Junho. Relatório Mensal Dívida Pública Federal

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1 Junho 2018 Relatório Mensal Dívida Pública Federal

2 Operações no Mercado Primário Emissões e Resgates da DPF e DPMFi Emissões e Resgates da DPF, Junho/2018 Anexo 1.2 Emissões e Resgates da DPMFi(R$ bi) Anexo 1.3 (R$ Milhões) Emissões Resgates Emissão Líquida DPF , ,43-405,50 DPMFi ,0 100% ,9 100% 576,0 Prefixado 1.202,9 5% ,1 62% ,2 Índice de Preços 1.237,3 5% 7.427,1 34% ,8 Taxa Flutuante ,7 89% 895,4 4% ,3 Câmbio 67,0 0% 51,3 0% 15,7 DPFe 60, ,5-981, jun jul ago-17 Emissões set-17 out-17 nov-17 dez jan fev Resgates Emissão Líquida Emissão líquida acumulada em 2017 Emissão líquida acumulada em 2018 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 Emissões da DPF somaram R$ 22,56 bilhões e resgates totalizaram R$ 22,96 bilhões. Predominância de títulos indexados àtaxa flutuante nas emissões da DPMFi (88,9%). Não houve vencimentos de títulos ofertados em leilões públicos. R$ 19,53 bilhões dos resgates ocorreram por meio de leilões extraordinários. Resgate líquido da DPF: R$ 0,41 bilhão. 2

3 Operações no Mercado Primário Programa Tesouro Direto Emissões e Resgates do Tesouro Direto (R$ mihões) Anexo 1.5 Estoque Tesouro Direto (R$ milhões) Anexo jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Emissões Resgates Emissão Líquida jun/17 mai/18 jun/18 Vendas no mês de R$ 1,35 bilhão e resgates R$ 1,16 bilhão. Título mais demandado: Tesouro Selic (39,9%) Estoque: R$ 48,83 bilhões, aumento de 4,62% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Títulos indexados à inflação representaram 60,8% do estoque do TD. Prefixados Indexados à Inflação Selic Total 3

4 Operações no Mercado Primário Programa Tesouro Direto Participação do nº de operações de compra, por faixa de aplicação Junho/18 Anexo 1.5 Balanço do TD 3.524,42 1 a 5 mil 23% Acima de 5 mil 18% Até 1 mil 59% Operações até R$ 5 mil responderam por 81,6% do total do TD. Nº total de investidores: 2,29 milhões (aumento de 54,2% nos últimos 12 meses) Nº de investidores ativos: 619 mil (variação de 22,0% nos últimos 12 meses) mai/18 jun/18 Número de Investidores (mil) Anexo 3.1 Balanço do TD Investidores Cadastrados Investidores Ativos 4

5 Operações no Mercado Primário Operações de Recompra da DPMFe Operações de Buyback Junho/18 (milhões) Anexo 1.7 Ativo Valor de Face Financeiro US$ R$ US$ R$ Global ,35 75,73 23,96 89,16 TOTAL 20,35 75,73 23,96 89,16 Volatilidade no mercado internacional reduz preços nos títulos soberanos brasileiros. Valor de Face ,8 jul/17 5,0 ago/ set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 22,5 mar/18 16,3 abr/18 45,3 mai/18 143,2 20,4 jun/ Valor de Face Acumulado em 12 meses Operações de Buyback 12 meses (US$ mi) Anexo 1.7 Tesouro aproveita oportunidades na ponta longa e recompra US$ 20,35 milhões em valor de face. Mês Acumulado em 12 meses 5

6 Estoque da DPF Evolução e Fatores de Variação Estoque da DPF Anexo 2.4 (R$ Bilhões) Dez/17 Mai/18 Jun/18 Variação mensal DPF 3.559, , ,1 100% 37,4 Prefixado 1.257, , ,2 34% -1,3 Índice de Preços 1.051, , ,1 29% 9,3 Taxa Flutuante 1.121, , ,3 32% 25,0 Câmbio 128,0 149,2 153,6 4% 4,4 DPMFi 3.435, , ,3 96% 33,6 DPFe¹ 123,8 143,0 146,8 4% 3,8 ¹ Valores da DPFe convertidos de todas as moedas para US$ e, posteriormente, de US$ para R$ com a cotação do último dia do mês. Estoque DPF: R$ 3,8 trilhões (variação mensal de R$ 37,4 bilhões) Apenas o grupo de prefixados apresentou variação negativa do seu estoque em junho ,41 38,04 Jun/18 37,38 183,86 194,83 12,37 Acumulado no Ano Principais fatores de variação da DPF Junho/2018 (R$ bi) Anexo 2.9 Variação do estoque no mês explicada pela apropriação positiva de juros de R$ 38,04 bilhões. Principais fatores: IPCA (variação de 1,26% em junho) e dólar (valorização de 3,18% em relação ao real em junho). Emissão Líquida Juros Apropriados Variação DPF 6

7 Estoque da DPF Composição Composição da DPF, por indexador Anexo 2.4 4,4% 4,4% 4,3% 4,9% 5,3% 4,2% 3,6% 4,0% 4,1% Aumento da participação de indexados à Taxa Flutuante (de 32,0% para 32,3%) devido principalmente à sua emissão líquida (R$ 19,1 bilhões). 30,1% 28,3% 21,7% 19,1% 18,7% 22,8% 28,2% 31,5% 32,0% 32,3% 33,9% 34,5% 34,9% 32,5% 31,8% 29,6% 29,3% 29,3% Redução da participação de Prefixados (34,3%) devido ao seu resgate líquido (R$ 12,3 bilhões). 37,2% 40,0% 42,0% 41,6% 39,4% 35,7% 35,3% 34,7% 34,3% mai/18 jun/18 Aumento da participação de Câmbio (4,1%) devido à valorização do dólar ocorrida em Junho (3,18%). Prefixado Índice Preços Taxa Flutuante Câmbio 7

8 Estoque da DPF Detentores da DPMFi Participação relativa dos detentores da DPMFi e Estoque Junho/18 Anexo ,9% 14,2% 15,3% 15,5% 14,9% 13,8% 14,0% 16,1% 18,6% 18,8% 14,3% 12,1% 12,0% 11,9% 17,1% 17,1% 21,4% 25,1% 25,5% 25,0% 25,0% 21,7% 20,3% 19,6% 22,1% 25,2% 26,9% 26,5% 30,2% 29,8% 25,0% 23,1% 22,3% 22,4% 22,6% Fundos de Investimento permanecem como os principais detentores, com 26,5% de participação mai-18 jun-18 Inst. Fin. Fundos Previdência Não-residentes Demais Grupos Variação do Estoque dos principais detentores da DPMFi Junho/18 (R$ bilhões) Anexo ,9 47,7 14,8 194,3 92,2 75,2 26,0 8,2 13,4 14,2 3,2 Em junho/18, os Nãoresidentes apresentaram elevação de estoque de R$ 3,2 bilhões. -5,4 Inst. Fin. Fundos Previdência Não-residentes em 12 meses no ano mensal 8

9 Estoque da DPF Detalhamento dos Principais Detentores da DPMFi Composição da carteira Junho/18 23% 4% 36% 24% 61% 89% 48% 53% 15% 14% 23% 7% Inst. Fin. Previdência Fundos Não-residentes Índices de Preços Prefixados Taxa Flutuante Outros Em junho/18, as Instituições Financeiras reduziram em 2 pontos percentuais (p.p.) a parcela de sua carteira prefixada e, em contrapartida, aumentaram a parcela com taxa flutuante. Distribuição por prazo de vencimento Junho/18 Previdência apresentou alongamento marginal, ao trocar títulos com prazo entre 3 e 5 anos ( -1,2 p.p.) por títulos com prazo acima de 5 anos (+1,3 p.p.), na comparação com o mês anterior. 9

10 Perfil de Vencimentos da DPF Composição dos Vencimentos - DPF 10 Vencimentos da DPF Anexo 3.1 Prazo Médio Anexo ,5% 35,7% 34,1% 26,7% 25,4% 21,1% 21,6% 8 7 6,48 6,61 6,76 7,00 7,01 7,09 7,55 7,64 7,61 21,4% 18,9% 24,8% 27,1% 30,3% 40,1% 42,6% 46,5% 46,1% 15,5% 14,0% 16,4% 15,0% 12,1% 12,1% 21,7% 21,6% 16,8% 16,9% 20,3% 20,2% Anos ,97 4,18 4,42 4,57 4,54 4,26 4,21 4,14 3,62 3,84 4,06 4,28 4,44 4,44 4,14 4,08 3,49 4, mai-18 jun mai/18 jun/18 Até 12 meses De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos Acima de 5 anos Prazo Médio DPF Prazo Médio DPMFi Prazo Médio DPFe Perfil de Vencimentos da DPF: Redução do Percentual Vincendo em 12 meses para 20,2%. Redução do Prazo Médio da DPF para 4,14 anos.

11 Perfil de Vencimentos da DPF Prazo Médio da DPMFi Prazo Médio do estoque da DPMFi (anos) Anexo 3.8 6,79 3,49 2,64 7,27 7,58 7,64 7,57 7,53 7,32 7,08 7,01 3,84 4,06 4,28 4,44 4,44 4,14 4,08 4,00 3,15 4,24 2,58 3,75 2,11 3,34 3,25 3,29 Prazo médio do estoque da DPMFi: redução para 4,00 anos. 1,60 1,85 1,80 1,93 1,89 2,17 2,15 2,22 2, Mai/18 Jun/18 DPMFi Prefixados Índice de Preços Taxa Flutuante Prazo Médio da Emissões da DPMFi em Oferta Pública (anos) Anexo 3.9 Indexador Dez/17 Mai/18 Jun/18 DPMFi 4,00 4,47 5,71 Prefixado 2,34 2,60 4,90 LTN 2,11 2,27 4,52 NTN-F 5,34 5,43 5,17 Índice de Preços 7,90 8,38 8,04 Taxa Flutuante 5,69 5,73 5,64 Prazo médio das emissões da DPMFi: aumento para 5,71 anos. 11

12 Custo Médio da DPF Custo médio do estoque e das emissões Custo médio do estoque da DPF e Taxa Selic acumulados em 12 meses Anexo 4.2 e Site Bacen % a.a , ,5 11,3 11,8 16,1 12,0 7 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 Selic Custo DPF 10,3 10,3 10,0 7,4 Custo médio do estoque da DPF acumulado em 12 meses: aumento de 10,0% a.a., em maio, para 10,3% a.a. em junho. Custo médio do estoque da DPMFi acumulado em 12 meses: aumento para 9,8% a.a.. Fator preponderante: variação do IPCA em junho de 2018 (1,26%). Em junho de 2017: -0,23%. Custo médio das emissões em oferta pública da DPMFi acumulado em 12 meses (% a.a.) Anexo Mai/18 Jun/18 DPMFi 12,1 13,6 13,7 9,7 8,5 8,4 LTN 12,1 13,2 13,8 9,8 8,8 8,6 NTN-F 12,8 12,5 14,2 10,4 9,9 9,8 NTN-B 13,3 17,4 13,5 8,5 8,0 8,8 LFT 10,9 13,3 14,0 10,0 7,7 7,4 Custo médio das emissões em oferta pública da DPMFi acumulado em 12 meses: 8,4% a.a.menor valor da série histórica. Vigésima primeira queda consecutiva. 12

13 Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais Volume Negociado Volume financeiro médio diário negociado no mercado secundário, por título Título Média 12 meses (R$ milhões) Volume financeiro (R$ milhões) mai/18 jun/18 Variação % no mês LFT 5.085, , ,1 30,2% LTN , , ,6 27,9% NTN-F 3.738, , ,5 0,3% NTN-B , , ,4-9,5% Total , , ,6 12,0% Em junho, o volume financeiro médio diário de títulos negociados no mercado secundário foi de R$ 42,9 bilhões, acima da média dos últimos 12 meses. A participação em tela aumentou para 5,8% ante 5,4% em maio. Participação, por título, no mercado secundário 31% 41% 33% 30% 33% 26% 42% 36% 29% 38% 30% 35% 28% 9% 9% 13% 11% 11% 16% 13% 10% 10% 9% 14% 11% 14% 42% 34% 33% 43% 38% 44% 35% 45% 34% 39% 46% 34% 40% 18% 15% 16% 14% 19% 16% 19% 17% 14% 15% 18% 14% 16% jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 As LTNs apresentaram maior participação de negociação no secundário, com participação de 46%, seguidas pelas NTN-Bs, com 28%. LFT LTN NTN-F NTN-B 13

14 Leilões Extraordinários do Tesouro Resultado Mensal dos Leilões Extraordinários (R$ Milhões) Recompra de Títulos Venda de Títulos Posição Líquida Maio 2.089,1 0, ,1 Junho , , ,6 Julho 3.577,1 643, ,9 TOTAL , , ,6 Até06 de junho, o TN realizouleilões de recompra de NTN-F com os seguintes vencimentos (2025, 2027 e 2029). A partir de07 de junho, o TN passou a atuar com leilões de compra e venda de NTN-F com vencimentos em 2023, 2025, 2027 e Recompra de Títulos Venda de Títulos Posição Líquida NTN-F ,1 636, ,6 LTN 3.299,2 362, ,5 NTN-B 9.062, , ,5 TOTAL , , ,6 Resultado dos Leilões Extraordinários, por Tipo de Título (R$ Milhões) A partir de 18 de junho, o TN passou a atuar com leilões de compra e venda também nas LTN (2020, 2021 e 2022) e NTN-B (2020, 2021, 2022 e 2023). 14

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