Diário de Mercado. Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Ibovespa Dow Jones 10:0010:3011:0011:3012:0012:3013:0013:3014:0014:3015:0015:3016:0016:3017:00 1/5

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1 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Diário de Mercado 15 de janeiro de 2014 Ibovespa ( pts; +0,81%): bolsa segue exterior e sobe nesta quarta-feira Mercados hoje O Ibovespa terminou a quarta-feira em alta, seguindo as principais bolsas norte-americanas, que sobem no momento, com o índice S&P 500 atingindo nova máxima histórica hoje, com os investidores reagindo ao dado da atividade industrial de Nova Iorque, que veio acima das expectativas do mercado. A temporada de resultados corporativos nos EUA continua, e também contribuiu para as altas das bolsas em Wall Street. Por aqui, teremos a decisão do Copom sobre a taxa básica de juros. Em termos de indicadores econômicos, foi divulgado nos EUA, o índice Empire State de atividade manufatureira em Nova Iorque, que ficou em 12,51 em janeiro, acima da leitura de 2,22 de dezembro e do consenso de 3,50. Por volta das 17:45 h, o Dow Jones, a Nasdaq e o S&P 500 variavam +0,73%, +0,75% e +0,52%. Outro destaque do dia foi a divulgação do balanço do Bank of America, que reportou lucro líquido de US$ 3,43 bilhões no 4T13, contra lucro de US$ 732 milhões no mesmo período de Em 2013, o lucro líquido do banco foi de US$ 11,43 bilhões, superior ao lucro de US$ 4,18 bilhões no ano anterior. O índice doméstico fechou em pts (+0,81%), acumulando agora +0,82% na semana, -2,72% no mês, -2,72% no ano e -18,83% em 12 meses. No pregão de hoje, as maiores altas foram as ações da Duratex (DTEX3), Petrobras (PETR3) e Eletropaulo (ELPL4). Já as maiores baixas ficaram por conta dos papéis das empresas Eletrobrás (ELET6 e ELET3), Even (EVEN3) e Cosan (CSAN3). No último dado disponível, a bolsa brasileira teve retirada de capital externo de R$ 43,187 milhões no último dia 13, acumulando saldo negativo de R$ 107,018 milhões no mês de janeiro e mesmo valor no ano. As bolsas européias fecharam em alta, também seguindo as bolsas em Wall Street. O destaque do dia na região foi a divulgação do PIB da Alemanha, que cresceu 0,4% em 2013 (A/A), abaixo da taxa de crescimento anterior de 0,7%, e ficando abaixo das expectativas de +0,5%. O CAC, o DAX e o FTSE tiveram variações de +1,35%, +2,03% e +0,78% respectivamente. Na Ásia, os principais índices acionários terminaram novamente o dia sem uma tendência definida. Na China, os investidores permaneceram cautelosos após a alta de ontem, precedida de 4 pregões consecutivos de queda. No Japão, os agentes voltaram às compras, recuperando parte das perdas do pregão anterior. Não fora divulgados indicadores relevantes na região hoje. O Nikkei, o Hang Seng e o Shanghai Composite +2,50%, +0,49% e -0,17%. Na agenda da semana teremos: no Brasil, IPC-S e vendas no varejo (16), IGP-M, índice de atividade econômica e utilização da capacidade instalada (17); nos EUA, índice de preços ao consumidor e novos pedidos de seguro-desemprego (16), construção de casas novas, licenças para construção, produção industrial, utilização da capacidade instalada e índice de confiança da Universidade de Michigan (17); na França, balança orçamentária (17); no Japão, índice de confiança do consumidor (17); na China, PIB, produção industrial e vendas no varejo (20). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,82-2,72-2,72-18,83 IBOVESPA Futuro - Fev/14 (pts) , , Dow Jones Index (pts) , ,34-0,50-0,50 21,86 Nasdaq (pts) , ,95 0,91 0,91 35,48 S&P 500 (pts) , ,33 0,00 0,00 25,54 DAX (Alemanha) (pts) , ,75 1,90 1,90 26,81 CAC (Franca) (pts) , ,92 0,84 0,84 17,17 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,19 1,05 1,05 11,48 Shanghai (China) (pts) , ,50-4,38-4,38-12,39 Nikkei (Japao) (pts) , ,65-2,96-2,96 49,13 101,50 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 101,00 100,50 100,00 99,50 Ibovespa Dow Jones 10:0010:3011:0011:3012:0012:3013:0013:3014:0014:3015:0015:3016:0016:3017:00 Giro da Bolsa 15-jan 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 4,38 Bi DTEX3 3,64 12, Número de negócios 455 Mil PETR3 3,21 15, ELPL4 3,16 9, MRVE3 2,46 8, JBSS3 2,30 8, Movimento diário 15-jan 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 50 ELET6-3,72 9, Ações em baixa 20 ELET3-1,57 5, Ações sem variações 2 EVEN3-1,52 7, Ações acima do IBOV 32 CSAN3-1,24 38, Ações abaixo do IBOV 40 KROT3-1,12 38, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/5

2 Principais Indicadores Econômicos No Brasil, o IGP-10 da Fundação Getúlio Vargas teve alta de 0,58% em janeiro, acima dos +0,44% de dezembro e abaixo do esperado de +0,60%. Nos EUA, o índice Empire State de atividade manufatureira em Nova Iorque ficou em 12,51 em janeiro, acima da leitura de 2,22 de dezembro e do consenso de 3,50. Ainda nos EUA, o índice de preços do produtor subiu 0,4% no mês de dezembro, acima dos -0,1% de novembro, ficando em linha com as expectativas. Na comparação anual, o indicador teve alta de 1,2% em dezembro, acima dos +0,7% de novembro, também ficando em linha com o esperado. Na Alemanha, o PIB de 2013 cresceu 0,4%, abaixo da taxa anterior de 0,7%, ficando abaixo das expectativas de +0,5%. A balança comercial da zona do euro registrou superávit de 16 bilhões em novembro, acima dos + 14,3 bilhões de outubro e do consenso de + 14,8 bilhões. Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros DI Futuro Fev/2014 (%aa) DI Futuro Abr/2014 (%aa) DI Futuro Out/2014 (%aa) DI Futuro Jan/2015 (%aa) DI Futuro Jan/2016 (%aa) DI Futuro Jan/2017 (%aa) DI Futuro Jan/2018 (%aa) Global 40 (face value) Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês 10,14 0,14 10,17 10,13 10,17 10,13 0,80 1,64 10,28-0,06 10,35 10,26 10,30 10,28 0,69 1,57 10,60-0,28 10,69 10,59 10,67 10,63 1,15 1,44 10,71-0,56 10,85 10,71 10,75 10,77 0,94 1,23 11,68-0,60 11,82 11,67 11,76 11,75 0,17 0,34 12,29-0,41 12,43 12,29 12,35 12,34 0,57 0,08 12,62-0,32 12,74 12,62 12,65 12,66 0,56-0,32 113,83 0,00 114,00 113,55 113,83 113,83 0,09-0,15 No mercado futuro, tanto as taxas curtas quanto as longas tiveram queda, deslocando a curva da estrutura a termo da taxa de juros para baixo, com os agentes ajustando posições antes da decisão do Copom sobre a taxa de juros. No exterior, os investidores digeriram o dado da atividade em Nova Iorque, que veio melhor do que as expectativas dos analistas. No último dia 27 de novembro, o Banco Central aumentou a taxa básica de juros para 10,00% a.a.., sem viés. A subsequente decisão está agendada para hoje. 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 15/jan 14/jan 9/jan 13/dez jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,3590 0,23 2,3601 2,3413 2,3541 2,3535 Dolar Futuro Jan/13 (BRL/USD) 2,3700 0,17 2,3710 2,3520 2,3650 2,3661 USD/Yen 104,57 0,34 104,69 104,09 104,22 104,22 USD/Franco Suiço 0,9085 0,66 0,9108 0,9023 0,9025 0,9025 Euro/Real 3,2085-0,15 3,2085 3,2085 3,2085 3,2132 Euro/USD 1,3604-0,55 1,3681 1,3582 1,3679 1,37 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 197,83 1, ,78 % Sem. % Mês % Ano % 12M -0,38-0,13-0,13 15,88-0,15 1, ,37-0,70-0,70 17,77 0,68 1,75 1,75-2,51-0,40-1,13-1,13 18,51-0,48-1,01-1,01 2,24 1,6 2,1 2,1 76,6 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$ 2,3590, passando a acumular +0,23% em janeiro (e no ano) e +15,88% em 12 meses. O fluxo cambial registrou saldo negativo de US$ 1,217 bilhão no ano até o dia 10 de janeiro, com saída de US$ 1,045 bilhão no segmento financeiro e superávit de US$ 172 milhões na conta comercial. 2,3600 2,3550 2,3500 2,3450 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 2,3400 9:00 9:25 9:50 10:15 10:40 11:05 11:30 11:55 12:20 12:45 13:10 13:35 14:00 14:25 14:50 15:15 15:40 16:05 16:30 16:55 17:20 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 2 / 5

3 Data Horário (prev.) País AGENDAA DE EVENTOS (13 a 20/Janeiro/2014) Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 13-jan 2ª feira 15:00 BRA Balança comercial semanal 12/jan -- $122M -$574M 17:00 EUA Orçamento mensal Dez $44,0B -$1,2B $53,2B 21:50 JAP Saldo de conta corrente BoP Nov - 368,9B - 127,9B - 592,8B 21:50 JAP Conta corrente ajustada BoP Nov 27,9B - 59,3B - 46,6B 21:50 JAP Balança comercial base BoP Nov ,4B ,9B ,3B 14-jan 3ª feira 11:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Dez 0,1% 0,4% 0,2% 11:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Dez 0,4% 0,1% 0,7% 11:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Dez 0,3% 0,3% 0,6% 11:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Dez 0,3% 0,2% 0,7% 13:00 EUA Estoques de empresas Nov 0,3% 0,7% 0,4% 05:00 ALE Índice de preços no atacado M/M Dez -- -0,2% 0,4% 05:00 ALE Índice de preços no atacado A/A Dez -- -2,2% -1,8% 05:45 FRA Saldo em conta corrente Nov -- -2,0B -1.9B 05:45 FRA IPC M/M Dez 0,4% 0,0% 0,3% 05:45 FRA IPC A/A Dez 0,8% 0,7% 0,7% 07:30 ING IPC M/M Dez 0,5% 0,1% 0,4% 07:30 ING IPC A/A Dez 2,1% 2,1% 2,0% 07:30 ING IPC principal A/A Dez 1,8% 1,8% 1,7% 08:00 EUR Produçãoo industrial SAZ M/M Nov 1,4% -0,8% 1,8% 08:00 EUR Produçãoo industrial WDA A/A Nov 1,8% 0,5% 3,0% 15-jan 4ª feira 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Jan 0,60% 0,44% 0,58% BRA Taxa Selic 15/jan 10,25% 10,00% 10:00 EUA MBA-Solicit. empréstimos hipotecários 10/jan -- 2,6% 11,9% 11:30 EUA Índice Empire State, manuf. Nova York Jan 3,50 2,22 12,51 11:30 EUA PPI MoM Dez 0,4% -0,1% 0,4% 11:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Dez 0,1% 0,1% 0,3% 11:30 EUA IPP A/A Dez 1,2% 0,7% 1,2% 11:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Dez 1,3% 1,3% 1,4% 17:00 EUA Livro Bege (Fed) - situação econômica NA NA NA NA 06:00 ALE PIB NSAZ A/A ,5% 0,7% 0,4% 06:00 ALE Orçamento Maastricht % do PIB ,0% 0,1% -0,1% 08:00 EUR Balança comercial SA Nov 14,8B 14,3B 16,0B 08:00 EUR Balança comercial NSAZ Nov 16,5B 16,8B 17,1B 16-jan 5ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 15/jan -- 0,7% 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Nov -- 0,2% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Nov -- 5,3% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Nov -- 2,2% 11:30 EUA IPC M/M Dez 0,3% 0,0% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Dez 0,1% 0,2% 11:30 EUA IPC A/A Dez 1,5% 1,2% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Dez 1,7% 1,7% 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 11/jan 325K 330K 11:30 EUA Seguro-desemprego 4/jan 2850K 2865K 12:00 EUA TIC-Fluxo líq total cmp/vnd ativos EUA Nov -- $194,9B 12:00 EUA TIC-Fluxo cmp/vnd ativos EUA longo prazo Nov -- $35,4B 13:00 EUA NAHB Índice do mercado habitacional Jan :00 ALE IPC M/M Dez F 0,4% 0,4% 05:00 ALE IPC A/A Dez F 1,4% 1,4% 05:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Dez F 0,5% 0,5% 05:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Dez F 1,2% 1,2% 07:00 EUR ECB Publishes Monthly Report 08:00 EUR IPC M/M Dez 0,3% -0,1% 08:00 EUR IPC A/A Dez F 0,8% -- 08:00 EUR IPC principal A/A Dez F 0,70% jan 6ª feira 08:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Jan -- 0,5% 08:30 BRA Atividade econômica M/M Nov -- 0,8% 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Nov -- 82,1% BRA Atividade econômica A/A Nov -- 2,7% 11:30 EUA Construção de casas novas Dez 992K 1091K 11:30 EUA Construção de casas novas M/M Dez -9,1% 22,7% 11:30 EUA Licenças p/construção Dez 1014K 1007K 11:30 EUA Alvarás de construção M/M Dez -0,3% -3,1% 12:15 EUA Produçãoo industrial M/M Dez 0,3% 1,1% 12:15 EUA Utilização da capacidade instalada Dez 79,1% 79,0% 12:15 EUA Produçãoo manufatureira (SIC) Dez 0,3% 0,6% 12:55 EUA Confiançaa da Univ de Michigan Jan P 83,5 82,5 05:45 FRA Balança orçamentária AcmAno Nov ,0B 07:30 ING Vendas no varejo exc auto M/M Dez 0,3% 0,4% 07:30 ING Vendas no varejo exc auto A/A Dez 3,2% 2,3% 07:30 ING Vendas no varejo inc auto M/M Dez 0,3% 0,3% 07:30 ING Vendas no varejo inc auto A/A Dez 2,5% 2,0% 03:00 JAP Índice de confiança do consumidor Dez 43,20 42,50 20-jan Domingo 00:00 CHI PIB AcmAno A/A 4T 7,7% 7,7% 00:00 CHI PIB A/A 4T 7,6% 7,8% 00:00 CHI PIB SAZ T/T 4T 2,0% 2,2% 00:00 CHI Produçãoo industrial acum no ano A/A Dez 9,7% 9,7% 00:00 CHI Produçãoo industrial A/A Dez 9,8% 10,0% 00:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Dez 13,2% 13,0% 00:00 CHI Vendas no varejo A/A Dez 13,6% 13,7% 3 / 5

4 Ibovespa 15/jan/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2013 DURATEX ON NM DTEX3 12,54 3,64 12,10 12,54 12, ,4300 5,56-4,64-4,6-3,2-0,4 PETROBRAS ON PETR3 15,12 3,21 14,65 15,18 14, ,9950 0,73-5,44-5,4-24,9-17,0 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 9,15 3,16 8,87 9,19 8, ,3080 3,62-2,24-2,2-36,8-44,3 MRV ON NM MRVE3 8,75 2,46 8,54 8,85 8, ,6680 7,36 3,80 3,8-22,0-26,9 JBS ON NM JBSS3 8,90 2,30 8,70 9,08 8, ,2460 3,61 1,48 1,5 42,4 47,6 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 6,96 2,20 6,81 7,01 6, ,5010-1,14 6,10 6,1-20,9-20,4 FIBRIA ON NM FIBR3 26,70 2,18 26,13 26,79 26, ,7660-0,34-3,44-3,4 6,8 22,5 PETROBRAS PN PETR4 16,04 2,17 15,70 16,15 15, ,1470 0,44-6,09-6,1-19,1-9,0 BR MALLS PAR ON NM BRML3 17,14 2,08 16,79 17,18 16, ,1270 0,53 0,53 0,5-35,8-35,6 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,96 2,08 1,92 2,00 1, ,3960 3,16-3,92-3,9-56,6-55,2 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 23,96 2,04 23,48 24,06 23, ,5580 4,04-2,20-2,2 NA NA SUZANO ON N1 SUZB5 9,43 1,95 9,25 9,49 9, ,7120 1,84 2,06 2,1 24,7 33,4 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,73 1,79 18,40 18,75 18, ,5440 1,79-1,89-1,9-9,7-7,0 USIMINAS PNA N1 USIM5 13,86 1,76 13,62 14,13 13, ,2470 0,87-2,46-2,5 12,5 11,0 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 12,71 1,68 12,50 12,84 12, ,6800 2,50 3,67 3,7 2,4 3,9 PDG REALT ON NM PDGR3 1,90 1,60 1,87 1,94 1, ,0200 1,60 4,97 5,0-43,1-45,3 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 12,88 1,47 14,28 12,89 12, ,2290-6,19-7,87-7,9-17,0-4,1 GERDAU PN N1 GGBR4 17,45 1,45 17,20 17,68 17, ,0660-3,222-4,85-4,9-2,6 3,7 VALE PNA N1 VALE5 30,23 1,444 29,80 30,23 29, ,0050 0,47-7,64-7,6-23,8-15,2 VALE ON N1 VALE3 32,45 1,34 32,02 32,52 31, ,8160 0,62-9,13-9,1-21,2-10,9 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 46,90 1,19 46,35 47,26 46, ,1490 1,10 4,62 4,6-9,1-0,1 CIA HERING ON NM HGTX3 28,22 1,15 27,90 28,27 27, ,6960 3,29-5,62-5,6-23,3-26,3 GOL PN N2 GOLL4 10,70 1,13 10,58 10,76 10, ,3540 0,00 2,10 2,1-23,3-18,8 GERDAU MET PN N1 GOAU4 22,02 1,10 21,78 22,29 21, ,6210-2,57-5,90-5,9-3,2 3,7 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 10,34 1,08 10,23 10,43 10, ,5300 1,77-6,51-6,5-23,7-17,3 EMBRAER ON NM EMBR3 20,05 1,06 19,84 20,29 19, ,2530 5,25 6,14 6,1 40,6 32,5 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 13,36 0,98 13,23 13,36 13, ,4100 0,38-9,73-9,7-25,8-10,1 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,07 0,94 1,06 1,08 1, ,2450 2,88-6,96-7,0-72,3-66,4 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,27 0,93 15,13 15,32 15, ,6830 1,13-2,92-2,9-13,0-13,7 NATURA ON NM NATU3 38,60 0,92 38,25 38,64 37, ,9310 0,78-6,70-6,7-30,0-26,6 GAFISA ON NM GFSA3 3,55 0,85 3,52 3,59 3, ,5980 5,97 0,57 0,6-31,7-18,3 BRADESPAR PN N1 BRAP4 22,41 0,81 22,23 22,52 22, ,6870 0,95-10,65-10,6-28,6-19,5 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 99,00 0,79 98,22 99,98 97, ,4710 2,97-5,63-5,6 10,2 17,1 SID NACIONAL ON CSNA3 13,73 0,73 13,63 13,85 13, ,3490-1,15-4,52-4,5 10,1 33,9 QUALICORP ON NM QUAL3 21,05 0,72 20,90 21,49 20, ,4970 0,96-6,44-6,4-4,6 6,1 MARFRIG ON NM MRFG3 4,43 0,68 4,40 4,50 4, ,3530 6,49 10,75 10,8-50,6-52,8 BRADESCO ON N1 BBDC3 30,03 0,67 29,83 30,28 29, ,4130-0,07-6,01-6,0-8,8 6,2 BRADESCO PN N1 BBDC4 27,83 0,58 27,67 27,99 27, ,305 0,76-4,33-4,3-17,9-6,3 TIM PART S/A ON NM TIMP3 13,46 0,52 13,39 13,47 13, ,1610 1,05 9,16 9,2 65,4 56,1 CETIP ON NM CTIP3 23,41 0,52 23,29 23,64 23, ,7440 0,52-3,26-3,3-6,9-2,4 TRACTEBEL ON NM TBLE3 35,17 0,49 35,00 35,71 34, ,6470-1,48-2,14-2,1-0,9 15,5 LOJAS RENNER ON NM LREN3 57,60 0,444 57,35 57,95 57, ,8970 0,37-5,57-5,6-25,1-21,3 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 16,73 0,36 16,67 16,87 16, ,9140-0,06-5,21-5,2 2,1 7,3 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 23,30 0,34 23,22 23,47 22, ,8470 2,55-3,36-3,4-25,6-18,7 LIGHT S/A ON NM LIGT3 20,61 0,29 20,55 20,97 20, ,3080-0,19-6,83-6,8 0,0 4,0 DASA ON NM DASA3 14,74 0,14 14,72 14,75 14, ,5090 2,01 1,24 1,2 8,6 11,0 CYRELA REALT ON NM CYRE3 15,04 0,13 15,02 15,15 14, ,7120 4,08 4,44 4,4-17,5-17,2 CCR SA ON ED NM CCRO3 16,12 0,12 16,10 16,20 15, ,6420-1,53-9,29-9,3-18,8-4,8 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 31,25 0,03 31,24 31,50 31, ,8890 1,07-0,32-0,3-1,9 6,7 AMBEV ON ABEV3 17,00 0,02 17,25 17,20 16, ,7930-1,16-1,85-1,8-4,1 2,8 ANHANGUERA ON NM AEDU3 14,25 0,000 14,25 14,40 14, ,7830-1,25-4,36-4,4 30,3 29,3 ESTACIO PART ON NM ESTC3 19,80 0,000 19,80 19,99 19, ,7090 1,12-2,99-3,0 45,8 47,6 BRASKEM PNA N1 BRKM5 20,17-0,10 20,19 20,31 19, ,6620-0,15-3,95-4,0 47,5 64,1 CIELO ON NM CIEL3 66,60-0,15 66,70 67,17 66, ,0720-1,68 1,45 1,4 44,4 44,1 LOCALIZA ON NM RENT3 31,20-0,16 31,25 31,50 31, ,6170-1,27-6,25-6,2-6,0-2,7 SABESP ON NM SBSP3 23,46-0,17 23,50 24,06 23, ,9210-1,92-11,34-11,3-18,8-6,3 BRF FOODS ON NM BRFS3 44,71-0,20 44,80 45,20 44, ,4910 1,61-9,22-9,2 2,0 18,4 BR PROPERT ON NM BRPR3 18,00-0,28 18,05 18,19 17, ,7590 2,62-3,23-3,2-31,4-25,3 ULTRAPAR ON NM UGPA3 53,92-0,50 54,19 54,74 53, ,3540 0,00-3,63-3,6 16,7 23,9 ENBR ON NM ENBR3 10,25-0,58 10,31 10,43 10, ,4360-0,97-9,69-9,7-11,7-4,9 OI PN OIBR4 4,37-0,68 4,40 4,53 4, ,7900 3,55 21,73 21,7-50,4-49,4 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,62-0,69 8,68 8,74 8, ,6990-0,12-3,15-3,1-7,1 5,6 COPEL PNB N1 CPLE6 30,83-0,71 31,05 31,18 30, ,3630 2,12 0,98 1,0-0,7 3,2 CESP PNB N1 CESP6 21,47-0,74 21,63 21,82 21, ,4300 2,24-4,24-4,2 8,2 23,6 PRUMO LOG ON NM LLXL3 1,01-0,98 1,02 1,03 1, ,2410-1,94-6,48-6,5-53,2-46,4 CEMIG PN N1 CMIG4 13,30-1,04 13,44 13,60 13, ,2510-2,35-5,07-5,1-11,4-0,3 BRASIL ON NM BBAS3 23,17-1,07 23,42 23,55 23, ,6960 0,96-5,04-5,0-13,2 5,2 KROTON ON NM KROT3 38,76-1,12 39,20 39,60 38, ,9730-1,12-1,27-1,3 81,3 73,2 COSAN ON NM CSAN3 38,26-1,24 38,74 38,90 38, ,6670 0,16-3,34-3,3-10,5-3,5 EVEN ON NM EVEN3 7,78-1,52 7,90 7,99 7, ,3370 2,50-4,54-4,5-17,7-10,8 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,65-1,57 5,74 5,76 5, ,2900-2,08-3,75-3,7-14,5 0,5 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,57-3,72 9,94 10,00 9, ,3940-3,04-3,63-3,6-14,2 13,5 4 / 5

5 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Carolina Flesch Victor Penna Consumo Nataniel Cezimbra Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias Mário Bernardes Junior Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviçoss prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interessee dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter nataniel.cezimbra@bb.com.br nataniel.cezembra@bb.com.br daltozo@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br victor.penna@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Annabelaa Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michellee Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) / 5