100,5 100,0 99,5 99,0 98,5 98,0 97,5 97,0 96,5

Transcrição

1 jul/15 jan/16 jul/16 jan/17 jul/17 jan/18 jul/18 jan/19 jul/19 jan/20 jul/20 jan/21 jul/21 jan/22 jul/22 jan/23 9:00 9:20 9:45 10:10 10:35 11:00 11:25 11:50 12:15 12:40 13:05 13:30 13:55 14:20 14:45 15:10 15:35 16:00 16:25 16:50 Relatório de Mercado 1º de setembro de 2015 O Ibovespa já abriu em queda, contaminado negativamente pelo Efeito China, assim como os demais mercados acionários pelo mundo. Em seguida, colou literalmente sua trajetória no rumo do índice Dow Jones, até seu fechamento. Hoje, no índice brasileiro, os setores mais fracos foram: Petróleo/Petroquímico; Bancos; Consumo; e Infraestrutura. Entre os papéis de maior liquidez, pesaram: Petrobras (PETR4: R$8,59; -6,53%; giro R$458 milhões; e PETR3: R$9,95; -6,31%; giro R$218 milhões), Vale (VALE5: R$13,78; -2,61%; giro R$316 milhões; e VALE3: R$17,10; -4,58%; giro R$111 milhões), Itauunibanco (ITUB4: R$25,92; -2,32%; giro R$435 milhões); e Bradesco (BBDC4: R$22,39; -2,86%; giro R$338 milhões). Domesticamente, os agentes seguiram digerindo a nova projeção do governo de déficit primário de R$30,5 bilhões (0,5% do PIB) para 2016, que foi revista de +0,7% do PIB em julho e de +2,0% do PIB em abril. Nos EUA, como tem sido comum nos últimos meses, os investidores seguiram operando com cautela na semana que abrange a divulgação da criação de vagas na economia (payroll) - que poderá ser um divisor de águas na percepção de mercado sobre a movimentação dos juros ainda este ano. Na China, na noite de ontem, todos os indicadores de atividade PMI registram queda, ratificando o decaimento econômico do Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves país. O PMI manufatura retrocedeu, mantendo tendência declinante e se distanciando mais do patamar de 50 (acima desta pontuação é expansão e abaixo é contração econômica). Enfim, o cenário de desaceleração rápida ( harding landing ) se torna cada vez mais perceptível, contaminando negativamente outras economias, destacadamente, aquelas de países emergentes. O índice doméstico fechou aos pts (-2,46%) e, preliminarmente, o giro da Bovespa foi de R$6,75 bilhões (R$6,55 bi no mercado à vista), com o Ibovespa em R$5,61 bi. No último dado disponível, a Bovespa registrou saída de capital externo de R$393,068 milhões no último dia 28, apurando saldo negativo de R$3,222 bilhões em agosto (-R$568 milhões em julho), acumulando R$17,750 bilhões em ,5 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 100,0 99,5 99,0 98,5 98,0 97,5 97,0 96,5 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,6910 (+1,60%), subindo +3,01% na semana e acumulando +1,60% no mês, +39,02% no ano e +64,63% em 12 meses. Nos Juros futuros (DI), as taxas subiram, deixando cada vez mais flat a curva da estrutura a termo da taxa de juros, hoje, a partir do DI jan/17 em diante, versus depois do DI abr/17 ontem. Em verdade, de um mês para cá, a piora das expectativas em relação ao cenário externo levantou rapidamente a curvatura (vide gráfico abaixo). Indicadores. No Brasil, a balança comercial registrou superávit de US$2,689 bilhões em agosto, com exportações de US$15,485 bilhões e importações de US$12,796 bilhões. No ano, o indicador passou a acumular US$7,297 bilhões, com exportações de US$128,347 bilhões e importações de US$121,05 bilhões. Nos EUA, o PMI manufatura (atividade industrial) cedeu para 53,0 em agosto, versus 53,8 em julho, para o nível mais baixo desde outubro de 2013 consenso em 52,9. Na China, na noite de ontem, o PMI manufatura Caixin/Markit recuou para 47,3 em agosto, ante 47,8 em julho consenso em 47,1. Já o PMI manufatura oficial arrefeceu para 49,7 em agosto, diante de 50,0 em julho em linha com o consenso. Agenda da semana destaques (vide pg.3): No Brasil, balança comercial mensal (1º), produção industrial e decisão da taxa Selic (2) e IGP-DI (4); nos EUA, ADP- empregos do setor privado, produtividade, custo de mão de obra e Livro Bege (Fed) (2); dados de seguro-desemprego e balança comercial (3) e payroll (criação de vagas na economia) e taxa de desemprego (4); na Alemanha, na França, na zona do euro e no Reino Unido, PMIs manufatura; na China, PMI manufatura, PMI composto e PMI serviços (31). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,56-2,46-9,06-25,62 IBOVESPA Futuro - Out/15 (pts) , ,56-1, Dow Jones Index (pts) , ,51-2,84-9,90-6,08 Nasdaq (pts) , ,98-2,94-2,11 1,22 S&P 500 (pts) , ,77-2,96-7,05-4,47 DAX (Alemanha) (pts) , ,75-2,38 2,14 5,66 CAC (Franca) (pts) , ,87-2,40 6,28 3,69 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,03-3,03-7,73-11,16 Shanghai (China) (pts) , ,03-1,23-2,10 39,7 Nikkei (Japao) (pts) , ,07-3,84 4,10 15,94 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 3,6921 1,97 3,7056 3,6214 3,6214 3,6207 3,09 1,97 39,49 64,40 Dolar Futuro Out/15 (BRL/USD) 3,7275 1,67 3,7405 3,6760 3,6875 3,6664 4,05 2, USD/Yen 119,31-1,58 121,27 119,26 121,23 121,23-1,97-1,58-0,39 14,34 USD/Franco Suiço 0,9594-0,82 0,9674 0,9569 0,9673 0,9673-0,45-0,82-3,51 4,33 Euro/Real 4,1775 2,88 4,1775 4,1775 4,1775 4,0607 4,29 2,88 29,88 41,64 Euro/USD 1,1317 0,95 1,13 1,12 1,12 1,12 1,18 0,95-6,46-13,79 Brasil CDS 5 Anos (bps) CBIN MID (NY) 365,7 15,0 366,8 348,0 348,0 350,8 9,4 3,0 80,4 186,7 Giro da Bolsa 1-set 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,605 Bi GGBR4 4,19 5,47 60,8 Número de negócios 868 mil USIM5 4,03 3,10 28,1 BRKM5 3,77 14,60 73,3 POMO4 3,50 2,07 6,3 GOAU4 2,99 3,10 18,3 Movimento diário 1-set 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 12 SMLE3-8,70 43,68 70,4 Ações em baixa 53 GOLL4-8,17 3,82 8,3 Ações sem variações 1 RUMO3-7,11 7,32 13,7 Ações acima do IBOV 35 PETR4-6,53 8,59 457,6 Ações abaixo do IBOV 31 NATU3-6,42 22,17 22,8 3,7100 3,7000 3,6900 3,6800 3,6700 3,6600 3,6500 3,6400 3,6300 3,6200 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior % Sem. % Mês DI Futuro Out/2015 (%aa) 14,19 0,07 14,20 14,16 14,18 14,18 0,14 0,07 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 14,34 0,21 14,39 14,26 14,32 14,31 0,53 1,02 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 14,47 1,83 14,49 14,21 14,25 14,21 1,97 7,74 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 14,45 2,41 14,48 14,13 14,20 14,11 2,56 11,84 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 14,51 2,47 14,54 14,19 14,25 14,16 2,76 12,92 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 14,49 2,33 14,52 14,17 14,21 14,16 2,84 13,03 DI Futuro Jan/2021 (%aa) 14,43 2,34 14,47 14,10 14,22 14,10 3,07 12,65 14,75 14,50 14,25 14,00 13,75 13,50 13,25 13,00 12,75 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 01/set 31/ago 25/ago 31/jul 1 / 5

2 Ibovespa 1/set/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % 2014 % GERDAU PN N1 GGBR4 5,47 4,19 5,25 5,59 5, ,950 4,19 4,19-42,9-56,9-46,7 3,7 2 USIMINAS PNA N1 USIM5 3,10 4,03 2,98 3,10 2, ,310 4,38 4,03-38,6-61,7-64,5 11,0 3 BRASKEM PNA N1 BRKM5 14,60 3,77 14,07 14,79 13, ,360 8,79 3,77-16,6-5,6-13,5 64,1 4 MARCOPOLO PN POMO4 2,07 3,50 2,00 2,07 1, ,161-0,48 3,50-37,8-53,5-32,4-20,0 5 GERDAU MET PN N1 GOAU4 3,10 2,99 3,01 3,18 2, ,285-0,32 2,99-72,6-80,0-50,8 3,7 6 SID NACIONAL ON CSNA3 3,53 0,86 3,50 3,60 3, ,612 5,06 0,86-36,7-63,4-60,1 33,9 7 JBS ON NM JBSS3 14,27 0,85 14,15 14,35 13, ,744 0,56 0,85 27,4 41,3 29,0 47,6 8 SUZANO ON N1 SUZB5 17,72 0,80 17,58 17,75 17, ,745 4,42 0,80 57,5 103,0 23,7 33,4 9 FIBRIA ON NM FIBR3 51,60 0,74 51,22 51,73 50, ,014 4,03 0,74 58,7 129,4 17,6 22,5 10 ESTACIO PART ON NM ESTC3 12,49 0,16 12,47 12,65 11, ,538-3,55 0,16-47,6-57,8 17,7 47,6 11 MARFRIG ON NM MRFG3 6,41 0,16 6,40 6,61 6, ,159 0,00 0,16 5,1-14,0 52,5-52,8 12 BR MALLS PAR ON NM BRML3 11,21 0,09 11,20 11,29 10, ,791-3,94 0,09-31,8-51,9-1,1-35,6 13 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 7,51 0,00 7,51 7,64 7, ,208-1,83 0,00-8,2-40,0-4,8 13,5 14 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 16,42-0,30 16,47 16,60 16, ,797-3,53-0,30-1,4-14,8-5,7 7,3 15 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,40-0,53 26,54 26,48 26, ,122-0,75-0,53 36,6 32,1-15,6-18,7 16 BRF FOODS ON NM BRFS3 69,09-0,62 69,52 69,69 68, ,873-0,23-0,62 8,9 17,4 30,9 18,4 17 ITAUSA PN N1 ITSA4 7,21-0,76 7,28 7,29 7, ,568-4,12-0,96-14,5-27,0 21,2 5,6 18 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 39,85-0,98 40,39 39,87 38, ,410-1,60-1,34-14,9-14,3 12,1-0,1 19 QUALICORP ON NM QUAL3 16,89-1,05 17,07 17,14 16, ,575-3,76-1,05-39,2-39,5 23,6 6,1 20 ULTRAPAR ON NM UGPA3 62,79-1,07 63,47 63,27 61, ,559-1,88-1,07 22,0 12,0-5,6 23,9 21 KROTON ON NM KROT3 8,58-1,15 8,68 8,84 8, ,603-2,61-1,15-44,6-48,9 63,7 73,2 22 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,24-1,32 14,43 14,34 13, ,703-2,80-1,32 5,79-7,8 12,1-4,1 23 CEMIG PN N1 CMIG4 7,40-1,60 7,52 7,51 7, ,155-5,73-1,60-43,7-57,0 15,8-0,3 24 BR PROPERT ON NM BRPR3 9,93-1,68 10,10 10,07 9, ,331-4,06-1,68-3,1-34,7-19,8-25,3 25 ENBR ON NM ENBR3 11,00-1,87 11,21 11,14 10, ,287-4,10-1,87 22,6-1,7-12,6-4,9 26 CIELO ON NM CIEL3 37,60-1,96 38,35 37,95 37, ,498-4,01-1,96 8,3 10,0 31,5 44,1 27 AMBEV ON ABEV3 18,71-1,99 19,09 19,00 18, ,378-2,55-1,99 14,4 17,2-1,1 2,8 28 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 15,38-2,04 15,70 15,60 15, ,649-4,17-2,04-14,2-29,5 1,9-7,0 29 CIA HERING ON NM HGTX3 13,60-2,16 13,90 13,87 13, ,241-2,51-2,16-32,8-50,2-29,7-26,3 30 EMBRAER ON NM EMBR3 22,46-2,26 22,98 22,75 22, ,864-2,14-2,26-8,1 5,2 31,5 32,5 31 KLABIN UNIT KLBN11 19,80-2,27 20,26 20,10 19, ,764-2,75-2,27 35,7 76,8 28,8-32 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 25,92-2,32 26,55 26,39 25, ,144-5,85-2,37-17,6-29,6 25,3 6,7 33 CETIP ON NM CTIP3 31,96-2,32 32,72 32,44 31, ,945-2,41-2,32-0,7-2,6 41,1-2,4 34 BRADESPAR PN N1 BRAP4 9,15-2,35 9,37 9,33 8, ,289-0,11-2,35-36,0-54,0-37,4-19,5 35 ELETROBRAS ON N1 ELET3 4,86-2,41 4,98 4,95 4, ,176-1,42-2,41-16,2-43,5 4,4 0,5 36 DURATEX ON NM DTEX3 5,35-2,55 5,49 5,51 5, ,240-6,96-2,55-33,4-47,5-30,6-0,4 37 BRASIL ON NM BBAS3 17,37-2,58 17,83 17,78 17, ,381-7,51-2,58-26,9-51,0 4,2 5,2 38 VALE PNA N1 VALE5 13,78-2,61 14,15 14,08 13, ,681 0,51-2,61-28,3-46,5-36,8-15,2 39 COSAN ON NM CSAN3 17,65-2,75 18,15 18,19 17, ,419-7,59-2,75-38,8-56,4-16,9-3,5 40 LOJAS RENNER ON NM LREN3 95,80-2,76 98,52 96,46 94, ,437-5,15-2,76 25,3 26,4 28,1-21,3 41 BRADESCO PN N1 BBDC4 22,39-2,86 23,05 22,74 22, ,440-6,82-2,86-23,4-34,0 25,5-6,3 42 TRACTEBEL ON NM TBLE3 32,55-2,95 33,54 33,43 32, ,786-3,24-2,95-3,8-12,9-1,3 15,5 43 BRADESCO ON N1 BBDC3 24,40-3,06 25,17 24,73 24, ,487-7,61-3,06-14,7-26,8 11,3 6,2 44 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 27,77-3,24 28,70 28,49 27, ,568-6,66-3,24-13,7-20,8 36,9-45 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 61,36-3,37 63,50 62,54 60, ,712-4,45-3,37-37,8-46,0-5,1 17,1 46 MRV ON NM MRVE3 6,12-3,92 6,37 6,34 6, ,231-7,13-3,92-18,4-34,4-7,1-26,9 47 MULTIPLAN ON N2 MULT3 6,12-3,92 6,37 6,34 6, ,432-7,13-3,92-18,4-34,4-3,3-15,5 48 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,66-3,93 16,30 16,18 15, ,775-4,92-3,93-9,2 0,6 38,1-13,7 49 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 10,35-3,99 10,78 10,59 10, ,409-5,57-3,99 5,1-26,1-7,7-17,3 50 SABESP ON NM SBSP3 15,07-4,20 15,73 15,66 14, ,653-5,22-4,20-11,4-28,6-33,3-6,3 51 LOCALIZA ON NM RENT3 21,45-4,28 22,41 22,40 21, ,562-10,63-4,28-39,9-46,7 8,8-2,7 52 OI PN OIBR4 2,58-4,44 2,70 2,69 2, ,197-7,86-4,44-70,0-81,7-76,0-49,4 53 VALE ON N1 VALE3 17,10-4,58 17,92 17,96 17, ,088-1,21-4,58-22,0-40,9-34,6-10,9 54 CESP PNB N1 CESP6 15,35-4,84 16,13 15,79 15, ,373-4,95-4,84-42,7-50,5 33,9 23,6 55 TIM PART S/A ON NM TIMP3 8,37-4,89 8,80 8,62 8, ,841-4,89-4,89-28,9-34,0-1,7 56,1 56 CCR SA ON NM CCRO3 14,12-5,11 14,88 14,50 13, ,543-8,07-5,11-8,4-31,6-9,3-4,8 57 COPEL PNB N1 CPLE6 29,30-5,48 31,00 30,27 29, ,370-6,09-5,48-18,4-26,6 26,4 3,2 58 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 6,60-5,58 6,99 6,89 6, ,190-6,52-5,58-38,1-54,1-19,2-10,1 59 CYRELA REALT ON NM CYRE3 7,89-6,07 8,40 8,29 7, ,317-5,96-6,07-28,7-43,6-20,7-17,2 60 GAFISA ON NM GFSA3 2,14-6,14 2,28 2,26 2, ,110-6,96-6,14-2,7-35,3-36,2-18,3 61 PETROBRAS ON PETR3 9,95-6,31 10,62 10,52 9, ,166-3,21-6,31 3,8-55,7-37,9-17,0 62 NATURA ON NM NATU3 22,17-6,42 23,69 23,34 22, ,525-3,52-6,42-30,4-44,2-19,1-26,6 63 PETROBRAS PN PETR4 8,59-6,53 9,19 9,09 8, ,687-4,56-6,53-14,3-64,0-37,6-9,0 64 RUMO ON NM RUMO3 7,32-7,11 7,88 7,92 7, ,174-8,73-7,11-46,9-46, GOL PN N2 GOLL4 3,82-8,17 4,16 4,15 3, ,087-12,39-8,17-74,8-73,5 44,8-18,8 66 SMILES ON NM SMLE3 43,68-8,70 47,84 47,23 42, ,309-12,11-8,70-5,1 9,2 78,7-2 / 5

3 AGENDA DE EVENTOS (30 de agosto a 4 de setembro de 2015) Data Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 30-ago Domingo 20:50 JAP Produção industrial M/M Jul P 0,1% 1,1% -0,6% 20:50 JAP Produção industrial A/A Jul P 0,8% 2,3% 0,2% 31-ago 2ª feira 10:00 EUA ISM Milw aukee Ago 50,00 47,12 47,67 10:45 EUA Índ Purchasing Mgr chiicago Ago 54,7 54,7 54,4 11:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas Ago -2,5-4,6-15,8 03:00 ALE Vendas a varejo M/M Jul 1,1% -1,0% 1,4% 03:00 ALE Vendas no varejo A/A Jul 1,7% 5,2% 3,3% 06:00 EUR Estimativa do IPC A/A Ago 0,1% 0,2% 0,2% 06:00 EUR IPC principal A/A Ago A 0,9% 1,0% 1,0% 01:00 JAP Produção de veículos A/A Jul -- -5,3% -5,9% 22:35 JAP Nikkei Japão PMI Manuf Ago F -- 51,9 51,7 22:00 CHI PMI manufatura Ago 49,7 50,0 49,7 22:00 CHI PMI não manufatura Ago -- 53,9 53,4 22:45 CHI Caixin China PMI Manuf Ago F 47,1 47,8 47,3 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Ago -- 50,2 48,8 22:45 CHI Caixin China PMI Serviços Ago -- 53,8 51,5 1-set 3ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 31/ago 0,22% 0,27% 0,22% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Manufatura Ago -- 47,2 45,8 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Jul -- 79,5% 78,6% 15:00 BRA Balança comercial mensal Ago $2900M $2379M $2689M 15:00 BRA Total de exportações Ago $15575M $18526M $15485M 15:00 BRA Total de importação Ago $12715M $16147M $12796M 10:45 EUA PMI Manufatura us Markit Ago F 52,9 53,8 53,0 11:00 EUA Gastos com construção M/M Jul 0,8% 0,7% 0,7% 11:00 EUA Manufaturados ISM Ago 52,8 52,7 51,1 11:00 EUA ISM-Preços pagos Ago 39,0 44,0 39,0 EUA Vendas de veículos domésticos Wards Ago 13,70M 13,92M 13,80M EUA Total de vendas de veículos Wards Ago 17,30M 17,46M 17,72M 04:55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Ago F 53,2 53,2 53,3 04:50 FRA PMI Manufatura França Markit Ago F 48,6 48,6 48,3 05:30 GBR Markit uk PMI Manufacturing SA Ago 52,0 51,9 51,5 05:00 EUR PMI Manufatura zona do Eco Markit Ago F 52,4 52,4 52,3 06:00 EUR Taxa de desemprego Jul 11,1% 11,1% 10,9% 2-set 4ª feira 09:00 BRA Produção industrial M/M Jul -0,1% -0,3% 09:00 BRA Produção industrial A/A Jul -6,2% -3,2% BRA Vendas de veículos Fenabrave Ago BRA Taxa Selic 02/set 14,25% 14,25% 09:15 EUA ADP Variação setor empregos Ago 200K 185K 09:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 2T F 2,9% 1,3% 09:30 EUA Custo da mão-de-obra 2T F -1,2% 0,5% 10:45 EUA ISM New York Ago -- 68,8 11:00 EUA Pedidos de fábrica Jul 0,9% 1,8% 11:00 EUA Pedidos de fábrica ex trans Jul -- 0,5% 15:00 EUA Livro Bege - Fed 02/set NA NA 3-set 5ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Ago 0,55% 0,85% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Ago -- 40,8 10:00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Ago -- 39,1 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 29/ago 275K 271K 09:30 EUA Seguro-desemprego 22/ago 2255K 2269K 09:30 EUA Balança comercial Jul -$42,20B -$43,84B 10:45 EUA PMI Composto US Markit Ago F -- 55,0 10:45 EUA PMI Serviços US Markit Ago F 55,0 55,2 11:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Ago ,3 04:55 ALE PMI Serviços alemanha Markit Ago F 53,6 53,6 04:55 ALE PMI Composto alemanha Markit/BME Ago F :30 FRA ILO Taxa de desemprego no continente 2T 10,0% 10,0% 04:50 FRA PMI Serviços frança Markit Ago F 51,8 51,8 04:50 FRA PMI Composto frança Markit Ago F 51,3 51,3 05:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Ago F 54,3 54,3 05:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Ago F 54,1 54,1 06:00 EUR Vendas a varejo M/M Jul 0,5% -0,6% 06:00 EUR Vendas no varejo A/A Jul 2,0% 1,2% 08:45 EUR Taxa de refinanciamento principal ECB 03/set 0,050% 0,050% 08:45 EUR Taxa de facilidade de depósito BCE 03/set -0,200% -0,200% 08:45 EUR ECB Linha de crédito marginal 03/set 0,300% 0,300% 4-set 6ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Ago 0,32% 0,58% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Ago 7,70% 7,43% 09:30 EUA Payroll - criação vagas economia (exc agríc) Ago 218K 215K 09:30 EUA Variação em folha pgto privada Ago 205K 210K 09:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Ago 5K 15K 09:30 EUA Taxa de desemprego Ago 5,2% 5,3% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Ago -- 10,4% 03:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Jul -0,6% 2,0% 03:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Jul 0,4% 7,2% 05:10 ALE PMI Varejo alemanha Markit Ago -- 57,7 05:10 FRA PMI Varejo frança Markit Ago -- 52,9 05:10 EUR PMI Varejo zona do Eco Markit Ago -- 54,2 3 / 5

4 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre maio a agosto de 2015 (oficial BM&F Bovespa) (ainda válida) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,144 11,144 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,440 19,58 3 ABEV3 AMBEV S/A ON ,378 26,96 4 PETR4 PETROBRAS PN ,687 32,65 5 PETR3 PETROBRAS ON ,166 36,82 6 BRFS3 BRF SA ON NM ,873 40,69 7 VALE5 VALE PNA N ,681 44,37 8 ITSA4 ITAUSA PN N ,568 47,94 9 CIEL3 CIELO ON NM ,498 51,44 10 VALE3 VALE ON N ,088 54,52 11 JBSS3 JBS ON ED NM ,744 57,27 12 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,568 59,84 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,559 62,39 14 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,409 64,80 15 BBAS3 BRASIL ON NM ,381 67,18 16 EMBR3 EMBRAER ON ED NM ,864 69,05 17 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN ED N ,712 70,76 18 KROT3 KROTON ON NM ,603 72,36 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,543 73,91 20 BBDC3 BRADESCO ON N ,487 75,39 21 LREN3 LOJAS RENNER ON NM ,437 76,83 22 VIVT4 TELEF BRASIL PN ,410 78,24 23 CMIG4 CEMIG PN ED N ,155 79,40 24 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,122 80,52 25 FIBR3 FIBRIA ON NM ,014 81,53 26 GGBR4 GERDAU PN N ,950 82,48 27 CTIP3 CETIP ON ED NM ,945 83,43 28 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,841 84,27 29 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,797 85,06 30 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM ,791 85,86 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,786 86,64 32 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,775 87,42 33 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,764 88,18 34 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N ,745 88,93 35 SANB11 SANTANDER BR UNT ,703 89,63 36 SBSP3 SABESP ON NM ,653 90,28 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON EB NM ,649 90,93 38 CSNA3 SID NACIONAL ON ,612 91,54 39 QUAL3 QUALICORP ON ED NM ,575 92,12 40 RENT3 LOCALIZA ON ED NM ,562 92,68 41 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM ,538 93,22 42 NATU3 NATURA ON NM ,525 93,74 43 MULT3 MULTIPLAN ON ED N ,432 94,17 44 CSAN3 COSAN ON ED NM ,419 94,59 45 CESP6 CESP PNB ED N ,373 94,97 46 CPLE6 COPEL PNB ED N ,370 95,34 47 BRKM5 BRASKEM PNA N ,360 95,70 48 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM ,331 96,03 49 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM ,317 96,34 50 USIM5 USIMINAS PNA ED N ,310 96,65 51 SMLE3 SMILES ON NM ,309 96,96 52 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N ,289 97,25 53 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM ,287 97,54 54 GOAU4 GERDAU MET PN N ,285 97,82 55 HGTX3 CIA HERING ON ED NM ,241 98,07 56 DTEX3 DURATEX ON NM ,240 98,31 57 MRVE3 MRV ON ED NM ,231 98,54 58 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N ,208 98,74 59 OIBR4 OI PN N ,197 98,94 60 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,190 99,13 61 ELET3 ELETROBRAS ON N ,176 99,31 62 RUMO3 RUMO LOG ON NM ,174 99,48 63 POMO4 MARCOPOLO PN N ,161 99,64 64 MRFG3 MARFRIG ON NM ,159 99,80 65 GFSA3 GAFISA ON NM ,110 99,91 66 GOLL4 GOL PN N , ,00 Quantidade Teórica Total ,000 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Demanda Oferta Managing Director Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Victor Penna Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Luciana de Carvalho Selma da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Director of Sales Trading Carlos Daltozo Márcio de Carvalho Montes Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Head of Sales Rafael Reis Nick Demopoulos +44 (207) rafael.reis@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Daniel Cobucci Gabriela Cortez Head of M&A cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Indústrias e Transportes Petróleo e Gás Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Kamila dos Santos Oliveira Banco do Brasil Securities LLC kamila@bb.com.br 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA Saúde e Educação Utilities (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Managing Director mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Mariana Ruza Paulon Viviane da Cruz Silva Managing Director mariana.rp@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Analista-Chefe: Wesley Bernabé Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd Managing Director 6 Battery Road #11-02 Singapore, Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Amelia Khoo Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Mário D'Amico BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Rua Senador Dantas, º andar Denise Rédua de Oliveira Rio de Janeiro RJ - Brasil Edger Euber Rodrigues Tel. (21) Fax (21) Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária 5 / 5