Panorama do Mercado de Crédito

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1 Panorama do Mercado de Crédito FEBRABAN Dezembro de 2011 Rubens Sardenberg Economista-chefe

2 ÍNDICE I. Evolução do Crédito II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

3 I. Evolução do Crédito Crescimento das Operações de Crédito (Nov/10 a Nov/11) - % 22,8% 18,2% 15,8% Crédito Total Recursos Livres Recursos Direcionados

4 I. Evolução do Crédito (% do PIB) Evolução do Crédito Total (% do PIB) dez/09 44,4 dez/09 46,4 nov/11 48,2

5 I. Evolução do Crédito (% do PIB) Evolução do Crédito dos Bancos Públicos (% do PIB) dez/09 18,40 dez/10 19,4 nov/11 20,6 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11

6 I. Evolução do Crédito (% do PIB) Evolução do Crédito dos Bancos Privados Nacionais (% do PIB) dez/10 18,9 nov/11 19,2 dez/09 17,8

7 I. Evolução do Crédito (% do PIB) Evolução do Crédito dos Bancos Estrangeiros (% do PIB) nov/11 8,3 dez/09 8,2 dez/10 8,1 jun/10 7,9

8 I. Evolução do Crédito Evolução do saldo das operações de crédito Variação em 12 meses (%) , , ,8 9 Recursos Livres Recursos Direcionados Total

9 I. Evolução do Crédito Evolução do saldo das operações de crédito com Recursos Livres Variação em 12 meses (%) 30,0 25,0 20,0 15,0 17,2 15,8 14,4 10,0 5,0 0,0 Pessoa Física Pessoa Jurídica Recursos Livres

10 I. Evolução do Crédito Evolução do saldo das operações de crédito com Pessoas Físicas Variação em 12 meses (%) 38,0% 35,5% 33,0% 30,5% 34,8% 28,0% 25,5% 23,0% 22,1% 20,5% 18,0% 15,5% 13,0% 17,2% Pessoa Física - Recursos Livres Pessoa Física - Recursos Direcionados Total

11 I. Evolução do Crédito Evolução das Op. de crédito Pessoa Física Variação em 12 meses (%) Modalidades selecionadas 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 87,8 19,3 19,0 17,2 9,3 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 Crédito Pessoal Consignado Leasing + Veículos Total Pessoa Física Fin. Imobiliário

12 I. Evolução do Crédito Evolução do saldo das operações de crédito com Pessoas Jurídicas Variação em 12 meses (%) 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 15,8% 15,0% 14,4% 0,0% Pessoa Jurídica - Recursos Livres Pessoa Jurídica - Recursos Direcionados Total

13 I. Evolução do Crédito Evolução das Op. de crédito Pessoa Jurídica Variação em 12 meses (%) Modalidades selecionadas 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - (10,0) (20,0) (30,0) (40,0) 6,1 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 24,9 17,2 14,4 12,9 Desconto de Recebíveis Capital de Giro Conta Garantida ACC Total Pessoa Jurídica

14 ÍNDICE I. Evolução do Crédito II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

15 II. Pessoa Física Pessoa Física (%) Saldo com Recursos Livres - SETEMBRO 2008 Pessoa Física (%) Saldo com Recursos Livres Novembro/2011 R$ 384,3 bi R$ 644,0 bi

16 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF - Crédito Pessoal (Em R$ milhões) Variação Crédito Pessoal (nov/10 a nov/11): 19,3% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Crédito Pessoal PF Total

17 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF - Crédito Consignado (Em R$ milhões) Variação Crédito Consignado (nov/10 a nov/11): 19,0% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Crédito Consignado Total PF

18 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF Cheque Especial (Em R$ milhões) Variação Cheque Especial (nov/10 a nov/11): 18,3% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Cheque Especial PF Total

19 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF - Aquisição de Veículos + Leasing (Em R$ milhões) Variação Aquisição de Veículos + Leasing (nov/10 a nov/11): 9,3% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Aquisição de Veículos + Leasing Total PF

20 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF - Cartões de Crédito (Em R$ milhões) Variação Cartão de Crédito (nov/10 a nov/11): 21,4% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Cartão de Crédito PF Total

21 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF Financiamento Imobiliário (Em R$ milhões) Variação Financiamento Imobiliário (nov/10 a nov/11): 87,8% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Financiamento Imobiliário PF Total

22 II. Pessoa Física Saldo de Operações PF Aquisição de Outros Bens (Em R$ milhões) Variação Aquisição de Outros Bens (nov/10 a nov/11): -6,9% Variação Crédito Total PF Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 17,2% Aquisição de outros bens PF Total

23 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Crédito Pessoal (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 639 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 702 milhões

24 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Crédito Consignado (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 291 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 306 milhões

25 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Aquisição de Veículos (R$ milhões) 600 Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 405 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 413 milhões

26 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Cartão de Crédito (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 822 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 954 milhões

27 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Cheque Especial (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 1070 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 1195milhões

28 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Financiamento Imobiliário (R$ milhões) 60 Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 17 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 36 milhões nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11

29 II. Pessoa Física Média Diária das Concessões PF Aquisição de Outros Bens (R$ milhões) 85 Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 62 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 63 milhões nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11

30 II. Pessoa Física Saldo por faixa de valor Pessoa Física 1 (R$ milhões) Até R$ 5 mil (out/10 a out/11): 11,2% R$ 5 mil a R$ 50 mil (out/10 a out/11): 14,4% acima de R$ 50 mil (out/10 a out/11): 41,1% PF Total (out/10 a out/11): 20,5% Até R$ 5 mil De R$5 mil a R$50 mil Acima de R$50 mil Nota 1: O conceito de Pessoas Físicas utilizado é o do SCR que difere dos conceitos dos quadros IX e XII da Nota de Crédito do BCB por incluir financiamento habitacional e crédito rural pactuados por indivíduos.

31 ÍNDICE I. Evolução do Crédito (% do PIB) II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

32 III. Pessoa Jurídica Pessoa Jurídica (%) Saldo com Recursos Livres Setembro 2008 Pessoa Jurídica (%) Saldo com Recursos Livres - Novembro 2011 R$ 444,4 bi R$ 631,4 bi

33 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ - Capital de Giro (Em R$ milhões) Variação Capital de Giro (nov/10 a nov/11): 17,2% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Capital de Giro PJ Total

34 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ - Conta Garantida (Em R$ milhões) Variação Conta Garantida (nov/10 a nov/11): 12,9% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Conta Garantida PJ Total

35 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ Desconto de Duplicatas (Em R$ milhões) Variação Desconto de Duplicatas (nov/10 a nov/11): 6,1% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Desconto de Duplicatas PJ Total

36 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ - ACC (Em R$ milhões) Variação ACC (nov/10 a nov/11): 24,9% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% ACC PJ Total

37 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ Repasses Externos (Em R$ milhões) Variação Repasses Externos (nov/10 a nov/11): 1,6% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Repasses Externos PJ Total

38 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ Financiamento a Importações e Outros (Em R$ milhões) Variação Financiamento a Importações (nov/10 a nov/11): 13,5% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Financiamento a Importações PJ Total

39 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ Financiamento Imobiliário (Em R$ milhões) Variação Financiamento Imobiliário (nov/10 a nov/11): 82,2% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Financiamento Imobiliário PJ Total

40 III. Pessoa Jurídica Saldo de Operações PJ Aquisição de Bens (Em R$ milhões) Variação Aquisição de Bens (nov/10 a nov/11): 35,6% Variação Crédito Total PJ Rec. Livres (nov/10 a nov/11): 14,4% Aquisição de Bens PJ Total

41 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Capital de Giro (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 1153 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 1233 milhões

42 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Conta Garantida (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ milhões

43 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Desconto de Duplicatas (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 436 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 458 milhões

44 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ ACC (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 247 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 322 milhões

45 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Repasses Externos (R$ milhões) 50 Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 22 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 20 milhões

46 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Financiamento a Importações e Outros (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 74 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 77 milhões

47 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Financiamento Imobiliário (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 8 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 19 milhões

48 III. Pessoa Jurídica Média Diária das Concessões PJ Aquisição de Bens (R$ milhões) Dez/09 a Nov/10 Média: R$ 143 milhões Dez/10 a Nov/11 Média: R$ 174 milhões

49 III. Pessoa Jurídica Pessoa Jurídica (recursos domésticos) x BNDES Total BNDES total (R$ milhões) Saldo PJ (R$ milhões)

50 III. Pessoa Jurídica Saldos por faixa de valor Pessoa Jurídica (R$ milhões) Até R$ 100 mil (out/10 a out/11): 12,9% R$ 100 mil a R$ 10 milhões (out/10 a out/11): 20,4% acima de R$ 10 milhões (out/10 a out/11): 14,7% PJ Total (out/10 a out/11): 16,6% Até R$100 mil De R$100 mil a R$10 milhões Acima de R$10 milhões

51 ÍNDICE I. Evolução do Crédito (% do PIB) II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

52 IV. Inadimplência Inadimplência PJ, PF e Geral (%) 8,5 7,5 6,5 5,5 4,5 3,5 2,5 PJ PF Total

53 IV. Inadimplência Vencidas de 15 a 90 dias e Inadimplência (+ de 90 dias) Pessoa Física 9,0 8,5 8,0 7,5 7,3 7,0 6,5 6,0 6,5 5,5 5,0 Vencidas de 15 a 90 dias Inadimplência (+ de 90 dias)

54 IV. Inadimplência Vencidas de 15 a 90 dias e Inadimplência (+ de 90 dias) Pessoa Jurídica 4,5 4,0 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,2 1,5 1,0 Inadimplência (+ de 90 dias) Vencidas de 15 a 90 dias

55 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PF Crédito Pessoal (%) 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 Crédito Pessoal Total PF

56 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PF Crédito Pessoal (%) 5,1 8,0 4,6 7,0 6,0 4,1 5,0 3,6 4,0 3,0 3,1 2,0 Crédito Pessoal Total PF

57 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PF Aquisição de Veículos (%) 5,5 9,0 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 2,0 5,0 Aquisição de veículos Total PF

58 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PF Aquisição de Veículos (%) 10,0 8,0 9,0 7,0 8,0 6,0 7,0 5,0 6,0 4,0 5,0 3,0 4,0 2,0 Aquisição de veículos Total PF

59 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PF Cheque Especial (%) 12,5 11,0 9,5 8,0 6,5 5,0 3,5 2,0 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 Cheque Especial Total PF

60 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PF Cheque Especial (%) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 Cheque Especial Total PF

61 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PJ Capital de Giro (%) 4,0 4,5 3,5 4,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,5 Capital de Giro Total PJ

62 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PJ Capital de Giro (%) 3,5 3,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,0 Capital de Giro Total PJ

63 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PJ Conta Garantida (%) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Conta Garantida Total PJ

64 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PJ Conta Garantida (%) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Conta Garantida Total PJ

65 IV. Inadimplência Inadimplência (acima de 90 dias) PJ Desconto de Duplicatas (%) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Desconto de Duplicata Total PJ

66 IV. Inadimplência Atrasos de 15 a 90 dias PJ Desconto de Duplicatas (%) 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Desconto de Duplicata Total PJ

67 Em R$ bi Em % IV. Inadimplência Qualidade do Crédito e Provisões Inadimplência Provisões % da carteira % da carteira

68 Em R$ bi Em % IV. Inadimplência Qualidade do Crédito e Provisões ,0 10,0 8, ,0 4,0 2,0 0,0 Risco 1 Risco 2 % da carteira

69 Em R$ bi Em % IV. Inadimplência Qualidade do Crédito e Provisões ,0 92,5 92,0 91, ,0 90,5 90,0 89,5 89,0 Risco Normal % da carteira

70 ÍNDICE I. Evolução do Crédito (% do PIB) II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

71 V. Spread Evolução do Spread Bancário no Longo Prazo - Consolidado Tendência de Longo Prazo Crise Externa 30,7 Adoção de Medidas Macoprudenciais IOF 26,02 28, ,34

72 V. Spread Evolução do Spread Bancário no Longo Prazo Pessoa Física Crise Externa 45, IOF Adoção de Medidas Macroprudenciais 34 Tendência de Longo Prazo 33,49 34,

73 V. Spread Evolução do Spread Bancário no Longo Prazo Pessoa Jurídica (%a.a.) Crise Externa 19,0 19, Tendência de Longo Prazo IOF Adoção de Medidas Macroprudenciais , ,89 10

74 V. Spread Recálculo Spread Pessoa Física FEBRABAN: com as operações consideradas pela FEBRABAN, o spread de pessoas físicas cai de 34,6% para 27,4% (11/2011). Spread Pessoa Física (p.p.) 50,0 45,0 40,0 nov/11 34,6 35,0 30,0 25,0 20,0 nov/11 27,4 15,0 e FEBRABAN

75 V. Spread Recálculo Spread Pessoa Jurídica FEBRABAN: com as operações consideradas pela FEBRABAN o spread se reduz de 19,2% para 13,6% (11/2011). Spread Pessoa Jurídica (p.p.) nov/11 19, nov/11 13, e FEBRABAN

76 V. Spread De forma consolidada, o spread com o novo cálculo se reduz de 28,2% para 19,9% (11/2011). Spread Consolidado (p.p.) nov/11 28, nov/11 19, nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 e FEBRABAN

77 V. Spread Evolução do Spread Bancário Pessoa Física (pré-fixada) 180,0 175,0 170,0 165,0 160,0 155,0 150,0 145,0 140,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 21,0 19,0 17,0 15,0 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Cheque Especial Spread PF Aquisição de Veículos Spread PF 43,0 41,0 39,0 37,0 35,0 33,0 31,0 29,0 27,0 25,0 40,0 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 28,0 26,0 24,0 22,0 20,0 19,00 18,00 17,00 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 28,0 26,0 24,0 22,0 20,0 Crédito Pessoal Spread PF Consignado (1) Spread PF Nota 1: O spread do Consignado foi formado pela taxa de juros do consignado menos a taxa de captação de pessoas físicas (pré, pós e flutuante).

78 V. Spread Evolução do Spread Bancário Pessoa Jurídica (pré-fixada) 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 20,0 19,0 18,0 17,0 16,0 15,0 14,0 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 20,0 19,0 18,0 17,0 16,0 15,0 14,0 Desconto de Duplicatas 26,0 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 Spread PJ Desconto de Notas Promissórias 20,0 19,5 19,0 18,5 18,0 17,5 17,0 16,5 16,0 15,5 15,0 14,5 Spread PJ Capital de Giro Spread PJ

79 V. Spread Evolução do Spread Bancário Pessoa Jurídica (pós-fixada) 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Repasses Externos Spread médio - PJ ACC Spread médio - PJ

80 ÍNDICE I. Evolução do Crédito (% do PIB) II. Pessoa Física III. Pessoa Jurídica IV. Inadimplência V. Spread VI. Projeções

81 VI. Projeções Projeções Relatório de Mercado FOCUS (16 de dezembro de 2011) Expectativas de Mercado (Mediana) PIB 2,92% 3,40% Meta Selic 11,00% (efetivo) 9,50% Inflação 6,52% 5,39% Produção Industrial 0,82% 3,46% Dívida Líquida do Setor Público (% do PIB) 38,50% 38,00% Balança Comercial US$ 29,00bi US$ 17,95bi Conta Corrente - US$ 54,00bi - US$ 68,00bi IED US$ 60,20 bi US$ 54,50 bi

82 VI. Projeções Projeções Pesquisa Febraban de Projeções e Expectativas de Mercado (Setembro de 2011) Variáveis do Setor Bancário Efetivos Pesquisas anteriores Pesquisa atual (Variação Anual) set/11 nov/11 nov/11 dez/11 dez/ Operações de Crédito da Carteira Total (var. %, total do SFN) Operações de Crédito com Recursos Direcionados (var. %, total do SFN) Operações de Crédito com Recursos Livres (var. %, total do SFN) Operações de Crédito para Pessoas Físicas (var. %, total do SFN com recursos livres) Operações de Crédito para Pessoas Físicas - Crédito Pessoal (var. %, incluindo consignado) Operações de Crédito para Pessoas Físicas - Aquisição de Veículos (var. %, incluindo leasing) 14,9 20,5 16,0 17,1 15,5 17,7 16,1 28,5 27,5 17,9 18,5 16,3 19,9 17,2 9,6 17,1 14,9 15,5 15,0 15,8 15,1 19,2 18,8 14,9 15,7 14,6 15,8 15,0 24,9 25,2 15,7 16,2 16,3 18,4 16,2 13,0 19,9 15,0 15,3 14,2 15,4 14,6 Operações de Crédito para Pessoas Jurídicas (var. %, total do SFN com recursos livres) 1,6 15,4 15,0 15,5 15,1 15,8 15,2 Taxa de Inadimplência (acima de 90 dias, em %) 5,6 4,6 4,7 5,3 5,1 5,4 5,1 Fonte: FEBRABAN

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