Diário de Mercado. Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 1/7. 7 de março de Ibovespa ( pts; -1,80%): bolsa cai com Vale e siderúrgicas

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1 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Ibovespa ( pts; -1,80%): bolsa cai com Vale e siderúrgicas Diário de Mercado 7 de março de 2014 Mercados hoje O Ibovespa terminou o último pregão da semana em baixa, e as principais bolsas norte-americanas operam sem uma tendência definida no momento, com os investidores digerindo os dados do emprego dos EUA. Em termos de indicadores econômicos, foi divulgado nos EUA o payroll (criação de vagas na economia), que mostrou que foram criados 175 mil novos empregos no mês de fevereiro, acima dos 129 mil de janeiro e do consenso de 149 mil novos postos de trabalho. O setor privado foi responsável pela criação de 162 mil empregos, enquanto o setor público aumentou em 13 mil vagas. Já a taxa de desemprego do país subiu para 6,7% em fevereiro, acima da taxa de janeiro e das expectativas, ambas de 6,6%. A próxima reunião do FOMC, que decidirá sobre a taxa de juros e o programa de compras de ativos do Fed será nos dias 18 e 19 de março. Por volta das 17:40 h, o Dow Jones, a bolsa de tecnologia Nasdaq e o S&P 500 operavam com variações de +0,03%, -0,54% e 0,0%. O índice doméstico fechou em pts (-1,80%), acumulando agora -1,81% na semana e no mês, -10,22% no ano e -21,42% em 12 meses. No pregão de hoje, as maiores altas foram as ações da Hypermarcas (HYPE3), Telefônica (VIVT4) e Tim (TIMP3). Já as maiores baixas ficaram por conta dos papéis da Light (LIGT3), Usiminas (USIM5) e Cesp (CESP6). No último dado disponível, a bolsa brasileira teve entrada de capital externo de R$ 96,012 milhões no último dia 5, acumulando saldo positivo de mesmo valor no mês de março e 529,787 milhões no ano. Os principais índices acionários europeus fecharam em baixa, após a divulgação do payroll nos EUA. A produção industrial da Alemanha teve alta de 0,8% em janeiro, acima dos +0,1% de dezembro de 2013, ficando em linha com o esperado. Na comparação anual, o indicador aumentou 5,0% em janeiro, acima dos +3,4% do mês anterior, ficando em linha com o consenso. O CAC, o DAX e o FTSE tiveram variações de -1,15%, -2,01% e -1,12%. Na China, o Shanghai Composite teve leve queda de 0,08%, para pts, com os investidores atentos à reunião do Parlamento do país, que terá duração de duas semanas. No Japão, o índice Nikkei avançou 0,92%, para pts. Na agenda da próxima semana teremos: no Brasil, IGP-DI e IPC-S (10), produção industrial, utilização da capacidade instalada e produção, venda e exportação de veículos (11), IPC-FIPE, IGP-M e IPCA (12), vendas no varejo (13) e índice de atividade econômica e Caged (14); nos EUA, estoques no atacado (11), orçamento mensal (12), vendas no varejo, novos pedidos de seguro-desemprego, índice de preços de importação e estoques das empresas (13), índice de preços do produtor e confiança do consumidor da Universidade de Michigan (14); na zona do euro, índice de confiança do investidor (10) e produção industrial (12); na Inglaterra, produção industrial e estimativa do PIB (11) e balança comercial (12); na Alemanha, saldo em conta corrente, balança comercial, importações e exportações e índice de preços no atacado (11) e IPC (14); na China, vendas no varejo, produção industrial e investimento direto no exterior (13); no Japão, produção industrial (14). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,81-1,81-10,22-21,42 IBOVESPA Futuro - Abr/14 (pts) , , Dow Jones Index (pts) , ,65 0,65-0,90 14,64 Nasdaq (pts) , ,47 0,47 3,64 33,92 S&P 500 (pts) , ,94 0,94 1,55 21,55 DAX (Alemanha) (pts) , ,52-3,52-2,11 17,77 CAC (Franca) (pts) , ,95-0,95 1,64 15,09 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,42-1,42-0,54 4,25 Shanghai (China) (pts) , ,00 0,08-2,74-11,24 Nikkei (Japao) (pts) , ,00 2,92-6,24 24,35 101,00 100,50 100,00 99,50 99,00 98,50 98,00 97,50 97,00 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 17:30 Giro da Bolsa 7-mar 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,85 Bi HYPE3 2,96 14, Número de negócios 801 Mil VIVT4 1,38 44, TIMP3 0,87 11, BVMF3 0,69 10, MRFG3 0,51 3, Movimento diário 7-mar 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 9 LIGT3-5,93 15, Ações em baixa 62 USIM5-5,61 9, Ações sem variações 1 CESP6-5,18 21, Ações acima do IBOV 31 CSNA3-5,08 9, Ações abaixo do IBOV 41 ENBR3-4,98 8, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/7

2 Principais Indicadores Econômicos No Brasil, o IPC-FIPE teve alta de 0,52% em fevereiro, abaixo dos +0,94% de janeiro e acima do esperado de alta de 0,49%. Nos EUA, a balança comercial registrou déficit de US$ 39,1 bilhões em janeiro, contra déficit de US$ 39,0 bilhões em dezembro de 2013 e expectativas de US$ 38,5 bilhões. O payroll (criação de vagas na economia) mostrou que foram criados 175 mil novos empregos no mês de fevereiro, acima dos 129 mil de janeiro e do consenso de 149 mil novos postos de trabalho. O setor privado foi responsável pela criação de 162 mil empregos, enquanto o setor público aumentou em 13 mil vagas. A taxa de desemprego norte-americana subiu para 6,7% em fevereiro, acima da taxa de janeiro e das expectativas, ambas de 6,6%. Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros DI Futuro Jul/2014 (%aa) DI Futuro Out/2014 (%aa) DI Futuro Jan/2015 (%aa) DI Futuro Jan/2016 (%aa) DI Futuro Jan/2017 (%aa) DI Futuro Jan/2018 (%aa) Global 40 (face value) A produção industrial da Alemanha teve alta de 0,8% em janeiro, acima dos +0,1% de dezembro de 2013, ficando em linha com o esperado. Na comparação anual, o indicador aumentou 5,0% em janeiro, acima dos +3,4% do mês anterior, ficando em linha com o consenso. O índice de preços no atacado da Alemanha caiu 0,1% em janeiro, abaixo dos +0,3% de dezembro. Na comparação anual, o indicador teve baixa de 1,7% em janeiro, contra queda de 1,3% no mês anterior. No Japão, o índice antecedente ficou em 112,2 no primeiro mês de 2014, acima dos 111,7 de dezembro de 2013 e abaixo das expectativas de leitura de 112,4. Já o índice de coincidencia ficou em 114,8 em janeiro, acima da leitura de 111,7 do mês anterior e acima do consenso dos economistas de 114,6. Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês 10,81 0,19 10,82 10,78 10,78 10,79 0,28 0,28 11,00 0,46 11,00 10,98 10,98 10,95 0,64 0,64 11,14 0,54 11,15 11,09 11,09 11,08 0,63 0,63 12,10 1,26 12,13 11,95 11,95 11,95 1,68 1,68 12,54 1,37 12,56 12,36 12,37 12,37 2,12 2,12 12,74 1,59 12,76 12,60 12,60 12,54 2,33 2,33 113,95 0,11 114,00 113,80 113,83 113,83-0,07-0,07 No mercado futuro, tanto as taxas curtas quanto as mais longas tiveram alta, deslocando a curva da estrutura a termo da taxa de juros para cima, após a divulgação do IPC-FIPE internamente. Na última reunião, o Copom elevou a taxa básica de juros (Selic) em 25 pontos-base, para 10,75% a.a., que era o consenso da maioria do mercado. Em seu comunicado o Banco Central deixou em aberto futuras movimentações de sua política monetária. 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 7/mar 6/mar 28/fev 4/fev jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,3466 0,99 2,3504 2,3183 2,3236 2,3236 0,35 0,35-0,66 19,56 Dolar Futuro Abr/13 (BRL/USD) 2,3615 1,18 2,3650 2,3360 2,3375 2,3340 1,22 1, USD/Yen 103,29 0,21 103,76 102,84 103,07 103,07 1,46 1,46-1,92 8,93 USD/Franco Suiço 0,8776-0,34 0,8816 0,8757 0,8806 0,8806-0,31-0,31-1,71-6,90 Euro/Real 3,2550 1,14 3,2550 3,2550 3,2550 3,2184 0,57 0,57 0,30 26,89 Euro/USD 1,3872 0,08 1,3915 1,3852 1,3861 1,39 0,51 0,51 0,94 5,84 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$ 2,3466, em alta de 0,99%, acumulando +0,35% na semana, +0,35% no mês, -0,66% no ano e +19,56% em 12 meses. O fluxo cambial registrou saldo negativo de US$ 246 milhões no ano em fevereiro, com entrada de US$ 291 milhões no segmento financeiro e saldo positivo de US$ 537 milhões na conta comercial. 2,3550 2,3500 2,3450 2,3400 2,3350 2,3300 2,3250 2,3200 2,3150 2,3100 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 9:00 9:25 9:50 10:15 10:40 11:05 11:30 11:55 12:20 12:45 13:10 13:35 14:00 14:25 14:50 15:15 15:40 16:05 16:30 16:55 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 2 / 7

3 Calendário de balanços do 4º trimestre de 2013 (previsão preliminar das companhias) Data Companhia Balanço 27-jan Tarpon 28-jan Cielo Pós 29-jan Fibria Pós 29-jan Totvs Pós 30-jan Bradesco Pré 30-jan Copasa Pós 30-jan Santander Pré 3-fev Localiza Pós 4-fev ItauUnibanco 4-fev Smiles Pós 5-fev ABCBrasil Pré 5-fev SantosBrasil 10-fev BancoPine 11-fev BBSeguridade Pré 11-fev IndústriaRomi 12-fev Banrisul Pré 12-fev Klabin Pré 12-fev Natura Pós 13-fev BM&Fbovespa Pós 13-fev BancodoBrasil Pré 13-fev Braskem 13-fev Grendene Pós 13-fev Lojas Marisa 13-fev PãodeAçúcar(GPA) Pré 13-fev PDGRealty 13-fev TIM Pós 13-fev Viavarejo 14-fev PortoSeguro 14-fev Usiminas 17-fev Panamericano 18-fev BRProperties Pós 18-fev Daycoval Pré 19-fev OI 19-fev Ultrapar 20-fev Bicbanco 20-fev Hering 20-fev Duratex 20-fev Lojas Renner Pós 20-fev Tractebel 21-fev Gerdau 21-fev GerdauMetalúrgica 21-fev Hypermarcas 24-fev Comgás Pós 24-fev Dasa 24-fev Multiplan Pós 24-fev MagazineLuiza 25-fev AESTietê Pós 25-fev Bematech 25-fev CCR 25-fev Eletropaulo 25-fev HRT 25-fev Marcopolo 25-fev Odontoprev Data Companhia Balanço Data Companhia 25-fev Petrobras Pós 19-mar Profarma 26-fev Ambev Pré 19-mar Valid 26-fev Cosan 20-mar Arteris 26-fev Embraer 20-mar Bradespar 26-fev EDPEnergiasdoBrasil 20-mar Cetip 26-fev Indusval 20-mar CPFLEnergia 26-fev Iochpe-Maxion Pós 20-mar Cyrela 26-fev ParanáBanco 20-mar Estacio 26-fev Providencia 20-mar Magnesita 26-fev QGEP 20-mar Saraiva 26-fev Renova 20-mar Trisul 26-fev Tecnisa 20-mar Triunfo 26-fev Telefônica/Vivo Pré 21-mar CESP 26-fev Tupy Pós 21-mar Rodobens 26-fev Vale Pós 21-mar Sabesp 26-fev Weg 24-mar Direcional 27-fev AbrilEducação 24-mar Heringer 27-fev ALL 24-mar Eneva 27-fev BRFFoods 25-mar JHSF 27-fev CYRECOM-CCP 25-mar JSL 27-fev Gafisa 25-mar Unicasa 27-fev GOL 26-mar BRPharma 27-fev Multiplus 26-mar EZTEC 27-fev SulAmerica 26-mar LLX 6-mar BrMalls 26-mar SerEducacional 10-mar Light 26-mar Tegma 10-mar M.DiasBranco 27-mar Aliansce 11-mar Itausa 27-mar Anhanguera 11-mar Positivo 27-mar Brookfield 12-mar B2W 27-mar CVC 12-mar SLCAgricola 27-mar Eletrobras 13-mar Fleury 27-mar JBS 13-mar Locamerica Pós 27-mar Marfrig 13-mar Randon 27-mar MRV 13-mar SaoCarlos 27-mar Raiadrogasil 13-mar Taesa 27-mar Sofisa 14-mar Alpargatas 28-mar BrasilInsurance 14-mar MetalLeve 28-mar CCX 14-mar Suzano Pré 28-mar Cemig 15-mar Even 28-mar ForjasTaurus 17-mar Copel Pós 28-mar GeneralShopping 17-mar CSUCardsystem 28-mar Lupatech 17-mar LopesBrasil 28-mar OSX 17-mar MMX 28-mar Rossi 18-mar BrasilBrokers 28-mar V-AGRO 18-mar Helbor 31-mar Anima (GAECEdu) 18-mar Kroton 31-mar Equatorial 19-mar Arezzo 31-mar OGX 19-mar CPFLRenováveis Pós 31-mar Qualicorp 19-mar Ecorodovias 31-mar Viver 19-mar Iguatemi 10-jun Biosev 19-mar Log-In 30-jun SaoMartinho 19-mar Minerva 30-jun Tereos Obs.: : Balanço; Pré: Balanço, antes da abertura do mercado; Pós: Balanço, após o fechamento do mercado. Balanço Pós Pós Pós Pós Pós 3 / 7

4 AGENDAA DE EVENTOS (3 de março a 7 de marco de 2014) Data Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 3-mar 2ª feira 10:30 EUA Renda pessoal Jan 0,2% 0,0% 0,3% 10:30 EUA Gastos pessoais Jan 0,1% 0,1% 0,4% 10:30 EUA Deflator DCP M/M Jan 0,1% 0,2% 0,1% 10:30 EUA Deflator DCP A/A Jan 1,1% 1,1% 1,2% 10:30 EUA Principal DCP M/M Jan 0,1% 0,1% 0,1% 10:30 EUA Principal DCP A/A Jan 1,1% 1,2% 1,1% 10:58 EUA Markit US PMI Final Fev 56, ,1 12:00 EUA Manufaturados ISM Fev 52,3 51,3 53,2 12:00 EUA ISM-Preços pagos Fev 57,55 60, :00 EUA Gastos com construção M/M Jan - 1,50% 0,10% 05:50 FRA PMI Manufatura Fev F 48,5 48,5 49,7 05:55 ALE PMI Manufatura Fev F 54,7 54,8 54,8 06:00 EUR PMI Manufatura Fev F ,2 06:30 ING PMI Manufatura Fev 56,8 56,6 56,9 4-mar 3ª feira 11:45 EUA ISM New York Fev -- 64, :00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico Mar 45,3 44,9 45,1 06:30 ING PMI da construção Fev 63,2 64,6 62,6 07:00 EUR IPP M/M Jan -0,10% 0,20% -0,30% 07:00 EUR IPP A/A Jan -1,30% -0,80% -1,40% 22:45 CHI PMI serviços HSBC/Markit Fev -- 50, mar 4ª feira 10:00 BRA Serviços PMI Fev -- 49,6 50,8 10:15 EUA ADP Variação setor empregos Fev 155K 127K 139K 12:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Fev 53, ,6 16:00 EUA Livro Begee do Fed NA NA NA 05:50 FRA Serviços PMI Fev F 46,9 46,9 47,2 05:55 ALE Serviços PMI Fev F 55,4 55,4 55,9 06:00 EUR Serviços PMI Fev F 51,7 51,7 52,6 06:00 EUR PMI Composite Fev F 52,7 52,7 53,3 06:30 ING Serviços PMI Fev 58 58,3 58,2 07:00 EUR Vendas a varejo M/M Jan 0,80% -1,30% 1,60% 07:00 EUR Vendas no varejo A/A Jan -0,20% -0,40% 1,30% 07:00 EUR PIB SAZ T/T 4T P 0,30% 0,30% 0,30% 07:00 EUR PIB SAZ A/A 4T P 6-mar 5ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 28/fev 0,60% 0,69% 0,66% 08:30 BRA Ata do Copom NA NA NA 12:30 BRA Índice de preço de commodity A/A Fev -- 6,11% 14,02% 12:30 BRA Índice de preço de commodity M/M Fev -- 1,44% 4,27% 15:00 BRA Balança comercial mensal Fev -$3000M -$4057M -2125M 15:00 BRA Total de exportações Fev $14646M $16027M $15934M 15:00 BRA Total de importação Fev $17950M $20084M $18059M 10:30 EUA Produtividade produtos não-agrícolas 4T F 2,20% 3,20% 1,80% 10:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T F - -1,60% -0,10% 10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 1/mar 336K 349K 323K 12:00 EUA Pedidos de fábrica Jan - -2,00% -0,70% 03:30 FRA ILO Taxa de desemprego 4T 11,0% 10,3% 10,2% 05:00 ING Preços casas Halifax M/M Fev 0,7% 1,2% 2,4% 05:00 ING Halifax preço imóveis 3ms/ano Fev 7,3% 7,3% 7,9% 08:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Jan 0,9% -0,2% 1,2% 08:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Jan 7,5% 6,1% 8,4% 09:00 ING Taxa do Banco da Inglaterra 6/mar 09:00 ING BOE Alvo de compra do ativo Mar 375B 375B 375B 09:45 EUR BCE - taxaa de refinanciamento 6/mar 0,25% 0,25% 0,25% 09:45 EUR ECB Marginal Lending Facility 6/mar 0,75% 0,75% 0,75% 7-mar 6ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Fev 0,49% 0,94% 0,52% 10:30 EUA Balança comercial Jan -$38.5B -$39.0B -$39.1B 10:30 EUA Payroll (exc agrícola) Fev 149K 129K 175K 10:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Fev 145K 145K 162K 10:30 EUA Variação folha pgto manufaturados Fev 5K 6K 6K 10:30 EUA Taxa de desemprego Fev 6,6% 6,6% 6,7% 04:00 ALE Índice de preços no atacado M/M Jan -- 0,3% -0,1% 04:00 ALE Índice de preços no atacado A/A Jan -- -1,3% -1,7% 04:45 FRA Balança orçamentária AcmAno Jan B -12.7B 04:45 FRA Balança comercial Jan -4950M -5213M -5732M 08:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Jan 0,8% 0,1% 0,8% 08:00 ALE Produção industrial WDA A/A Jan 3,9% 3,4% 5,0% 02:00 JAP Índice antecedente CI Jan P 112,,4 111,7 112,2 02:00 JAP Índice de coincidência Jan P 114,,6 111,7 114,8 4 / 7

5 AGENDAA DE EVENTOS (10 de março a 14 de marco de 2014) Data Horário País Indicador Referência Consenso Indicador Realizado 10-mar 2ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Fev 0,63% 0,40% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 9/mar -- 0,66% 15:00 BRA Balança comercial semanal 9/mar :30 FRA Banco da França-Sentimento coml. Fev :45 FRA Produção industrial M/M Jan 0,40% -0,30% 04:45 FRA Produção industrial A/A Jan 1,30% 06:30 EUR Sentix-Confiança do investidor Mar 14 13,3 21:01 ING BRC Vendas Like-For-Like A/A Fev 1,80% 3,90% 11-mar 3ª feira 09:00 BRA Produção industrial A/A Jan -2,90% -2,30% 09:00 BRA Produção industrial M/M Jan 2,50% -3,50% 10:30 BRA Produção de veículos Anfavea Fev :30 BRA Vendas de veículos Anfavea Fev :30 BRA Exportações de veículos Anfavea Fev BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Jan -- 81,40% 08:30 EUA NFIB Otimismo pequenos negócios Fev 93,8 94,1 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Jan 0,30% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Jan -- 04:00 ALE Custos de mão de obra WDA A/A 4T -- 1,60% 04:00 ALE Custos de mão de obra SAZ T/T 4T -- -0,30% 04:00 ALE Balança comercial Jan 15.0B 14.2B 04:00 ALE Saldo em conta corrente Jan 15.3B 23.5B 04:00 ALE Exportações SAZ M/M Jan 1,50% -1,00% 04:00 ALE Importações SAZ M/M Jan 1,40% -1,40% 06:30 ING Produção industrial M/M Jan 0,20% 0,40% 06:30 ING Produção industrial A/A Jan 2,90% 1,80% 06:30 ING Produção do setor de fabricação M/M Jan 0,30% 0,30% 06:30 ING Produção do setor de fabricação A/A Jan 3,30% 1,50% 12:00 ING Estimativaa PIB NIESR Fev -- 0,80% 03/17 ALE Índice de preços no atacado M/M Fev -- -0,10% 03/17 ALE Índice de preços no atacado A/A Fev -- -1,70% 12-mar 4ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 7/mar 0,62% 0,58% 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Mar 0,82% 0,22% 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Fev 0,63% 0,55% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Fev 5,62% 5,59% 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 7/mar -- 9,40% 15:00 EUA Orçamento mensal Fev -$218.0B -- 06:30 ING Balança comercial visível GBP/Mn Jan :30 ING Balança comercial, exc EU GBP/Mn Jan :30 ING Balança comercial Jan :00 EUR Produção industrial SAZ M/M Jan -0,70% 07:00 EUR Produção industrial WDA A/A Jan 1,90% 02:00 JAP Índice de confiança do consumidor Fev 40 40,5 13-mar 5ª feira 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jan 5,90% 2,90% 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Jan -0,40% -0,20% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jan 4,80% 4,00% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Fev 0,20% 0,00% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Fev 0,30% -0,20% 09:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Fev 0,30% -0,30% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 8/mar 330K 323K 09:30 EUA Seguro-desemprego 1/mar K 09:30 EUA Índice de preços de importação M/M Fev 0,70% 0,10% 09:30 EUA Índice de preços de importação A/A Fev -- -1,50% 11:00 EUA Estoques de empresas Jan 0,40% 04:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Fev -0,60% 04:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Fev 1,00% 0,80% 04:45 FRA IPC M/M Fev 0,60% -0,60% 04:45 FRA IPC A/A Fev 1,00% 0,70% 02:30 CHI Ativos fixos ex rurais acum/ano A/A Fev 19,40% 19,60% 02:30 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Fev 13,50% 13,10% 02:30 CHI Produção industrial acum no ano A/A Fev 9,50% 9,70% 03/18 CHI Investimento direto no exterior A/A Fev 6,70% 16,10% 14-mar 6ª feira 08:30 BRA Atividade econômica M/M Jan 0,70% -1,35% 08:30 BRA Atividade econômica A/A Jan 0,20% 0,71% BRA Criação de empregos formais Total Fev :30 EUA Demanda final IPP M/M Fev 0,20% 0,20% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Fev 0,10% 0,20% 09:30 EUA Demanda final IPP A/A Fev 1,20% 1,20% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Fev 1,40% 1,30% 10:55 EUA Confiançaa da Univ de Michigan Mar P 82 81,6 04:00 ALE IPC M/M Fev F 04:00 ALE IPC A/A Fev F 1,20% 1,20% 04:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Fev F 04:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Fev F 1,00% 1,00% 01:30 JAP Produção industrial M/M Jan F -- 4,00% 01:30 JAP Produção industrial A/A Jan F -- 10,60% 01:30 JAP Utilização da capacidade M/M Jan -- 2,20% 5 / 7

6 Ibovespa 7/mar/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2013 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 14,95 2,96 14,52 15,12 14, ,9140 2,89 2,89-15,3-17,4 7,3 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 44,80 1,38 44,19 44,88 43, ,1490 4,23 4,23-0,1-15,9-0,1 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,62 0,87 11,52 11,69 11, ,1610 1,40 1,40-5,8 33,1 56,1 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 10,27 0,69 10,20 10,44 10, ,5300 1,999 1,99-7,1-25,6-17,3 MARFRIG ON NM MRFG3 3,98 0,51 3,96 4,08 3, ,3530-2,93-2,93-0,5-55,8-52,8 FIBRIA ON NM FIBR3 24,94 0,36 24,85 25,57 24, ,7660 0,56 0,56-9,8 10,3 22,5 OI PN OIBR4 3,55 0,28 3,54 3,60 3, ,7900-1,111-1,11-1,1-49,0-49,4 EMBRAER ON NM EMBR3 20,45 0,20 20,41 20,78 20, ,2530-2,39-2,39 8,3 23,0 32,5 CIELO ON NM CIEL3 65,60 0,02 65,59 65,60 64, ,0720 3,31 3,31-0,1 34,3 44,1 DASA ON NM DASA3 15,07 0,00 15,07 15,09 15, ,5090 0,07 0,07 3,5 20,6 11,0 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 97,75-0,04 97,79 99,30 96, ,4710-1,15-1,15-6,8-2,8 17,1 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 20,67-0,05 20,68 20,85 20, ,8470 1,62 1,62-14,3-34,5-18,7 NATURA ON NM NATU3 35,65-0,14 35,70 36,13 35, ,9310 3,30 3,30-13,8-29,6-26,6 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 7,09-0,28 7,11 7,46 6, ,5010 5,04 5,04 8,1-30,7-20,4 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 11,49-0,35 11,53 11,71 11, ,2290 0,35 0,35-7,5-15,2-4,1 CIA HERING ON NM HGTX3 25,50-0,39 25,60 25,83 25, ,6960 2,41 2,41-14,7-36,3-26,3 ULTRAPAR ON NM UGPA3 52,00-0,48 52,25 53,30 51, ,3540-0,29-0,29-7,1 5,3 23,9 CETIP ON NM CTIP3 25,27-0,51 25,40 25,40 25, ,7440 1,08 1,08 4,4 2,9-2,4 AMBEV ON ABEV3 16,76-0,65 16,87 16,98 16, ,7930-0,71-0,71-3,2-5,3 2,8 LOJAS RENNER ON NM LREN3 57,85-0,79 58,31 59,12 57, ,8970 0,26 0,26-5,2-22,1-21,3 PETROBRAS PN PETR4 13,32-0,82 13,43 13,62 13, ,1470-1,999-1,99-22,0-29,7-9,0 BRF FOODS ON NM BRFS3 43,76-1,11 44,25 44,85 43, ,4910 1,96 1,96-11,1-2,0 18,4 BR MALLS PAR ON NM BRML3 18,25-1,19 18,47 18,44 18, ,1270 1,611 1,61 7,0-29,1-35,6 BRADESCO PN N1 BBDC4 27,64-1,29 28,00 28,13 27, ,3050 1,211 1,21-5,0-16,8-6,3 SUZANO ON N1 SUZB5 8,87-1,33 8,99 9,02 8, ,7120-0,111-0,11-4,0 36,5 33,4 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 23,20-1,36 23,52 23,48 22, ,5580-0,43-0,43-5,3 NA NA BRADESCO ON N1 BBDC3 29,22-1,42 29,64 29,79 28, ,4130 0,24 0,24-8,5-11,7 6,2 MRV ON NM MRVE3 8,28-1,43 8,40 8,55 8, ,6680 1,97 1,97-1,8-27,6-26,9 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 14,27-1,59 14,50 14,64 14, ,6830-1,38-1,38-9,3-20,3-13,7 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 11,06-1,69 11,25 11,31 11, ,6800-4,666-4,66-9,8-16,2 3,9 PETROBRAS ON PETR3 12,70-1,78 12,93 13,19 12, ,9950-2,23-2,23-20,6-26,2-17,0 BRASIL ON NM BBAS3 19,88-1,83 20,25 20,38 19, ,6960-3,96-3,96-18,5-25,8 5,2 CYRELA REALT ON NM CYRE3 12,80-1,84 13,04 13,24 12, ,7120-1,999-1,99-11,1-25,7-17,2 ESTACIO PART ON NM ESTC3 21,59-1,86 22,00 22,20 21, ,7090-2,31-2,31 5,8 38,1 47,6 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 30,95-1,99 31,58 31,76 30, ,8890-0,900-0,90-1,3-5,0 6,7 PDG REALT ON NM PDGR3 1,43-2,05 1,46 1,48 1, ,0200-5,30-5,30-21,0-54,6-45,3 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,41-2,08 1,44 1,45 1, ,2450-4,08-4,08 22,6-54,1-66,4 QUALICORP ON NM QUAL3 20,85-2,11 21,30 21,48 20, ,4970-1,84-1,84-7,3-8,1 6,1 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,30-2,12 8,48 8,52 8, ,6990-2,24-2,24-6,4-12,2 5,6 GERDAU MET PN N1 GOAU4 17,17-2,22 17,56 17,62 16, ,621-4,13-4,13-26,6-14,6 3,7 LOCALIZA ON NM RENT3 30,15-2,30 30,86 30,95 30, ,6170-3,24-3,24-9,4-10,5-2,7 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 12,80-2,36 13,11 13,14 12, ,4100 3,64 3,64-13,5-23,4-10,1 KROTON ON NM KROT3 42,50-2,37 43,53 43,75 42, ,9730-2,75-2,75 8,3 66,3 73,2 EVEN ON NM EVEN3 6,98-2,38 7,15 7,30 6, ,3370-2,24-2,24-14,4-28,0-10,8 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,60-2,44 1,64 1,68 1, ,3960-6,43-6,43-21,6-53,4-55,2 ANHANGUERA ON NM AEDU3 13,10-2,46 13,43 13,43 12, ,7830-0,23-0,23-12,1-1,4 29,3 SABESP ON NM SBSP3 20,94-2,60 21,50 21,51 20, ,9210-2,60-2,60-20,9-33,7-6,3 GAFISA ON NM GFSA3 3,25-2,69 3,34 3,37 3, ,5980-1,52-1,52-7,9-23,0-18,3 COSAN ON NM CSAN3 33,80-2,87 34,80 34,84 33, ,6670-2,57-2,57-14,6-27,3-3,5 JBS ON NM JBSS3 7,44-3,00 7,67 7,72 7, ,2460-0,800-0,80-15,2 6,1 47,6 GOL PN N2 GOLL4 10,20-3,04 10,52 10,67 10, ,3540-7,94-7,94-2,7-28,0-18,8 CEMIG PN N1 CMIG4 13,07-3,19 13,50 13,44 12, ,2510-2,68-2,68-6,7-24,5-0,3 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 7,72-3,26 7,98 7,97 7, ,3080-3,86-3,86-17,5-36,9-44,3 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 16,33-3,43 16,91 16,92 16, ,5440-2,80-2,80-14,5-24,0-7,0 GERDAU PN N1 GGBR4 13,94-3,46 14,44 14,44 13, ,0660-3,46-3,46-24,0-11,8 3,7 TRACTEBEL ON NM TBLE3 31,99-3,50 33,15 33,32 31, ,6470-3,64-3,64-11,0-7,3 15,5 DURATEX ON NM DTEX3 10,61-3,55 11,00 11,03 10, ,4300-2,39-2,39-19,3-25,3-0,4 VALE PNA N1 VALE5 27,09-3,63 28,11 27,95 26, ,0050-6,888-6,88-17,2-23,8-15,2 VALE ON N1 VALE3 30,55-3,78 31,75 31,68 30, ,8160-7,42-7,42-14,4-18,3-10,9 CCR SA ON ED NM CCRO3 16,26-3,79 16,90 16,89 16, ,6420 1,12 1,12-8,5-16,7-4,8 BR PROPERT ON NM BRPR3 16,48-3,96 17,16 17,11 16, ,7590-3,06-3,06-11,4-33,7-25,3 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 8,57-4,14 8,94 9,02 8, ,3940-5,72-5,72-13,7-31,4 13,5 COPEL PNB N1 CPLE6 24,89-4,27 26,00 26,30 24, ,3630-1,43-1,43-18,5-19,5 3,2 BRASKEM PNA N1 BRKM5 15,09-4,31 15,77 15,79 15, ,6620-6,566-6,56-28,1 3,4 64,1 PRUMO LOG ON NM LLXL3 0,86-4,44 0,90 0,91 0, ,2410-6,52-6,52-20,4-58,0-46,4 BRADESPAR PN N1 BRAP4 19,29-4,69 20,24 20,21 19, ,6870-9,48-9,48-23,1-32,6-19,5 ELETROBRAS ON N1 ELET3 4,67-4,69 4,90 4,93 4, ,2900-6,60-6,60-20,4-37,2 0,5 ENBR ON NM ENBR3 8,20-4,98 8,63 8,70 8, ,4360-8,17-8,17-27,8-37,9-4,9 SID NACIONAL ON CSNA3 9,15-5,08 9,64 9,67 9, , ,56-10,56-36,4-13,8 33,9 CESP PNB N1 CESP6 21,23-5,18 22,39 22,29 21, ,4300-5,64-5,64-5,3 14,8 23,6 USIMINAS PNA N1 USIM5 9,09-5,61 9,63 9,66 8, ,2470-6,966-6,96-36,0-14,0 11,0 LIGHT S/A ON NM LIGT3 15,87-5,93 16,87 16,93 15, ,3080-3,82-3,82-28,3-23,9 4,0 6 / 7

7 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Nataniel Cezimbra Victor Penna Luciana de Carvalho Márcio de Carvalho Montes Consumo Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias, Transportes e Small Caps Mário Bernardes Junior Gabriela Cortez Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Renato Odo Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, paraa qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar pesquisa@bb.com.br pesquisa@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br nataniel.cezembra@bb.com.br daltozo@bb.com.br nataniel.cezembra@bb.com.br victor.penna@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br mcmontes@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Managing Director Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Managing Director Rubens Cardoso +1 (646) Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Rodrigo Afonso Institutional Sales José Carlos Reis Paco Zayco / 7