Pré-Mercado Investimento 13 de maio de 2015

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1 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado Investimento 13 de maio de 2015 Futuros em Nova York e bolsas na Europa em alta. Crescimento europeu positivo. Na China, dados econômicos mistos. O Ibovespa deverá principiar ascendente. Tanto os futuros dos índices em Wall Street, como as principais bolsas da Europa avançam. Na Europa, dados positivos dos PIBs trimestrais de Alemanha (+0,3%), da França (+0,6%) e da zona do euro (+0,4%) motivaram os investidores. Nos EUA, as vendas a varejo vieram aquém das expectativas. Na China, os números foram mistos, com a produção industrial (A/A) evoluindo a 5,9% em abril (+5,6% em março), mas, as vendas a varejo (A/A) involuindo a 10,0% em abril (+10,4% em março). Ademais, os novos empréstimos recuaram a 707,9 bilhões de yuans em abril, versus 1,180 trilhão de yuans em março. No Brasil, ontem, o dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,0240 (-0,82%), acumulando +1,41% na semana, +0,47% no mês, +13,90% no ano e +36,28% em 12 meses. Na Bovespa, vale lembrar que esta é a última semana de divulgações de resultados de empresas 1T15 (vide pg. 3). Na terça-feira (12), o índice doméstico fechou aos pts (-0,71%), acumulando -0,62% na semana, +1,00% no mês, +13,57% no ano e 5,07% em 12 meses. O giro da Bovespa foi de R$6,47 bilhões (R$6,21 bilhões no mercado à vista), com o volume do índice em R$5,49 bilhões. O Ibovespa, em mais um dia sem indicadores importantes, iniciou em baixa e ficou volátil, até por volta das 13h30min. A partir daí, entrou definitivamente em campo negativo, com as realizações se acentuando na meia hora final, mas, o volume financeiro permaneceu reduzido em relação à semana passada. As intensificações das baixas nas ações da Vale e dos papéis do setor de bancos foram motivadoras da maior da rota na parte da tarde. Como o índice fechou acima dos pts, a indefinição, que já ocorria nos três últimos pregões, prosseguiu, ou seja, nenhuma tendência pululou. No último dado disponível, a Bovespa registrou entrada de capital externo de R$219,6 milhões no dia 8 de maio, somando R$1,382 bilhão no mês (+R$7,605 bilhões em abril; +R$3,809 bilhões em março; +R$4,481 bilhões em fevereiro; +R$1,575 bilhão em janeiro) e acumulando R$18,853 bilhões em No Brasil, o IPC-Fipe semanal (mede a inflação na cidade de São Paulo) variou +1,04% na semana até 7 de maio, versus +1,07% na semana anterior consenso em +1,00%. No Reino Unido, a produção industrial subiu a +0,5% em março, contra 0,1% em fevereiro consenso de estabilidade. Já em relação a março de 2014, o indicador variou +0,7%, frente à +0,1% em fevereiro-15 / fevereiro-14 consenso em +0,1%. Agenda da semana. No Brasil, vendas no varejo (14), e IGP-10 e índice de atividade econômica (15); nos EUA, vendas no varejo e estoques de empresas (13), dados de seguro-desemprego (14) e produção industrial e índice confiança consumidor Univ. Michigan (15); na Alemanha, na França e na zona do euro, PIB (13); e na China, vendas varejo e produção industrial (13). Na China, a bolsa de Xangai fechou em pts (-0,58%). No Japão, o índice Nikkei fechou em pts (+0,71%). Indicadores Agenda Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro (mini) ,37 WTI NYMEX 61,17 +0,67 S&P 500 Futuro (mini) ,39 Ouro NYMEX 1.195,30-1,20 Nasdaq Futuro (mini) ,49 CRB 428,59 +0,11 DAX ,63 Moedas Último Preço % CAC ,17 USD/BRL 3,0018-0,61 FTSE ,40 EUR/BRL 3,3690-0,52 IBOVESPA ,71 EUR/USD 1, ,12 IBOVESPA Futuro ,75 USD/YEN 119,7100-0,13 Shanghai ,58 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei ,71 T-BOND 30 Anos 90,53 2,9813 MSCI World ,23 T-BOND 10 Anos 98,09 2,2191 MSCI Mercados Emergentes ,67 T-NOTE 5 Anos 99,23 1,5366 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 233,298 +1,8 T-NOTE 3 Anos 100,09 0,9722 VIX (aversão ao risco) (bps) 13,86 +0,0 T-NOTE 2 Anos 99,84 0,5862 Horário: 9:13 AM Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 6 Indicador anterior Realizado 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 08/mai -- -4,6% -3,5% 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Abr 0,2% 1,1% 0,0% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Abr 0,5% 0,7% 0,1% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Abr 0,6% 0,7% 0,2% 09:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Abr 0,5% 0,5% 0,0% 11:00 EUA Estoques de empresas Mar 0,2% 0,3% 03:00 ALE PIB SAZ T/T 1T P 0,5% 0,7% 0,3% 03:00 ALE PIB WDA A/A 1T P 1,2% 1,4% 1,0% 03:00 ALE IPC M/M Abr F -0,1% -0,1% 0,0% 03:00 ALE IPC A/A Abr F 0,4% 0,4% 0,5% 02:30 FRA PIB A/A 1T P 0,7% 0,0% 0,7% 02:30 FRA PIB T/T 1T P 0,4% 0,1% 0,6% 03:45 FRA IPC M/M Abr 0,1% 0,7% 0,1% 03:45 FRA IPC A/A Abr 0,1% -0,1% 0,1% 05:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Mar 5,5% 5,6% 5,5% 06:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Mar 0,0% 1,0% -0,3% 06:00 EUR Produção industrial WDA A/A Mar 1,9% 1,9% 1,8% 06:00 EUR PIB SAZ T/T 1T A 0,4% 0,3% 0,4% 06:00 EUR PIB SAZ A/A 1T A 1,0% 0,9% 1,0% 02:30 CHI Vendas no varejo A/A Abr 10,4% 10,2% 10,0% 02:30 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Abr 10,5% 10,6% 10,4% 02:30 CHI Produção industrial A/A Abr 6,0% 5,6% 5,9% 02:30 CHI Produção industrial acum no ano A/A Abr 6,3% 6,4% 6,2% 02:30 CHI Ativos fixos ex rurais acum/ano A/A Abr 13,5% 13,5% 12,0% CHI Novos empréstimos (CNY) Abr 903,0B 1180,0B 707,9B

2 Ibovespa 12/mai/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % 2014 % KROTON ON NM KROT3 11,67 8,56 10,75 11,75 10, ,603 5,23 6,09-24,7-15,7 63,7 73,2 2 FIBRIA ON NM FIBR3 44,44 4,20 42,65 44,80 43, ,014 7,34 5,18 36,7 102,0 17,6 22,5 3 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 8,78 4,03 8,44 8,87 8, ,190-2,66-1,01-17,6-37,1-19,2-10,1 4 MARCOPOLO PN POMO4 3,00 2,39 2,93 3,01 2, ,161 1,69 7,91-9,9-31,0-32,4-20,0 5 QUALICORP ON NM QUAL3 24,70 2,32 24,14 24,97 23, ,575-0,12-0,40-11,2 11,2 23,6 6,1 6 BRASKEM PNA N1 BRKM5 14,59 2,31 14,26 15,14 14, ,360-1,68 15,79-16,6-5,9-13,5 64,1 7 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 20,50 1,99 20,10 20,61 19, ,649 1,33 3,17 14,4 10,7 1,9-7,0 8 RUMO ON NM RUMO3 1,24 1,64 1,22 1,26 1, ,174-0,80-4,62-10, LOJAS RENNER ON NM LREN3 113,69 1,61 111,89 114,45 110, ,437-0,27 8,22 48,7 67,7 28,1-21,3 10 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 10,01 1,52 9,86 10,20 9, ,208 1,52 13,11 22,4-2,2-4,8 13,5 11 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 17,57 1,38 17,33 17,57 17, ,775 0,63 4,77 1,9 27,9 38,1-13,7 12 LOCALIZA ON NM RENT3 34,36 1,24 33,94 34,80 33, ,562-1,58-2,16-3,8-3,9 8,8-2,7 13 COSAN ON NM CSAN3 27,10 1,19 26,78 27,38 26, ,419-2,31-8,14-6,1-22,1-16,9-3,5 14 MRV ON NM MRVE3 7,80 1,17 7,71 7,92 7, ,231 0,26-5,45 4,0 8,5-7,1-26,9 15 MULTIPLAN ON N2 MULT3 7,80 1,17 7,71 7,92 7, ,432 0,26-5,45 4,0 8,5-3,3-15,5 16 ESTACIO PART ON NM ESTC3 17,79 0,79 17,65 18,05 17, ,538-1,22-2,25-25,3-31,9 17,7 47,6 17 GOL PN N2 GOLL4 7,72 0,65 7,67 7,80 7, ,087-0,26 1,58-49,1-46,0 44,8-18,8 18 PETROBRAS PN PETR4 13,79 0,51 13,72 14,06 13, ,687 2,00 5,67 37,6-23,5-37,6-9,0 19 ULTRAPAR ON NM UGPA3 71,70 0,49 71,35 72,05 70, ,559 0,11 3,40 39,4 25,2-5,6 23,9 20 CETIP ON NM CTIP3 34,68 0,46 34,52 35,07 34, ,945 0,43 0,38 7,7 21,3 41,1-2,4 21 SABESP ON NM SBSP3 19,52 0,46 19,43 19,68 18, ,653 1,19 9,66 14,8-10,7-33,3-6,3 22 SMILE ON NM SMLE3 51,97 0,43 51,75 52,07 51, ,309-0,06 2,10 12,9 51,2 78,7-23 SUZANO ON N1 SUZB5 15,57 0,26 15,53 15,75 15, ,745 2,91 3,11 38,4 100,9 23,7 33,4 24 PETROBRAS ON PETR3 14,70 0,20 14,67 15,10 14, ,166 1,38 3,16 53,3-13,9-37,9-17,0 25 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 24,99 0,16 24,95 25,15 24, ,122-5,20-9,13 29,3 10,4-15,6-18,7 26 ELETROBRAS ON N1 ELET3 8,09 0,12 8,08 8,30 7, ,176-0,25 10,82 39,5 12,0 4,4 0,5 27 NATURA ON NM NATU3 30,79-0,03 30,80 30,97 30, ,525-0,84 6,91-3,3-23,8-19,1-26,6 28 CYRELA REALT ON NM CYRE3 11,31-0,09 11,32 11,40 11, ,317 0,53-3,58 2,3-16,2-20,7-17,2 29 JBS ON NM JBSS3 16,50-0,24 16,54 16,84 16, ,744-0,12 6,18 47,3 110,2 29,0 47,6 30 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 21,58-0,28 21,64 21,87 21, ,797-1,01 8,55 29,6 21,7-5,7 7,3 31 KLABIN UNIT KLBN11 19,37-0,31 19,43 19,42 19, ,764 2,70 4,82 32,8 NA CIELO ON NM CIEL3 42,20-0,33 42,34 42,42 42, ,498 0,14 0,62 21,5 29,4 31,5 44,1 33 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 37,90-0,45 38,07 38,24 37, ,144-0,92-1,64 9,5 11,0 25,3 6,7 34 BR PROPERT ON NM BRPR3 10,80-0,46 10,85 11,14 10, ,331-1,55 2,76 5,4-15,1-19,8-25,3 35 TIM PART S/A ON NM TIMP3 9,02-0,77 9,09 9,24 8, ,841-0,11-6,53-23,4-28,4-1,7 56,1 36 CCR SA ON NM CCRO3 15,26-0,91 15,40 15,75 15, ,543-4,45-8,07-1,0-15,7-9,3-4,8 37 BRADESCO ON N1 BBDC3 29,28-0,91 29,55 29,69 29, ,487-1,15-2,53 2,4-0,8 11,3 6,2 38 ITAUSA PN N1 ITSA4 9,65-0,92 9,74 9,75 9, ,568-0,62 0,05 14,4 16,1 21,2 5,6 39 TRACTEBEL ON NM TBLE3 36,45-0,92 36,79 36,92 36, ,786-0,95 2,10 7,7 8,3-1,3 15,5 40 ENBR ON NM ENBR3 11,54-0,94 11,65 11,76 11, ,287-1,37 0,79 28,7 12,1-12,6-4,9 41 BRADESCO PN N1 BBDC4 31,33-1,01 31,65 31,63 31, ,440-1,32-2,58 7,2 7,7 25,5-6,3 42 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 16,95-1,05 17,13 17,30 16, ,703-1,85 4,18 25,9 12,8 12,1-4,1 43 COPEL PNB N1 CPLE6 34,61-1,06 34,98 35,38 34, ,370-0,09 2,06-3,6-0,1 26,4 3,2 44 BRF FOODS ON NM BRFS3 64,28-1,23 65,08 65,51 64, ,873-0,50-0,19 1,3 23,3 30,9 18,4 45 CEMIG PN N1 CMIG4 15,61-1,39 15,83 16,00 15, ,155-0,06 7,29 18,8 10,7 15,8-0,3 46 AMBEV ON ABEV3 19,54-1,41 19,82 19,79 19, ,378-1,56 3,17 19,5 17,1-1,1 2,8 47 BR MALLS PAR ON NM BRML3 15,80-1,56 16,05 16,02 15, ,791-3,89-3,66-3,8-18,5-1,1-35,6 48 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 36,80-1,63 37,41 37,49 36, ,568-1,31 4,40 14,4 NA 36,9-49 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 46,18-1,72 46,99 47,31 46, ,410-2,33-7,64-1,4-1,2 12,1-0,1 50 DURATEX ON NM DTEX3 8,65-1,82 8,81 8,90 8, ,240-4,42 1,88 7,7-13,0-30,6-0,4 51 BRASIL ON NM BBAS3 27,51-1,96 28,06 28,15 27, ,381-1,75 3,34 15,7 15,7 4,2 5,2 52 EMBRAER ON NM EMBR3 23,13-2,20 23,65 23,88 23, ,864-1,20-1,57-5,4 20,5 31,5 32,5 53 OI PN OIBR4 5,77-2,20 5,90 6,01 5, ,197 0,52 2,12-33,0-72,8-76,0-49,4 54 CIA HERING ON NM HGTX3 13,65-2,50 14,00 14,29 13, ,241-5,93-22,04-32,6-44,3-29,7-26,3 55 GAFISA ON NM GFSA3 2,71-2,52 2,78 2,80 2, ,110-4,24-3,21 23,2-21,4-36,2-18,3 56 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 12,26-2,54 12,58 12,52 12, ,409-2,00-1,21 24,5 3,0-7,7-17,3 57 GERDAU PN N1 GGBR4 10,16-2,68 10,44 10,55 10, ,950-1,74 1,09 6,1-30,6-46,7 3,7 58 VALE PNA N1 VALE5 18,52-2,78 19,05 19,25 18, ,681 0,05 2,04-3,7-33,0-36,8-15,2 59 USIMINAS PNA N1 USIM5 5,90-2,80 6,07 6,12 5, ,310-0,67-1,17 16,8-32,3-64,5 11,0 60 SID NACIONAL ON CSNA3 8,31-2,81 8,55 8,61 8, ,612 2,72 2,97 48,9-11,0-60,1 33,9 61 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 92,11-2,88 94,84 94,37 91, ,712-5,89-9,70-6,6-12,3-5,1 17,1 62 MARFRIG ON NM MRFG3 4,25-2,97 4,38 4,42 4, ,159-3,41 0,24-30,3-11,5 52,5-52,8 63 BRADESPAR PN N1 BRAP4 12,25-3,62 12,71 12,77 12, ,289-0,81 1,66-14,3-39,1-37,4-19,5 64 GERDAU MET PN N1 GOAU4 9,86-3,90 10,26 10,38 9, ,285-1,89 0,20-12,7-44,3-50,8 3,7 65 VALE ON N1 VALE3 22,33-4,08 23,28 23,59 22, ,088-1,85-1,41 1,9-27,0-34,6-10,9 66 CESP PNB N1 CESP6 20,95-5,25 22,11 22,11 20, ,373-3,94 10,26-21,9-24,8 33,9 23,6 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 6

3 Calendário de divulgações de balanços do 1T15 (datas previstas) Data Companhia Pré Abertura Pós Fechamento Data Companhia Pré Abertura Pós Fechamento 23-abr Localiza X 7-mai Estácio X 23-abr Usiminas X 7-mai Even ND ND 23-abr Grendene X 7-mai Gafisa ND ND 24-abr Fibria X 7-mai Indusval ND ND 24-abr Hypermarcas X 7-mai Magazine Luiza X 24-abr Souza Cruz X 7-mai Oi X 24-abr Tractebel X 7-mai Pão de Açúcar X 27-abr Klabin X 7-mai PDG ND ND 27-abr M. Dias Branco X 7-mai Positivo ND ND 28-abr BRF X 7-mai Randon ND ND 28-abr Duratex X 7-mai Suzano X 28-abr Fleury X 7-mai ABC Brasil ND ND 28-abr Santander X 8-mai AES Tietê X 28-abr Smiles X 8-mai Alpargatas ND ND 28-abr Vanguarda Agro ND ND 8-mai CPFL Energia ND ND 29-abr Bicbanco ND ND 8-mai Eletropaulo X 29-abr Bradesco X 8-mai Equatorial ND ND 29-abr Cielo X 8-mai Light ND ND 29-abr Lojas Renner X 8-mai Marfrig ND ND 29-abr Minerva X 8-mai Taesa ND ND 29-abr Multiplan X 8-mai Abril Educação ND ND 29-abr Natura X 11-mai Banco Pine ND ND 29-abr Odontoprev ND ND 11-mai Rodobens ND ND 29-abr Raia Drogasil X 11-mai Itaúsa ND ND 29-abr Santos Brasil X 12-mai Kroton ND ND 29-abr SulAmérica X 12-mai Bradespar ND ND 29-abr Tecnisa X 13-mai Copel ND ND 29-abr Cteep X 13-mai CPFL Renováveis ND ND 29-abr Weg X 13-mai Gol ND ND 30-abr Embraer X 13-mai Prumo ND ND 30-abr Vale X 13-mai QGEP ND ND 4-mai Banco Pan X 13-mai Telefônica X 4-mai BR Properties ND ND 13-mai Triunfo ND ND 4-mai Marcopolo X 13-mai Aliansce ND ND 4-mai Marisa X 14-mai Banco do Brasil X 4-mai Multiplus X 14-mai BM&FBovespa ND ND 5-mai BrMalls X 14-mai Cyrela ND ND 5-mai Daycoval ND ND 14-mai Eneva ND ND 5-mai Iochpe-Maxion ND ND 14-mai Heringer ND ND 5-mai Itaú Unibanco ND ND 14-mai JBS ND ND 5-mai Porto Seguro ND ND 14-mai MRV ND ND 5-mai TIM X 14-mai Paraná Banco ND ND 6-mai Ambev X 14-mai PetroRio (ex-hrt) ND ND 6-mai Arezzo X 14-mai Qualicorp ND ND 6-mai BTG Pactual X 14-mai Rossi ND ND 6-mai Cosan ND ND 14-mai Sofisa ND ND 6-mai Cosan Logística ND ND 15-mai Banrisul ND ND 6-mai Energias do Brasil ND ND 15-mai Braskem ND ND 6-mai Gerdau ND ND 15-mai CCR ND ND 6-mai Iguatemi ND ND 15-mai Celesc ND ND 6-mai Rumo Logística ND ND 15-mai Cemig ND ND 6-mai SLC Agrícola ND ND 15-mai Cesp ND ND 6-mai Sonae Sierra ND ND 15-mai Copasa ND ND 6-mai Totvs X 15-mai Desenvix ND ND 6-mai Ultrapar ND ND 15-mai Eletrobras ND ND 6-mai Via Varejo X 15-mai Eztec ND ND 7-mai Anima Educação X 15-mai Lupatech ND ND 7-mai Arteris ND ND 15-mai MMX ND ND 7-mai B2W ND ND 15-mai OGPar ND ND 7-mai BB Seguridade ND ND 15-mai Sanepar ND ND 7-mai Cetip ND ND 15-mai Ser Educacional ND ND 7-mai Cia. Hering X 15-mai Tarpon ND ND 7-mai Direcional ND ND 15-mai São Martinho ND ND Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 6

4 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre maio a agosto de 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,144 11,144 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,440 19,58 3 ABEV3 AMBEV S/A ON ,378 26,96 4 PETR4 PETROBRAS PN ,687 32,65 5 PETR3 PETROBRAS ON ,166 36,82 6 BRFS3 BRF SA ON NM ,873 40,69 7 VALE5 VALE PNA N ,681 44,37 8 ITSA4 ITAUSA PN N ,568 47,94 9 CIEL3 CIELO ON NM ,498 51,44 10 VALE3 VALE ON N ,088 54,52 11 JBSS3 JBS ON ED NM ,744 57,27 12 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,568 59,84 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,559 62,39 14 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,409 64,80 15 BBAS3 BRASIL ON NM ,381 67,18 16 EMBR3 EMBRAER ON ED NM ,864 69,05 17 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN ED N ,712 70,76 18 KROT3 KROTON ON NM ,603 72,36 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,543 73,91 20 BBDC3 BRADESCO ON N ,487 75,39 21 LREN3 LOJAS RENNER ON NM ,437 76,83 22 VIVT4 TELEF BRASIL PN ,410 78,24 23 CMIG4 CEMIG PN ED N ,155 79,40 24 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,122 80,52 25 FIBR3 FIBRIA ON NM ,014 81,53 26 GGBR4 GERDAU PN N ,950 82,48 27 CTIP3 CETIP ON ED NM ,945 83,43 28 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,841 84,27 29 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,797 85,06 30 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM ,791 85,86 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,786 86,64 32 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,775 87,42 33 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,764 88,18 34 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N ,745 88,93 35 SANB11 SANTANDER BR UNT ,703 89,63 36 SBSP3 SABESP ON NM ,653 90,28 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON EB NM ,649 90,93 38 CSNA3 SID NACIONAL ON ,612 91,54 39 QUAL3 QUALICORP ON ED NM ,575 92,12 40 RENT3 LOCALIZA ON ED NM ,562 92,68 41 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM ,538 93,22 42 NATU3 NATURA ON NM ,525 93,74 43 MULT3 MULTIPLAN ON ED N ,432 94,17 44 CSAN3 COSAN ON ED NM ,419 94,59 45 CESP6 CESP PNB ED N ,373 94,97 46 CPLE6 COPEL PNB ED N ,370 95,34 47 BRKM5 BRASKEM PNA N ,360 95,70 48 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM ,331 96,03 49 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM ,317 96,34 50 USIM5 USIMINAS PNA ED N ,310 96,65 51 SMLE3 SMILES ON NM ,309 96,96 52 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N ,289 97,25 53 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM ,287 97,54 54 GOAU4 GERDAU MET PN N ,285 97,82 55 HGTX3 CIA HERING ON ED NM ,241 98,07 56 DTEX3 DURATEX ON NM ,240 98,31 57 MRVE3 MRV ON ED NM ,231 98,54 58 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N ,208 98,74 59 OIBR4 OI PN N ,197 98,94 60 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,190 99,13 61 ELET3 ELETROBRAS ON N ,176 99,31 62 RUMO3 RUMO LOG ON NM ,174 99,48 63 POMO4 MARCOPOLO PN N ,161 99,64 64 MRFG3 MARFRIG ON NM ,159 99,80 65 GFSA3 GAFISA ON NM ,110 99,91 66 GOLL4 GOL PN N , ,00 Quantidade Teórica Total ,000 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 6

5 Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses IBOVESPA ,71% -2,17% 4,7% 12,2% 9,5% 13,6% 5,4% -2,9% -15,5% DOW JONES ,20% 0,78% 0,5% 0,3% 2,4% 1,4% 8,1% 7,5% 26,5% S&P ,29% 0,46% 0,3% 0,1% 2,9% 2,0% 10,6% 11,4% 29,6% NASDAQ ,35% 0,75% -0,2% 1,7% 6,3% 5,1% 20,5% 13,4% 38,3% CAC ,14% 1,00% -4,2% 5,7% 20,1% 17,8% 11,7% -0,5% 18,0% DAX ,64% 1,73% -6,4% 5,3% 24,8% 17,8% 18,4% 2,7% 25,5% FTSE ,39% 0,39% -1,5% 1,3% 4,9% 6,0% 1,3% -2,7% 14,4% NIKKEI ,71% 1,19% -0,7% 10,3% 13,6% 13,3% 37,0% 7,1% 56,7% SHANGHAI ,58% 3,46% 6,2% 36,6% 76,0% 35,3% 113,4% 52,9% -6,7% HANG SENG ,58% -1,42% -2,7% 10,4% 13,4% 15,4% 21,9% 1,3% 2,9% MSCI WORLD ,23% 0,68% 0,7% 1,9% 4,0% 4,4% 5,1% 2,9% 24,1% MSCI EM ,67% -1,10% -1,2% 4,3% 3,7% 7,6% 0,6% -4,6% -5,0% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 10 anos 4, ,00 +23,80 +38,4 +12,6 +39,0 +43,80 +39,6-69,6 +235,3 EUA 2 anos 0,5882-0,79-5,48 +5,3-6,1 +6,6-8,48 +20,4 +28,5 +13,3 EUA 5 anos 1,5375-2,43-7,35 +15,0-2,5-10,8-14,15-10,2-8,8 +101,8 EUA 10 anos 2,2182-3,04-5,48 +26,5 +14,1-15,3 +1,82-42,5-85,7 +127,1 EUA 30 anos 2,9779-3,46-4,91 +37,6 +30,0-12,8 +19,49-50,7-121,6 +101,8 Alemanha 10 anos 0,6210-5,60-1,50 +45,1 +25,0-24,7 +3,30-92,3-138,8 +61,3 China 10 anos 3,4000-4,95-3,80-35,3-7,9-29,2-30,20-90,1-97,0 +103,0 Espanha 10 anos 1,7590-7,20-21,20 +45,5 +14,6-46,6 +8,30-126,0-254,0-111,4 França 10 anos 0,8920-8,05-8,60 +42,3 +19,2-37,2-0,50-115,0-173,2 +56,1 Grécia 10 anos 10, ,80-86,80-121,0 +116,1 +229,7 +66, ,3 +132,6-348,1 Inglaterra 10 anos 1,9290-5,50-11,00 +29,2 +20,7-31,3 +12,40-82,8-126,6 +119,4 Irlanda 9 anos 1, ,70-17,60 +38,3-7,7-51,7-15,00-160,1-220,1-124,5 Itália 10 anos 1,7690-8,15-23,40 +42,6 +9,0-71,5-20,60-130,7-223,5-37,2 Japão 10 anos 0, ,60 +9,70 +11,7 +3,7-4,0 +13,10-14,8-41,2-5,0 Portugal 10 anos 2, ,60-35,10 +54,9-18,5-104,6-50,00-139,6-344,3-88,1 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BCOM (future) 104,81 0,15% 0,24% 5,8% 0,3% -9,6% 0,5% -23,1% -17,0% -9,6% S&P GSCI (future) 450,83 1,93% 0,05% 9,3% 8,1% -14,6% 7,8% -30,5% -33,9% -2,2% CRB Index (future) 231,09 1,24% 0,36% 6,6% 0,8% -12,6% 0,5% -24,7% -17,9% -5,0% Açúcar (1st future) 13,39-1,40% 3,88% 3,2% -10,0% -16,5% -8,2% -24,9% -11,5% -15,8% Café (1st future) 134,90 0,19% 4,86% 0,5% -17,3% -28,6% -19,9% -26,1% 52,2% -23,2% Cobre (1st future) 293,05-0,14% 0,55% 8,4% 13,2% -1,4% 4,3% -6,3% -16,9% -6,9% Milho (1st future) 359,75-0,07% -2,59% -3,78% -7,94% -7,64% -10,3% -29,0% -5,5% -39,7% Ouro (1st future) 1.196,32 0,20% 0,34% -0,2% -2,7% 2,9% 1,0% -7,5% -1,8% -28,1% Prata (1st future) 16,76 1,29% 1,47% 2,9% -3,4% 7,0% 6,7% -14,2% -17,7% -37,7% Soja (1st future) 960,00 0,65% -1,74% 2,56% -1,84% -7,20% -4,5% -35,2% -22,4% -7,5% Trigo (1st future) 483,00 0,63% 3,29% -8,89% -7,93% -11,58% -18,7% -32,0% -2,2% -22,7% Petróleo WTI (1st future) 61,16 0,67% 0,76% 17,6% 16,1% -17,7% 13,9% -40,0% -45,6% 7,5% Petróleo Brent (1st future) 67,18 0,48% -0,40% 16,0% 9,4% -13,7% 16,7% -38,6% -48,1% -0,3% Gasolina (1st future) 203,96 0,01% 0,70% 12,8% 25,8% 1,9% 40,0% -30,6% -47,9% -0,7% Gás Natural (1st future) 2,89-0,17% 4,25% 15,2% 3,4% -27,3% -0,8% -33,9% -31,2% 26,0% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BRL / USD 3,0090-0,36% -0,87% -3,6% 6,2% 16,0% 13,7% 35,9% 12,1% 15,1% USD / EUR 1,1232 0,17% -1,01% 6,3% -1,4% -10,0% -7,2% -18,0% -12,0% 4,2% USD / GPB 1,5643-0,18% 2,60% 6,6% 1,6% -0,4% 0,4% -7,0% -5,9% 1,9% CAD / USD 1,1976-0,36% -0,60% -4,9% -3,8% 5,4% 3,1% 9,8% 9,4% 7,1% CHF / USD 0,9279-0,14% 1,29% -5,1% -0,5% -3,7% -6,7% 4,2% 11,4% -2,5% CNY / USD 6,2046-0,07% 0,07% -0,2% -0,6% 1,3% -0,0% -0,4% 2,5% -2,8% HKD / USD 7,7522 0,01% 0,01% 0,0% -0,0% -0,0% -0,0% 0,0% 0,0% 0,0% JPY / USD 119,7400-0,11% 0,23% -0,3% 0,8% 3,4% -0,0% 17,1% 13,7% 21,4% GBP / EUR 1,3928-0,34% 3,65% 0,3% 3,0% 10,6% 8,2% 13,4% 6,9% -2,2% GBP / JPY 187,3070-0,29% 2,84% 6,2% 2,5% 3,0% 0,4% 8,9% 7,0% 23,7% EUR / JPY 134,4900 0,06% -0,78% 5,9% -0,7% -6,9% -7,2% -4,0% 0,1% 26,4% AUD / EUR 0,7164 0,72% 2,01% -0,3% 5,0% 2,5% 6,1% 4,9% 4,1% -17,7% AUD / USD 0,8047 0,89% 0,98% 6,0% 3,7% -7,7% -1,6% -14,0% -8,3% -14,2% Dollar Index 94,4140-0,13% 0,30% -5,1% 0,2% 7,6% 4,6% 17,8% 0,6% -0,5% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 230,64-0,78% -1,30% -8,3% -3,5% 31,3% 15,1% 54,4% 3,6% 78,7% EUA 17, ,59% -0,0% 1,8% -0,0% 1,8% 4,5% -42,8% -24,4% Mexico 118,94-0,21% -2,14% -3,4% 10,2% 39,4% 15,2% 50,9% 13,1% -6,4% Alemanha 15,86-13,49% -7,61% -2,3% -7,4% -26,8% 17,7% -18,0% -46,1% -36,7% Espanha 81,28-5,41% -7,78% -4,8% -20,6% -24,7% -16,1% 1,8% -37,1% -47,8% França 32,63-4,47% -13,37% -14,5% -26,7% -37,8% -31,5% -23,8% -11,4% -41,0% Inglaterra 20,45-1,55% -0,2% 2,2% 2,1% -0,2% -9,8% -16,5% -33,2% Itália 110,00-5,62% -9,01% 4,3% -12,8% -20,7% -19,7% 7,3% -18,7% -39,5% Irlanda 52,05-7,23% 8,9% 1,9% -13,5% 3,7% -12,8% -58,0% -45,7% Portugal 139,15-2,58% -5,56% 8,0% -20,9% -33,2% -31,1% -12,6% -42,4% -21,6% Japão 37,19 0,10% 2,92% 7,9% -27,1% -26,6% -44,9% -14,2% 67,5% -47,6% China 87, ,83% -1,8% -6,1% 8,0% 0,2% 2,7% 7,1% 20,4% VIX 13,86 0,07% -3,1% -0,6% -5,7% 0,5% -27,8% 14,3% -23,9% -23,0% Horário: 9:06 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 6

6 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Renda Variável Demanda Oferta Managing Director London EC2N 1ER - UK (facsimile) Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Wesley Bernabé Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Selma da Silva +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Director of Sales Trading Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Boris Skulczuk +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Institutional Sales Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Trading Daniel Cobucci Victor Penna Bruno Fantasia +44 (207) cobucci@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of M&A Indústrias e Transportes Petróleo e Gás Paul Hollingworth +44 (207) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Structured Products mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Hernan Lobert +44 (207) Mariana Peringer Saúde e Educação marianaperinger@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Gabriela Cortez Viviane da Cruz Silva 535 Madison Avenue 34th Floor gabrielaecortez@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br New York City, NY USA Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. (Member: FINRA/SIPC/NFA) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Managing Director Daniel Alves Maria +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado Managing Director Renato Odo Hamilton Moreira Alves Carla Sarkis Teixeira +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Institutional Sales - Equity José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Charles Langalis +1 (646) robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Equipe de Vendas Singapore, Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Managing Director Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Rodrigo Afonso Antonio Lima Mário D'Amico Director, Head of Sales Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo José Carlos Reis Denise Rédua de Oliveira Institutional Sales Edger Euber Rodrigues Paco Zayco Elisangela Pires Chaves Amelia Khoo Henrique Reis João Carlos Floriano BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Marcela Andressa Pereira Rua Senador Dantas, º andar Thiago Cogo Pires Rio de Janeiro RJ - Brasil Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 6 / 6