102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 98,5 98,0

Transcrição

1 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 abr/19 jul/19 out/19 jan/20 abr/20 jul/20 out/20 jan/21 9:00 9:20 9:45 10:10 10:35 11:00 11:25 11:50 12:15 12:40 13:05 13:30 13:55 14:20 14:45 15:10 15:35 16:00 16:25 16:50 Relatório de Mercado 25 de março de 2015 O Ibovespa iniciou ascendente e testou diversas vezes os 52 mil pts hoje, mesmo tendo surgido momentaneamente alguma pressão vendedora no meio da tarde. O índice operou descolado positivamente de Wall Street, capitaneado principalmente pelos firmes avanços dos papéis da Petrobras. Rumores de mercado com possível publicação do balanço da petrolífera para breve alimentaram as evoluções das cotações de suas ações. O Banco Central informou que não prosseguirá com seu programa de swap cambial, cujo prazo findará no próximo dia 31 de março. Todavia, alertou que poderá intervir sempre que achar necessário, bem como, que os vencimentos das operações a partir do dia 1º de maio continuarão integralmente renovadas. No índice, os setores com melhores desempenhos foram: Petróleo/Petroquímico; Siderurgia/Mineração; Papel e Celulose; e Agronegócios. Destaques individuais positivos ponderados para: PETR4 (R$9,85; +4,90%; giro R$778 milhões); PETR3 (R$9,71; +5,09%; giro R$288 milhões); FIBR3 (R$41,87; +4,62%; giro R$56 milhões); VALE5 (R$17,05; +0,89%; giro R$227 milhões); ITSA4 (R$10,16; +0,99%; giro R$152 milhões); JBSS3 (R$14,13; +1,51%; giro R$88 milhões); BRFS3 (R$63,62; +0,82%; giro R$96 milhões); SUZB5 (R$14,49; +4,47%; giro Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves R$76 milhões); UGPA3 (R$62,61; +1,07%; giro R$189 milhões); e VALE3 (R$19,72; +0,72%; giro R$83 milhões). O Ibovespa fechou aos pts (+0,68%), acumulando -0,21% na semana, +0,53% no mês, +3,70% no ano e +7,63% em 12 meses. Em dados preliminares, o giro da Bovespa foi R$7,39 bilhões (R$7,09 bilhões no mercado à vista), com o volume do Ibovespa em R$5,71 bilhões. No último dado disponível, a Bovespa mostrou entrada de capital externo R$400,953 milhões no último dia 23, somando saldo positivo de R$2,098 bilhões em março (+R$1,58 bi em janeiro; +R$2,22 bi em dezembro) e acumulando R$8,155 bi em O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,1970 (+2,30%), acumulando -1,24% na semana, +11,94% no mês, +11,43% no ano e +38,58% em 12 meses. Nos juros futuros (DI), em dia de ajustes de posicionamentos, as taxas curtas e longas caíram, derrubando como um todo a curva da estrutura a termo da taxa de juros. Indicadores. No Brasil, o Banco Central informou que o crédito total do sistema financeiro alcançou R$3,026 trilhões em fevereiro (58,6% do PIB), com elevações de 0,5% em relação a janeiro e de 11% em doze meses, com participação de pessoa jurídica em R$1,599 trilhão (30,9% do PIB), aumentando 0,6% no mês e a parcela de pessoa física ao totalizar R$1,428 trilhão, em alta de 0,3%. Vale ressaltar que o crédito total estava em 55,5% em fevereiro de Já o crédito direcionado atingiu R$1,459 trilhão, com avanços de 0,8% no mês e de 18,1% em doze meses. A taxa de inadimplência situou-se em 5,4% em fevereiro, ante 5,3% em janeiro. Nos EUA, os pedidos de bens duráveis recuaram 1,4% em fevereiro, versus +2,0% em janeiro consenso em +0,2%. Agenda da semana. No Brasil, confiança do consumidor - FGV e dados de crédito (25), relatório de inflação trimestral - banco central, taxa de desemprego, taxa de longo prazo TJLP (26) e PIB 4T14 e confiança do consumidor CNI (27); nos EUA, pedidos de bens duráveis (25), dados seguro-desemprego, PMI composto e PMI serviços (26) e PIB 4T14 (prévia), consumo pessoal e PCE - principais gastos pessoais (27); na Alemanha, expectativas - IFO (25); na França, PIB 4T14 (26); no Reino Unido, vendas no varejo (26); no Japão, produção industrial (29); e na China, lucros industriais (26). 102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 98,5 98,0 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,21 0,53 3,70 7,63 IBOVESPA Futuro - Abr/15 (pts) , ,01-0, Dow Jones Index (pts) , ,26-2,28-0,59 8,25 Nasdaq (pts) , ,98-1,75 2,97 15,17 S&P 500 (pts) , ,23-2,06 0,11 10,48 DAX (Alemanha) (pts) , ,45 4,07 21,01 27,06 CAC (Franca) (pts) , ,31 1,40 17,51 15,58 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,45 0,64 6,47 5,85 Shanghai (China) (pts) , ,20 10,59 13,17 77,39 Nikkei (Japao) (pts) , ,95 5,04 13,15 36,40 Giro da Bolsa 25-mar 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,709 Bi USIM5 7,22 5,20 71,7 Número de negócios 693 mil PETR3 5,09 9,71 287,5 PETR4 4,90 9,85 778,1 FIBR3 4,62 41,87 55,7 SUZB5 4,47 14,49 75,7 Movimento diário 25-mar 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 42 ENBR3-3,01 10,00 19,1 Ações em baixa 26 EVEN3-2,80 4,51 12,3 Ações sem variações 0 LIGT3-2,75 14,12 14,7 Ações acima do IBOV 28 BBAS3-2,25 23,00 123,8 Ações abaixo do IBOV 40 PDGR3-2,04 0,48 34,5 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M 3,2000 3,1900 Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 3,1982 1,87 3,2019 3,1165 3,1391 3,1395-0,96 12,01 20,83 38,37 3,1800 Dolar Futuro Fev/15 (BRL/USD) 3,2035 2,09 3,2075 3,1215 3,1780 3,1379-1,25 11, ,1700 USD/Yen 119,52-0,20 119,83 119,24 119,76 119,76-0,43-0,09-0,22 16,88 3,1600 USD/Franco Suiço 0,9606 0,25 0,9620 0,9555 0,9582 0,9582-1,50 0,66-3,39 8,83 3,1500 Euro/Real 3,5071 2,36 3,5071 3,5071 3,5071 3,4262 0,28 10,06 9,04 9,86 3,1400 3,1300 Euro/USD 1,0964 0,37 1,10 1,09 1,09 1,09 1,32-2,07-9,37-20,70 3,1200 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 283,52 0,79 284,02 282,35 282,96 282,73-4,07 15,01 41,48 62,17 3,1100 3,2100 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior % Sem. % Mês DI Futuro Abr/2015 (%aa) 12,61 0,04 12,61 12,61 12,61 12,61-0,11 1,12 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 13,53-0,51 13,62 13,50 13,61 13,60-1,02 3,44 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 13,40-0,89 13,56 13,37 13,55 13,52-0,37 3,47 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 13,21-1,05 13,39 13,19 13,36 13,35 0,00 3,45 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 13,14-0,90 13,31 13,11 13,31 13,26 0,31 3,06 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 13,04-0,76 13,18 12,99 13,18 13,14 0,62 3,08 DI Futuro Jan/2021 (%aa) 12,95-0,77 13,14 12,89 13,10 13,05 0,62 3,02 13,75 13,50 13,25 13,00 12,75 12,50 12,25 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 25/mar 24/mar 18/mar 25/fev 1 / 7

2 Relatório de Mercado 25 de março de 2015 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves 2 / 7

3 Ibovespa 25/mar/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % USIMINAS PNA N1 USIM5 5,20 7,22 4,85 5,32 4, ,291 2,36 25,91 3,0-47,7 3,0 2 PETROBRAS ON PETR3 9,71 5,09 9,24 9,78 9, ,104 6,00 2,43 1,3-30,9-1,7 3 PETROBRAS PN PETR4 9,85 4,90 9,39 9,89 9, ,835 5,35 2,93-1,7-32,0-30,0 4 FIBRIA ON NM FIBR3 41,87 4,62 40,02 42,00 40, ,864 0,99 13,59 28,8 67,3 28,8 5 SUZANO ON N1 SUZB5 14,49 4,47 13,87 14,49 13, ,620 2,77 20,15 28,8 69,3 28,8 6 SID NACIONAL ON CSNA3 6,09 4,28 5,84 6,18 5, ,451 3,57 18,25 9,1-38,8 9,1 7 CIA HERING ON NM HGTX3 17,44 4,00 16,77 17,56 16, ,309 4,43-2,08-13,9-35,6-13,9 8 COSAN ON NM CSAN3 28,99 3,35 28,05 29,04 28, ,458 3,83 2,47 0,5-3,4 0,5 9 KLABIN UNIT KLBN11 17,84 3,12 17,30 17,84 17, ,668 1,19 11,50 22,3 NA 22,3 10 GERDAU MET PN N1 GOAU4 12,05 2,99 11,70 12,06 11, ,363-2,11 7,97 6,6-30,5 6,6 11 BR PROPERT ON NM BRPR3 13,46 2,59 13,12 13,76 12, ,361 11,15 16,13 31,3 8,8 31,3 12 GAFISA ON NM GFSA3 2,10 2,44 2,05 2,11 2, ,104 7,69 0,00-4,5-34,8-4,5 13 GERDAU PN N1 GGBR4 11,14 2,30 10,89 11,20 10, ,003-0,18 9,54 16,3-22,7 16,3 14 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 25,41 2,25 24,85 25,75 24, ,873 1,15 0,20 31,5 22,9 31,5 15 CYRELA REALT ON NM CYRE3 13,95 2,20 13,65 14,06 13, ,331 5,68 20,47 26,1 9,2 26,1 16 BRASKEM PNA N1 BRKM5 12,38 2,15 12,12 12,48 12, ,554 2,23-3,28-29,3-28,1-29,3 17 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,04 1,85 5,93 6,18 5, ,155 8,83 12,90 4,1 4,0 4,1 18 JBS ON NM JBSS3 14,13 1,51 13,92 14,25 13, ,214 0,21 12,86 26,2 88,9 26,2 19 MARCOPOLO PN POMO4 2,33 1,30 2,30 2,36 2, ,214 4,48 4,02-30,0-46,6-11,0 20 LOJAS RENNER ON NM LREN3 86,89 1,15 85,90 87,86 86, ,158 0,45 3,33 13,6 42,9 13,6 21 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,44 1,15 11,31 11,58 11, ,137 1,24-4,03-2,9 1,9-2,9 22 ULTRAPAR ON NM UGPA3 62,61 1,07 61,95 62,84 61, ,384 0,50 5,09 21,7 16,9 21,7 23 ITAUSA PN N1 ITSA4 10,16 0,99 10,06 10,34 10, ,496 0,69 0,69 9,5 27,6 9,5 24 BRADESPAR PN N1 BRAP4 11,69 0,95 11,58 11,75 11, ,380-2,91-11,71-18,3-39,4-18,3 25 VALE PNA N1 VALE5 17,05 0,89 16,90 17,09 16, ,318-1,90-7,89-11,3-38,2-11,3 26 BRF FOODS ON NM BRFS3 63,62 0,82 63,10 64,48 63, ,630-0,20-1,26 0,3 44,1 0,3 27 EMBRAER ON NM EMBR3 24,28 0,79 24,09 24,61 23, ,857-5,27-2,49-0,7 21,4-0,7 28 VALE ON N1 VALE3 19,72 0,72 19,58 19,94 19, ,307-2,62-7,20-10,0-36,0-10,0 29 DURATEX ON NM DTEX3 8,50 0,59 8,45 8,53 8, ,251 1,07 11,99 5,9-17,5 5,9 30 CIELO ON NM CIEL3 45,65 0,51 45,42 46,59 45, ,312-1,91 2,10 9,6 28,0 9,6 31 BRADESCO ON N1 BBDC3 37,13 0,41 36,98 37,38 36, ,572-0,08-0,56 8,2 21,1 8,2 32 KROTON ON NM KROT3 10,90 0,37 10,86 11,13 10, ,505 3,81 4,91-29,7-9,7-29,7 33 LOCALIZA ON NM RENT3 35,70 0,34 35,58 36,29 35, ,635 1,56 2,00-0,0 11,8-19,5 34 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 4,47 0,22 4,46 4,51 4, ,263-2,19-19,89-11,7-37,1-11,7 35 CETIP ON NM CTIP3 31,24 0,19 31,18 31,43 31, ,984-0,51-9,19-3,0 17,5-3,0 36 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 16,27 0,18 16,24 16,57 16, ,882-1,39-2,52-5,6 29,0-5,6 37 BRADESCO PN N1 BBDC4 36,46 0,16 36,40 36,97 36, ,494-1,03-3,03 4,0 26,3 4,0 38 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 10,95 0,09 10,94 11,14 10, ,162-4,20 9,06 11,2 5,1 11,2 39 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 50,53 0,06 50,50 51,68 50, ,452 2,14-4,50 7,9 10,6 7,9 40 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 19,39 0,05 19,38 19,77 19, ,741-1,57 1,52 16,5 18,1 16,5 41 NATURA ON NM NATU3 26,01 0,04 26,00 26,78 25, ,643-2,84-7,50-18,3-29,7-30,5 42 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 35,49 0,03 35,48 36,27 35, ,080-1,22-2,77 2,6 20,3 2,6 43 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 19,48-0,05 19,49 19,89 19, ,648 0,41 4,90 5,4 9,7 5,4 44 ESTACIO PART ON NM ESTC3 18,05-0,06 18,06 18,41 17, ,822 1,58-6,48-24,2-16,7-24,2 45 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 32,75-0,15 32,80 33,18 32, ,595-0,76 1,08 1,8 NA 1,8 46 CCR SA ON NM CCRO3 16,62-0,18 16,65 16,93 16, ,586 2,47-0,30 7,9-1,5 7,9 47 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 97,72-0,28 97,99 99,40 97, ,832-1,19 0,59-0,9 1,0-44,2 48 CEMIG PN N1 CMIG4 13,06-0,31 13,10 13,37 13, ,192 4,40 0,62-0,6 5,5-0,6 49 AMBEV ON ABEV3 18,46-0,38 18,53 18,90 18, ,126-0,97 0,65 12,9 10,3 12,9 50 TRACTEBEL ON NM TBLE3 35,75-0,39 35,89 36,20 35, ,825 0,70 7,04 5,7 5,1 5,7 51 QUALICORP ON NM QUAL3 24,73-0,48 24,85 25,35 24, ,724-1,47-4,88-11,0 9,1-0,0 52 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,32-0,49 14,39 14,82 14, ,636-0,97 1,34 6,4 18,3 6,4 53 MRV ON NM MRVE3 7,97-0,62 8,02 8,10 7, ,246 1,01 17,21 6,3 8,0 6,3 54 MULTIPLAN ON N2 MULT3 7,97-0,62 8,02 8,10 7, ,428 1,01 17,21 6,3 8,0-18,3 55 COPEL PNB N1 CPLE6 33,80-0,76 34,06 35,10 33, ,433-2,79-2,03-5,8 19,0-5,8 56 SABESP ON NM SBSP3 18,63-0,80 18,78 18,98 18, ,691-2,46 9,98 9,5-5,7 9,5 57 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 9,18-1,18 9,29 9,49 9, ,253-3,87-12,90-13,9-30,2-13,9 58 BR MALLS PAR ON NM BRML3 16,74-1,24 16,95 17,24 16, ,902-2,39-1,01 1,9-8,1 1,9 59 MARFRIG ON NM MRFG3 4,19-1,41 4,25 4,30 4, ,253-4,34-13,07-31,3 1,2-31,3 60 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 7,65-1,42 7,76 7,98 7, ,215 2,41 10,39-6,5-24,3-6,5 61 CESP PNB N1 CESP6 23,48-1,76 23,90 24,34 23, ,583-4,16-0,30-12,4-4,8-12,4 62 OI PN OIBR4 5,98-1,97 6,10 6,19 5, ,332-7,43 0,67-30,5-83,3-0,9 63 GOL PN N2 GOLL4 8,67-2,03 8,85 9,08 8, ,192-1,48-13,73-42,9-16,8-42,9 64 PDG REALT ON NM PDGR3 0,48-2,04 0,49 0,51 0, ,134 20,00 2,13-44,2-64,2 1,3 65 BRASIL ON NM BBAS3 23,00-2,25 23,53 23,82 22, ,354-3,93-3,04-3,2 10,4-3,2 66 LIGHT S/A ON NM LIGT3 14,12-2,75 14,52 14,70 14, ,199-7,95 1,15-17,0-21,6-17,0 67 EVEN ON NM EVEN3 4,51-2,80 4,64 4,72 4, ,137-5,65-1,74-17,1-35,8-17,1 68 ENBR ON NM ENBR3 10,00-3,01 10,31 10,47 9, ,249-2,15 10,99 11,5 6,6 11,5 3 / 7

4 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (23 de março a 27 de março) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 23-mar 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 22/mar 1,58% 1,49% 1,49% 15:00 BRA Balança comercial semanal 22/mar -- -$24M -$1994M 09:30 EUA Índice atividade nat Fed Chicago Fev 0,10 0,10-0,11 11:00 EUA Vendas de casas já existentes Fev 4,92M 4,82M 4,88M 11:00 EUA Vendas casas existentes M/M Fev 2,1% -4,9% 1,2% 12:00 EUR Confiança do consumidor Mar A -6,0-6,7-3,7 22:35 JAP PMI Manufatura Japão Markit/JMMA Mar P 52,0 51,6 50,4 22:45 CHI PMI Manufatura China HSBC Mar P 50,5 50,7 49,2 24-mar 3ª feira 09:30 BRA Dívida Federal total Fev B 2330B 10:30 BRA Saldo em conta corrente Fev -$7500M -$10654M -$6879M 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Fev $3200M $3968M $2769M 14:30 BRA Coleta de impostos Fev 91000M M 89982M 09:30 EUA IPC M/M Fev 0,2% -0,7% 0,2% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Fev 0,1% 0,2% 0,2% 09:30 EUA IPC A/A Fev -0,1% -0,1% 0,0% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Fev 1,7% 1,6% 1,7% 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Mar P 54,6 55,1 55,3 11:00 EUA Vendas de casas novas Fev 464K 500K 539K 11:00 EUA Vendas casas novas M/M Fev -3,5% 4,4% 7,8% 11:00 EUA Índice de manufatura do Fed de Richmond Mar :30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Mar P 51,5 51,1 52,4 05:30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Mar P 55,0 54,7 55,3 05:30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Mar P 54,1 53,8 55,3 05:00 FRA PMI Manufatura França Markit Mar P 48,5 47,6 48,2 05:00 FRA PMI Serviços França Markit Mar P 52,5 53,4 52,8 05:00 FRA PMI Composto França Markit Mar P 51,9 52,2 51,7 06:30 GBR IPC M/M Fev 0,3% -0,9% 0,3% 06:30 GBR IPC A/A Fev 0,1% 0,3% 0,0% 06:30 GBR IPC principal A/A Fev 1,3% 1,4% 1,2% 06:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Mar P 51,5 51,0 51,9 06:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Mar P 53,9 53,7 54,3 06:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Mar P 53,6 53,3 54,1 22:45 CHI Sentimento do Consumidor - Westpac-MNI Mar ,0 114,7 25-mar 4ª feira 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Mar -- 85,4 82,9 10:30 BRA Taxa inadimplência empréstimos pessoais Fev 5,5% 5,3% 5,4% 10:30 BRA Total empr em aberto Fev B 3026B 10:30 BRA Empréstimos pendentes M/M Fev -- -0,2% 0,5% 08:00 EUA MBA-Solicit. empréstimos hipotecários 20/mar -- -3,9% 9,5% 09:30 EUA Pedidos de bens duráveis Fev 0,2% 2,0% -1,4% 09:30 EUA Bens duráveis exc transporte Fev 0,3% -0,7% -0,4% 06:00 ALE Expectativas IFO Mar 103,0 102,5 103,9 14:00 FRA Total desempregados Fev 3491,6k 3481,6k 3494,4k 26-mar 5ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 23/mar 0,90% 0,96% 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M Mar 0,24% 0,50% 08:30 BRA Relatório inflação trimestral - Banco Central 4T NA NA 09:00 BRA Taxa de desemprego Fev 5,7% 5,3% BRA Taxa de longo prazo TJLP 01/abr 6,00% 5,50% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 21/mar 290K 291K 09:30 EUA Seguro-desemprego 14/mar 2400K 2417K 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Mar P -- 57,2 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Mar P 57,0 57,1 12:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Mar :00 ALE Confiança do consumidor GfK Apr 9,8 9,7 04:45 FRA PIB A/A 4T F 0,2% 0,2% 04:45 FRA PIB T/T 4T F 0,1% 0,1% 06:30 GBR Vendas no varejo exc auto M/M Fev 0,4% -0,7% 06:30 GBR Vendas no varejo exc auto A/A Fev 4,2% 4,8% 06:30 GBR Vendas no varejo inc auto M/M Fev 0,4% -0,3% 06:30 GBR Vendas no varejo inc auto A/A Fev 4,7% 5,4% 20:30 JAP Taxa de desemprego Fev 3,5% 3,6% 20:30 JAP IPC nacional A/A Fev 2,3% 2,4% 20:30 JAP Nac IPC exc alim, energia A/A Fev 2,1% 2,1% 20:50 JAP Comércio varejista A/A Fev -1,4% -2,0% 20:50 JAP Vendas a varejo M/M Fev 0,9% -1,9% 22:30 CHI Lucros industriais A/A Fev -- -8,0% 27-mar 6ª feira 09:00 BRA PIB T/T 4T -0,1% 0,1% 09:00 BRA PIB A/A 4T -0,7% -0,2% 09:00 BRA PIB acumulado de 4 trimestres 4T 0,0% 0,7% BRA Confiança do consumidor CNI Mar :30 EUA PIB anualizado T/T 4T T 2,4% 2,2% 09:30 EUA Consumo pessoal 4T T 4,5% 4,2% 09:30 EUA PCE - Principais gastos pessoais T/T 4T T 1,1% 1,1% 11:00 EUA Confiança do consumidor da Univ. Michigan Mar F 92,0 91,2 04:45 FRA Confiança do consumidor Mar 93,0 92,0 4 / 7

5 Data Companhia Pré Abertura Calendário de divulgações de balanços do 4T14 (datasprevistas) Pós Fechamento Data Companhia Pré Abertura Pós Fechamento 27-jan Petrobras* X 6-mar Alpargatas ND ND 28-jan Cielo X 6-mar Light S/A ND ND 28-jan Coelce X 9-mar Marfrig ND ND 28-jan Fibria X 10-mar Bematech ND ND 28-jan Totvs X 10-mar Even ND ND 29-jan Bradesco X 11-mar SLC Agricola ND ND 30-jan Bicbanco ND ND 12-mar B2W Digital ND ND 3-fev Itaú Unibanco X 12-mar CSU Cardsyst ND ND 3-fev Santander X 12-mar JHSF Part ND ND 4-fev ABC Brasil X 12-mar Lojas Americanas X 5-fev Duratex X 12-mar Randon Part ND ND 6-fev Hypermarcas ND ND 12-mar Taesa ND ND 6-fev Tarpon ND ND 13-mar CCX Carvao ND ND 9-fev Banco Pan X 13-mar Sofisa ND ND 9-fev Banco Pine ND ND 16-mar Direcional ND ND 9-fev Localiza ND ND 16-mar Magnesita Sa ND ND 9-fev Santos Brasil X 16-mar QGEP Part ND ND 9-fev São Martinho ND ND 17-mar Ecorodovias ND ND 10-fev BB Seguridade ND ND 17-mar Iguatemi ND ND 10-fev Biosev ND ND 17-mar Le Lis Blanc ND ND 10-fev BMF&Bovespa ND ND 17-mar Lopes Brasil ND ND 10-fev Brasilagro ND ND 18-mar Cosan ND ND 10-fev Daycoval X 18-mar Cosan Log ND ND 10-fev Indústrias Romi X 18-mar Gol ND ND 10-fev Itausa ND ND 18-mar Log-In ND ND 10-fev Smiles ND ND 18-mar Rodobens Imob ND ND 11-fev Banco Do Brasil X 19-mar Bradespar ND ND 11-fev CVC Brasil ND ND 19-mar Cyrela Realt ND ND 11-fev Equatorial ND ND 19-mar Estácio Part ND ND 11-fev Klabin ND ND 19-mar Kroton ND ND 11-fev Natura X 19-mar Locamerica ND ND 11-fev Via Varejo ND ND 19-mar PDG Realt ND ND 12-fev Banrisul X 19-mar Rossi Resid ND ND 12-fev Braskem ND ND 19-mar Saraiva Livr ND ND 12-fev BR Properties ND ND 19-mar Triunfo Part ND ND 12-fev Grendene X 19-mar Unicasa ND ND 12-fev Grupo Pão De Açúcar (GPA) X 20-mar Copasa ND ND 12-fev Lojas Marisa ND ND 20-mar Copel ND ND 12-fev Lojas Renner X 23-mar Abril Educação ND ND 12-fev Tim X 23-mar Dasa ND ND 13-fev Porto Seguro ND ND 23-mar Kepler Weber ND ND 13-fev Usiminas X 24-mar CPFL Renovav X 20-fev Renova Energia ND ND 24-mar Eztec ND ND 24-fev Marcopolo ND ND 24-mar Helbor ND ND 24-fev Multiplan ND ND 24-mar JSL ND ND 24-fev Tractebel ND ND 24-mar Profarma ND ND 25-fev AES Tietê X 24-mar Providência ND ND 25-fev Eletropaulo X 25-mar BR Pharma ND ND 25-fev Iochpe-Maxion ND ND 25-mar Desenvix ND ND 25-fev Tecnisa X 25-mar OSX Brasil ND ND 25-fev Ultrapar ND ND 25-mar Prumo ND ND 25-fev Weg X 25-mar Vigor Food ND ND 26-fev Ambev X 26-mar BR Insurance ND ND 26-fev Arteris ND ND 26-mar CPFL Energia ND ND 26-fev Brf X 26-mar Eneva ND ND 26-fev Cia Hering X 26-mar JBS ND ND 26-fev CCP X 26-mar MRV ND ND 26-fev Fleury ND ND 26-mar Sabesp ND ND 26-fev Magazine Luiza ND ND 26-mar Tegma ND ND 26-fev Multiplus X 26-mar V-Agro ND ND 26-fev Paraná Banco X 27-mar Celesc ND ND 26-fev Raia Drogasil X 27-mar Cesp ND ND 26-fev Sulamérica X 27-mar Eletrobras ND ND 26-fev Cteep X 27-mar Lupatech ND ND 26-fev Vale X 27-mar Mmx Miner ND ND 27-fev Gafisa ND ND 27-mar Oi ND ND 27-fev M.Dias Branco ND ND 30-mar Aliansce ND ND 2-mar Energias Brasil ND ND 30-mar Anima ND ND 4-mar Arezzo ND ND 30-mar CEEE-D ND ND 4-mar CCR SA ND ND 30-mar CEEE-Gt ND ND 4-mar Embraer X 30-mar Cemig ND ND 4-mar Eucatex ND ND 30-mar Forja Taurus ND ND 4-mar Gerdau ND ND 30-mar General Shopp ND ND 4-mar Gerdau Met ND ND 30-mar HRT Petroleo ND ND 4-mar Minerva ND ND 30-mar Ourofino S/A ND ND 4-mar Odontoprev ND ND 30-mar Ser Educação ND ND 4-mar Positivo Inf ND ND 31-mar All Amer Lat ND ND 4-mar Sonae Sierra ND ND 31-mar BR Brokers ND ND 4-mar Suzano Papel ND ND 31-mar BR Malls Par ND ND 4-mar Valid ND ND 31-mar Mangels Indl ND ND 5-mar Cetip ND ND 31-mar OGX Petroleo ND ND 5-mar Fer Heringer ND ND 31-mar Qualicorp ND ND 5-mar Indusval ND ND 31-mar Viver ND ND 5-mar São Carlos ND ND 5 / 7

6 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre janeiro a abril 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,080 11,08 2 BBDC4 BRADESCO PN EJ N ,494 19,57 3 ABEV3 AMBEV S/A ON EJ ,126 26,70 4 PETR4 PETROBRAS PN ,835 31,54 5 VALE5 VALE PNA N ,318 35,85 6 BRFS3 BRF SA ON EDJ NM ,630 39,48 7 ITSA4 ITAUSA PN EJ N ,496 42,98 8 CIEL3 CIELO ON NM ,312 46,29 9 VALE3 VALE ON N ,307 49,60 10 PETR3 PETROBRAS ON ,104 52,70 11 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,595 55,30 12 KROT3 KROTON ON NM ,505 57,80 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,384 60,19 14 BBAS3 BRASIL ON NM ,354 62,54 15 JBSS3 JBS ON NM ,214 64,75 16 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,162 66,92 17 EMBR3 EMBRAER ON NM ,857 68,77 18 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,832 70,61 19 CCRO3 CCR SA ON NM ,586 72,19 20 BBDC3 BRADESCO ON EJ N ,572 73,76 21 VIVT4 TELEF BRASIL PN EJ ,452 75,22 22 CMIG4 CEMIG PN EJ N ,192 76,41 23 LREN3 LOJAS RENNER ON EJ NM ,158 77,57 24 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,137 78,70 25 GGBR4 GERDAU PN N ,003 79,71 26 CTIP3 CETIP ON EJ NM ,984 80,69 27 BRML3 BR MALLS PAR ON NM ,902 81,59 28 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,882 82,47 29 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON EJ ,873 83,35 30 FIBR3 FIBRIA ON NM ,864 84,21 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,825 85,04 32 ESTC3 ESTACIO PART ON NM ,822 85,86 33 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,741 86,60 34 QUAL3 QUALICORP ON NM ,724 87,32 35 SBSP3 SABESP ON NM ,691 88,01 36 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,668 88,68 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM ,648 89,33 38 NATU3 NATURA ON NM ,643 89,97 39 SANB11 SANTANDER BR UNT EJ ,636 90,61 40 RENT3 LOCALIZA ON EJ NM ,635 91,24 41 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N ,620 91,86 42 CESP6 CESP PNB N ,583 92,45 43 BRKM5 BRASKEM PNA N ,554 93,00 44 CSAN3 COSAN ON NM ,458 93,46 45 CSNA3 SID NACIONAL ON ED ,451 93,91 46 CPLE6 COPEL PNB N ,433 94,34 47 MULT3 MULTIPLAN ON EJ N ,428 94,77 48 BRAP4 BRADESPAR PN N ,380 95,15 49 GOAU4 GERDAU MET PN N ,363 95,51 50 BRPR3 BR PROPERT ON NM ,361 95,87 51 OIBR4 OI PN EG N ,332 96,21 52 CYRE3 CYRELA REALT ON NM ,331 96,54 53 HGTX3 CIA HERING ON NM ,309 96,85 54 USIM5 USIMINAS PNA N ,291 97,14 55 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,263 97,40 56 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,253 97,65 57 MRFG3 MARFRIG ON NM ,253 97,91 58 DTEX3 DURATEX ON NM ,251 98,16 59 ENBR3 ENERGIAS BR ON EJ NM ,249 98,41 60 MRVE3 MRV ON NM ,246 98,65 61 ELET6 ELETROBRAS PNB N ,215 98,87 62 POMO4 MARCOPOLO PN EJ N ,214 99,08 63 LIGT3 LIGHT S/A ON NM ,199 99,28 64 GOLL4 GOL PN N ,192 99,47 65 ELET3 ELETROBRAS ON N ,155 99,63 66 EVEN3 EVEN ON NM ,137 99,76 67 PDGR3 PDG REALT ON NM ,134 99,90 68 GFSA3 GAFISA ON NM , ,00 Quantidade ,000 6 / 7

7 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK (facsimile) Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Daniel Cobucci Structured Products cobucci@bb.com.br Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) Mariana Peringer Indústrias e Transportes marianaperinger@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Small Caps Managing Director Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) gabrielaecortez@bb.com.br Deputy Managing Director Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renda Fixa e Estratégia Mercado Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas fontes, em princípio, fidedignas e boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidaapenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada decisão investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco Investimento S.A declara que: 1 - A instituição poser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidadireitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A poser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidadireitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição popossuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A popossuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Rodrigo Afonso Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe Vendas Paco Zayco Amelia Khoo Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br BB-Banco Investimento S.A. BB-BI Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Rua Senador Dantas, º andar Antonio Lima Mario D'Amico Rio Janeiro RJ - Brasil Bruno Finotello Rodrigo AtaíRoxo Tel. (21) Fax (21) João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária 7 / 7