1,00% Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% -5,00% 3,78 3,77 3,76 3,75 3,74 3,73 3,72 3,71 3,70 3,69 3,68 3,67

Transcrição

1 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18 abr/19 out/19 abr/20 out/20 abr/21 out/21 abr/22 out/22 Diário de Mercado 15 de março de 2016 Fabio Cesar Cardoso, CNPI-P Ibovespa fecha em baixa de 3,55% Os mercados no exterior operaram mais um vez em compasso de espera pela reunião do Federal Reserve, que se encerra amanhã, quando os membros do comitê de política monetária da instituição farão uma leitura da volatilidade recente nos mercados e indicar os próximo passos do ciclo de alta iniciado em dezembro. As commodities adicionaram aversão ao risco com mais um dia de queda nos preços. O minério de ferro teve baixa de 6,8%, acumulando queda de 18,03% em relação à máxima de US$ 63,3 na terça-feira passada. Os contratos futuros de petróleo também fecharam em baixa. O futuro para maio do barril tipo Brent fechou a US$ 38,51 na ICE (Londres), queda de 2,58%. Às 17,30 será divulgado o relatório de estoques nas refinarias dos Estados Unidos, e as duas últimas divulgações mostraram aumento dos estoques da commodity. No Japão, o Nikkei fechou em baixa de 0,68%, após o BoJ ter optado por não aumentar os estímulos monetários na reunião que se encerrou ontem. Na Zona do Euro, o DAX fechou em baixa de 0,56%, enquanto o CAC 40 perdeu 0,75%. Nos Estados Unidos, as vendas no varejo vieram em linha com as previsões em fevereiro (-0,1%, ante estimativa de -0,2%) porém o dado de janeiro foi revisado para uma queda de -0,4%, de 0,1% na primeira leitura, o que reacendeu a cautela entre os investidores a respeito da saúde da economia. O S&P 500 fechou em baixa de 0,18%, enquanto o Dow Jones ganhou 0,13%. Na Bovespa, em dia de queda nos preços das commodities e com o cenário político dando o rumo dos negócios, o índice abriu em queda, dando continuidade ao movimento visto no final do pregão de ontem, com forte queda de Petrobras, Vale, Siderúrgicas e bancos: BBAS3 (R$ 17,50; -21,17%); GOAU4 (R$ 1,63; -18,91%) USIM5 (R$ 1,56; -15,68%); CSNA3 (R$ 6,07; -12,28%); GGBR4 (R$ 4,75; -10,04%) e PETR4 (R$ 6,61; -10,68%). Entre os 61 papéis que compõem o índice, apenas sete não caíram, majoritariamente empresas exportadoras que se beneficiam da alta do dólar: FIBR3 (R$ 34,83; 8%); SUZB5 (R$ 13,73; 7,69%); EMBR3 (R$ 23,32; 3,51%); KLBN11 (R$ 20,4; 1,9%) e BRKM5 (R$ 25,7; 0,55%). No final, o índice fechou em baixa de 3,56%, a pontos. No último dado disponível, a Bovespa teve entrada de capital externo de R$ 111,626 milhões no dia 15, quando o Ibovespa teve alta de 0,14%. O saldo acumulado de recursos externos em março é positivo em R$5,918 bilhões e no ano o saldo é positivo em R$ 8,083 milhões. A alta do CDS (422 pontos, de 391 pontos ontem) e do dólar (R$ 3,76, +3,11%) indicam forte saída de investidores estrangeiros da Bolsa, que acumula ingresso líquido de 5,9 bilhões em março. As taxas de juros futuros na BM&F também refletiram o movimento, mas com menor intensidade. O contrato de DI para janeiro de 2017 terminou em 13,87%, de 13,83% no ajuste anterior (+0,25%). O DI para janeiro de 2021 fechou em 14,6%, de 14,28% (2,24%) CDS Brasil 5 anos (CBIN) 422 Indicadores Último % Dia % Sem. % Mês % Ano IBOVESPA ,55-5,05 10,13 8,72 Dow Jones Index ,13 0,22 4,45-1,00 Nasdaq ,45-0,42 3,75-5,57 S&P ,18-0,31 4,33-1,37 DAX ,56 1,04 4,62-7,53 CAC (Franca) ,75-0,45 2,74-3,55 FTSE (Reino Unido) ,56 0,00 0,70-1,64 Shanghai (China) ,17 1,92 6,56-19,07 Nikkei (Japao) ,68 1,05 6,80-10,07 Ibovespa 15-mar 5 Mais % Dia Preço Vol. (MM) Volume do Ibovespa 7,046 Bi SUZB5 8,31 13,81 183,71 Número de negócios mil FIBR3 7,60 34,70 142,22 EMBR3 3,95 23,42 94,04 KLBN11 1,95 20,41 57,60 OIBR3 1,80 1,13 7,38 Movimento diário 15-mar 5 Menos % Dia Preço Vol. (MM) Ações em alta 11 BBAS3-21,17 17,50 658,17 Ações em baixa 49 GOAU4-18,91 1,63 49,31 Ações sem variações 1 USIM5-15,68 1,56 44,53 Ações acima do IBOV 38 CSNA3-12,28 6,07 49,40 Ações abaixo do IBOV 23 RUMO3-11,93 2,88 6,15 Câmbio Último % Dia % Sem. % Mês % Ano Dolar Comercial 3,7655 2,84 5,10-6,26-4,93 Dolar Futuro Jun/16 3,8425 5,74 4,86-5,00-3,19 USD/Yen 113,11-0,62-0,66 0,37-5,91 USD/Franco Suiço 0,9870-0,02 0,47-1,14-1,51 Euro/Real 4,1824 2,95 4,59-4,26-2,75 Euro/USD 1,1110 0,06-0,41 2,18 2,28 Brasil CDS 5Y (bps) 423,6 32,64 0,08-0,08-0,14 1,00% Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% -4,00% -5,00% 3,78 3,77 3,76 3,75 3,74 3,73 3,72 3,71 3,70 3,69 3,68 3,67 16,25 16,00 15,75 15,50 15,25 15,00 14,75 14,50 14,25 14,00 13,75 13,50 Ibovespa S&P500 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 15/mar 14/mar 08/mar 15/fev 1 / 5

2 Ibovespa 15/mar/2016 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano % 2015 Ibov. % % S Max. 52 Min. 52 semanas semanas SUZANO PAPEL E CELULO-PREF A SUZB5 13,81 8,31 12,75 13,89 13, ,705 13,76-16,30-3,3 19,75 11,94 68,8 FIBRIA CELULOSE SA FIBR3 34,70 7,60 32,25 34,95 33, ,013 14,26-21,14-16,6 58,60 29,95 71,4 EMBRAER SA EMBR3 23,42 3,95 22,53 23,43 22, ,572 4,09-22,45-5,7 30,81 20,67 24,4 KLABIN SA - UNIT KLBN11 20,41 1,95 20,02 20,63 20, ,336 1,64-5,07 11,0 24,85 16,94 64,1 OI SA OIBR3 1,13 1,80 1,11 1,14 1, ,077 6,60-10,32-82,9 7,22 1,00-73,8 AMBEV SA ABEV3 18,30 1,44 18,04 18,30 17, ,53 0,44 3,74 1,2 20,46 15,99 13,66 MRV ENGENHARIA MRVE3 10,88 0,46 10,83 10,97 10, ,385-2,51 2,64 57,0 11,37 6,00 21,4 BRASKEM SA-PREF A BRKM5 25,67 0,43 25,56 25,99 25, ,89 6,69 0,67 134,4 29,84 10,77 66,2 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA UGPA3 66,19 0,42 65,91 66,19 64, ,024-0,87 5,31 13,9 74,37 53,35 20,4 VALE SA VALE3 13,48 0,30 13,44 13,51 12, ,600-2,81 14,14-28,6 27,89 8,60-37,3 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF VIVT4 40,89 0,10 40,85 41,27 39, ,542-0,87 7,04-19,2 54,25 31,72-17,0 WEG SA WEGE3 13,50 0,00 13,50 13,70 13, ,007-0,88 2,35-14,3 20,18 12,76 0,0 VALE SA-PREF VALE5 9,69-0,10 9,70 9,69 9, ,476-4,53 13,20-41,2 21,10 6,44-43,2 CIELO SA CIEL3 33,20-0,15 33,25 33,57 32, ,368-1,69 7,06-9,4 46,27 28,03-1,4 EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD EQTL3 39,01-0,23 39,10 39,10 38, ,013-3,92 1,88 39,4 41,05 28,01 26,7 BRF SA BRFS3 52,40-0,29 52,55 52,72 51, ,21-0,19 1,95-16,0 72,47 45,35-11,3 HYPERMARCAS SA HYPE3 26,66-0,74 26,86 27,11 26, ,305-1,77 5,79 41,1 27,40 14,06 30,4 CETIP SA-MERCADOS ORGANIZADO CTIP3 39,80-0,75 40,10 40,05 39, ,318-1,41 5,01 34,7 40,98 29,13 22,4 CIA SANEAMENTO BASICO DE SP SBSP3 22,36-0,84 22,55 22,66 21, ,998-2,57-1,11 30,2 23,95 13,93 13,5 LOJAS RENNER S.A. LREN3 20,67-1,01 20,88 20,84 19, ,718-0,39 14,83 25,4 23,68 15,85 14,0 COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO CSAN3 28,51-1,11 28,83 29,09 28, ,570-0,83 6,58 11,4 30,43 17,05-10,0 TRACTEBEL ENERGIA SA TBLE3 36,12-1,18 36,55 36,75 35, ,967-2,62 2,32 9,4 38,48 29,43 2,5 BRADESPAR SA -PREF BRAP4 4,97-1,19 5,03 5,08 4, ,14-3,87 23,33-56,5 13,80 2,95-61,4 TIM PARTICIPACOES SA TIMP3 7,58-1,43 7,69 7,63 7, ,804-1,17 9,06-35,82 12,30 5,63-40,8 LOCALIZA RENT A CAR RENT3 26,86-1,72 27,33 27,17 25, ,528-1,21 16,83-19,0 39,38 19,98-29,0 RAIA DROGASIL SA RADL3 46,75-1,85 47,63 48,00 46, ,216-2,66 1,61 76,1 48,35 25,48 42,2 CIA HERING HGTX3 14,20-2,14 14,51 14,69 13, ,238-8,68 7,25-15,0 18,91 10,52-20,6 NATURA COSMETICOS SA NATU3 25,79-2,16 26,36 26,90 25, ,582-7,46-2,97 4,7 34,58 18,67-21,8 CIA ENERGETICA DE SP-PREF B CESP6 15,38-2,23 15,73 15,76 15, ,367-4,35 13,09-33,3 25,60 11,13-37,4 CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF PCAR4 46,87-2,37 48,01 47,32 45, ,959-1,41 12,72-50,7 103,20 32,00-56,9 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS MULT3 49,34-2,49 50,60 50,19 48, ,510-3,73 4,96-2,2 58,84 36,99-17,5 MARFRIG GLOBAL FOODS SA MRFG3 6,50-2,69 6,68 6,58 6, ,290-0,91 4,00 55,9 7,25 3,79 4,1 LOJAS AMERICANAS SA-PREF LAME4 19,70-3,00 20,31 20,31 19, ,099-7,47-0,96 25,5 23,15 14,24 13,3 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 10,79-3,23 11,15 11,12 10, ,288-7,30 8,22 6,7 13,37 7,27-37,5 QUALICORP SA QUAL3 12,63-3,29 13,06 13,05 12, ,359-8,74-1,94-40,8 23,48 11,93-43,4 CCR SA CCRO3 13,94-3,33 14,42 14,50 13, ,576-3,73 10,37-0,8 17,19 10,50-14,6 ECORODOVIAS INFRA E LOG SA ECOR3 5,35-3,43 5,54 5,46 5, ,140-1,65 18,36-40,6 9,65 3,29-49,9 EDP - ENERGIAS DO BRASIL SA ENBR3 12,62-3,52 13,08 13,06 12, ,385-5,40-0,86 45,1 13,61 8,78 36,2 BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT SANB11 15,91-4,27 16,62 16,45 15, ,728-4,16 6,42 18,3 18,63 12,31 28,4 ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF ITUB4 30,75-4,44 32,18 31,56 30, ,639-4,89 21,06-0,0 35,91 22,81-12,0 SMILES SA SMLE3 36,79-4,86 38,67 38,53 35, ,273-5,91 26,34-24,0 58,00 25,67-21,1 BM&FBOVESPA SA BVMF3 14,53-4,97 15,29 15,09 14, ,393-8,04 25,04 50,6 16,42 9,50 18,3 CPFL ENERGIA SA CPFE3 17,54-5,04 18,47 18,19 17, ,710-6,45 5,03 1,1 21,08 13,60-15,3 BANCO BRADESCO SA-PREF BBDC4 25,20-5,26 26,60 25,98 24, ,04-5,86 18,09-10,2 32,81 16,93-29,9 CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF CMIG4 6,90-5,48 7,30 7,07 6, ,687-10,39 17,55-41,3 16,08 4,10-51,9 BANCO BRADESCO S.A. BBDC3 28,04-5,49 29,67 29,05 27, ,06-6,19 20,50-0,6 32,40 17,90-24,5 ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR ITSA4 7,99-5,78 8,48 8,35 7, ,625-6,44 17,16-7,3 10,00 6,25-14,1 PETROBRAS - PETROLEO BRAS PETR3 8,91-6,60 9,54 9,17 8, ,169-11,69 21,22 9,3 16,26 5,67-10,6 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP CYRE3 9,40-7,11 10,12 9,98 9, ,298-8,29 14,63-18,6 14,42 6,86-29,8 JBS SA JBSS3 10,83-7,91 11,76 11,94 10, ,384-8,14-5,00-16,0 17,56 8,16 11,5 BR MALLS PARTICIPACOES SA BRML3 14,23-8,19 15,50 15,10 13, ,86-8,19 5,72-7,3 19,24 9,90-30,5 CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB CPLE6 25,45-9,11 28,00 27,58 24, ,337-10,95 10,03-20,8 37,09 17,35-30,5 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES BBSE3 27,60-9,92 30,64 29,74 27, ,45-12,07 14,43-6,9 37,65 20,90-20,0 ESTACIO PARTICIPACOES SA ESTC3 12,15-10,00 13,50 13,32 12, ,429-11,89-4,78-21,5 21,48 10,03-40,4 GERDAU SA-PREF GGBR4 4,75-10,04 5,28 4,99 4, ,534-7,41 34,56-56,3 11,44 3,23-50,0 PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR PETR4 6,61-10,68 7,40 6,96 6, ,504-18,29 28,60-20,4 14,95 4,12-33,1 RUMO LOGISTICA OPERADORA MUL RUMO3 2,88-11,93 3,27 3,15 2, ,087-19,10 9,51-18,50 1,33 - CIA SIDERURGICA NACIONAL SA CSNA3 6,07-12,28 6,92 6,76 6, ,479-14,02 16,73 10,4 9,40 2,75-22,6 USINAS SIDER MINAS GER-PF A USIM5 1,56-15,68 1,85 1,72 1, ,099-22,77 73,33-67,9 7,09 0,82-69,1 METALURGICA GERDAU SA-PREF GOAU4 1,63-18,91 2,01 1,88 1, ,128-20,87 34,71-86,1 12,40 0,94-85,1 BANCO DO BRASIL S.A. BBAS3 17,50-21,17 22,20 20,65 17, ,93-23,41 29,25-18,1 28,40 12,52-31,5 2 / 5

3 AGENDA DE EVENTOS (14 a 18 de março de 2016) Data Horário Consenso País Indicador Referência (prev.) Mercado Realizado Anterior 14-mar 07:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Jan 1.7% 2.1% -1.0% 07:00 EUR Produção industrial WDA A/A Jan 1.6% 2.8% -1.3% 15:00 BRA Balança comercial semanal -- $828m $1239m BRA Atividade econômica M/M Jan 0.10% -0.61% -0.52% BRA Atividade econômica A/A Jan -7.10% -8.12% -6.51% 15-mar 01:30 JAP Produção industrial M/M Jan F % 3.7% 01:30 JAP Produção industrial A/A Jan F % -3.8% 04:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Feb F 0.3% 0.3% 0.3% 04:45 FRA IPC M/M Feb F 0.2% 0.3% 0.2% 04:45 FRA IPC A/A Feb F -0.2% -0.2% -0.2% 09:00 BRA Taxa de desemprego nacional Dec % 9.0% 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Feb -0.1% -0.1% 0.2% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Feb -0.2% -0.1% 0.1% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Feb 0.2% 0.3% 0.4% 09:30 EUA Demanda final IPP M/M Feb -0.2% -0.2% 0.1% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Feb 0.1% 0% 0.4% 09:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação Feb 0.1% 0.1% 0.2% 09:30 EUA Demanda final IPP A/A Feb 0.1% 0.1% -0.2% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Feb 1.2% 0% 0.6% 09:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação Feb % 0.8% 09:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova Mar :00 EUA TIC-Fluxo líq total cmp/vnd ativos EUA Jan $114.0b 17:00 EUA TIC-Fluxo cmp/vnd ativos EUA longo Jan $29.4b BRA Arrecadacao de impostos Feb m 16-mar 06:30 GBP Taxa novos pedidos seg desemprego Feb 2.2% % 06:30 GBP Variação pedidos seguro-desemprego Feb -9.2k k 06:30 GBP Taxa de desemprego ILO 3M Jan 5.1% % 06:30 GBP Mudanças em empregos 3M/3M Jan 144k k 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Mar 0.57% % 08:00 BRA IPC-S IPC FGV % 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos % 09:30 EUA Construção de casas novas Feb 1150k k 09:30 EUA Licenças p/construção Feb 1201k k 09:30 EUA IPC M/M Feb -0.2% % 09:30 EUA IPC A/A Feb 0.9% % 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Feb 2.2% % 09:30 EUA Índice IPC NSA Feb :15 EUA Produção industrial M/M Feb -0.2% % 10:15 EUA Utilização da capacidade instalada Feb 76.9% % 15:00 EUA Taxa de decisão da FOMC (Limite 0.50% % 20:50 JAP Balança comercial ajustada Feb  235.0b --  119.4b 17-mar 07:00 EUR Balança comercial NSAZ Jan 10.0b b 07:00 EUR IPC M/M Feb 0.1% % 07:00 EUR IPC A/A Feb F -0.2% % 07:00 EUR IPC principal A/A Feb F 0.7% % 09:00 GBP Taxa do Banco da Inglaterra 0.50% % 09:30 EUA Saldo em conta corrente 4Q -$116.1b -- -$124.1b 09:30 EUA Panorama dos negócios Fed da Mar :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 266k k 11:00 EUA Índice antecedente Feb 0.2% % 18-mar 04:00 ALE PPI MoM Feb -0.1% % 04:00 ALE IPP A/A Feb -2.6% % 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal % 08:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Mar % 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Mar P :00 EUA Condições atuais Univ de Mich Mar P :00 EUA Expectativas Univ de Mich Mar P / 5

4 Data Empresa Evento Data Empresa Evento 1-fev Banco Pan Balanço, após o fechamento do mercado 3-mar Cetip Balanço, após o fechamento do mercado Cielo Balanço, após o fechamento do mercado Embraer Balanço, após o fechamento do mercado 2-fev Itaú Unibanco Balanço, antes da abertura do mercado FLEURY Balanço 3-fev Klabin Balanço, antes da abertura do mercado GAFISA Balanço 4-fev ABC Brasil Balanço, antes da abertura do mercado POSITIVO Balanço Lojas Renner Balanço, após o fechamento do mercado 4-mar Alpargatas Balanço Porto Seguro Balanço, antes da abertura do mercado 7-mar MRV Balanço TIM Balanço, após o fechamento do mercado 8-mar Anima Educação Balanço, após o fechamento do mercado 15-fev Duratex Balanço, antes da abertura do mercado Iguatemi Balanço 16-fev Banrisul Balanço, antes da abertura do mercado 9-mar Odontoprev Balanço BR Properties Balanço 10-mar B2W Digital Balanço 17-fev Natura Balanço, após o fechamento do mercado Estácio Balanço Ultrapar Balanço, após o fechamento do mercado Indusval Balanço 18-fev BM&FBovespa Balanço, após o fechamento do mercado Lojas Americanas Balanço Braskem Balanço 11-mar Light Balanço Cosan Balanço, após o fechamento do mercado 14-mar Direcional Balanço Equatorial Balanço 15-mar Ecorodovias Balanço Pine Balanço, após o fechamento do mercado Kroton Balanço, antes da abertura do mercado Usiminas Balanço, antes da abertura do mercado Minerva Balanço 19-fev Hypermarcas Balanço, após o fechamento do mercado 16-mar JBS Balanço Itaúsa Balanço 17-mar Copel Balanço, após o fechamento do mercado Suzano Balanço, antes da abertura do mercado Localiza Balanço 22-fev BB Seguridade Balanço LOG-IN Balanço, após o fechamento do mercado 23-fev AES Eletropaulo Balanço Oi Balanço AES Tietê Balanço 21-mar Bradespar Balanço Marcopolo Balanço, antes da abertura do mercado 22-mar CPFL Renováveis Balanço, após o fechamento do mercado Via Varejo Balanço EZTEC Balanço 24-fev Banco do Brasil Balanço, antes da abertura do mercado Multiplan Balanço Daycoval Balanço, antes da abertura do mercado 23-mar Cyrela Balanço, após o fechamento do mercado Grupo Pão de Açúcar Balanço, após o fechamento do mercado Gol Balanço SulAmérica Balanço, após o fechamento do mercado Prumo Balanço, após o fechamento do mercado Telefônica Vivo Balanço, após o fechamento do mercado 24-mar Aliansce Balanço 25-fev Ambev Balanço Cesp Balanço BRF Balanço, após o fechamento do mercado Eneva Balanço CCR Balanço 28-mar CPFL Energia Balanço Cia Hering Balanço, após o fechamento do mercado Lupatech Balanço Grendene Balanço, após o fechamento do mercado 29-mar Arteris Balanço Marisa Lojas Balanço, após o fechamento do mercado Celesc Balanço Multiplus Balanço Copasa Balanço Paraná Banco Balanço, após o fechamento do mercado General Shopping Balanço Vale Balanço, antes da abertura do mercado JSL Balanço 26-fev M.Dias Branco Balanço, após o fechamento do mercado PDG Balanço, após o fechamento do mercado 29-fev Magazine Luiza Balanço, após o fechamento do mercado 30-mar Cemig Balanço Marfrig Balanço Eletrobras Balanço 1-mar Even Balanço JHSF Participações Balanço Gerdau Balanço Lopes Brasil Balanço 2-mar Arezzo Balanço MMX Balanço EDP Energias do Bras Balanço OGPar Balanço Par Corretora Balanço 31-mar BR Malls Balanço Rumo Logística Balanço Fonte: Bovespa, sites de RI das empresas e CVM Calendário de balanços do 4º trimestre de / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente Executiva Fernanda Peres Arraes Equipe de Pesquisa BB Securities Gerente - Wesley Bernabé wesley.bernabe@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Equity I Equity II Managing Director Analista-Chefe Mário Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Educação e Vestuário Agronegócios Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma Cristina da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Mariana Ruza Paulon Boris Skulczuk +44 (207) mariana.rp@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) Infraestrutura e Concessões luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) renatoh@bb.com.br Materiais Básicos Melton Plummer +44 (207) Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) Imobiliário victor.penna@bb.com.br Trading Daniel Cobucci Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of M&A Indústrias e Transportes Varejo Paul Hollingworth +44 (207) Mário Bernardes Junior Maria Paula Cantusio mariobj@bb.com.br Kamila dos Santos de Oliveira kamila@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor Analista-Chefe Wesley Bernabé New York City, NY USA Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA) Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director Wesley Bernabé daltozo@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) wesley.bernabe@bb.com.br Rafael Reis Institutional Sales - Equity Viviane da Cruz Silva rafael.reis@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Kristen Tredwell +1 (646) Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Equipe de Vendas Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Bruno Finotello Denise Rédua de Oliveira Edger Euber Rodrigues Mario D'Amico Elisangela Pires Chaves Fábio Caponi Bertoluci Henrique Reis Rodrigo Ataíde Roxo Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar, Rio de Janeiro - RJ Brasil Tel. (+55 21) Fax (+55 21) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Paco Zayco / 5