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1 jan/15 jul/15 jan/16 jul/16 jan/17 jul/17 jan/18 jul/18 jan/19 jul/19 jan/20 jul/20 jan/21 9:00 9:20 9:45 10:10 10:35 11:00 11:25 11:50 12:15 12:40 13:05 13:30 13:55 14:20 14:45 15:10 15:35 16:00 16:25 16:50 Relatório de Mercado 6 de março de 2015 O Ibovespa iniciou oscilante, mas, após cerca de meia hora de negócios, seguiu decaindo, com a divulgação do payroll (criação de vagas na economia) nos EUA. Na parte da tarde, o índice lutou para se manter acima dos 50 mil pts, porém, como Wall Street seguia operando em baixa, sucumbiu na meia hora final do pregão, situando-se agora na casa dos pts em dólar. Nos EUA, o destaque foi o anúncio do payroll (criação de vagas na economia) acima das expectativas. O indicador mostrou geração de 295 mil vagas em fevereiro, versus 239 mil em janeiro (revisto de 257 mil) - consenso em 235 mil, sendo o 12º mês consecutivo acima de 200 mil - fato que não ocorria desde 1995 (19 meses seguidos). Assim, com este dado, os agentes passaram a considerar que se elevou a possibilidade do Fed iniciar ainda neste primeiro semestre a subida de juros nos EUA e impactou negativamente as bolsas. Já a taxa de desemprego declinou para o 5,5% em fevereiro, ante 5,7% em janeiro. No índice, os setores com mais fracos desempenhos foram: Bancos; Infraestrutura; Holding Financeira; e Telefonia. Destaques individuais negativos ponderados para: ITUB4 (R$35,00; -2,67%; giro R$603 milhões); BBDC4 (R$35,88; Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves -1,21%; giro R$258 milhões); BBSE3 (R$30,55; -3,66%; giro R$154 milhões); ITSA4 (R$9,68; -2,12%; giro R$146 milhões); e BBAS3 (R$22,00; -2,4%; giro R$98 milhões). O índice doméstico fechou aos pts (-0,76%), acumulando -3,11% na semana (e no mês), -0,05% no ano e +6,13% em 12 meses. O giro da Bovespa foi R$5,30 bilhões (R$5,14 bi no mercado à vista), com o volume do Ibovespa em R$4,44 bilhões. No último dado disponível, a Bovespa teve entrada de capital externo de R$443,437 milhões no último dia 3,com saldo positivo de R$517,707 milhões em março (+R$1,575 bi em janeiro; +R$2,22 bi em dezembro) e acumulando R$6,574 bi em O dólar comercial (interbancário) fechou fevereiro cotado a R$3,0500 (+1,63%), acumulando 6,79% na semana (e no mês), +10,03% no ano e +31,58% em 12 meses. Nos juros futuros (DI), as taxas foram progressivamente ascendendo, da ponta mais curta para a mais longa, elevando tanto a curva da estrutura a termo da taxa de juros, como sua inclinação. As altas do dólar pelo mundo e no mercado doméstico influenciaram comportamento do dia. Indicadores. No Brasil, o IPCA variou 1,22% em fevereiro, versus 1,24% em janeiro consenso em 1,07%. O indicador passou a acumular +2,48% no ano e 7,70% em 12 meses. O IGP-DI oscilou +0,53% em janeiro, frente à +0,67% em janeiro, acumulando agora +1,21% no ano e 3,74% em 12 meses. Na Alemanha, a produção industrial subiu 0,6% em janeiro, contra +1,05 em dezembro consenso em +0,5%, sendo o quinto mês consecutivo de alta. Já em relação a janeiro de 2014, o indicador avançou 0,9%, contra +0,5% em dezembro-14 / dezembro-13 consenso em -0,2%. Agenda da semana. No Brasil, IGP-M inflação ao atacado - 1ª prévia (10), Ata da reunião do Copom (12) e venda no varejo (13); nos EUA, estoques e vendas no atacado (10), orçamento mensal (11), vendas no varejo, dados de seguro-desemprego e estoques de empresas (12) e PPI (inflação no atacado) e índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan (13); na Alemanha, balança comercial (9), custos de mão de obra (11) e IPC (inflação ao consumidor) (12); na França, produção industrial (10) e IPC (inflação ao consumidor) (12); no Reino Unido, produção industrial (11) e balança comercial (12); na zona do euro, confiança do consumidor (9) e produção industrial (12); no Japão, PIB 4T14 final (7) e produção industrial (13); e na China, balança comercial (8), IPC (inflação ao consumidor) (9); e vendas varejo acumuladas (A/A) e produção industrial acumulada (A/A) (11). 100,5 100,0 99,5 99,0 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 98,5 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,11-3,11-0,05 6,13 IBOVESPA Futuro - Abr/15 (pts) , ,50-3, Dow Jones Index (pts) , ,53-1,53 0,18 8,73 Nasdaq (pts) , ,70-0,70 4,07 13,25 S&P 500 (pts) , ,50-1,50 0,68 10,43 DAX (Alemanha) (pts) , ,31 1,31 17,80 21,04 CAC (Franca) (pts) , ,26 0,26 16,19 12,39 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,50-0,50 5,27 1,82 Shanghai (China) (pts) , ,00-2,09 0,20 57,50 Nikkei (Japao) (pts) , ,00 0,92 8,71 24,20 Giro da Bolsa 6-mar 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 4,437 Bi MRVE3 4,55 6,89 27,8 Número de negócios 621 mil MULT3 4,55 6,89 27,2 FIBR3 3,48 39,87 73,7 JBSS3 2,98 13,13 82,9 EMBR3 2,98 25,23 132,8 Movimento diário 6-mar 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 24 OIBR4-4,99 6,28 44,5 Ações em baixa 41 ALLL3-4,77 4,59 25,3 Ações sem variações 3 MRFG3-4,02 4,30 13,1 Ações acima do IBOV 39 BBSE3-3,66 30,55 154,5 Ações abaixo do IBOV 29 BRML3-3,35 15,60 34,1 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 3,0539 1,68 3,0723 2,9832 3,0035 3,0035 6,96 6,96 15,38 31,43 Dolar Futuro Fev/15 (BRL/USD) 3,0780 1,32 3,0960 3,0065 3,0350 3,0379 6,93 6, USD/Yen 120,72 0, ,13 0,91 0,91 0,78 17,12 USD/Franco Suiço 0,9854 1,18 0,9859 0,9722 0,9739 0,9739 3,26 3,26-0,90 11,90 Euro/Real 3,3139 0,08 3,3139 3,3139 3,3139 3,3111 4,00 4,00 3,03 2,97 Euro/USD 1,0849-1,64 1,10 1,08 1,10 1,10-3,10-3,10-10,32-21,73 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 253,24 3,42 254,27 253,08 254,27 249,81 2,73 2,73 26,37 59,17 3,0700 3,0600 3,0500 3,0400 3,0300 3,0200 3,0100 3,0000 2,9900 2,9800 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior% Sem. % Mês DI Futuro Abr/2015 (%aa) 12,62 0,61 12,63 12,61 12,63 12,54 0,96 2,34 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 13,51 2,82 13,55 13,31 13,32 13,14 3,60 5,05 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 13,42 3,87 13,46 13,14 13,20 12,92 5,17 5,59 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 13,16 3,38 13,20 12,90 13,00 12,73 5,20 5,03 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 13,05 2,92 13,10 12,83 12,88 12,68 4,90 4,40 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 12,92 2,78 12,98 12,72 12,75 12,57 4,96 4,03 DI Futuro Jan/2021 (%aa) 12,82 2,72 12,91 12,63 12,69 12,48 4,91 3,55 13,75 13,50 13,25 13,00 12,75 12,50 12,25 12,00 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 06/mar 03/mar 27/fev 06/fev 1 / 7

2 Ibovespa 6/mar/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % MRV ON NM MRVE3 6,89 4,55 6,59 6,95 6, ,246 1,32 1,32-8,1-18,0-8,1 2 MULTIPLAN ON N2 MULT3 6,89 4,55 6,59 6,95 6, ,428 1,32 1,32-8,1-18,0-20,3 3 FIBRIA ON NM FIBR3 39,87 3,48 38,53 39,87 38, ,864 8,17 8,17 22,6 60,4 22,6 4 JBS ON NM JBSS3 13,13 2,98 12,75 13,30 12, ,214 4,87 4,87 17,2 71,2 17,2 5 EMBRAER ON NM EMBR3 25,23 2,98 24,50 25,24 23, ,857 1,33 1,33 3,2 23,6 3,2 6 BRASKEM PNA N1 BRKM5 13,19 2,97 12,81 13,23 12, ,554 3,05 3,05-24,6-16,4-24,6 7 SUZANO ON N1 SUZB5 13,20 2,72 12,85 13,26 12, ,620 9,45 9,45 17,3 46,8 17,3 8 COPEL PNB N1 CPLE6 32,89 2,27 32,16 32,89 31, ,433-4,67-4,67-8,4 26,5-8,4 9 KROTON ON NM KROT3 9,99 2,15 9,78 10,15 9, ,505-3,85-3,85-35,5-8,2-35,5 10 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 6,30 1,61 6,20 6,35 6, ,215-9,09-9,09-23,0-29,5-23,0 11 KLABIN UNIT KLBN11 17,67 1,49 17,41 17,69 17, ,668 10,44 10,44 21,1 NA 21,1 12 BRADESPAR PN N1 BRAP4 12,30 1,07 12,17 12,37 11, ,380-7,10-7,10-14,0-39,2-14,0 13 ENBR ON NM ENBR3 8,55 1,06 8,46 8,59 8, ,249-5,11-5,11-4,7-0,3-4,7 14 VALE PNA N1 VALE5 17,10 0,94 16,94 17,26 16, ,318-7,62-7,62-11,1-39,2-11,1 15 CIA HERING ON NM HGTX3 16,53 0,61 16,43 16,62 16, ,309-7,19-7,19-18,4-35,4-18,4 16 NATURA ON NM NATU3 25,40 0,59 25,25 25,55 25, ,643-9,67-9,67-20,3-28,9-27,1 17 CEMIG PN N1 CMIG4 12,36 0,49 12,30 12,47 12, ,192-4,78-4,78-5,9 5,6-5,9 18 MARCOPOLO PN POMO4 2,15 0,47 2,14 2,19 2, ,214-4,02-4,02-35,4-54,3-10,1 19 VALE ON N1 VALE3 19,59 0,46 19,50 19,87 19, ,307-7,81-7,81-10,6-38,3-10,6 20 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 16,35 0,31 16,30 16,52 16, ,882-2,04-2,04-5,2 40,9-5,2 21 LOJAS RENNER ON NM LREN3 82,75 0,30 82,50 83,37 82, ,158-1,59-1,59 8,2 41,9 8,2 22 SABESP ON NM SBSP3 16,28 0,18 16,25 16,55 16, ,691-3,90-3,90-4,3-24,3-4,3 23 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 17,96 0,06 17,95 17,98 17, ,648-3,28-3,28-2,9 6,2-2,9 24 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 96,65 0,05 96,60 97,04 96, ,832-0,51-0,51-2,0-1,2-50,0 25 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 9,71 0,00 9,71 9,75 9, ,162-3,29-3,29-1,4-4,8-1,4 26 LIGHT S/A ON NM LIGT3 13,30 0,00 13,30 13,35 13, ,199-4,73-4,73-21,9-21,2-21,9 27 PDG REALT ON NM PDGR3 0,43 0,00 0,43 0,44 0, ,134-8,51-8,51-50,0-70,5-5,2 28 CIELO ON NM CIEL3 43,96-0,05 43,98 44,10 43, ,312-1,68-1,68 5,5 34,0 5,5 29 CESP PNB N1 CESP6 23,43-0,13 23,46 23,88 23, ,583-0,51-0,51-12,6 9,9-12,6 30 ULTRAPAR ON NM UGPA3 58,40-0,21 58,52 59,02 58, ,384-1,98-1,98 13,5 11,8 13,5 31 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 19,20-0,26 19,25 19,29 19, ,741 0,52 0,52 15,3 32,2 15,3 32 GERDAU PN N1 GGBR4 10,59-0,28 10,62 10,62 10, ,003 4,13 4,13 10,5-26,7 10,5 33 LOCALIZA ON NM RENT3 33,87-0,38 34,00 34,09 33, ,635-3,23-3,23-5,2 9,8-17,4 34 PETROBRAS PN PETR4 9,24-0,43 9,28 9,35 9, ,835-3,45-3,45-7,8-31,2-35,4 35 AMBEV ON ABEV3 18,22-0,55 18,32 18,44 18, ,126-0,65-0,65 11,4 8,0 11,4 36 BRF FOODS ON NM BRFS3 63,31-0,60 63,69 63,92 63, ,630-1,74-1,74-0,2 43,1-0,2 37 EVEN ON NM EVEN3 4,63-0,64 4,66 4,65 4, ,137 0,87 0,87-14,9-35,2-14,9 38 USIMINAS PNA N1 USIM5 4,42-0,67 4,45 4,54 4, ,291 7,02 7,02-12,5-54,1-12,5 39 GERDAU MET PN N1 GOAU4 11,71-0,68 11,79 12,02 11, ,363 4,93 4,93 3,6-33,3 3,6 40 CYRELA REALT ON NM CYRE3 11,64-0,94 11,75 11,91 11, ,331 0,52 0,52 5,2-10,7 5,2 41 COSAN ON NM CSAN3 26,68-1,00 26,95 27,15 26, ,458-5,69-5,69-7,5-14,3-7,5 42 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 25,48-1,05 25,75 25,79 25, ,873 0,47 0,47 31,9 23,2 31,9 43 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,04-1,18 5,10 5,20 5, ,155-5,79-5,79-13,1 2,9-13,1 44 BRADESCO PN N1 BBDC4 35,88-1,21 36,32 36,40 35, ,494-4,57-4,57 2,3 28,1 2,3 45 DURATEX ON NM DTEX3 7,87-1,25 7,97 8,05 7, ,251 3,69 3,69-2,0-21,3-2,0 46 BRADESCO ON N1 BBDC3 35,54-1,28 36,00 36,22 35, ,572-4,82-4,82 3,6 19,9 3,6 47 PETROBRAS ON PETR3 9,09-1,30 9,21 9,26 9, ,104-4,11-4,11-5,2-29,7-7,8 48 TRACTEBEL ON NM TBLE3 32,57-1,30 33,00 33,09 32, ,825-2,49-2,49-3,7-1,7-3,7 49 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 50,10-1,38 50,80 51,30 50, ,452-5,31-5,31 6,9 13,4 6,9 50 BR PROPERT ON NM BRPR3 11,20-1,58 11,38 11,37 11, ,361-3,36-3,36 9,3-7,9 9,3 51 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 9,70-1,92 9,89 9,99 9, ,253-7,97-7,97-9,0-26,0-9,0 52 GAFISA ON NM GFSA3 1,97-1,99 2,01 2,05 1, ,104-6,19-6,19-10,5-41,0-10,5 53 ESTACIO PART ON NM ESTC3 16,70-2,00 17,04 17,21 16, ,822-13,47-13,47-29,9-24,1-29,9 54 ITAUSA PN N1 ITSA4 9,68-2,12 9,89 9,96 9, ,496-4,06-4,06 4,3 27,0 4,3 55 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 13,97-2,17 14,28 14,26 13, ,636-1,13-1,13 3,8 21,2 3,8 56 QUALICORP ON NM QUAL3 25,00-2,31 25,59 25,56 24, ,724-3,85-3,85-10,1 17,4-5,2 57 BRASIL ON NM BBAS3 22,00-2,40 22,54 22,57 22, ,354-7,25-7,25-7,4 8,6-7,4 58 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,67-2,51 11,97 12,03 11, ,137-2,10-2,10-0,9 1,3-0,9 59 CETIP ON NM CTIP3 33,28-2,55 34,15 34,43 33, ,984-3,26-3,26 3,4 31,0 3,4 60 GOL PN N2 GOLL4 9,12-2,56 9,36 9,41 9, ,192-9,25-9,25-39,9-13,3-39,9 61 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 35,00-2,67 35,96 36,16 34, ,080-4,11-4,11 1,2 21,9 1,2 62 CCR SA ON NM CCRO3 15,05-2,78 15,48 15,60 14, ,586-9,72-9,72-2,3-10,9-2,3 63 SID NACIONAL ON CSNA3 4,95-2,94 5,10 5,13 4, ,451-3,88-3,88-11,3-48,7-11,3 64 BR MALLS PAR ON NM BRML3 15,60-3,35 16,14 16,24 15, ,902-7,75-7,75-5,1-15,5-5,1 65 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 30,55-3,66 31,71 31,63 30, ,595-5,71-5,71-5,0 NA -5,0 66 MARFRIG ON NM MRFG3 4,30-4,02 4,48 4,53 4, ,253-10,79-10,79-29,5 8,6-29,5 67 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 4,59-4,77 4,82 4,86 4, ,263-17,74-17,74-9,3-35,4-9,3 68 OI PN OIBR4 6,28-4,99 6,61 7,10 6, ,332 5,72 5,72-27,1-82,3-2,0 2 / 7

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (3 de março a 8 de março) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 28-fev Sábado 22:00 CHI PMI manufatura Fev 49,7 49,8 49,9 22:00 CHI PMI não manufatura Fev -- 53,7 53,9 1-mar Domingo 22:35 JAP PMI Manufatura Japão Markit/JMMA Fev F -- 51,5 51,6 22:45 CHI PMI Manufatura China HSBC Fev F 50,1 50,1 50,7 2-mar 2ª feira 10:00 BRA PMI Manufatura Brasil HSBC Fev -- 50,7 49,6 15:00 BRA Balança comercial mensal Fev -$2400M -$3174M -$2824M 15:00 BRA Total de exportações Fev $12500M $13704M $12092M 15:00 BRA Total de importação Fev $14900M $16878M $14934M 10:30 EUA PCE - Principal DCP M/M Jan 0,10% 0,00% 0,10% 10:30 EUA PCE - Principal DCP A/A Jan 1,30% 1,30% 1,30% 11:45 EUA PMI Manufatura Fev F 54,3 54,3 55,1 12:00 EUA Manufaturados ISM Fev 53,1 53,5 52,9 05:55 ALE PMI Manufatura Fev F 50,9 50,9 51,1 05:50 FRA PMI Manufatura Fev F 47,7 47,7 47,6 06:30 GBR PMI Manufatura Fev 53,3 53,1 54,1 06:00 EUR PMI Manufatura Fev F 51,1 51,1 51,0 07:00 EUR Taxa de desemprego Jan 11,4% 11,3% 11,2% 3-mar 3ª feira BRA Vendas de veículos Fenabrave Fev :45 EUA ISM New York Fev -- 44,5 63,1 EUA Total de vendas de veículos Wards Fev 16,70M 16,56M 16,16M EUA Vendas de veículos domésticos Wards Fev 13,40M 13,31M 12,87M 04:00 ALE Vendas a varejo M/M Jan 0,3% 0,6% 2,9% 04:00 ALE Vendas no varejo A/A Jan 3,0% 4,8% 5,3% 22:45 CHI PMI Composto China HSBC Fev -- 51,0 51,8 22:45 CHI PMI Serviços China HSBC Fev -- 51,8 52,0 4-mar 4ª feira 09:00 BRA Produção industrial A/A Jan -5,0% -2,9% -5,2% 09:00 BRA Produção industrial M/M Jan 2,0% -3,2% 2,0% 10:00 BRA PMI Serviços Brasil HSBC Fev -- 48,4 51,3 10:00 BRA PMI Composto Brasil HSBC Fev -- 49,2 52,3 12:30 BRA Índice de preço de commodity M/M Fev 6,00% -5,14% 4,97% 12:30 BRA Índice de preço de commodity A/A Fev -- -1,37% -0,71% 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Jan -- 81,1% 51,5% 20:03 BRA Taxa Selic 04/mar 12,75% 12,25% 12,75% 10:15 EUA ADP Variação setor empregos Fev 219K 250K 212K 11:45 EUA PMI Composto EUA Markit Fev F 57,0 56,8 57,2 11:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Fev F 56,5 57,0 57,1 16:00 EUA Fed - Livro Bege Mar NA NA NA 5-mar 5ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Fev 1,22% 1,62% 1,22% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Jan -- 4,46% 2,85% 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Jan -- 0,59% -0,13% 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Fev :20 BRA Vendas de veículos Anfavea Fev :20 BRA Exportações de veículos Anfavea Fev :30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 4T F -2,3% 3,9% -2,2% 10:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T F 3,3% -1,0% 4,1% 10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 28/fev 295K 313K 320K 10:30 EUA Seguro-desemprego 21/fev 2395K 2404K 2421K 12:00 EUA Pedidos de fábrica Jan 0,2% -3,5% -0,2% 04:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Jan -1,0% 4,4% -3,9% 04:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Jan 2,6% 3,9% -0,1% 05:30 ALE PMI Construção Alemanha Markit Fev -- 49,5 53,1 06:10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Fev -- 52,3 51,5 03:30 FRA ILO Taxa de desemprego no continente 4T 10,0% 9,9% 10,0% 06:10 FRA PMI Varejo França Markit Fev -- 44,0 43,6 09:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra 05/mar 0,50% 0,50% 0,50% 09:45 EUR Taxa de refinanciamento principal ECB 05/mar 0,050% 0,050% 0,050% 09:45 EUR Taxa de facilidade de depósito BCE 05/mar -0,200% -0,200% -0,200% 09:45 EUR ECB Marginal Lending Facility 05/mar 0,300% 0,300% 0,300% 6-mar 6ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Fev 0,40% 0,67% 0,53% 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV A/A Fev 3,60% 4,06% 3,74% 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Fev 1,07% 1,24% 1,22% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Fev 7,54% 7,14% 7,70% 10:30 EUA Payroll (criação vagas economia - exc agríc) Fev 235K 239K 295K 10:30 EUA Variação em folha pgmto privada Fev 225K 237K 288K 10:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Fev 10K 22K 8K 10:30 EUA Taxa de desemprego Fev 5,6% 5,7% 5,5% 10:30 EUA Taxa de subdesemprego Fev -- 11,3% 11,0% 10:30 EUA Balança comercial Jan -$41,2B -$45,6B -$41,8B 17:00 EUA Crédito ao consumidor Jan $14,750B $14,755B 04:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Jan 0,5% 1,0% 0,6% 04:00 ALE Produção industrial WDA A/A Jan -0,2% 0,5% 0,9% 04:45 FRA Balança comercial Jan -3000M -3296M -3726M 07:00 EUR PIB SAZ T/T 4T P 0,3% 0,3% 0,3% 07:00 EUR PIB SAZ A/A 4T P 0,9% 0,9% 0,9% 8-mar Domingo 20:50 JAP PIB SAZ T/T 4T F 0,5% 0,6% 20:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 4T F 2,2% 2,2% 20:50 JAP Consumo privado PIB M/M 4T F 0,3% 0,3% CHI Balança comercial Fev $4,00B $60,03B CHI Exportações A/A Fev 13,6% -3,2% CHI Importações A/A Fev -10,0% -19,7% 3 / 7

4 AGENDA DE EVENTOS (8 de março a 13 de março) Data Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior 8-mar Domingo 20:50 JAP PIB SAZ T/T 4T F 0,5% 0,6% 20:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 4T F 2,2% 2,2% 20:50 JAP Consumo privado PIB M/M 4T F 0,3% 0,3% CHI Balança comercial Fev $4,00B $60,03B CHI Exportações A/A Fev 13,6% -3,2% CHI Importações A/A Fev -10,0% -19,7% 9-mar 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 08/mar -- 0,97% 15:00 BRA Balança comercial semanal 08/mar :00 ALE Balança comercial Jan 19.8B 19.1B 04:00 ALE Exportações SAZ M/M Jan -1,5% 3,4% 04:00 ALE Importações SAZ M/M Jan 0,5% -0,8% 04:30 FRA Banco da França-Sentimento coml. Feb :30 EUR Sentix-Confiança do investidor Mar 15,0 12,4 22:30 CHI IPC A/A Feb 1,0% 0,8% 22:30 CHI IPP A/A Feb -4,3% -4,3% 10-mar 3ª feira 08:00 BRA IGP-M Inflação 1ª prévia Mar -- 0,09% 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Jan -0,1% 0,1% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Jan -- -0,4% 04:45 FRA Produção industrial M/M Jan -0,3% 1,5% 04:45 FRA Produção industrial A/A Jan 0,4% -0,1% 04:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Jan 0,1% 1,2% 04:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Jan -0,1% 0,3% 11-mar 4ª feira 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 06/mar -- 0,1% 15:00 EUA Orçamento mensal Feb -$188.0B -- 04:00 ALE Custos de mão de obra WDA A/A 4Q -- 2,3% 04:00 ALE Custos de mão de obra SAZ T/T 4Q -- 0,2% 06:30 GBR Produção industrial M/M Jan 0,2% -0,2% 06:30 GBR Produção industrial A/A Jan 1,3% 0,5% 06:30 GBR Produção do setor de fabricação M/M Jan 0,2% 0,1% 06:30 GBR Produção do setor de fabricação A/A Jan 2,6% 2,4% 12:00 GBR Estimativa PIB NIESR Feb -- 0,7% 02:30 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Feb 11,6% -- 02:30 CHI Produção industrial acum no ano A/A Feb 7,7% mar 5ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 07/mar -- 1,40% 08:30 BRA COPOM - Ata da reunião de política monetária 04/mar NA NA 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Feb 0,4% -0,8% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Feb 0,6% -0,9% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Feb 0,3% 0,2% 09:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Feb 0,5% 0,1% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 07/mar 306K 320K 09:30 EUA Seguro-desemprego 28/fev 2395K 2421K 11:00 EUA Estoques de empresas Jan 0,1% 0,1% 04:00 ALE IPC M/M Feb F 0,9% 0,9% 04:00 ALE IPC A/A Feb F 0,1% 0,1% 04:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Feb F 1,0% 1,0% 04:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Feb F -0,1% -0,1% 04:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Feb 0,6% -1,1% 04:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Feb -0,4% -0,4% 04:45 FRA IPC M/M Feb 0,6% -1,0% 04:45 FRA IPC A/A Feb -0,4% -0,4% 04:45 FRA Índice IPC exc tabaco Feb 125,25 124,53 06:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Jan :00 EUR Produção industrial SAZ M/M Jan 0,2% 0,0% 07:00 EUR Produção industrial WDA A/A Jan 0,1% -0,2% 02:00 JAP Índice de confiança do consumidor Feb 39,8 39,1 13-mar 6ª feira 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jan -- -2,2% 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Jan -- -2,6% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jan -1,9% 0,3% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Jan -- -3,7% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Feb 1,6% 1,6% 09:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A Feb 0,8% 0,9% 11:00 EUA U. of Mich. Sentiment Mar P 95,5 95,4 01:30 JAP Produção industrial M/M Jan F -- 4,0% 01:30 JAP Produção industrial A/A Jan F -- -2,6% Realizado 4 / 7

5 Data Companhia Pré Abertura Calendário de divulgações de balanços do 4T14 (datasprevistas) Pós Fechamento Data Companhia Pré Abertura Pós Fechamento 27-jan Petrobras* X 6-mar Alpargatas ND ND 28-jan Cielo X 6-mar Light S/A ND ND 28-jan Coelce X 9-mar Marfrig ND ND 28-jan Fibria X 10-mar Bematech ND ND 28-jan Totvs X 10-mar Even ND ND 29-jan Bradesco X 11-mar SLC Agricola ND ND 30-jan Bicbanco ND ND 12-mar B2W Digital ND ND 3-fev Itaú Unibanco X 12-mar CSU Cardsyst ND ND 3-fev Santander X 12-mar JHSF Part ND ND 4-fev ABC Brasil X 12-mar Lojas Americanas X 5-fev Duratex X 12-mar Randon Part ND ND 6-fev Hypermarcas ND ND 12-mar Taesa ND ND 6-fev Tarpon ND ND 13-mar CCX Carvao ND ND 9-fev Banco Pan X 13-mar Sofisa ND ND 9-fev Banco Pine ND ND 16-mar Direcional ND ND 9-fev Localiza ND ND 16-mar Magnesita Sa ND ND 9-fev Santos Brasil X 16-mar QGEP Part ND ND 9-fev São Martinho ND ND 17-mar Ecorodovias ND ND 10-fev BB Seguridade ND ND 17-mar Iguatemi ND ND 10-fev Biosev ND ND 17-mar Le Lis Blanc ND ND 10-fev BMF&Bovespa ND ND 17-mar Lopes Brasil ND ND 10-fev Brasilagro ND ND 18-mar Cosan ND ND 10-fev Daycoval X 18-mar Cosan Log ND ND 10-fev Indústrias Romi X 18-mar Gol ND ND 10-fev Itausa ND ND 18-mar Log-In ND ND 10-fev Smiles ND ND 18-mar Rodobens Imob ND ND 11-fev Banco Do Brasil X 19-mar Bradespar ND ND 11-fev CVC Brasil ND ND 19-mar Cyrela Realt ND ND 11-fev Equatorial ND ND 19-mar Estácio Part ND ND 11-fev Klabin ND ND 19-mar Kroton ND ND 11-fev Natura X 19-mar Locamerica ND ND 11-fev Via Varejo ND ND 19-mar PDG Realt ND ND 12-fev Banrisul X 19-mar Rossi Resid ND ND 12-fev Braskem ND ND 19-mar Saraiva Livr ND ND 12-fev BR Properties ND ND 19-mar Triunfo Part ND ND 12-fev Grendene X 19-mar Unicasa ND ND 12-fev Grupo Pão De Açúcar (GPA) X 20-mar Copasa ND ND 12-fev Lojas Marisa ND ND 20-mar Copel ND ND 12-fev Lojas Renner X 23-mar Abril Educação ND ND 12-fev Tim X 23-mar Dasa ND ND 13-fev Porto Seguro ND ND 23-mar Kepler Weber ND ND 13-fev Usiminas X 24-mar CPFL Renovav X 20-fev Renova Energia ND ND 24-mar Eztec ND ND 24-fev Marcopolo ND ND 24-mar Helbor ND ND 24-fev Multiplan ND ND 24-mar JSL ND ND 24-fev Tractebel ND ND 24-mar Profarma ND ND 25-fev AES Tietê X 24-mar Providência ND ND 25-fev Eletropaulo X 25-mar BR Pharma ND ND 25-fev Iochpe-Maxion ND ND 25-mar Desenvix ND ND 25-fev Tecnisa X 25-mar OSX Brasil ND ND 25-fev Ultrapar ND ND 25-mar Prumo ND ND 25-fev Weg X 25-mar Vigor Food ND ND 26-fev Ambev X 26-mar BR Insurance ND ND 26-fev Arteris ND ND 26-mar CPFL Energia ND ND 26-fev Brf X 26-mar Eneva ND ND 26-fev Cia Hering X 26-mar JBS ND ND 26-fev CCP X 26-mar MRV ND ND 26-fev Fleury ND ND 26-mar Sabesp ND ND 26-fev Magazine Luiza ND ND 26-mar Tegma ND ND 26-fev Multiplus X 26-mar V-Agro ND ND 26-fev Paraná Banco X 27-mar Celesc ND ND 26-fev Raia Drogasil X 27-mar Cesp ND ND 26-fev Sulamérica X 27-mar Eletrobras ND ND 26-fev Cteep X 27-mar Lupatech ND ND 26-fev Vale X 27-mar Mmx Miner ND ND 27-fev Gafisa ND ND 27-mar Oi ND ND 27-fev M.Dias Branco ND ND 30-mar Aliansce ND ND 2-mar Energias Brasil ND ND 30-mar Anima ND ND 4-mar Arezzo ND ND 30-mar CEEE-D ND ND 4-mar CCR SA ND ND 30-mar CEEE-Gt ND ND 4-mar Embraer X 30-mar Cemig ND ND 4-mar Eucatex ND ND 30-mar Forja Taurus ND ND 4-mar Gerdau ND ND 30-mar General Shopp ND ND 4-mar Gerdau Met ND ND 30-mar HRT Petroleo ND ND 4-mar Minerva ND ND 30-mar Ourofino S/A ND ND 4-mar Odontoprev ND ND 30-mar Ser Educação ND ND 4-mar Positivo Inf ND ND 31-mar All Amer Lat ND ND 4-mar Sonae Sierra ND ND 31-mar BR Brokers ND ND 4-mar Suzano Papel ND ND 31-mar BR Malls Par ND ND 4-mar Valid ND ND 31-mar Mangels Indl ND ND 5-mar Cetip ND ND 31-mar OGX Petroleo ND ND 5-mar Fer Heringer ND ND 31-mar Qualicorp ND ND 5-mar Indusval ND ND 31-mar Viver ND ND 5-mar São Carlos ND ND 5 / 7

6 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre janeiro a abril de 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,080 11,08 2 BBDC4 BRADESCO PN EJ N ,494 19,57 3 ABEV3 AMBEV S/A ON EJ ,126 26,70 4 PETR4 PETROBRAS PN ,835 31,54 5 VALE5 VALE PNA N ,318 35,85 6 BRFS3 BRF SA ON EDJ NM ,630 39,48 7 ITSA4 ITAUSA PN EJ N ,496 42,98 8 CIEL3 CIELO ON NM ,312 46,29 9 VALE3 VALE ON N ,307 49,60 10 PETR3 PETROBRAS ON ,104 52,70 11 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,595 55,30 12 KROT3 KROTON ON NM ,505 57,80 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,384 60,19 14 BBAS3 BRASIL ON NM ,354 62,54 15 JBSS3 JBS ON NM ,214 64,75 16 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,162 66,92 17 EMBR3 EMBRAER ON NM ,857 68,77 18 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,832 70,61 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,586 72,19 20 BBDC3 BRADESCO ON EJ N ,572 73,76 21 VIVT4 TELEF BRASIL PN EJ ,452 75,22 22 CMIG4 CEMIG PN EJ N ,192 76,41 23 LREN3 LOJAS RENNER ON EJ NM ,158 77,57 24 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,137 78,70 25 GGBR4 GERDAU PN N ,003 79,71 26 CTIP3 CETIP ON EJ NM ,984 80,69 27 BRML3 BR MALLS PAR ON NM ,902 81,59 28 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,882 82,47 29 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON EJ ,873 83,35 30 FIBR3 FIBRIA ON NM ,864 84,21 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,825 85,04 32 ESTC3 ESTACIO PART ON NM ,822 85,86 33 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,741 86,60 34 QUAL3 QUALICORP ON NM ,724 87,32 35 SBSP3 SABESP ON NM ,691 88,01 36 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,668 88,68 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM ,648 89,33 38 NATU3 NATURA ON NM ,643 89,97 39 SANB11 SANTANDER BR UNT EJ ,636 90,61 40 RENT3 LOCALIZA ON EJ NM ,635 91,24 41 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N ,620 91,86 42 CESP6 CESP PNB N ,583 92,45 43 BRKM5 BRASKEM PNA N ,554 93,00 44 CSAN3 COSAN ON NM ,458 93,46 45 CSNA3 SID NACIONAL ON ED ,451 93,91 46 CPLE6 COPEL PNB N ,433 94,34 47 MULT3 MULTIPLAN ON EJ N ,428 94,77 48 BRAP4 BRADESPAR PN N ,380 95,15 49 GOAU4 GERDAU MET PN N ,363 95,51 50 BRPR3 BR PROPERT ON NM ,361 95,87 51 OIBR4 OI PN EG N ,332 96,21 52 CYRE3 CYRELA REALT ON NM ,331 96,54 53 HGTX3 CIA HERING ON NM ,309 96,85 54 USIM5 USIMINAS PNA N ,291 97,14 55 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,263 97,40 56 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,253 97,65 57 MRFG3 MARFRIG ON NM ,253 97,91 58 DTEX3 DURATEX ON NM ,251 98,16 59 ENBR3 ENERGIAS BR ON EJ NM ,249 98,41 60 MRVE3 MRV ON NM ,246 98,65 61 ELET6 ELETROBRAS PNB N ,215 98,87 62 POMO4 MARCOPOLO PN EJ N ,214 99,08 63 LIGT3 LIGHT S/A ON NM ,199 99,28 64 GOLL4 GOL PN N ,192 99,47 65 ELET3 ELETROBRAS ON N ,155 99,63 66 EVEN3 EVEN ON NM ,137 99,76 67 PDGR3 PDG REALT ON NM ,134 99,90 68 GFSA3 GAFISA ON NM , ,00 Quantidade ,000 6 / 7

7 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK (facsimile) Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Daniel Cobucci Structured Products cobucci@bb.com.br Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) Mariana Peringer Indústrias e Transportes marianaperinger@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Small Caps Managing Director Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) gabrielaecortez@bb.com.br Deputy Managing Director Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Rodrigo Afonso Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Amelia Khoo Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Rua Senador Dantas, º andar Antonio Lima Mario D'Amico Rio de Janeiro RJ - Brasil Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Tel. (21) Fax (21) João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária 7 / 7