Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço %

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1 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado 25 de novembro de 2013 Futuros em Nova York e bolsas européias em alta. No Brasil, decisão do Copom na quarta-feira (27). O Ibovespa deverá abrir em campo positivo. Tanto os futuros em Wall Street, como os principais mercados acionários europeus operam em alta. O acordo nuclear entre Estados Unidos e Irã levantou o humor dos investidores. Em uma semana mais curta nos EUA com o feriado ( Dia de Ação de Graças ) da próxima quinta-feira (28), que fecham as bolsas, e o chamado Black Friday (dia de liquidação nacional do varejo) na sexta-feira, com funcionamento parcial dos mercados, os indicadores do setor imobiliário têm destaque. Domesticamente, a decisão do Copom está agendada para a próxima quarta-feira (27), onde o consenso de mercado é de alta de 50 pontos-base, elevando a taxa básica de juros (Selic) para 10,0%a.a. Na sexta-feira (22), o Ibovespa subiu 0,21%, para pts, com baixa semanal de -1,22%, passando a acumular -2,68% no mês, -13,37% no ano e -6,44% em 12 meses. O índice iniciou em baixa, mas reagiu, passando a operar em alta após às 11h30min e, a partir daí, ficou circundando os 53 mil pts com curtas variações, até o fechamento. O giro do índice brasileiro foi de R$4,86 bilhões e da Bovespa foi de R$6,25 bilhões. No último dado disponível, a bolsa brasileira teve saída de capital externo de R$272,742 milhões no último dia 19, acumulando R$830 milhões em novembro (saldo positivos de R$780,127 milhões em outubro, R$4,247 bilhões em setembro e R$2,126 bilhões em agosto) e R$12,267 bilhões em Agenda da semana: no Brasil, confiança do consumidor e IPC-S (25), custos da construção (26), reunião do Copom (27), IGP-M e IPP fabricação (28), coeficiente dívida/pib e resultados primário e nominal (29); nos EUA, vendas de casas pendentes e índice de atividade do Fed Kansas (25), construção de casas novas, licenças para construção, S&P Case Shiller Composto 20, índice de confiança do consumidor e índice de manufatura do Fed Richmond (26), novos pedidos de seguro-desemprego, pedidos de bens duráveis, índice de atividade do Fed Chicago, PMI Chicago e índice antecedente (27) e ISM Milwaukee (29); na zona do euro, confiança do consumidor (28) e taxa de desemprego (29); na Alemanha, confiança do consumidor (27), IPC e taxa de desemprego (28) e vendas no varejo (29); no Japão, vendas no varejo (27), PMI fabricação, taxa de desemprego, IPC e produção industrial (28); na China, lucros industriais (27), PMI manufatura e índice antecedente (29) e PMI fabricação (1). O índice da bolsa de Xangai cedeu 0,47%, para pts, ainda não conseguindo superar os pts. No Japão, o índice Nikkei da bolsa de Tóquio subiu 1,54%, para pts, no maior nível desde 22 de maio de 2013 ( pts). Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro ,36 WTI NYMEX 93,53-1,38 S&P 500 Futuro ,31 Ouro NYMEX 1.230,80 +1,06 Nasdaq Futuro ,34 CRB 460,36 +0,14 DAX ,89 Moedas Último Preço % CAC ,57 USD/BRL 2, ,31 FTSE ,34 EUR/BRL 3, ,10 IBOVESPA ,21 EUR/USD 1,3518-0,30 IBOVESPA Futuro ,30 USD/YEN 101, ,50 Shanghai ,47 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei ,54 T-BOND 30 Anos 98,45 3,8377 MSCI World ,42 T-BOND 10 Anos 99,99 2,7517 MSCI Mercados Emergentes ,49 T-NOTE 5 Anos 99,53 1,3494 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 197,3-4,51 T-NOTE 3 Anos 100,21 0,5546 VIX (aversão ao risco) (bps) 12,26-0,40 T-NOTE 2 Anos 99,95 0,2805 Horário: 9:27 AM Agenda Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Nov ,7 112,8 08:00 BRA IPC-S IPC FGV ,66% 0,64% 0,67% 15:00 BRA Balança comercial semanal $808M 13:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) Oct 2,0% -5,6% 13:00 EUA Vendas imóveis pendentes A/A Oct -- 1,1% 13:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas Nov -- 3,6 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 5

2 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M 25-nov-13 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#67) IBOV ,21-2,68-13,4-8, ,9 100 NAplic NAplic 10,72 9,50 NAplic NAplic NAplic NAplic 2,0 0,6 4, Agronegócios (#5) 3,75 BRF FOODS ON NM BRFS3 51,41-0,37-2,26 21,9 29,7 39,9 20,7 1,263 31,58 28,11 20,08 16,17 NAplic 13,80 11,12 11,12 9,8 4,5 1,29 36,7 COSAN ON NM CSAN3 42,18-0,75-6,10 1,0 5,6 39,9 18,4 0,762 68,37 35,87 16,95 12,99 NAplic 6,99 6,46 6,46 4,0 1,5 1,76 18,4 JBS ON NM JBSS3 8,25-1,32 2,48 37,5 35,2 21,3 23,5 1,022 27,7 13,70 11,16 9,83 NAplic 7,91 6,80 6,80 4,0 1,5 NAplic 17,1 MARFRIG ON NM MRFG3 4,39 4,03-3,52-48,2-63,7 17,3 50,9 0,503 NAplic NAplic 16,38 8,85 NAplic 5,37 5,37 5,37-34,0-5,3 NAplic 4,0 VANGUARDA AGRO ON NM VAGR3 3,54 2,02-6,10-4,1 12,6 2,2 29,0 0,200 NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic -18,6-10,3 NAplic 1,4 Bancos (#4) (*P/BV - setor bancario) 12,82 *P/BV *P/BV *P/BV *P/BV BRASIL ON NM BBAS3 24,65-3,60-17,14-3,7 14,7 452,8 30,7 2,918 4,20 1,01 0,93 0,83 NAplic NAplic NAplic NAplic 26,3 1,4 9,59 72,8 BRADESCO PN ED N1 BBDC4 30,30-0,66-6,13-5,2-4,6 365,6 23,3 3,904 10,76 1,76 1,59 1,56 NAplic NAplic NAplic NAplic 17,8 1,3 3,39 134,3 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 32,32-1,49-6,59 6,5 10,8 454,1 24,6 4,901 11,11 2,00 1,76 1,55 NAplic NAplic NAplic NAplic 18,6 1,5 3,34 150,7 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,53-1,36-5,34-2,9-1,6 76,3 16,1 1,095 NAplic 0,90 0,89 0,88 NAplic NAplic NAplic NAplic 6,3 1,2 3,82 59,7 Construção Civil (#7) 8,33 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,13 2,73-19,86-67,0-66,1 9,5 49,6 0,400 NAplic NAplic 3,41 2,63 NAplic 12,73 7,65 7,65-11,5-3,1 NAplic 1,9 BR MALLS PAR ON NM BRML3 19,44 0,21-10,41-28,1-29,3 32,0 34,3 1,563 6,30 21,97 16,60 13,12 4,6 13,10 11,08 11,08 17,6 8,4 2,43 12,2 CYRELA REALT ON NM CYRE3 15,79 0,89-5,73-11,1-12,2 24,5 18,1 1,198 8,44 8,55 7,43 6,87 9,33 8,61 7,96 7,96 14,9 5,6 3,19 7,4 GAFISA ON NM GFSA3 3,17 3,93 4,62-32,7-20,2 22,3 53,5 1,421 NAplic NAplic 7,60 6,33 NAplic 11,53 9,99 9,99-6,3-1,8 NAplic 2,0 MRV ON NM MRVE3 9,36 1,85-3,21-21,9-14,6 31,1 48,7 1,428 9,56 9,58 8,63 7,43 NAplic 9,48 8,81 8,81 11,7 4,4 2,80 5,7 PDG REALT ON NM PDGR3 1,76 2,92-13,30-46,8-40,9 59,3 49,5 1,603 NAplic NAplic 26,27 13,33 NAplic 15,84 12,00 12,00-35,6-11,0 NAplic 4,4 ROSSI RESID ON NM RSID3 2,30 2,68-16,67-49,5-44,2 25,8 52,4 0,718 NAplic 13,22 6,71 4,32 NAplic 9,74 9,43 9,43-13,4-3,9 NAplic 1,9 Consumo (#9) 19,57 AMBEV ON ABEV3 86,80-1,33-11,34-12,6 20,7 4,5 75,6 0,364 26,67 24,77 21,16 18,88 16,13 15,94 14,27 14,27 34,9 20,2 2,72 267,6 B2W VAREJO ON NM BTOW3 14,85-1,33-11,34-12,6 20,7 4,5 75,6 0,364 NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic 10,88 7,89 7,89-20,9-3,8 NAplic 2,7 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 24,29 2,10 0,25-21,2-18,5 28,2 25,3 0,641 22,02 21,12 18,98 17,25 15,23 13,51 12,54 12,54 82,0 28,3 4,43 47,1 CIA HERING ON NM HGTX3 31,20 0,03-4,15-25,7-34,0 25,1 31,6 0,949 16,15 15,59 13,77 12,08 12,27 10,76 9,44 9,44 38,0 25,6 4,47 6,9 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 18,75-0,85-4,09 12,8 20,6 27,8 20,7 1,424 NAplic 36,98 23,70 18,81 14,36 14,83 12,72 12,72 4,7 2,5 NAplic 10,4 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,86-0,56-4,34-13,5-13,8 20,4 30,4 0,851 34,56 32,30 26,48 20,73 NAplic 11,64 9,69 9,69 49,0 3,9 0,66 17,3 LOJAS RENNER ON NM LREN3 64,12 1,06-5,01-19,6-15,2 47,6 26,3 0,968 23,59 20,20 17,20 14,93 9,84 11,33 9,60 9,60 27,3 9,2 3,12 9,9 NATURA ON NM NATU3 42,00 0,41-6,25-28,4-24,2 25,5 24,8 0,984 22,38 19,92 17,85 16,03 15,02 12,20 10,93 10,93 82,8 15,6 4,74 25,2 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 107,41-0,53-3,32 18,7 16,7 55,6 15,5 0,876 28,25 23,57 19,12 16,01 8,96 8,79 7,46 7,46 11,6 2,9 0,97 23,8 Energia Elétrica (#9) 6,07 CESP PNB N1 CESP6 23,02-1,41-1,75 18,7 36,2 9,9 22,2 0,530 13,17 6,99 4,86 NAplic 3,66 2,98 2,58 2,58 4,8 2,9 6,15 5,4 CEMIG PN N1 CMIG4 19,09 0,90-4,21-4,7-6,4 47,8 22,7 1,685 4,30 6,90 7,77 10,11 5,68 4,58 4,86 4,86 32,3 12,5 22,64 18,7 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 19,15 0,95 0,05-10,5-16,0 21,9 17,5 0,471 20,29 19,50 14,33 12,94 NAplic 9,08 8,16 8,16 13,5 2,9 4,44 20,6 COPEL PNB N1 CPLE6 32,97-0,39 5,54 4,0 19,5 14,2 33,3 0,451 11,38 7,86 7,28 6,02 4,85 4,62 4,17 4,17 6,3 3,8 3,12 6,9 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,07 1,17-14,51-4,1-8,4 13,4 41,7 0,713 NAplic 11,90 5,47 3,71 NAplic 11,75 9,39 9,39-15,6-7,3 6,94 8,6 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 10,74 1,90-9,82 2,5 39,5 17,8 31,0 0,794 NAplic 21,06 9,68 6,57 NAplic 11,75 9,39 9,39-15,6-7,3 16,06 8,6 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 9,80 0,31-2,00-41,7-28,6 16,2 54,5 0,770 8,25 17,82 NAplic NAplic NAplic 4,03 5,35 5,35 6,4 1,8 3,47 2,8 LIGHT S/A ON NM LIGT3 21,60 0,93 9,42-3,2-2,6 13,6 21,4 0,470 7,12 6,99 8,51 8,19 NAplic 5,19 5,54 5,54 18,7 5,0 6,29 4,6 TRAN PAULIST PN N1 TRPL4 28,93 2,05-10,16-12,3-4,5 6,1 33,5 0,191 63,991 15,31 10,37 9,91 NAplic 14,97 27,20 27,20 1,4 0,8 NAplic 5,0 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 9:27 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. ROE* ROA* DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

3 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 2/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M 25-nov-13 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#67) IBOV ,21-2,68-13,4-8, ,9 100 NAplic NAplic 10,72 9,50 NAplic NAplic NAplic NAplic 2,0 0,6 4, Holding Financeira (#2) 3,61 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 9,09-1,41-5,80 4,0 4,8 122,2 23,3 2,841 9,72 9,18 7,80 6,71 NAplic NAplic NAplic NAplic 16,1 2,6 4,71 47,0 BRADESPAR PN N1 BRAP4 24,90 1,43-6,60-24,2-13,1 26,5 30,0 0,766 17,32 7,66 7,38 7,45 NAplic 6,65 6,08 6,08 5,0 4,3 5,47 11,2 Papel e Celulose (#2) 1,62 FIBRIA ON NM FIBR3 28,40-1,39-2,24 25,8 37,7 40,4 28,6 0,853 NAplic NAplic 59, ,49 8,34 8,42 8,42-3,2-1,7 NAplic 12,5 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 11,69 2,63-1,76-8,6-2,6 24,7 21,9 0,771 24,99 26,51 16,53 14,52 10,01 9,05 7,85 7,85 7,7 2,9 3,00 11,3 SUZANO S/A PNA N1 SUZB5 8,80 0,23-3,08 25,4 41, ,9 0,8689 NAplic NAplic NAplic 13,06 10,2 10,1 7,6 7,6-1,2-0,5 1,08 7,65 Petróleo e Petroquímico (#5) 14,04 BRASKEM PNA N1 BRKM5 21,18 1,34 6,54 65,5 54,0 30,4 20,8 0,882 NAplic NAplic 1,73 11,22 5,4 6,1 5,06 5,06 9,4 1,8 NAplic 7,6 OGX PETROLEO ON NM OGXP3 0,14 0,00 7,69-96,8-97,1 4,1 239,4 #N/A N/A NAplic 0,09 0,06 0,43 NAplic NAplic 4,49 4,49-116,7-40,9 NAplic 14,2 PETROBRAS ON PETR3 19,82-0,95 1,43 1,4 0,0 136,5 43,7 3,298 10,33 10,91 8,99 7,64 7,12 6,89 5,96 5,96 7,3 3,6 1,37 254,6 PETROBRAS PN PETR4 20,67-1,10 1,17 5,9 7, ,5 9, ,77 11,38 9,38 7,97 7,1 6,9 6,0 6,0 7,3 3,6 3,78 254,63 ULTRAPAR ON NM UGPA3 57,90-1,03-3,02 25,1 30, ,4 0, ,84 26,41 22,69 20,03 NAplic 12,4 11,2 11,2 18,9 7,7 2,28 24,83 Serviços Financeiros (#3) 7,65 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 12,00 2,21-4,99-14,3-4,5 109,8 25,1 2,919 20,68 14,89 13,87 12,46 13,95 12,89 11,97 11,97 5,7 4,5 4,81 27,0 CETIP ON NM CTIP3 12,00 2,21-4,99-14,3-4,5 109,8 25,1 2,919 19,2 15,49 13,90 12,37 NAplic 10,82 9,84 9,84 NAplic NAplic 2,11 NA CIELO ON NM CIEL3 66,90 0,60-1,62 40,9 45, ,8 1,8 21,2 19,3 16,9 15,4 14,0 13,7 12,5 12,5 102,5 25,8 3,20 37,29 Siderurgia e Mineração (#8) 19,42 SID NACIONAL ON CSNA3 12,50-0,79 2,54 5,4 16,8 45,6 36,8 2,372 13,47 NAplic 13,54 14,76 NAplic 8,77 7,33 7,33 16,4 2,6 9,11 17,3 GERDAU PN N1 GGBR4 18,21-1,51 3,06 1,6-3,4 159,8 30,9 2,431 24,5 21,0 13,33 10,61 9,93 9,38 7,44 7,44 4,5 2,3 1,3 30,5 GERDAU MET PN N1 GOAU4 22,86-1,21-0,17-0,2-4,7 19,2 30,4 0,602 23,1 15,8 6,12 5,24 9,57 12,30 5,45 5,45 3,9 0,7 1,36 9,3 MMX MINER ON NM MMXM3 0,74 15,63-12,94-83,4-80,7 37,4 149,1 0,265 NAplic NAplic NAplic NAplic NAplic 24,94 11,77 11,77-34,1-12,6 NAplic 2,8 USIMINAS ON N1 USIM3 11,56 0,52 1,14-15,4-7,1 5,3 35,4 0,214 NAplic NAplic 18,68 13,70 11,75 10,20 7,43 7,43-2,8-1,4 NAplic 13,5 USIMINAS PNA N1 USIM5 12,22-0,89 2,86-4,5 3,6 58,1 35,7 2,332 NAplic NAplic 19,74 14,48 11,75 10,20 7,43 7,43-2,8-1,4 NAplic 13,5 VALE ON N1 VALE3 35,33 0,89-1,17-16,4-4, ,1 2, ,54 7,31 7,30 7,29 5,5 4,9 5,0 5,0 5,7 3,3 5,03 217,88 VALE PNA N1 VALE5 32,66 1,11-0,55-20,1-9, ,0 8, ,07 6,76 6,75 6,74 5,5 4,9 5,0 5,0 5,7 3,3 5,44 217,88 Telefonia Fixa (#2) 1,68 OI ON OIBR3 3,84 3,23-4,48-57,5-60,1 4 50,8 0, ,72 8,48 13,91 16,00 NAplic 4,3 4,4 4,4 2,8 0,6 23,82 14,08 OI PN OIBR4 3,62 3,13-3,72-55,8-55,7 36,1 49,1 1,353 13,87 7,99 13,12 15,08 NAplic 4,35 4,39 4,39 2,8 0,6 25,27 14,1 Telefonia Móvel (#2) 2,09 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,01-1,34-3,59 34,3 41, ,6 1, ,57 17,37 16,22 15,38 5,1 5,4 5,1 5,1 10,8 6,1 1,40 19,82 TELESP PN VIVT4 44,40 0,57-10,07-9,4-9, ,8 0, ,60 12,68 12,11 11,18 4,8 4,3 4,2 4,2 9,0 5,6 12,40 55,04 Transportes e Logística (#5) 4,24 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 7,77 2,51-3,12-6,5-7,2 19,2 28,6 0,622 32,37 25,5 13,58 10,49 6,04 5,11 4,61 4,61-0,1-0,0 1,1 5,7 CCR SA ON ED NM CCRO3 18,48 1,26-0,81-5,0-1,9 130,1 21,0 1,687 23,44 22,3 18,3 15,7 11,6 10,2 8,84 8,84 45,8 9,7 4,0 34,3 GOL PN N2 GOLL4 9,83 1,13-13,24-23,8-0,3 10,9 55,3 0,766 NAplic NAplic NAplic 23,80 NAplic 9,53 6,29 6,29-129,2-11,8 NAplic 3,6 LLX LOCALIZA LOG ON ON NM NM RENT3 LLXL3 33,63 1,07 4,90 1,14-9,32-4,73-46,9-2,6-33,2 1,5 18,8 7 64,3 20,2 0,4560 0,71 NAplic 18,25 NAplic 18,28 NAplic 16,86 NAplic 14,88 NAplic 9,0 NAplic 9,0 23,4 8,0 23,4 7,96-13,9 27,1-3,2 9,7 NAplic 4,51 1,67 7,4 Outros (#4) 3,03 DASA ON NM DASA3 12,32 3,10 7,13-6,6-5,8 14,7 23,3 0,687 41,07 28,58 20,10 16,56 11,23 10,63 9,11 9,11 3,5 2,2 0,54 4,1 DURATEX ON NM DTEX3 13,87 0,00-0,72 2,7 3,8 14,5 34,4 0,677 14,08 14,74 13,71 12,18 6,67 8,30 7,62 7,62 14,4 7,7 2,29 8,2 EMBRAER ON NM EMBR3 17,65-0,84 7,95 22,1 22,7 20,7 38,9 0,713 30,22 17,42 12,84 11,81 8,09 6,77 6,31 6,31 6,1 2,0 1,20 10,5 SABESP ON NM SBSP3 24,58-0,32 3,54-15,1-18,3 23,1 30,2 0,957 8,0 9,0 8,21 7,66 5,62 6,03 5,58 5,58 17,5 7,8 3,18 19,8 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 9:27 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. ROE* ROA* DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

4 Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses IBOVESPA ,21% 1,09% -2,5% 1,2% -6,4% -13,4% -8,3% 7,4% -18,1% DOW JONES ,34% 0,65% 3,2% 7,0% 5,0% 22,6% 23,5% 7,3% 5,5% S&P ,50% 0,37% 2,6% 8,5% 9,4% 26,5% 28,1% 13,4% -0,0% NASDAQ ,57% 0,14% 1,2% 9,1% 15,4% 32,2% 34,5% 15,9% -1,8% CAC ,58% -0,40% 0,7% 5,7% 8,8% 18,2% 21,9% 15,2% -17,0% DAX ,90% 0,83% 3,5% 10,5% 12,0% 22,2% 27,3% 29,1% -14,7% FTSE ,34% -0,40% -0,4% 3,2% 0,6% 13,5% 15,1% 5,8% -5,6% NIKKEI ,54% 3,00% 10,9% 14,3% 6,9% 50,3% 66,7% 22,9% -17,3% SHANGHAI ,47% -0,51% 2,5% 6,3% -4,5% -3,7% 7,8% 3,2% -21,7% HANG SENG ,05% 0,10% 4,3% 8,3% 4,7% 4,5% 8,1% 22,9% -20,0% MSCI WORLD ,42% 0,02% 0,9% 7,6% 8,7% 21,3% 24,4% 13,2% -7,6% MSCI EM ,49% -1,57% -1,8% 8,2% -1,7% -4,4% 1,3% 15,1% -20,4% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 10 anos 4, ,00 +25,50 +54,70-1, , , ,60-117,7-83,9 EUA 2 anos 0, ,15 +0,15-1,95-9,65 +3,25 +3,25 +0,95 +0,8-35,4 EUA 5 anos 1, ,46 +3,96 +7,06-26,64 +46,26 +62,76 +66,36-10,9-117,4 EUA 10 anos 2, ,87 +9,57 +25,27-5,23 +75, , ,87-11,9-141,7 EUA 30 anos 3, ,81 +9,21 +24,71 +5,61 +67,41 +89, ,71 +5,6-144,0 Alemanha 10 anos 1,7300-3,10 +3,50-4,00-22,10 +28,70 +40,30 +28,20-51,3-113,4 China 10 anos 4, ,10 +3,10 +47,90 +60, , , ,70 +15,0-47,0 Espanha 10 anos 4, ,80 +13,80 +5,20-24,20-20,30-103,90-138,90 +17,7-36,5 França 10 anos 2,1880-3,40 +0,20-8,20-30,70 +23,00 +17,60 +1,20-115,1-21,4 Grécia 10 anos 8, ,0 +34,5 +15,3-126,2-7,7-312,10-769, , ,2 Inglaterra 10 anos 2,7800-2,10 +5,00 +15,70 +6,40 +87,70 +94,60 +93,10-14,9-141,9 Irlanda 9 anos 4,4010-5,40-15,50-2,50-67,80-186,20-15,10-390,60-390,5-43,5 Itália 10 anos 4, ,80 +3,00-11,50-21,70-2,90-38,70-64,00-261,1 +229,3 Japão 10 anos 0, ,30 +2,80 +4,40-10,90-16,70-12,60-7,70-19,7-14,0 Portugal 10 anos 5, ,30 +3,60-18,80-57,80 +45,00-103,00-191,30-635,0 +676,0 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses DJ-UBSCI 123,38-0,35% 0,79% -3,2% -5,2% -6,5% -11,3% -14,4% -1,1% -13,4% S&P GSCI 624,37 0,34% 1,21% -1,3% -2,9% -0,3% -3,4% -3,3% 0,3% 2,1% CRB Index 275,21-0,12% 0,32% -2,6% -5,4% -3,4% -6,7% -8,0% -3,4% -8,3% Açúcar 17,42 0,11% -1,97% -8,6% 2,7% -4,0% -15,3% -12,8% -13,3% 4,8% Café 106,85-0,60% -2,46% -4,9% -11,0% -21,6% -33,5% NA -36,1% 5,6% Cobre 321,90 0,02% 1,88% -1,7% -4,6% #VALOR! -13,1% NA 6,6% -20,0% Milho 429,50 0,06% 2,02% -4,87% -11,21% -21,23% -29,56% -32,42% 8,5% 14,6% Ouro 1.231,67-0,96% -3,43% -8,8% -11,9% -11,2% -26,5% -29,7% 7,1% 10,1% Prata 19,72-0,72% -3,42% -12,5% -18,1% -12,0% -35,0% -42,2% 9,0% -9,9% Soja 1.315,25-0,32% 2,04% 1,76% -1,18% 4,76% 0,13% 1,29% 15,6% -7,4% Trigo 660,50 0,53% 1,23% -5,95% 0,53% -9,71% -20,47% -24,49% 20,8% -24,1% Petróleo WTI 93,52-1,39% 0,55% -4,5% -12,0% -0,4% 1,9% 6,0% -7,3% 8,4% Petróleo Brent 109,16-1,70% 0,79% 2,0% -1,7% 6,2% -1,9% -2,0% 3,8% 13,4% Gasolina 268,60-1,47% 1,13% 3,5% -10,5% -5,1% -4,6% -2,1% 5,3% 11,8% Gás Natural 3,81 1,19% 5,54% -0,4% -0,1% -15,5% -3,6% -12,9% 12,8% -41,3% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BRL / USD 2,2874 0,32% 1,06% 4,6% -4,0% 11,3% 11,5% 9,8% 10,1% 12,2% USD / EUR 1,3517-0,30% 0,08% -2,1% 1,1% 4,5% 2,5% 4,2% 1,8% -3,2% USD / GPB 1,6197-0,18% 0,55% 0,2% 4,0% 7,3% -0,4% 1,1% 4,0% -0,4% CAD / USD 1,0554 0,38% 1,20% 1,0% 0,5% 2,1% 6,4% 6,2% -2,9% 2,3% CHF / USD 0,9105 0,42% -0,26% 2,0% -1,4% -5,5% -0,5% -1,8% -2,4% 0,3% CNY / USD 6,0932-0,01% 0,02% 0,2% -0,4% -0,5% -2,2% -2,1% -1,0% -4,7% HKD / USD 7,7528-0,00% 0,01% -0,0% -0,0% -0,1% 0,0% 0,0% -0,2% -0,1% JPY / USD 101,7900 0,51% 1,80% 4,5% 3,3% 0,8% 17,3% 24,0% 12,8% -5,2% GBP / EUR 1,1983 0,12% 0,46% 2,3% 2,8% 2,6% -2,7% -3,0% 2,8% 2,8% GBP / JPY 164,8640 0,33% 2,34% 4,7% 7,4% 8,1% 17,0% 25,3% 17,9% -5,6% EUR / JPY 137,5800 0,22% 1,87% 2,3% 4,5% 5,4% 20,2% 29,2% 14,9% -8,1% AUD / EUR 0,6774 0,12% -2,45% -2,4% 0,3% -9,1% -14,0% -16,0% 0,0% 3,1% AUD / USD 0,9156-0,29% -2,36% -4,5% 1,4% -5,0% -11,9% -12,5% 1,8% -0,2% Dollar Index 80,9210 0,26% 0,24% 2,2% -0,5% -3,3% 1,5% 0,9% -0,5% 1,6% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 197,33-2,23% 5,95% 20,9% -0,9% 46,7% 82,0% 86,1% -32,9% 45,2% Alemanha 21,08-1,06% 6,95% -7,9% -24,3% -30,6% -46,7% -33,2% -61,8% 77,5% Espanha 154,28-5,22% -4,21% -18,9% -31,9% -34,0% -47,7% -51,4% -25,1% 12,6% EUA 29,88-0,94% 1,26% -20,3% 34,2% -2,0% -21,2% -14,6% -25,7% 21,4% França 50,72 0,11% 3,51% -17,4% -27,0% -21,6% -44,3% -40,9% -59,0% 120,0% Inglaterra 26,05 0,18% 4,33% -5,5% -29,0% -40,5% -33,4% -14,2% -59,9% 34,6% Irlanda 126,73-0,25% 2,43% -2,7% -10,5% -11,8% -42,4% -31,6% -69,7% 18,1% Itália 186,54-2,84% -1,24% -10,5% -19,9% -25,4% -33,0% -29,8% -44,7% 111,0% Japão 50,67-0,97% -4,38% -7,3% -23,3% -30,5% -33,6% -28,7% -46,7% 97,6% Portugal 350,84-2,91% -1,84% -6,1% -24,4% 13,4% -21,8% -33,7% -58,9% 118,7% VIX 12,26-3,16% 0,57% -6,3% -12,3% -12,4% -32,0% -19,0% -23,0% 31,8% Horário: 9:26 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Carlos Daltozo Commodities Carolina Flesch Victor Penna Consumo Nataniel Cezimbra Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias Mário Bernardes Junior Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviçoss prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interessee dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter nataniel.cezimbra@bb.com.br daltozo@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br victor.penna@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Annabelaa Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michellee Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e e estrangeiros. 5 / 5