Ciclo Apimec Salvador 23/07/2015

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1 Ciclo Apimec 2015 Salvador 23/07/2015

2 Itaú Unibanco Caio Megale Julho, 2015

3 Economia americana segue em recuperação Criação de empregos formais 350 EUA: Criação mensal líquida de postos de trabalho em mil postos, média de 3 meses EUA: Pedidos de bens de capital bilhões de dólares Pedidos de bens de capital (exdefesa e aviões) 50 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 Fonte: BLS 40 mai-09 mai-11 mai-13 mai-15 Fonte: U.S. Census Bureau, Itaú Fonte: Itaú Unibanco, BLS, Haver Analytics 2

4 Preços de commodities em queda América Latina sente ICI Índice de Commodities Itaú Fonte: Itaú Unibanco

5 Argentina Brasil Uruguai Peru Chile Colômbia Paraguai México O crescimento na América Latina desacelerou Crescimento do PIB: passado vs projeções 7,0% 6,0% 6,4% 5,0% 5,6% 4,0% 3,0% 4,8% 3,7% 3,4% 4,7% 4,8% 4,8% 4,3% 3,8% 2,0% 2,6% 2,4% 2,6% 2,6% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -1,1% -0,8% média média (E) 4 Fonte: Itaú Unibanco, Haver Analytics

6 5 Brasil

7 A crise não começou este ano Na economia, fatos demoram mais para ocorrer do que se imagina, e depois ocorrem mais rapidamente do que se podia esperar (R. Dornbusch) A crise atual é resultado de: I. Fim do ciclo de commodities e do crescimento global acelerado II. III. Problemas estruturais, que já existem faz tempo Reação de política econômica fizeram com que consumo crescesse acima da renda nos últimos anos 6

8 Por que ajustes são necessários? Consumo cresceu acima do restante da economia, através de políticas de estímulo Produção industrial vs. Vendas no varejo Industrial production Retail sales Mar-03 Mar-05 Mar-07 Mar-09 Mar-11 Mar-13 Mar-15 7 Fonte: Itaú Unibanco, IBGE

9 Por que ajustes são necessários? A munição parece ter acabado Balanço em conta corrente % do PIB 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% Núcleo de inflação (%) Var. em 12 meses ,5 6,0 Comprometimento de renda das famílias % da renda disponível 24% 22% 20% 18% 16% CR CR sem habitacional 14% fev/06 fev/09 fev/12 fev/15 Resultado Primário do Setor Público Acumulado em 12 meses (% PIB) 5% 4% 3% 2% 1% 0% -0,70% -1% mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 8 Fonte: Itaú Unibanco, IBGE, BCB

10 IPCA: alimentos seguem pressionando O IPCA subiu 0,79% em junho, resultado próximo da nossa projeção e um pouco abaixo da mediana das expectativas de mercado. Para 2015, elevamos a projeção para a inflação medida pelo IPCA de 8,8% para 9,1%, diante da maior pressão do grupo alimentação. Para 2016, reduzimos a projeção para o IPCA de alta de 5,5% para 5,3%, diante da revisão na previsão para a inflação dos preços livres, de 5,3% para 5,0%. Inflação de livres e administrados Variação anual Reajuste de administrados Variação anual 15% 15,0% Gasolina 2,9% 10,0% 6,0% 12% Energia Elétrica 17,1% 51,2% 5,0% 9% 9,1% Ônibus urbano 3,9% 12,8% 4,4% Taxa de água e esgoto -2,7% 12,5% 13,0% 6% 7.4% 6.3% 5.3% 5,0% Demais 4,8% 8,5% 6,4% Administrados 5,3% 15,0% 6,3% 3% 0% dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 IPCA Livres Administrados Fonte: Itaú Unibanco, IBGE 9

11 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Política fiscal: os gastos recuaram, mas a receita também No acumulado de janeiro a maio de 2015 frente ao mesmo período de 2014, a despesa federal caiu 1,3% em termos reais (principal corte foi nas despesas de investimento: -37,6% no ano). Mas, no mesmo período, a arrecadação retraiu 3,0% devido à contração da atividade econômica. Com a piora na perspectiva de crescimento, alteramos nossas projeções de superávit primário para 0,5% (ante 0,7%) do PIB este ano e 1,0% (ante 1,2%) em Arrecadação tributária (ex. receitas extraordinárias) Crescimento anual real da média móvel de 3 meses 20% 15% 10% 5% 0% Superávit primário Anual, % do PIB 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,20 3,70 3,70 2,89 3,29 3,36 1,87 2,90 2,64 2,20 1,80 1,00-5% 0,5 0,50-10% 0,0-0,5-1,0-0,60 Fonte: Itaú Unibanco, Receita Federal 10

12 Cenário de ajuste gradual da conta corrente Convergência em diferentes cenários de câmbio Conta corrente* % do PIB Cenário base Câmbio (fim de período) Déficit em conta corrente 4.1% 3.6% 3.3% Convergência em Câmbio (fim de período) Déficit em conta corrente 3.9% 3.0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -5,0% -3,1% -3,3% -3,7% -4,1% -4,4% *Dados revisados com nova metodologia do BCB apenas a partir de Fonte: Itaú Unibanco, BCB

13 Depreciação cambial já está fazendo efeito (junto com a desaceleração da demanda interna) Fonte: Itaú Unibanco, BCB 12

14 Confiança em patamar baixos Jun-06 Dec-06 Jun-07 Dec-07 Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Jun-15 jan/07 mai/07 set/07 jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 mai/13 set/13 jan/14 mai/14 set/14 jan/15 mai/15 Confiança do empresário no setor industrial Índice com ajuste sazonal Confiança do empresário na indústria - dessaz Confiança do consumidor Índice com ajuste sazonal 1. Sondagem Confiança do Consumidor (FGV) - dessaz mês ICC média ( ) 85 média histórica Fonte: Itaú Unibanco, FGV

15 Indústria vai levar um tempo para recuperar. Ajuste ainda em curso Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan Produção Prevista - dessaz Estoques - dessaz Excessivo - Insuficiente (p.p.) Fonte: Itaú Unibanco, FGV, IBGE, MTE

16 Desemprego deve continuar subindo Criação formal de empregos Milhares, ajustado sazonalmente 400 Taxa de desemprego Ajustado sazonalmente 9,0% 9,0% 300 8,0% 8,0% 200 7,0% ,0% ,0% ,0% Fonte: Itaú Unibanco, IBGE, MTE 15

17 Crescimento negativo em 2015 e em 2016 PIB (Crescimento Anual) 10 Crescimento do PIB 5 10 Var. % Var. % % 7, Com ajuste sazonal -6-4 Ante mesmo tri. do ano anterior -8-5 (direita) IV 2010.I 2011.II 2012.III 2013.IV 2015.I Fonte: IBGE, Itaú ,0 5,0 4,0 3,9 2,7 1,8 0,1-0,2-0,2-2, Fonte: IBGE, Itaú Fonte: Itaú Unibanco, IBGE, MTE 16

18 Brasil: o que esperamos no curto prazo? Atividade econômica PIB (%) 2,7 0,1-2,2-0,2 Desemprego (%) - Dez 5,1 5,1 8,0 9,0 Inflação IPCA (%) 5,9 6,4 9,1 5,3 Política monetária Taxa SELIC (%) - Dez 10,00 11,75 14,25 11,25 Fiscal Superávit primário (% PIB) 1,8-0,6 0,5 1,0 Balança de pagamentos Câmbio (- Dez) 2,36 2,66 3,20 3,50 Conta corrente (% PIB) -3,4-4,4-4,1-3,7 17

19 Conclusões Internacional Um mês para relembrar os riscos que enfrentamos EUA: dados econômicos continuam positivos, mas o Fed deve aguardar até dezembro para subir juros. Europa: acordo está a caminho, mas a crise da Grécia nos lembra dos riscos do cenário. China: está em curso uma correção no mercado acionário. Impacto na atividade deve ser pequeno, mas movimento ressalta os desequilíbrios financeiros no país. Brasil Sem estabilização, mas com desequilíbrios menores. Indicadores antecedentes e coincidentes sugerem que a tendência de declínio da atividade econômica poderá ser mais longa (e intensa) do que esperávamos. Fiscal: a redução do ritmo de atividade tem impacto nas receitas do governo, dificultando o ajuste. A inflação parece não dar trégua: o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) poderá atingir 9,5% na segunda metade do ano. Maior pressão do grupo alimentação. Setor externo: câmbio mais depreciado e atividade mais fraca têm reduzido o déficit externo. Ciclo de aperto monetário deve encerrar em julho (+0.5p.p), com a Selic indo a 14,25%, mas há chance do aumento ser menor. 18

20 Itaú Unibanco Caio Megale Julho,

21 Ciclo Apimec 2015 Fernando Foz Relações com Investidores Salvador 23/07/2015

22 Ciclo Apimec 2015 Itaú Unibanco Holding S.A. A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Itaú Unibanco Holding, suas controladas e coligadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, elas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas informações não são garantias de performance futura. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Itaú Unibanco Holding quanto o mercado, produtos, preços e outros fatores detalhados nos documentos do Itaú Unibanco Holding arquivados na CVM Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Itaú Unibanco Holding não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa/expectativa contida nesta apresentação. Esta apresentação contêm números gerencias que podem ser diferentes dos divulgados em nossas demonstrações financeiras. A metodologia de cálculo destes números gerenciais é demonstrada no relatório trimestral do Itaú Unibanco Holding. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pelo Itaú-Unibanco Holding, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual Consolidado - Form 20F do Itaú Unibanco Holding. 2

23 Ciclo Apimec Agenda 1) Nosso Perfil 3) Nova Estrutura 2) Nossos Resultados 4) Demonstração do Valor Adicionado

24 Agenda 1) Nosso Perfil Grandes Números Onde Estamos Visão sobre os Negócios

25 Destaques Grandes Números em Março de 2015 R$ 192,7 bilhões em valor de mercado total de colaboradores total de agências e PAs caixas eletrônicos no Brasil e exterior R$ 5,8 bilhões Lucro Líquido Recorrente no exterior 249 no exterior 615 no exterior 1º Trimestre de 2015 Estamos presentes em 18 países, além do Brasil. 5

26 Evolução Patrimonial e de Resultados Grandes Números Ativos Totais R$ bilhões R$ bilhões Patrimônio Líquido % % dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 mar-15 Carteira de Crédito Demais ativos dez-09 dez-10 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 mar-15 Lucro Líquido Recorrente R$ bilhões Retorno Recorrente Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 10,5 13,0 14,6 14,0 15,8 20,6 22,3% 23,5% 22,3% 19,4% 20,9% 24,0% 24,5% 3,2 3,2 3,6 3,5 3,5 4,5 5, Resultados do 1º Trimestre Resultados Anuais * * ROE referente ao primeiro trimestre de

27 7

28 Presença no Brasil ¹ (Em 31 de Março de 2015) Onde Estamos Sólida base de clientes, ampla rede de distribuição e grande variedade de produtos Presença no Brasil ¹ (Em 31 de Março de 2015) Destaques Agências do Itaú Norte 132 Nordeste milhões de clientes com renda de até R$ 4.000,00; 4 milhões de pessoas frequentam diariamente as agências (40% não são correntistas); agências e pontos de atendimento, caixas eletrônicos; Itaú Uniclass Centro-Oeste 336 Brasil: Exterior + IBBA: 259 Sul Total: (1) Inclui agências e PAs Sudeste ,1 milhões de clientes com renda entre R$ e R$ ; Presença em 100% das agências, agências com caixas e filas exclusivas; gerentes de relacionamento; Itaú Personnalité 870 mil clientes com renda mínima de R$ ou investimentos acima de R$ ; gerentes de relacionamento; 323 agências exclusivas com 29 agência digitais; 8

29 Crédito por Tipo de Cliente/Produto Visão sobre os Negócios Em R$ milhões, ao final do período Mar/15 Dez/14 variação Mar/14 variação Pessoas Físicas ,6% ,3% Cartão de Crédito (2.990) -5,0% ,4% Crédito Pessoal ,5% ,5% Crédito Consignado ,1% ,0% Veículos (2.596) -9,0% (10.755) -29,0% Crédito Imobiliário ,5% ,6% Pessoas Jurídicas ,1% ,7% Grandes Empresas ,7% ,5% Micro, Pequenas e Médias Empresas ,6% ,9% América Latina ,7% ,4% Total com Avais e Fianças ,4% ,2% Grandes Empresas - Títulos Privados ,0% ,2% Total com Avais, Fianças e Títulos Privados ,4% ,8% Total com Avais, Fianças e Títulos Privados (ex-variação cambial) (3.471) -0,6% ,3% 9

30 Carteira de Crédito 1 Visão sobre os Negócios mar/12 24,8% 24,5% 17,0% 10,5% 8,0% 5,8% 6,1% 3,2% mar/13 27,1% 22,0% 13,1% 11,1% 7,3% 7,6% 7,4% 4,4% mar/14 29,1% 19,0% 9,1% 13,0% 6,8% 8,4% 8,7% 6,0% mar/15 30,7% 16,7% 5,6% 12,0% 6,3% 10,5% 8,7% 9,5% Variação mar/15 x mar/12 +5,9 p.p. -7,8 p.p. -11,4 p.p. +1,5 p.p. -1,7 p.p. +4,7 p.p. +2,6 p.p. +6,3 p.p. Grandes Empresas Micro, Pequenas e Média Empresas Veículos Cartão de Crédito Crédito Pessoal América Latina Imobiliário Consignado PF + BMG ¹ Não inclui avais e fianças. 10

31 Crédito para Pessoa Jurídica Visão sobre os Negócios Carteira de Crédito de Grandes Empresas¹ R$ milhões +3,7% CAGR (1T13-1T15) 15,7% Mar/13 Mar/14 Dez/14 Mar/15 ¹Caso não houvesse variação cambial desde Dez/14, a carteira de crédito para Grandes Empresas no 1T15 seria R$ 207 bilhões e teria decrescido 2,1% nesse período. Carteira de Crédito de Micro, Pequenas e Médias Empresas R$ milhões Clientes corporativos com faturamento anual de até R$ 300 milhões Mar/13 Mar/14 Dez/14 Mar/15 Oferta completa de produtos e serviços financeiros, incluindo contas de depósito, opções de investimento, seguros, cash management, crédito e cobrança, entre outros 11

32 Financiamento de Veículos Visão sobre os Negócios Carteira de Crédito Pessoa Física R$ milhões Faixa de Plano Médio (meses) <= ,8% 27,5% ,7% T ,0% Destaques Concentração do mercado por Região 1 Financiamentos através de mais de 12 mil concessionárias. Valor médio financiado aproximadamente de R$ 24,3 mil. Evolução contínua no processo de aprovação: 91% de todas as propostas de crédito PF são analisadas e decididas em menos de 30 segundos. O loan-to-value (LTV) das novas concessões PF no primeiro trimestre de 2015 atingiu 55%. Norte 6,4% Centro-Oeste 9,7% Sul 19,5% Nordeste 19,3% Sudeste 45,1% ¹ Fonte: CETIP: Veículos (Quantidade de veículos financiados) Março/

33 Cartões Emissão e Adquirência Visão sobre os Negócios Destaques Emissão Adquirência Líder de mercado em faturamento de cartões de crédito. Qualificação da base de clientes: canais proprietários x parcerias. O negócio de cartões de crédito inclui: Transações com Cartões e Receitas com Credenciamento e Adquirência R$ bilhões 1,40 1,26 1,18 1,22 1,26 102,99 91,57 81,72 84,33 88,47 58,61 52,43 54,92 57,85 66,36 1,31 91,12 58,89 Emissão de cartões Joint Ventures e parcerias com varejistas Bandeira própria: Hiper Aproximadamente 62,4 milhões (1T15) de contas de cartões emitidos por operações próprias e parcerias. 36,5 milhões de contas de cartão de crédito 25,9 milhões de contas de cartão de débito R$ 78,6 bilhões de faturamento (1T15) R$ 59,0 bilhões em cartões de crédito R$ 19,6 bilhões em cartões de débito Alto potencial de crescimento no uso do cartão de crédito 32,96 29,29 29,41 30,62 36,63 32,23 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Números Transações com Cartão de Crédito Transações com Cartão de Débito Receitas com Credenciamento e Adquirência Março de 2015 % de crescimento 1T15 x 1T14 Número de POS 1,9 milhão 15,8% Transações 0,97 bilhão 7,6% Volume de compra R$ 91,1 bilhões 11,5% Presença em quase todos os municípios brasileiros 13

34 Crédito Imobiliário Visão sobre os Negócios Evolução do Crédito Imobiliário R$ milhões Saldo - Canais de Distribuição PF Março de ,8% Agências 14% Brokers 20% 28,5% 26,3% 25,5% 71,5% 73,7% 74,5% Incorporadoras 24% Parcerias 22% Mar-14 Dez-14 Mar-15 Agências para clientes de alta renda 20% Pessoa Física Pessoa Jurídica Garantias (LTV) (Relação entre Empréstimo e Valor das Garantias) Prazo, Valor e Ticket Médio 59,0% 59,6% 59,5% 40,4% 42,4% 42,8% Prazo Médio¹ Valor médio do Imóvel² Tícket Médio de Financiamento 1T15 24,9 anos R$ 531 mil R$ 317 mil mar/14 dez/14 mar/15 Carteira Safra (Média Trimestral) (1) Prazo Médio de contratação de novos contratos de incorporadoras. (2) Valor estipulado conforme o ticket médio de financiamento da produção mensal e LTV médio do trimestre. Fonte da produção: ABECIP 14

35 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Crédito Consignado Visão sobre os Negócios Evolução da Carteira R$ milhões Evolução da Carteira por Canal R$ milhões + 81,0% ,2% 58,0% 63,9% + 10,1% ,5% 65,6% + 134,7% ,5% ,8% 42,0% 36,1% 34,4% 33,5% 0 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 Carteira Itaú BMG Itaú Consignado mar/14 mar/15 Carteira Itaú BMG mar/14 mar/15 Itaú Consignado NPL 90 dias (Base 100 Mar/12) Participação no Crédito Pessoal mar/15 dez/14 mar/14 59,9% 58,7% 46,6% 40,1% 41,3% 53,4% Crédito Consignado Outros - Crédito Pessoal 15

36 Agenda 2) Nossos resultados (1T15) Crédito e Trading Seguridade e Serviços Eficiência

37 Crédito e Trading & Seguridade e Serviços Nossos Resultados Em R$ bilhões 1T15 4T14 Consolidado Crédito e Trading Seguridade e Serviços Excesso de Capital Consolidado Crédito e Trading Seguridade e Serviços Excesso de Capital Produto Bancário 24,9 13,8 10,9 0,2 23,8 12,9 10,8 0,1 Margem Financeira 16,0 11,5 4,2 0,2 14,7 10,6 4,0 0,1 Receita de Serviços 6,9 2,3 4,6-6,8 2,3 4,6 - Resultado de Seguros, Prev. e Cap. 2,1-2,1-2,2-2,2 - PDD Líq. de Recup. (4,5) (4,5) - - (3,3) (3,3) - - Despesas com Sinistros (0,4) - (0,4) - (0,5) - (0,5) - DNDJ e Outras Despesas (11,7) (5,6) (6,1) (0,0) (11,7) (5,4) (6,3) (0,0) Lucro Líquido Recorrente 5,8 2,6 3,0 0,2 5,7 2,7 2,8 0,1 Capital Regulatório 97,0 61,6 26,4 9,0 95,8 59,5 28,5 7,9 ROE Recorrente 24,5% 17,1% 47,1% 7,8% 24,7% 19,1% 38,0% 6,2% 17

38 2,9% 3,1% 3,5% 3,5% 3,5% 3,7% 3,5% 3,3% 3,2% 2,9% 2,5% 2,3% 2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% Índice de Inadimplência Crédito e Trading Operações com atraso acima de 90 dias 5,8% 5,7% 5,8% 6,3% 6,6% 6,7% 7,3% 7,5% 6,9% 6,7% 6,4% 6,0% 5,8% 5,4% 5,2% 5,0% 4,7% 4,5% Pessoas Físicas 4,2% 4,2% 4,5% 4,7% 4,9% 5,1% 5,2% 5,1% 4,8% 4,5% 4,2% 3,9% 3,7% 3,5% 3,4% 3,2% 3,1% 3,0% Total 1 Pessoas Jurídicas Operações com atraso entre 15 e 90 dias 7,9% 7,5% 7,2% 7,2% 7,5% 6,9% 7,2% 5,8% 6,3% 6,7% 5,9% 5,4% 4,7% 4,9% 4,6% 4,2% 4,7% 4,5% 4,8% 4,3% 4,4% 4,5% 4,2% 4,2% 3,6% 4,0% 3,8% 4,1% Pessoas Físicas 3,4% 2,9% 3,0% 3,0% 3,0% 2,7% 2,4% 2,4% 2,6% Total 2,1% 2,3% 2,3% 2,2% 2,5% 2,9% 1 1,8% 1,5% 1,9% 1,4% 1,2% 1,5% 1,4% 1,2% 1,3% 1,5% 1,8% Pessoas Jurídicas 1 Desconsiderando-se o impacto da variação cambial, em março de 2015: O indicador da carteira total seria 3,1%, para operações com atraso acima de 90 dias e 3,0% para operações com atraso entre 15 e 90 dias. O indicador de Pessoas Jurídicas seria 1,9% para operações com atraso acima de 15 dias. 18

39 Receitas de Serviços e Resultado de Seguros Seguridade e Serviços Em R$ milhões 1T15 4T14 variação 1T14 variação Administração de Recursos ¹ ,9% ,5% Serviços de Conta Corrente ,6% ,5% Op. de Crédito e Garantias Prestadas ,2% ,4% Serviços de Recebimentos (2) -0,6% ,8% Cartões de Crédito (112) -3,7% ,9% Outros ,3% ,0% Receitas de Serviços ,6% ,4% Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap ,5% ,5% Total ,9% ,5% (-) Resultado com Itaú Seguridade - Demais Atividades ² Total excluindo Itaú Seguridade - Demais Atividades ² ,4% 133 (49) -36,6% ,9% ,4% 1 Considera receitas de administração de fundos e receitas de administração de consórcios. 2 Demais atividades incluem produtos de garantia estendida, grandes riscos, saúde, nossa participação no IRB e outros. 19

40 Despesas não Decorrentes de Juros Eficiência Em R$ milhões 1T15 4T14 variação 1T14 variação Despesas de Pessoal (4.514) (4.426) (88) 2,0% (3.859) (655) 17,0% Despesas Administrativas (3.927) (4.253) 326-7,7% (3.726) (201) 5,4% Despesas de Pessoal e Administrativas (8.441) (8.679) 238-2,7% (7.585) (857) 11,3% Despesas Operacionais (1) (1.274) (1.273) (2) 0,1% (1.326) 52-3,9% Outras Despesas Tributárias (2) (165) (162) (4) 2,2% (129) (36) 28,2% Total (9.881) (10.113) 232-2,3% (9.039) (841) 9,3% ( - ) Operações no Exterior (1.016) (860) (155) 18,1% (804) (212) 26,4% Total (ex-operações no exterior) (8.865) (9.253) 388-4,2% (8.236) (629) 7,6% 70,4% 48,6% 49,0% 66,6% 63,5% 62,4% 47,7% 45,7% 67,1 65,1 61,8 62,7 48,9 48,2 46,0 43,2 Índice de Eficiência - Trimestre (%) Índice de Eficiência Ajustado ao Risco - Trimestre (%) Índice de Eficiência - Acumulado 12 meses (%) 3T13 1T14 3T14 1T15 Índice de Eficiência - Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (%) ¹ Despesas com provisão para contingências, despesas com comercialização de cartões de crédito, sinistros e outras; ² Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS. 20

41 Uso de Canais Eletrônicos Eficiência Volume de Transações de Clientes¹ Transações por Canal 74% 26% 70% 30% 62% 38% 58% 57% 42% 43% 53% 47% 60% 40% 65% 35% 26% 5% 43% 1% 1% 2% 3% 7% 30% 36% 41% 41% 46% 5% 5% 4% 5% 38% 4% 33% 32% 31% 27% 12% 49% 3% 23% ¹ 26% 26% 25% 22% 20% 16% 13% Canais Eletrônicos Remotos (Internet e Mobile) Canais Tradicionais (Terminal Caixa, Caixa Eletrônico, Telefone) Terminal Caixa Caixa Eletrônico Telefone Internet Celular ¹ Projeção 21

42 Novo Data Center Eficiência Foto: Rodrigo Capote 22

43 Novo Data Center - Vídeo Eficiência Foto: Rodrigo Capote

44 Agenda 3) Nova Estrutura

45 Nova Estrutura Organizacional Nova Estrutura Divulgada em 23/02/2015 em Comunicado ao Mercado disponível na CVM e no site de Relações com Investidores. Itaú Unibanco Holding Diretor-Geral Atacado Varejo Tecnologia & Operações Vice-Presidente Controle e Gestão de Riscos & Finanças Jurídico, Pessoas & Institucional Ser o banco líder em performance sustentável e em satisfação de clientes. 25

46 Agenda 4) Demonstração do Valor Adicionado Colaboradores Tributos Reinvestimento dos Lucros Acionistas

47 Demonstração do Valor Adicionado¹ Demonstração do Valor Adicionado 1T2014 Valor Adicionado Total: R$ 11,8 bilhões 1T2015 Valor Adicionado Total: R$ 14,9 bilhões 8% 2% 10% 2% 29% 27% 30% 29% 31% 32% Colaboradores Tributos Reinvestimento dos Lucros Remuneração para + de acionistas Outros 1 Considera a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para a margem financeira 27

48 Demonstração do Valor Adicionado¹ Colaboradores 1T2015 Valor Adicionado Total: R$ 14,9 bilhões Colaboradores 10% 2% 27% Pessoal (1T15 - R$ milhões) Remuneração Direta Benefícios 613 FGTS % Em 2014: Média de horas de treinamento por colaborador 26 Índice de Rotatividade 10,9% Número de colaboradores realocados internamente % Perfil dos Colaboradores: Mulheres 60,0% Negros 20,0% Deficientes 4,5% Jovens Aprendizes 1,9% 1 Considera a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para a margem financeira 28

49 Demonstração do Valor Adicionado¹ Tributos 1T2015 Valor Adicionado Total: R$ 14,9 bilhões Tributos 27% 32% Impostos, Taxas e Contribuições (1T15 - R$ milhões) Federais Estaduais 11 Municipais 248 2% 10% 29% 1 Considera a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para a margem financeira 29

50 Demonstração do Valor Adicionado¹ Reinvestimento dos Lucros 1T2015 Valor Adicionado Total: R$ 14,9 bilhões Reinvestimento dos Lucros 29% 0,4% 0,7% 0,8% 0,6% 32% 12,5% 11,6% 10% 27% 2% Capital Principal (Dez/14) Aumento das Deduções de acordo com cronograma Basiléia III JCP, Dividendos e outras variações no PL Lucro Líquido Lucro Líquido Aumento de Crédito Tributário de Prejuízo Fiscal, RWA e outros Capital Principal (Mar/15) (Mar/14) Recompra desde dezembro/14: 37,6 milhões de ações PN ao preço médio de R$ 34,11 por ação. 1 Considera a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para a margem financeira 30

51 Demonstração do Valor Adicionado¹ Acionistas 1T2015 Valor Adicionado Total: R$ 14,9 bilhões Dividendos & Juros sobre Capital Próprio (JCP) Líquidos 29% 10% 2% ,22 Dividendos & JCP líquido (R$ milhões) 1,00 1,03 Dividendos & JCP líquido por ação (R$) 27% Dividend Yield e Payout 3,93% 32% 2,76% 3,03% Payout (%) ² 32,5 32,8 33,2 Dividend Yield - Líquido ¹ ² T15 ¹ Cotação média do primeiro dia de cada período. ² Foi considerado o total de Dividendos e JCP Líquido de IR (15% sobre JCP) distribuídos no acumulado de 12 meses de cada período. 1 Considera a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para a margem financeira 31

52 Valorização das Ações Preferenciais (ITUB4) Acionistas Evolução de R$ 100 investidos em 31 de maio de 2005 até 29 de maio de 2015 Valorização Média Anual 2011 Itaú Itaú Ibovespa CDI 10 Anos 14,04% 10,42% 7,67% 11,37% 5 Anos 7,30% 3,66% -3,50% 10,00% 12 Meses 12,50% 8,20% 2,97% 11,54% Com reinvestimento de dividendos Sem reinvestimento de dividendos Ibovespa Certificado de Depósito Interbancário 32

53 Transparência Pedro Moreira Salles - Presidente do Conselho de Administração 33

54 Transparência - Vídeo Pedro Moreira Salles - Presidente do Conselho de Administração

55 Itaú Unibanco na Bahia História e Atuação 91 agências, 19 Postos de Atendimento (PA) e 7 agências Personnalité no estado. 17 agências que operam em horário estendido no estado. Investimento em Mobilidade Urbana Temos 38 estações de compartilhamento em Salvador, com 360 bicicletas disponíveis. Aproximadamente 500 mil viagens realizadas pelos cerca de 123 mil usuários cadastrados no Bike Salvador desde 2013, quando foi inaugurado. Investimento em Cultura, Educação e Esporte 24 mil livros distribuídos em Salvador em 2014 pelo programa Itaú Criança. 155 escolas públicas de Salvador inscritas da Olimpíada da Língua Portuguesa em Espaço Itaú de Cinema desde janeiro de 2013 em Salvador com quatro salas e 626 lugares. Apoio ao carnaval de rua em 2015 com a Vila Infantil Itaú, um espaço lúdico para as famílias. Apoio à reforma do Teatro Gregório de Mattos e reestruturação de parte da ladeira da Barroquinha. 35

56 Acompanhe o Itaú Unibanco no Mercado de Capitais Acesse o site de RI e cadastre-se para receber alertas por . Siga nossas página nas redes sociais: Conheça o Relatório Anual Consolidado e o Relato Integrado Informações detalhadas sobre: O perfil do Itaú Unibanco Nosso desempenho em 2014 Nossa estrutura de governança corporativa Nossas práticas de gestão de riscos (incluindo Fatores de Risco) Iniciativas de Sustentabilidade - Vídeos com mensagens de nossos executivos

57 Ciclo Apimec 2015 Fernando Foz Relações com Investidores Salvador 23/07/2015