101,5 101,0 100,5 100,0 99,5

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1 mai/15 set/15 jan/16 mai/16 set/16 jan/17 mai/17 set/17 jan/18 mai/18 set/18 jan/19 mai/19 set/19 jan/20 mai/20 set/20 jan/21 9:00 9:20 9:45 10:10 10:35 11:00 11:25 11:50 12:15 12:40 13:05 13:30 13:55 14:20 14:45 15:10 15:35 16:00 16:25 Relatório de Mercado 13 de abril de 2015 O Ibovespa, mais uma vez, iniciou oscilante, com os dados da balança comercial chinesa pesando, mas, após meia hora de negócios, com a abertura positiva dos índices em Wall Street, passou a ascender. Assim, ainda pela manhã, chegou a se aproximar dos pts (máxima do dia em ; +1,24%), com os avanços dos papéis da Petrobras sustentando os ganhos. Todavia, como os papéis da petrolífera começaram a arrefecer, o índice doméstico seguiu involuindo após às 14h, visto que, também, o Dow Jones passou a arrefecer seu movimento altista e sucumbiu em campo negativo. Assim, pouco antes das 16h, o índice brasileiro entrou em um vai e vem de altas e baixas, até final do pregão, fechando de lado (+0,05%). Mais um dia de agenda esvaziada, mas, a semana ainda promete muita volatilidade, com a agenda carregada de indicadores externos de destaque, como o PIB 1T15 da China e o Livro Bege do Fed nos EUA. Hoje, os índices das bolsas de Nova York tiveram dificuldades para se manter em campo positivo, com o Dow Jones navegando no entorno dos 18 mil pts, para fechar exatamente em pts, recuando -0,31%. Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves O Ibovespa fechou aos pts (+0,05%), acumulando +6,04% no mês, +8,46% no ano e +4,57% em 12 meses. Em dados preliminares, o giro da Bovespa foi de R$6,54 bilhões (R$6,21 bilhões no mercado à vista), com o volume do Ibovespa em R$5,43 bilhões. No último dado disponível, a Bovespa teve ingresso de capital externo de R$538,753 milhões no dia 9 de abril, somando R$3,315 bilhões no mês (+R$3,809 bilhões em março; +R$4,481 bilhões em fevereiro; +R$1,576 bilhão em janeiro) e acumulando R$13,181 bilhões em ,5 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,1200 (+1,07%), acumulando -2,50% no mês, +17,51% no ano e +40,54% em 12 meses. Nos juros futuros (DI), as taxas foram progressivamente ascendendo da ponta mais curta para a ponta mais longa da estrutura a termo da taxa de juros. A piora do humor externo, com o dólar se valorizando frente a outras moedas, foi o mote do dia. Indicadores. No Brasil, a balança comercial da 2ª semana de abril mostrou déficit de US$139 milhões. No mês, passou a acumular superávit de US$132 milhões, com exportações de US$5,053 bilhões e importações de US$4,921 bilhões. No ano, até a 2ª semana de abril, o saldo está negativo em US$5,425 bilhões, com exportações de US$47,828 bilhões e importações de US$53,253 bilhões, versus déficit de US$6,027 bilhões no mesmo período em Na China, na noite de ontem, a balança comercial registrou superávit de US$3,08 bilhões em março, versus US$60,62 bilhões em fevereiro. As exportações variaram -15,0% em março, ante +48,3% em fevereiro consenso em +9,0%; e as importações em -12,7% em março, contra -20,5% em fevereiro consenso em -10,0%. Agenda da semana. No Brasil, balança comercial (13), vendas no varejo (14), IGP-10 Inflação / FGV e atividade econômica (15), e IGP-M 2ª prévia e IPCA-15 (17); nos EUA, orçamento mensal (13), vendas no varejo e estoques de empresas (14), produção industrial, capacidade instalada, produção manufatureira e Livro Bege - Fed (15), construção de casas novas e licenças p/construção e dados de seguro-desemprego (16), e IPC inflação ao consumidor, índice confiança consumidor Univ. Michigan e índice antecedente (17); na Alemanha, IPC inflação ao consumidor (15); na França, IPC inflação ao consumidor (15); no Reino Unido, IPC inflação ao consumidor (14) e taxa de desemprego (17); na zona do euro, produção industrial (14), balança comercial e BCE - taxa de juros (15) e IPC inflação ao consumidor (17); no Japão, produção industrial (17); na China, balança comercial (13), vendas varejo, produção industrial e PIB 1T15 e Investimento estrangeiro direto (18). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,05 6,04 8,46 4,57 IBOVESPA Futuro - Abr/15 (pts) , ,16 6, Dow Jones Index (pts) , ,45 1,13 0,86 12,17 Nasdaq (pts) , ,15 1,78 5,33 24,71 S&P 500 (pts) , ,46 1,19 1,63 15,24 DAX (Alemanha) (pts) , ,29 3,11 25,83 32,46 CAC (Franca) (pts) , ,26 4,38 22,97 20,35 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,36 4,30 7,59 7,66 Shanghai (China) (pts) , ,17 9,97 27,42 93,37 Nikkei (Japao) (pts) , ,01 3,64 14,07 43,10 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMP 3,1227 1,53 3,1287 3,0754 3,0755 3,0755 1,53-2,33 17,98 40,95 Dolar Futuro Mai/15 (BRL/USD) 3,1405 1,22 3,1440 3,1015 3,1120 3,1025 1,50-2, USD/Yen 120,06-0,13 120,84 119,71 120,21 120,22-0,13-0,06 0,23 17,88 USD/Franco Suiço 0,9770-0,21 0,9863 0,9760 0,9798 0,9791-0,21 0,44-1,74 11,05 Euro/Real 3,3039 1,30 3,3039 3,3039 3,3039 3,2615 1,30-3,70 2,72 7,96 Euro/USD 1,0578-0,25 1,06 1,05 1,06 1,06-0,25-1,43-12,56-23,46 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 249,47 6,42 251,41 249,47 251,41 243,05 2,64-11,96 24,49 58,50 101,5 101,0 100,5 100,0 3,1300 3,1200 3,1100 3,1000 3,0900 3,0800 3,0700 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Giro da Bolsa 13-abr 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,431 Bi LIGT3 5,65 15,00 19,5 Número de negócios 652 mil GFSA3 5,42 2,53 12,8 PETR3 4,99 12,42 373,4 CMIG4 3,96 14,43 45,7 PETR4 3,81 12, ,5 Movimento diário 13-abr 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 33 KROT3-4,83 11,42 119,1 Ações em baixa 34 ESTC3-3,74 19,55 48,7 Ações sem variações 1 MRFG3-3,33 4,35 6,7 Ações acima do IBOV 33 BRML3-2,72 17,87 33,7 Ações abaixo do IBOV 35 JBSS3-2,50 16,00 81,0 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior % Sem. % Mês DI Futuro Mai/2015 (%aa) 12,63 0,04 12,63 12,63 12,63 12,62-0,01-0,37 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 13,28 0,23 13,29 13,24 13,28 13,25-0,60-3,98 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 13,08 0,62 13,09 12,96 13,03 13,00-0,91-4,94 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 12,88 0,63 12,91 12,74 12,83 12,80-1,08-5,01 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 12,78 0,79 12,80 12,63 12,74 12,68-1,31-5,19 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 12,67 0,96 12,68 12,54 12,56 12,55-1,32-5,09 DI Futuro Jan/2021 (%aa) 12,59 1,04 12,61 12,42 12,52 12,46-1,33-5,27 14,00 13,75 13,50 13,25 13,00 12,75 12,50 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 13/abr 10/abr 06/abr 13/mar 1 / 5

2 Ibovespa 13/abr/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % LIGHT S/A ON NM LIGT3 15,00 5,65 14,97 15,01 13, ,199 0,20 4,17-11,9-17,1-11,9 2 GAFISA ON NM GFSA3 2,53 5,42 2,40 2,53 2, ,104 5,42 17,67 15,0-32,7 15,0 3 PETROBRAS ON PETR3 12,42 4,99 11,83 12,83 12, ,104 4,99 29,65 29,5-20,4 22,5 4 CEMIG PN N1 CMIG4 14,43 3,96 13,88 14,44 13, ,192 3,96 12,56 9,8 4,6 9,8 5 PETROBRAS PN PETR4 12,27 3,81 11,82 12,75 11, ,835 3,81 26,10 22,5-24,2-26,4 6 OI PN OIBR4 6,51 3,50 6,29 6,59 6, ,332 3,50 26,90-24,4-78,4 3,4 7 CIA HERING ON NM HGTX3 17,15 2,14 16,79 17,30 16, ,309 2,14 4,57-15,3-32,9-15,3 8 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,11 2,00 5,99 6,15 5, ,155 2,00 6,08 5,3-13,8 5,3 9 COPEL PNB N1 CPLE6 36,40 1,96 35,70 36,73 35, ,433 1,96 8,17 1,4 18,5 1,4 10 RUMO ON NM RUMO3 1,70 1,80 1,67 1,71 1, ,263 1,80 23, FIBRIA ON NM FIBR3 45,50 1,11 45,00 45,67 44, ,864 1,11 0,66 40,0 94,9 40,0 12 ENBR ON NM ENBR3 10,82 0,96 10,85 11,01 10, ,249-0,28 4,54 20,6 11,9 20,6 13 BRASKEM PNA N1 BRKM5 11,78 0,94 11,67 12,00 11, ,554 0,94 7,09-32,7-25,0-32,7 14 MARCOPOLO PN POMO4 2,45 0,82 2,43 2,49 2, ,214 0,82 6,06-26,4-44,1-18,0 15 ULTRAPAR ON NM UGPA3 66,39 0,80 65,86 66,39 65, ,384 0,80 2,41 29,0 16,1 29,0 16 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 102,00 0,79 101,20 102,37 101, ,832 0,79 6,53 3,4-3,6-33,7 17 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 9,15 0,77 9,08 9,15 9, ,253 0,77 1,78-14,2-33,2-14,2 18 CETIP ON NM CTIP3 34,40 0,73 34,15 34,58 33, ,984 0,73 8,01 6,8 24,7 6,8 19 GERDAU PN N1 GGBR4 9,66 0,73 9,59 9,70 9, ,003 0,73-4,92 0,8-28,3 0,8 20 COSAN ON NM CSAN3 29,60 0,68 29,40 29,88 29, ,458 0,68 6,13 2,6-14,1 2,6 21 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 12,16 0,66 12,08 12,21 12, ,162 0,66 8,96 23,5 6,1 23,5 22 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 7,73 0,65 7,68 7,79 7, ,215 0,65 13,68-5,5-31,5-5,5 23 SUZANO ON N1 SUZB5 14,79 0,61 14,70 14,85 14, ,620 0,61 0,00 31,5 86,5 31,5 24 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 35,50 0,57 35,30 35,75 34, ,595 0,57 8,23 10,4 NA 10,4 25 TIM PART S/A ON NM TIMP3 10,46 0,48 10,41 10,56 10, ,137 0,48-1,69-11,2-4,5-11,2 26 EVEN ON NM EVEN3 4,54 0,44 4,52 4,56 4, ,137 0,44 2,71-16,5-40,3-16,5 27 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 47,05 0,41 46,86 47,23 46, ,452 0,41-4,91 0,4 2,0 0,4 28 SABESP ON NM SBSP3 17,62 0,40 17,55 18,01 17, ,691 0,40-0,51 3,6-10,7 3,6 29 CIELO ON NM CIEL3 41,03 0,36 40,88 41,60 40, ,312 0,36 7,76 18,2 33,8 18,2 30 EMBRAER ON NM EMBR3 24,25 0,33 24,17 24,58 24, ,857 0,33-1,22-0,8 25,5-0,8 31 GERDAU MET PN N1 GOAU4 10,39 0,19 10,37 10,44 10, ,363 0,19-3,89-8,1-36,8-8,1 32 MRV ON NM MRVE3 8,58 0,12 8,57 8,63 8, ,246 0,12 6,85 14,4 15,9 14,4 33 MULTIPLAN ON N2 MULT3 8,58 0,12 8,57 8,63 8, ,428 0,12 6,85 14,4 15,9-13,2 34 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,00 0,00 26,00 26,00 25, ,873 0,00 2,36 34,6 15,9 34,6 35 LOJAS RENNER ON NM LREN3 93,48-0,02 93,50 94,40 92, ,158-0,02 2,97 22,2 45,2 22,2 36 ITAUSA PN N1 ITSA4 10,52-0,09 10,53 10,67 10, ,496-0,09 5,41 13,4 21,7 13,4 37 AMBEV ON ABEV3 19,47-0,15 19,50 19,61 19, ,126-0,15 5,53 19,1 11,9 19,1 38 BRADESCO ON N1 BBDC3 31,40-0,16 31,45 31,86 31, ,572-0,16 4,22 9,8 9,5 9,8 39 KLABIN UNIT KLBN11 18,20-0,16 18,23 18,29 18, ,668-0,16 0,00 24,7 NA 24,7 40 SID NACIONAL ON CSNA3 5,67-0,18 5,68 5,73 5, ,451-0,18 4,42 1,6-38,1 1,6 41 BRASIL ON NM BBAS3 24,25-0,21 24,30 24,66 24, ,354-0,21 5,85 2,0 1,8 2,0 42 QUALICORP ON NM QUAL3 22,80-0,22 22,85 23,33 22, ,724-0,22 0,00-18,0-2,4 6,5 43 BRADESCO PN N1 BBDC4 31,01-0,23 31,08 31,45 30, ,494-0,23 4,52 6,1 12,2 6,1 44 TRACTEBEL ON NM TBLE3 35,70-0,28 35,80 36,20 35, ,825-0,28 1,13 5,5 7,4 5,5 45 USIMINAS PNA N1 USIM5 4,83-0,41 4,85 4,90 4, ,291-0,41-2,82-4,4-48,1-4,4 46 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 17,27-0,58 17,37 17,67 16, ,882-0,58 4,98 0,2 23,9 0,2 47 CESP PNB N1 CESP6 24,90-0,60 25,05 25,21 24, ,583-0,60 5,24-7,1-0,6-7,1 48 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 21,29-0,70 21,44 21,50 21, ,741-0,70 8,07 27,9 30,9 27,9 49 BR PROPERT ON NM BRPR3 12,20-0,73 12,29 12,31 11, ,361-0,73-6,66 19,0-6,9 19,0 50 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 36,73-0,78 37,02 37,27 36, ,080-0,78 4,02 6,2 14,3 6,2 51 BRF FOODS ON NM BRFS3 63,44-0,80 63,95 64,00 62, ,630-0,80 0,22 0,0 30,0 0,0 52 GOL PN N2 GOLL4 7,83-0,89 7,90 7,99 7, ,192-0,89 0,13-48,4-35,4-48,4 53 VALE ON N1 VALE3 18,24-0,98 18,42 18,87 18, ,307-0,98 1,67-16,8-44,7-16,8 54 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 20,50-1,25 20,76 20,89 20, ,648-1,25 0,20 10,9 7,9 10,9 55 DURATEX ON NM DTEX3 8,54-1,27 8,65 8,69 8, ,251-1,27-1,84 6,4-16,5 6,4 56 VALE PNA N1 VALE5 15,12-1,56 15,36 15,66 14, ,318-1,56-2,14-21,4-49,4-21,4 57 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 15,10-1,63 15,35 15,43 15, ,636-1,63 7,32 12,2 19,9 12,2 58 CCR SA ON NM CCRO3 16,48-1,67 16,76 16,80 16, ,586-1,67 1,10 6,9-7,2 6,9 59 PDG REALT ON NM PDGR3 0,57-1,72 0,58 0,59 0, ,134-1,72 14,00-33,7-61,2 29,5 60 NATURA ON NM NATU3 27,65-1,74 28,14 28,35 27, ,643-1,74 2,79-13,2-32,8-24,4 61 LOCALIZA ON NM RENT3 38,04-1,96 38,80 38,92 37, ,635-1,96 4,79 6,5 11,9-27,7 62 CYRELA REALT ON NM CYRE3 13,43-1,97 13,70 13,84 13, ,331-1,97 1,36 21,4-2,2 21,4 63 BRADESPAR PN N1 BRAP4 10,49-2,05 10,71 10,87 10, ,380-2,05-0,94-26,6-51,0-26,6 64 JBS ON NM JBSS3 16,00-2,50 16,41 16,45 15, ,214-2,50 12,68 42,9 96,6 42,9 65 BR MALLS PAR ON NM BRML3 17,87-2,72 18,37 18,56 17, ,902-2,72 5,49 8,8-5,3 8,8 66 MARFRIG ON NM MRFG3 4,35-3,33 4,50 4,50 4, ,253-3,33 7,67-28,7-1,6-28,7 67 ESTACIO PART ON NM ESTC3 19,55-3,74 20,31 20,11 19, ,822-3,74 5,45-17,9-16,8-17,9 68 KROTON ON NM KROT3 11,42-4,83 12,00 11,98 11, ,505-4,83 10,98-26,3-6,7-26,3 2 / 5

3 fevreiro. Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (13 de abril a 18 de abril) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 12-abr Domingo 23:00 CHI Balança comercial Mar $40,10B $60,62B $3,08B 23:00 CHI Exportações A/A Mar 9,0% 48,3% -15,0% 23:00 CHI Importações A/A Mar -10,0% -20,5% -12,7% 13-abr 2ª feira 15:00 BRA Balança comercial semanal 12/abr -- $271M -$139M 15:00 EUA Orçamento mensal Mar -$43,4B -$36,9B -$52,9B 14-abr 3ª feira 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Fev 0,20% 0,80% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Fev -2,20% 0,60% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Fev -1,30% 0,60% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Fev -9,70% -4,90% 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Mar 1,0% -0,6% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Mar 0,7% -0,1% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Mar 0,6% -0,2% 09:30 EUA Demanda final IPP M/M Mar 0,2% -0,5% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Mar 0,1% -0,5% 09:30 EUA Demanda final IPP A/A Mar -0,9% -0,6% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Mar 0,9% 1,0% 11:00 EUA Estoques de empresas Fev 0,2% 0,0% 05:30 GBR IPC M/M Mar 0,2% 0,3% 05:30 GBR IPC A/A Mar 0,0% 0,0% 05:30 GBR IPC principal A/A Mar 1,2% 1,2% 06:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Fev 0,4% -0,1% 06:00 EUR Produção industrial WDA A/A Fev 0,8% 1,2% 23:00 CHI Vendas no varejo A/A Mar 10,9% -- 23:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Mar 10,8% 10,7% 23:00 CHI Produção industrial A/A Mar 7,0% -- 23:00 CHI Produção industrial acum no ano A/A Mar 6,9% 6,8% 23:00 CHI PIB A/A 1T 7,0% 7,3% 23:00 CHI PIB SAZ T/T 1T 1,4% 1,5% 23:00 CHI PIB AcmAno A/A 1T 7,0% 7,4% 15-abr 4ª feira 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Abr 1,11% 0,83% 08:30 BRA Atividade econômica M/M Fev -0,35% -0,11% 08:30 BRA Atividade econômica A/A Fev -4,20% -1,75% 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 10/abr -- 0,40% 09:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Abr 7,3 6,9 10:15 EUA Produção industrial M/M Mar -0,3% 0,1% 10:15 EUA Utilização da capacidade instalada Mar 78,6% 78,9% 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Mar 0,1% -0,2% 11:00 EUA NAHB Índice do mercado habitacional Abr :00 EUA Livro Bege - Fed Abr NA NA 03:00 ALE IPC M/M Mar F 0,5% 0,5% 03:00 ALE IPC A/A Mar F 0,3% 0,3% 03:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Mar F 0,5% 0,5% 03:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Mar F 0,1% 0,1% 03:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Mar 0,8% 0,7% 03:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Mar 0,0% -0,3% 03:45 FRA IPC M/M Mar 0,7% 0,7% 03:45 FRA IPC A/A Mar 0,0% -0,3% 06:00 EUR Balança comercial SA Fev 22,0B 21,6B 08:45 EUR Taxa de refinanciamento principal ECB 15/abr 0,05% 0,05% 08:45 EUR Taxa de facilidade de depósito BCE 15/abr -0,20% -0,20% 08:45 EUR ECB Marginal Lending Facility 15/abr 0,30% 0,30% 01:30 JAP Produção industrial M/M Fev F -- -3,4% 01:30 JAP Produção industrial A/A Fev F -- -2,6% 01:30 JAP Utilização da capacidade M/M Fev -- 3,6% 16-abr 5ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 15/abr -- 1,22% 09:30 EUA Construção de casas novas (qtde) Mar 1040K 897K 09:30 EUA Construção de casas novas M/M Mar 15,9% -17,0% 09:30 EUA Licenças p/construção (qtde) Mar 1085K 1092K 09:30 EUA Licenças para construção M/M Mar -1,5% 3,0% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 11/abr 280K 281K 09:30 EUA Seguro-desemprego 04/abr 2320K 2304K 11:00 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Abr 6,3 5,0 17-abr 6ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 15/abr -- 0,68% 08:00 BRA IGP-M Inflação 2ª prévia Abr 0,90% 0,84% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Abr 0,98% 1,24% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Abr 8,12% 7,90% 09:30 EUA IPC M/M Mar 0,2% 0,2% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Mar 0,2% 0,2% 09:30 EUA IPC A/A Mar 0,0% 0,0% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Mar 1,7% 1,7% 11:00 EUA índice confiança consumidor Univ. Michigan Abr P :00 EUA Índice antecedente Mar 0,3% 0,2% 05:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Fev 5,6% 5,7% 06:00 EUR IPC M/M Mar 1,1% 0,6% 06:00 EUR IPC A/A Mar F -0,1% -0,1% 06:00 EUR IPC principal A/A Mar F 0,6% 0,6% 02:00 JAP Índice de confiança do consumidor Mar 41,3 40,7 18-abr Sábado CH Investimento estrangeiro direto A/A Mar / 5

4 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre janeiro a abril 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,080 11,08 2 BBDC4 BRADESCO PN EJ N ,494 19,57 3 ABEV3 AMBEV S/A ON EJ ,126 26,70 4 PETR4 PETROBRAS PN ,835 31,54 5 VALE5 VALE PNA N ,318 35,85 6 BRFS3 BRF SA ON EDJ NM ,630 39,48 7 ITSA4 ITAUSA PN EJ N ,496 42,98 8 CIEL3 CIELO ON NM ,312 46,29 9 VALE3 VALE ON N ,307 49,60 10 PETR3 PETROBRAS ON ,104 52,70 11 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,595 55,30 12 KROT3 KROTON ON NM ,505 57,80 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,384 60,19 14 BBAS3 BRASIL ON NM ,354 62,54 15 JBSS3 JBS ON NM ,214 64,75 16 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,162 66,92 17 EMBR3 EMBRAER ON NM ,857 68,77 18 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,832 70,61 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,586 72,19 20 BBDC3 BRADESCO ON EJ N ,572 73,76 21 VIVT4 TELEF BRASIL PN EJ ,452 75,22 22 CMIG4 CEMIG PN EJ N ,192 76,41 23 LREN3 LOJAS RENNER ON EJ NM ,158 77,57 24 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,137 78,70 25 GGBR4 GERDAU PN N ,003 79,71 26 CTIP3 CETIP ON EJ NM ,984 80,69 27 BRML3 BR MALLS PAR ON NM ,902 81,59 28 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,882 82,47 29 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON EJ ,873 83,35 30 FIBR3 FIBRIA ON NM ,864 84,21 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,825 85,04 32 ESTC3 ESTACIO PART ON NM ,822 85,86 33 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,741 86,60 34 QUAL3 QUALICORP ON NM ,724 87,32 35 SBSP3 SABESP ON NM ,691 88,01 36 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,668 88,68 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM ,648 89,33 38 NATU3 NATURA ON NM ,643 89,97 39 SANB11 SANTANDER BR UNT EJ ,636 90,61 40 RENT3 LOCALIZA ON EJ NM ,635 91,24 41 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N ,620 91,86 42 CESP6 CESP PNB N ,583 92,45 43 BRKM5 BRASKEM PNA N ,554 93,00 44 CSAN3 COSAN ON NM ,458 93,46 45 CSNA3 SID NACIONAL ON ED ,451 93,91 46 CPLE6 COPEL PNB N ,433 94,34 47 MULT3 MULTIPLAN ON EJ N ,428 94,77 48 BRAP4 BRADESPAR PN N ,380 95,15 49 GOAU4 GERDAU MET PN N ,363 95,51 50 BRPR3 BR PROPERT ON NM ,361 95,87 51 OIBR4 OI PN EG N ,332 96,21 52 CYRE3 CYRELA REALT ON NM ,331 96,54 53 HGTX3 CIA HERING ON NM ,309 96,85 54 USIM5 USIMINAS PNA N ,291 97,14 55 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,263 97,40 56 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,253 97,65 57 MRFG3 MARFRIG ON NM ,253 97,91 58 DTEX3 DURATEX ON NM ,251 98,16 59 ENBR3 ENERGIAS BR ON EJ NM ,249 98,41 60 MRVE3 MRV ON NM ,246 98,65 61 ELET6 ELETROBRAS PNB N ,215 98,87 62 POMO4 MARCOPOLO PN EJ N ,214 99,08 63 LIGT3 LIGHT S/A ON NM ,199 99,28 64 GOLL4 GOL PN N ,192 99,47 65 ELET3 ELETROBRAS ON N ,155 99,63 66 EVEN3 EVEN ON NM ,137 99,76 67 PDGR3 PDG REALT ON NM ,134 99,90 68 GFSA3 GAFISA ON NM , ,00 Quantidade ,000 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK (facsimile) Renda Variável Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Selma da Silva +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Daniel Cobucci Structured Products cobucci@bb.com.br Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) Mariana Peringer Indústrias e Transportes marianaperinger@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Small Caps Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) gabrielaecortez@bb.com.br Deputy Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renda Fixa e Estratégia Mercado Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas fontes, em princípio, fidedignas e boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidaapenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada decisão investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco Investimento S.A declara que: 1 - A instituição poser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidadireitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A poser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidadireitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição popossuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A popossuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe Vendas Paco Zayco Amelia Khoo Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br BB-Banco Investimento S.A. BB-BI Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Rua Senador Dantas, º andar Antonio Lima Mario D'Amico Rio Janeiro RJ - Brasil Bruno Finotello Rodrigo AtaíRoxo Tel. (21) Fax (21) João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária 5 / 5