 novembro 2008 dezembro 2007 variação mês variação 07/08 174,9% 60,4% 30,8% 36,5% 73,8% 13,8% 58,0% 174,7% 59,9% 31,0% 37,7% 67,3% 13,7% 58,2% 138,1% 45,8% 28,1% 28,8% 56,5% 13,7% 43,9% 0,2 p.p. 0,5 p.p. -0,2 p.p. -1,2 p.p. 6,5 p.p. 0,1 p.p. -0,2 p.p. 36,8 p.p. 14,6 p.p. 2,7 p.p. 7,7 p.p. 17,3 p.p. 0,1 p.p. 14,0 p.p. Histórico 90% 80% 70% 60% 50% 40% 58,2% 58,0% 54,8% 51,4% 52,1% 53,1% 48,8% 49,0% 47,8% 47,7% 47,4% 49,1% 43,9% 36

37 Taxa de Juros - Cheque Especial % a.a. 185% 175% 165% 155% 145% 135% 174,7% 174,9% 166,4% 170,2% 170,3% 162,7% 157,1% 159,1% 149,8% 152,7% 145,5% 146,0% 138,1% 37

38 Taxa de Juros - Crédito Pessoal % a.a. 105% 95% 85% 75% 65% 55% 45% 53,1% 52,6% 50,5% 50,6% 48,4% 51,4% 53,6% 54,5% 56,3% 57,4% 59,9% 60,4% 45,8% 28,1% 29,4% 28,8% 26,9% 26,9% 27,5% 27,7% 28,4% 28,6% 28,9% 29,8% 31,0% 30,8% 38

39 Taxa de Juros - Veículos % a.a. 60% 50% 40% 30% 20% 37,7% 36,5% 34,2% 33,5% 33,3% 33,1% 31,2% 31,2% 30,1% 29,8% 30,6% 31,1% 28,8% 39

40 Taxa de Juros - Aquisição de Bens % a.a. 90% 80% 70% 60% 50% 73,8% 67,3% 61,1% 59,2% 59,1% 56,5% 56,3% 55,8% 57,4% 56,4% 58,1% 56,7% 57,9% 40

41 Taxa de Juros - Crédito Imobiliário % a.a. 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 13,7% 13,8% 13,2% 13,2% 13,4% 13,3% 13,5% 13,2% 13,7% 13,8% 12,5% 12,8% 12,9% 41

42 SPREAD BRUTO 42

43 Spread Bruto Pessoa Física p.p. Cheque Especial Crédito Pessoal Veículos Aquisição de Bens Médio dezembro ,4 p.p. 47,5 p.p. 23,5 p.p. 60,7 p.p. 45,0 p.p. novembro ,8 p.p. 44,6 p.p. 22,3 p.p. 52,9 p.p. 43,1 p.p. dezembro ,7 p.p. 33,7 p.p. 16,4 p.p. 45,1 p.p. 31,9 p.p. variação mês 0,6 p.p. 2,9 p.p. 1,2 p.p. 7,8 p.p. 1,9 p.p. variação 07/08 34,7 p.p. 13,8 p.p. 7,1 p.p. 15,6 p.p. 13,1 p.p. Histórico 100% Taxa de Aplicação - % a.a. Taxa de Captação - % a.a. Spread Bruto Consolidado PF - p.p. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 43,1 45,0 31,9 36,6 36,9 35,2 34,7 33,5 34,7 36,6 37,6 38,5 39,7 43

44 Spread Bruto - Cheque Especial p.p. 200% Taxa de Aplicação - % a.a. Taxa de Captação - % a.a. Spread Bruto Cheque Especial - p.p. 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 161,8 162,4 157,8 157,4 154,1 151,0 145,8 147,6 139,5 141,8 135,3 135,7 127,7 44

45 Spread Bruto - Crédito Pessoal p.p. 120% Taxa de Aplicação - % a.a. Taxa de Captação - % a.a. Spread Bruto Crédito Pessoal - p.p. 100% 80% 60% 40% 20% 0% 47,5 44,6 40,8 40,4 37,8 37,4 36,8 38,6 39,8 41,6 42,2 33,7 34,3 45

46 Spread Bruto - Veículos p.p. 60% Taxa de Aplicação - % a.a. Taxa de Captação - % a.a. Spread Bruto Veículos - p.p. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 23,5 22,3 18,6 18,9 18,4 18,7 18,4 18,8 17,2 16,4 16,4 16,4 16,3 46

47 Spread Bruto - Aquisição de Bens p.p. 90% Taxa de Aplicação - % a.a. Taxa de Captação - % a.a. Spread Bruto Aquisição de Bens - p.p. 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 60,7 52,9 45,1 44,7 44,3 45,6 44,1 45,2 43,5 44,2 45,0 44,7 46,6 47

48 INADIMPLÊNCIA 48

49 Inadimplência do Consumidor (% sobre a carteira > 90 dias) Cheque Especial Crédito Pessoal Veículos Aquisição de Bens Cartão de Crédito Outras Operações Crédito Imobiliário Total dezembro 2008 novembro 2008 dezembro 2007 variação mês variação 07/08 10,6% 5,5% 4,3% 13,9% 27,8% 18,2% 2,9% 8,1% 10,0% 5,5% 4,1% 14,7% 26,8% 13,8% 3,0% 7,8% 10,6% 5,3% 3,0% 12,4% 24,9% 13,7% 2,9% 7,0% 0,6 p.p. 0,0 p.p. 0,2 p.p. -0,8 p.p. 1,0 p.p. 4,4 p.p. -0,1 p.p. 0,3 p.p. 0,0 p.p. 0,2 p.p. 1,3 p.p. 1,5 p.p. 2,9 p.p. 4,5 p.p. 0,0 p.p. 1,1 p.p. Inadimplência Total Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 8% 6% 4% 2% Dezembro ,9% 85,2% 14,8% 3,8% Em dia 15 à à 90 8,1% >

50 Inadimplência - Cheque Especial (% sobre a carteira > 90 dias) 12% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 10% 8% 6% 4% 2% 0% Dezembro ,3% 3,3% Em dia 84,9% 15,1% 10,6% 15 à à 90 >

51 Inadimplência - Crédito Pessoal (% sobre a carteira > 90 dias) 10% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 8% 6% 4% 2% 0% Dezembro ,0% 90,1% 9,9% 2,3% 5,5% Em dia 15 à à 90 >

52 Inadimplência - Veículos (% sobre a carteira > 90 dias) 5% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 4% 3% 2% 1% 0% Dezembro ,9% Em dia 87,4% 12,6% 4,5% 15 à à 90 > 90 4,3% 52

53 Inadimplência - Aquisição de Bens (% sobre a carteira > 90 dias) 18% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 15% 12% 9% 6% 3% 0% Dezembro ,4% 76,7% 23,3% 5,1% 13,9% Em dia 15 à à 90 >

54 Inadimplência - Cartão de Crédito (% sobre a carteira > 90 dias) Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 25% 20% 15% 10% 5% 0% Dezembro ,6% 8,0% Em dia 59,7% 40,3% 27,8% 15 à à 90 >

55 Inadimplência - Outras Operações (% sobre a carteira > 90 dias) 25% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 20% 15% 10% 5% 0% Dezembro ,6% 6,1% Em dia 72,1% 27,9% 18,2% 15 à à 90 >

56 Inadimplência - Crédito Imobiliário (% sobre a carteira > 90 dias) 18% Atraso de 15 à 30 dias Atraso entre 30 e 90 dias Atraso acima de 90 dias 15% 12% 9% 6% 3% 0% Dezembro ,5% 93,5% 6,5% 2,0% Em dia 15 à à 90 2,9% >

57 PRAZO MÉDIO 57

58 Prazo Médio das Operações dias Cheque Especial Crédito Pessoal Veículos Aquisição de Bens Cartão de Crédito Outras Operações Crédito Imobiliário Total dezembro 2008 novembro 2008 dezembro 2007 variação mês variação 07/ Prazo Médio - Total

59 Prazo Médio - Cheque Especial dias

60 Prazo Médio - Crédito Pessoal dias

61 Prazo Médio - Veículos dias

62 Prazo Médio - Aquisição de Bens dias

63 Prazo Médio - Cartão de Crédito dias

64 Prazo Médio - Outras Operações dias

65 Prazo Médio - Crédito Imobiliário dias

66 DEMAIS RECURSOS LIVRES PF 66

67 Demais Recursos Livres - PF (R$ milhões corrigidos pelo IPCA) Leasing PF Cooperativas Outras Total dezembro novembro dezembro variação mês 1,3% -0,4% 3,1% 1,8% variação 07/08 77,7% 27,2% 28,5% 47,5% Variação 12 meses 130% 110% 106,3% 90% 47,5% 70% 72,7% 67,6% 50% 30% 31,5% 10% 11,0% -10% Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul Jun Mai Abr Mar Fev Jan Dez Nov Out Set Ago Jul % -33,7% -50% 67

68 Demais Recursos Livres - PF (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

69 Demais Recursos Livres - Leasing PF (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

70 Demais Recursos Livres - Cooperativas de Crédito (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

71 Demais Recursos Livres - Outras Operações (R$ milhões corrigidos pelo IPCA)

72 NOTA METODOLÓGICA Crédito ao Consumidor Total de crédito com recursos livres (excluindo-se quaisquer outros lastreados em recursos compulsórios ou governamentais) voltado ao financiamento ou empréstimo nas operações contratadas por pessoas físicas. Crédito Ref. Taxa de Juros Porção dos créditos com recursos livres considerada para o cálculo das taxas média de juros das diferentes modalidades de crédito (no caso exclusivamente nas operações de pessoas físicas). Modalidades de Crédito Cheque Especial: Limite de crédito vinculado à conta bancária. Crédito Pessoal: Operações de empréstimo nas quais as concessões não são vinculadas à aquisição de determinado bem ou serviço. Incluem operações com crédito consignado em folha de pagamento. Cartão de Crédito: Refere-se a saldos não quitados na data do vencimento, parcelas vincendas de compras à prazo e saques no cartão de crédito em caixas eletrônicos. Aquisição de Bens e Veículos: Operações de financiamento nas quais a concessão está vinculada à aquisição específica de determinado bem. Outros: Operações registradas nas contas do ativo das instituições financeiras como operações de crédito e não passíveis de classificação nas modalidades mencionadas. Leasing PF: Operações de arrendamento mercantil de bens, principalmente veículos. Cooperativas de Crédito: Somatório das cooperativas de crédito mútuo (formada por pessoas físicas que tenham como vínculo não apenas atividades de crédito rural) e cooperativas de livre admissão de associados. Taxa Média de Juros Taxa média mensal consolidada (obtida através da média geométrica das taxas diárias) vinculada aos empréstimos e financiamentos voltados às pessoas físicas. Demais modalidades expressas na forma préfixada, com excessão do financiamento imobiliário em que a taxa é pós-fixada. No crédito consignado, a taxa corresponde à média praticada pelas 13 maiores instituições que operam no crédito pessoal. Spread Médio Spread das operações pré-fixadas, obtido pela diferença entre as taxas de juros de aplicação e a de captação do mercado. Inadimplência A taxa média de inadimplência, definida pelo Bacen como os atrasos superiores a 90 dias, é calculada de forma consolidada. Prazo Médio O prazo médio refere-se à ponderação do estoque pelo prazo a decorrer, dividido pelo estoque remanescente, das operações consolidadas. Dados provisórios nos 3 últimos meses, sujeitos à alteração pelo Bacen. 72