Diário de Mercado. Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Ibovespa Dow Jones 1/5. 6 de fevereiro de 2014

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1 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Diário de Mercado 6 de fevereiro de 2014 Ibovespa ( pts; +2,39%): bolsas sobem com dado do mercado de trabalho nos EUA Mercados hoje O Ibovespa terminou a quinta-feira em alta, seguindo as principais bolsas norte-americanas, que operam em território positivo no momento, com os investidores digerindo o dado do mercado de trabalho da maior economia mundial, que veio melhor do que as expectativas dos economistas e animou os investidores, que voltaram às compras no pregão de hoje. Em termos de indicadores econômicos, foram divulgados nos EUA os novos pedidos de seguro-desemprego, que foram de 331 mil na semana até 1 de fevereiro, abaixo dos 351 mil da semana anterior e do consenso de 335 mil novos pedidos. A produtividade da mão de obra norte-americana aumentou 3,2% no quarto trimestre de 2013, abaixo dos +3,6% do trimestre anterior e acima do esperado de +2,5%. Amanhã serão divulgados nos EUA o payroll (criação de empregos na economia) e a taxa de desemprego, que serão importantes para a decisão da política monetária na próxima reunião do FOMC no dia 18 de março, a primeira com Janet Yellen no comando do Federal Reserve. O Dow Jones, a bolsa de tecnologia Nasdaq e o S&P 500 operam com variações de +1,09%, +1,13% e +1,21%, respectivamente. O índice doméstico fechou em pts (+2,39%), acumulando agora +0,21% na semana, +0,21 no mês, -7,32% no ano e -19,02% em 12 meses. No pregão de hoje, as maiores altas foram as ações da CSN (CSNA3), Sabesp (SBSP3) e Even (EVEN3). Já as maiores baixas ficaram por conta dos papéis da All (ALLL3), Brookfield (BISA3) e BR Malls (BRML3). No último dado disponível, a bolsa brasileira teve retirada de capital externo de R$ 142,936 milhões no último dia 4, acumulando saldo negativo de R$ 387,715 milhões no mês de fevereiro e de R$ 1,242 bilhão no ano. Os principais índices acionários europeus terminaram o dia em alta, após as decisões de política monetária na zona do euro e na Inglaterra. O BoE decidiu manter a taxa de juros em 0,5% e inalterado o programa de compras de ativos em 375 bilhões de libras. Já o BCE decidiu manter inalterada a taxa de juros da zona do euro em 0,25%. Ambas as decisões vieram em linha com as expectativas. O CAC, o DAX e o FTSE variaram +1,71%, +1,54% e +1,55%. Na Ásia, as bolsas fecharam com sinais mistos. O Nikkei teve queda de 0,18% no dia, refletindo a precaução dos investidores com relação aos resultados corporativos no país e antes da divulgação dos dados do emprego nos EUA amanhã. Já o Hang Seng subiu 0,72%, recuperando parte das perdas recentes, com os agentes buscando a compra de ativos baratos. Na China, o Shanghai Composite permanece fechado devido às comemorações do Ano Novo lunar. Agenda de sexta-feira (7): no Brasil, IGP-DI e IPCA; nos EUA, payroll variação em folha de pagamentos e taxa de desemprego; na Alemanha, conta corrente, balança comercial, importações, exportações e produção industrial; na França, balança comercial; na Inglaterra, balança comercial, produção industrial e estimativa do PIB; no Japão, índice antecedente e índice coincidente; na China, PMI serviços (noite do dia 9)). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,21 0,21-7,32-19,02 IBOVESPA Futuro - Fev/14 (pts) , , Dow Jones Index (pts) , ,58-0,58-5,84 11,59 Nasdaq (pts) , ,14-1,14-2,86 28,04 S&P 500 (pts) , ,55-0,55-4,08 17,24 DAX (Alemanha) (pts) , ,54-0,54-3,09 22,10 CAC (Franca) (pts) , ,54 0,54-2,51 14,97 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,73 0,73-2,83 4,18 Shanghai (China) (pts) , ,00 0,00-3,92-14,77 Nikkei (Japao) (pts) , ,09-5,09-13,11 24,64 103,00 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 102,50 102,00 101,50 101,00 100,50 100,00 99,50 99,00 Ibovespa Dow Jones 10:0010:3011:0011:3012:0012:3013:0013:3014:0014:3015:0015:3016:0016:3017:00 Giro da Bolsa 6-fev 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,72 Bi CSNA3 5,70 11, Número de negócios 759 Mil SBSP3 5,37 21, EVEN3 5,26 7, GFSA3 5,24 3, BVMF3 4,87 9, Movimento diário 6-fev 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 64 ALLL3-1,61 6, Ações em baixa 7 BISA3-1,57 1, Ações sem variações 1 BRML3-1,46 15, Ações acima do IBOV 31 VIVT4-1,42 44, Ações abaixo do IBOV 41 CSAN3-1,41 34, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/5

2 Principais Indicadores Econômicos No Brasil, as vendas de veículos foram de no mês de janeiro, abaixo das em fevereiro. Já a produção de veículos foi de em janeiro, acima dos de dezembro. Por fim, as exportações de automóveis foram de em janeiro, abaixo dos do mês anterior. Nos EUA, o indicador challenger de redução de postos de trabalho teve alta de 11,6% em janeiro, acima dos -5,9% de dezembro. A balança comercial norte-americana registrou déficit de US$ 38,7 bilhões em dezembro, contra déficit de US$ 34,6 bilhões em novembro e expectativas de -US$ 36,0 bilhões. A produtividade da mão de obra norte-americana aumentou 3,2% no quarto trimestre de 2013, abaixo dos +3,6% do trimestre anterior e acima do esperado de +2,5%. Ainda nos EUA, os novos pedidos de seguro-desemprego foram de 331 mil na semanaa até 1 de fevereiro, abaixo dos 351 mil da semana anterior e do consenso de 335 mil novos pedidos. Na Alemanha, os pedidos de fábrica caíram 0,5% em dezembro, abaixo dos +2,4% de novembro e do consenso de alta de 0,2%. Na comparação anual, o indicador avançou 6,0% em dezembro, abaixo dos +7,2% de novembro, ficando em linha com as expectativas. O Banco da Inglaterra decidiu manter a taxa de juros em 0,5% e inalterado o programaa de compras de ativos em 375 bilhões de libras. O BCE decidiu manter a taxaa de juros da zona do euro em 0,25%. Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros DI Futuro Mar/2014 (%aa) DI Futuro Abr/2014 (%aa) DI Futuro Out/2014 (%aa) DI Futuro Jan/2015 (%aa) DI Futuro Jan/2016 (%aa) DI Futuro Jan/2017 (%aa) DI Futuro Jan/2018 (%aa) Global 40 (face value) Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês 10,37-0,10 10,39 10,37 10,39 10,38 0,01 0,01 10,59 0,02 10,61 10,58 10,59 10,59 0,11 0,11 11,29 0,09 11,36 11,28 11,28 11,28-0,79-0,79 11,49 0,17 11,54 11,42 11,46 11,47-0,95-0,95 12,32-0,08 12,35 12,26 12,30 12,33-1,20-1,20 12,73-0,31 12,76 12,68 12,72 12,77-1,32-1,32 12,92-0,31 12,95 12,88 12,88 12,96-1,37-1,37 113,83 0,00 114,15 113,55 113,83 113,83-0,02-0,02 No mercado futuro, as taxas curtas subiram enquanto as longas tiveram queda, deslocando a parte longa da curva da estrutura a termo da taxa de juros para baixo, em dia de agenda vazia internamente. No exterior, o destaque ficou com a divulgação dos novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA, que vieram melhores do que o esperado. No último dia 27 de novembro, o Banco Central aumentou a taxa básica de juros para 10,50% a.a.., sem viés. A subsequente decisão está agendada para 26 de fevereiro. 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 6/fev 5/fev 30/jan 7/jan jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,3838-0,62 2,4135 2,3766 2,4031 2,3986-1,22-1,22 0,92 19,98 Dolar Futuro Jan/13 (BRL/USD) 2,3985-0,66 2,4290 2,3920 2,4145 2,4146-1,15-1, USD/Yen 102,08 0,62 102,17 101,25 101,45 101,45 0,04 0,04-3,07 9,01 USD/Franco Suiço 0,9006-0,32 0,9064 0,8968 0,9035 0,9035-0,65-0,65 0,86-1,05 Euro/Real 3,2382-0,42 3,2382 3,2382 3,2382 3,2519-0,48-0,48-0,22 20,26 Euro/USD 1,359 0,42 1,3619 1,3484 1,3533 1,35 0,77 0,77-1,11 0,50 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$ 2,3838 passando a acumular -1,22% em janeiro (e no ano) e +19,98% em 12 meses. O fluxo cambial registrou saldo positivo de US$ 1,610 bilhão no ano até o final de janeiro, com saída de US$ 19 milhões no segmento financeiro e superávit de US$ 1,591 bilhão na conta comercial. 2,4200 2,4100 2,4000 2,3900 2,3800 2,3700 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 2,3600 9:00 9:25 9:50 10:15 10:40 11:05 11:30 11:55 12:20 12:45 13:10 13:35 14:00 14:25 14:50 15:15 15:40 16:05 16:30 16:55 17:20 17:45 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 2 / 5

3 Data Horário (prev.) País AGENDAA DE EVENTOS (3 a 7/fevereiro/2014) Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 2-fev Domingo 12:45 CHI PMI não manufatura Jan -- 54,6 53,4 3-fev 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 31/jan 0,99% 0,93% 0,99% 10:00 BRA Índice PMI da manufatura Jan -- 50,5 50,8 15:00 BRA Balança comercial mensal Jan -$4500M $2654M -$4057M 15:00 BRA Total de exportações Jan $16000M $20846M $16027M 15:00 BRA Total de importação Jan $20600M $18192M $20084M 12:00 EUA Markit US PMI Final Jan 53, :00 EUA Manufaturados ISM Jan , :00 EUA ISM-Preços pagos Jan , :00 EUA Gastos com construção M/M Dez 0,0% 0,8% 0,1% 06:55 ALE PMI Manufatura Jan F 56,3 56,3 56,5 06:50 FRA PMI Manufatura Jan F 48,88 48,8 49,3 07:30 ING PMI Manufatura Jan 57,3 57,2 56,7 07:00 EUR PMI Manufatura Jan F 53,9 53, fev 3ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Jan 0,91% 0,65% 0,94% 09:00 BRA Produçãoo industrial M/M Dez -1,5% -0,6% -3,5% 09:00 BRA Produçãoo industrial A/A Dez 0,2% 0,3% -2,3% 12:45 EUA ISM New York Jan -- 63,8 64,4 13:00 EUA Pedidos de fábrica Dez -1,8% 1,5% -1,5% 13:00 EUA IBD/TIPPP Otimismo econômico Feb -- 45,2 44,9 07:30 ING PMI da construção Jan 61,5 62,1 64,6 08:00 EUR IPP M/M Dez 0,2% -0,1% 0,2% 08:00 EUR IPP A/A Dez -0,8% -1,2% -0,8% 5-fev 4ª feira 10:00 BRA PMI Serviços Jan -- 51,7 49,6 11:00 BRA Utilizacao da capacidade instalada Dec 81,9% 81,9% 81,4% 10:00 EUA MBA-Solic. empréstimos hipotecários 31/jan -- -0,2% 0,4% 11:15 EUA ADP Variação setor empregos Jan 185K 227K 175K 13:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Jan 53,9 53,0 54,0 06:55 ALE PMI Serviços Jan F 53,6 53,6 53,1 06:50 FRA PMI Serviços Jan F 48,6 48,6 48,9 07:30 ING PMI Serviços Jan 59,0 58,8 58,3 07:00 EUR PMI Serviços Jan F 51,9 51,9 51,6 07:00 EUR PMI Composite Jan F 53,2 53,2 52,9 08:00 EUR Vendas a varejo M/M Dez -0,7% 0,9% -1,6% 08:00 EUR Vendas no varejo A/A Dez 1,5% 1,3% -1,0% 6-fev 5ª feira 10:30 BRA Vendas de veículos Anfavea Jan :30 BRA Produçãoo de veículos Anfavea Jan :30 BRA Exportações de veículos Anfavea Jan :30 EUA Challenger redução postos de trabalho A/A Jan -- -5,9% 11,6% 11:30 EUA Balança comercial Dez -$36.0B -$34.6B -$38.7B 11:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 4T P 2,5% 3,6% 3,2% 11:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T P -0,5% -2,0% -1,6% 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 1/fev 335K 351K 331K 11:30 EUA Seguro-desemprego 25/jan 2998K 2949K 2964K 09:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Dez 0,2% 2,4% -0,5% 09:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Dez 6,3% 7,2% 6,0% 10:00 ING Taxa do Banco da Inglaterra 6/fev 0,5% 0,5% 0,5% 10:00 ING BOE Alvo de compra do ativo Feb 375B 375B 375B 10:45 EUR BCE - taxa de refinanciamento 6/fev 0,25% 0,25% 0,25% 23:45 CHI PMI serviços HSBC/Markit Jan -- 50,9 7-fev 6ª feira 10:30 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Jan -- 0,69% 10:30 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Jan 5,67% 5,91% 10:30 BRA IPCA inflação IBGE M/M Jan 0,63% 0,92% 11:30 EUA Payroll (criação de vagas na economia) Jan 180K 74K 11:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Jan 188K 87K 11:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Jan 10K 9K 11:30 EUA Taxa de desemprego Jan 6,7% 6,7% 05:00 ALE Balança comercial Dez 17.3B 18.1B 05:00 ALE Exportações SAZ M/M Dez 0,8% 0,3% 05:00 ALE Importações SAZ M/M Dez 0,9% -2,3% 05:00 ALE Saldo em conta corrente Dez 21.5B 21.6B 09:00 ALE Produçãoo industrial SAZ M/M Dez 0,3% 1,9% 09:00 ALE Produçãoo industrial WDA A/A Dez 3,5% 3,5% 05:45 FRA Balança orçamentária AcmAno Dez B 05:45 FRA Balança comercial Dez -5000M -5680M 07:30 ING Balança comercial visível GBP/Mn Dez :30 ING Balança comercial, exc EU GBP/Mn Dez :30 ING Balança comercial Dez :30 ING Produçãoo industrial M/M Dez 0,6% 0,0% 07:30 ING Produçãoo industrial A/A Dez 2,3% 2,5% 13:00 ING Estimativa PIB NIESR Jan -- 0,7% 03:00 JAP Índice antecedente CI Dez P 111,9 111,1 03:00 JAP Índice de coincidência Dez P 111,4 110,7 3 / 5

4 Ibovespa 6/fev/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2013 SID NACIONAL ON CSNA3 11,50 5,70 10,88 11,65 11, ,3490 2,77 2,77-20,0 4,7 33,9 SABESP ON NM SBSP3 21,96 5,37 20,84 22,24 20, ,9210-1,35-1,35-17,0-29,7-6,3 EVEN ON NM EVEN3 7,41 5,26 7,04 7,49 6, ,3370 3,49 3,49-9,1-27,7-10,8 GAFISA ON NM GFSA3 3,01 5,24 2,86 3,08 2, ,5980-1,95-1,95-14,7-38,1-18,3 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 9,91 4,87 9,45 9,97 9, ,5300 3,34 3,34-10,4-28,6-17,3 GOL PN N2 GOLL4 10,17 4,85 9,70 10,40 9, ,3540 5,94 5,94-3,0-29,9-18,8 AMBEV ON ABEV3 16,17 4,73 15,44 16,25 15, ,7930 0,50 0,50-6,6-12,5 2,8 BRASIL ON NM BBAS3 21,60 4,65 20,64 21,60 20, ,6960 3,40 3,40-11,5-9,7 5,2 LIGHT S/A ON NM LIGT3 18,41 4,37 17,64 18,64 17, ,3080-3,46-3,46-16,8-8,4 4,0 DURATEX ON NM DTEX3 11,74 4,36 11,25 11,83 11, ,4300-0,93-0,93-10,7-8,5-0,4 PRUMO LOG ON NM LLXL3 0,97 4,30 0,93 1,01 0, ,2410 0,00 0,00-10,2-44,2-46,4 CESP PNB N1 CESP6 23,00 4,07 22,10 23,35 22, ,4300-0,300-0,30 2,6 13,9 23,6 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 23,68 4,000 22,77 23,69 22, ,5580 4,32 4,32-3,3 NA NA MARFRIG ON NM MRFG3 3,95 3,95 3,80 3,98 3, ,3530-5,055-5,05-1,3-60,9-52,8 MRV ON NM MRVE3 8,62 3,733 8,31 8,64 8, ,6680 4,48 4,48 2,3-25,2-26,9 USIMINAS PNA N1 USIM5 12,35 3,52 11,93 12,52 11, ,2470 3,78 3,78-13,1 20,3 11,0 CETIP ON NM CTIP3 24,07 3,444 23,27 24,11 23, ,7440 4,20 4,20-0,5-4,9-2,4 ULTRAPAR ON NM UGPA3 52,70 3,433 50,95 52,70 50, ,354-1,13-1,13-5,8 9,3 23,9 BRADESPAR PN N1 BRAP4 22,60 3,34 21,87 23,02 22, ,6870 1,35 1,35-9,9-26,8-19,5 ANHANGUERA ON NM AEDU3 13,50 3,05 13,10 13,52 12, ,7830 6,30 6,30-9,4 3,6 29,3 BRADESCO ON N1 BBDC3 28,65 3,02 27,81 28,78 27, ,4130-0,17-0,17-10,3-8,1 6,2 CEMIG PN N1 CMIG4 13,34 3,01 12,95 13,41 13, ,2510-4,244-4,24-4,8-11,1-0,3 CYRELA REALT ON NM CYRE3 14,40 3,000 13,98 14,70 13, ,7120 0,84 0,84 0,0-18,0-17,2 NATURA ON NM NATU3 39,00 2,98 37,87 39,16 37, ,9310-0,69-0,69-5,7-24,8-26,6 TRACTEBEL ON NM TBLE3 34,23 2,95 33,25 34,56 33, ,6470-0,78-0,78-4,8-2,8 15,5 VALE PNA N1 VALE5 30,80 2,87 29,94 31,25 30, ,0050 2,67 2,67-5,9-20,0-15,2 PETROBRAS PN PETR4 14,21 2,75 13,83 14,36 13, ,1470-3,333-3,33-16,8-19,3-9,0 PETROBRAS ON PETR3 13,30 2,622 12,96 13,49 13, ,9950-3,41-3,41-16,8-18,9-17,0 GERDAU MET PN N1 GOAU4 20,78 2,622 20,25 20,90 20, ,6210-2,999-2,99-11,2-6,6 3,7 CIELO ON NM CIEL3 64,08 2,53 62,50 64,50 62, ,0720-0,25-0,25-2,4 36,1 44,1 KROTON ON NM KROT3 38,60 2,522 37,65 38,98 37, ,9730 4,66 4,66-1,7 56,1 73,2 VALE ON N1 VALE3 34,26 2,27 33,50 34,78 33, ,8160 3,66 3,66-4,1-14,7-10,9 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 17,62 2,26 17,23 17,95 17, ,5440-2,71-2,71-7,7-12,8-7,0 CCR SA ON ED NM CCRO3 15,34 2,13 15,02 15,34 14, ,6420-1,29-1,29-13,7-29,3-4,8 SUZANO ON N1 SUZB5 9,20 2,111 9,01 9,29 9, ,7120-3,36-3,36-0,4 28,0 33,4 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,94 2,111 1,90 1,99 1, ,3960-0,51-0,51-4,9-52,9-55,2 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 31,85 2,08 31,20 32,20 31, ,8890 5,18 5,18 1,6 4,6 6,7 OI PN OIBR4 3,92 2,08 3,84 3,97 3, ,7900-6,000-6,00 9,2-49,1-49,4 ESTACIO PART ON NM ESTC3 19,81 2,01 19,42 19,97 19, ,7090 5,88 5,88-2,9 34,1 47,6 BRADESCO PN N1 BBDC4 26,23 1,98 25,72 26,44 25, ,3050 0,27 0,27-9,8-18,0-6,3 ENBR ON NM ENBR3 9,65 1,90 9,47 9,86 9, ,4360 0,00 0,00-15,0-19,0-4,9 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 11,17 1,82 10,97 11,27 10, ,2290-0,800-0,80-10,1-13,7-4,1 GERDAU PN N1 GGBR4 16,48 1,79 16,19 16,70 16, ,0660-3,91-3,91-10,1-6,0 3,7 COPEL PNB N1 CPLE6 26,91 1,78 26,44 27,33 26, ,3630-3,31-3,31-11,9-15,8 3,2 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 11,92 1,62 11,73 12,24 11, ,6800-3,40-3,40-2,8-8,2 3,9 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 11,88 1,54 11,70 12,01 11, ,4100-3,41-3,41-19,7-34,0-10,1 JBS ON NM JBSS3 7,92 1,54 7,80 8,05 7, ,2460-6,27-6,27-9,7 7,8 47,6 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 93,70 1,52 92,30 94,14 92, ,4710 0,32 0,32-10,7 0,5 17,1 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,78 1,50 8,65 8,89 8, ,6990 4,28 4,28-1,3-1,1 5,6 LOJAS RENNER ON NM LREN3 54,40 1,34 53,68 54,67 53, ,8970-1,86-1,86-10,8-30,2-21,3 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 8,78 1,27 8,67 8,97 8, ,3080 0,00 0,00-6,2-37,4-44,3 PDG REALT ON NM PDGR3 1,64 1,23 1,62 1,68 1, ,0200-1,80-1,80-9,4-46,4-45,3 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,05 1,20 4,99 5,25 4, ,2900-3,26-3,26-14,0-27,7 0,5 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 15,25 1,13 15,08 15,70 14, ,9140 0,00 0,00-13,6-15,7 7,3 EMBRAER ON NM EMBR3 18,75 1,08 18,55 18,83 18, ,2530 1,96 1,96-0,7 12,8 32,5 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 14,32 1,06 14,17 14,46 14, ,6830-2,59-2,59-9,0-21,6-13,7 BR PROPERT ON NM BRPR3 16,55 1,04 16,38 17,17 16, ,7590-2,19-2,19-11,0-36,9-25,3 LOCALIZA ON NM RENT3 30,36 1,03 30,05 30,50 29, ,6170-0,46-0,46-8,8-14,4-2,7 FIBRIA ON NM FIBR3 26,16 1,000 25,90 26,40 25, ,7660-3,29-3,29-5,4 3,9 22,5 BRF FOODS ON NM BRFS3 41,58 0,75 41,27 42,43 40, ,4910-3,84-3,84-15,6-1,9 18,4 TIM PART S/A ON NM TIMP3 12,92 0,62 12,84 13,05 12, ,1610 2,22 2,22 4,8 50,8 56,1 BRASKEM PNA N1 BRKM5 17,60 0,57 17,50 17,76 17, ,6620-5,27-5,27-16,2 20,5 64,1 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 20,61 0,54 20,50 20,75 20, ,8470-2,46-2,46-14,5-36,6-18,7 DASA ON NM DASA3 14,91 0,400 14,85 14,97 14, ,5090 0,34 0,34 2,4 6,7 11,0 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,27 0,000 9,27 9,56 9, ,3940-1,38-1,38-6,6-24,6 13,5 CIA HERING ON NM HGTX3 25,63-0,50 25,76 26,17 25, ,6960-4,37-4,37-14,3-33,4-26,3 QUALICORP ON NM QUAL3 20,54-1,06 20,76 20,95 20, ,4970 0,24 0,24-8,7-4,5 6,1 COSAN ON NM CSAN3 34,92-1,41 35,42 35,58 34, ,6670-2,84-2,84-11,8-24,7-3,5 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 44,36-1,42 45,00 45,74 44, ,1490-3,29-3,29-1,0-12,3-0,1 BR MALLS PAR ON NM BRML3 15,55-1,46 15,78 15,95 15, ,1270 2,30 2,30-8,8-42,0-35,6 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,25-1,57 1,27 1,30 1, ,2450-5,30-5,30 8,7-64,0-66,4 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 6,10-1,61 6,20 6,28 6, ,5010-7,72-7,72-7,0-29,8-20,4 4 / 5

5 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Carolina Flesch Victor Penna Consumo Nataniel Cezimbra Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias Mário Bernardes Junior Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviçoss prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interessee dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter nataniel.cezimbra@bb.com.br nataniel.cezembra@bb.com.br daltozo@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br victor.penna@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Annabelaa Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michellee Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) / 5