Pré-Mercado Investimento

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1 Nataniel Cezimbra, CNPI Pré-Mercado Investimento 31 de outubro de 2012 Futuros americanos avançam e bolsas na Europa com sinais mistos aguardando reabertura da Bolsa de Nova York O Ibovespa, neste momento, tem possibilidade maior de abrir em alta, seguindo os futuros americanos, que operam em campo positivo na manhã de hoje. Os investidores aguardam a reabertura dos negócios em Wall Street, após fechamento de dois dias por causa do furacão Sandy. A Nyse Euronext, controladora da Bolsa de Nova York, informou que vai reabrir hoje no horário normal. Na Europa, as principais bolsas operam com sinais mistos, com DAX e CAC avançando e FTSE de lado. O Ibovespa fechou o pregão de ontem em alta de 0,89% ( pts), acumulando agora baixas de 2,52% no mês e de 3,07% em 12 meses, mas, com elevação de 1,64% em As suas resistências estão próximas de , e pts, com suportes em torno de , e pts. O baixo giro da Bovespa foi de R$ 3,2 bilhões, com o mercado à vista movimentando R$ 3 bilhões. No último dado disponível, a Bovespa teve saída de capital externo de R$ 376,9 milhões no último dia 26, acumulando agora saldo negativo R$ 653,1 milhões em outubro. No Brasil a agenda hoje tem: índice de preços ao produtor, números da pesquisa de emprego e desemprego, índice nacional de expectativa do consumidor, indicador do nível de atividade e dados do fluxo cambial. Já nos Estados Unidos, serão divulgados o índice do custo da mão de obra no terceiro trimestre e o ISM de atividade industrial na região de Chicago em outubro. Os ministros da região do Euro tem reunião para debater a necessidade de financiamento da Grécia, que deve apresentar, ainda hoje, um esboço de orçamento para Os rendimentos dos títulos dos tesouros da Alemanha e Reino Unido sobem e os da Itália e da Espanha estão caindo. Na China, o Xangai Composto subiu 0,32% (2.069 pts), após algumas empresas divulgarem balanços melhores do que as expectativas. A agenda econômica traz hoje os índices de atividade industrial. Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro ,40 WTI NYMEX 86,52 +0,97 S&P 500 Futuro ,64 Ouro NYMEX 1.719,80-0,53 Nasdaq Futuro ,47 CRB 476,54-0,05 DAX ,60 Moedas Último Preço % CAC ,38 USD/BRL 2, ,00 FTSE ,15 EUR/BRL 2, ,32 IBOVESPA ,89 EUR/USD 1, ,37 IBOVESPA Futuro ,01 USD/YEN 79, ,28 Shanghai ,32 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei ,98 T-BOND 30 Anos 96,61 2,9215 MSCI World ,40 T-BOND 10 Anos 98,82 1,7575 MSCI Mercados Emergentes ,29 T-NOTE 5 Anos 99,89 0,7732 VIX (aversão ao risco) 17,81-1,71 T-NOTE 2 Anos 99,90 0,3030 Horário: 8:52 AM Agenda Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 09:00 BRA IPP Manufatura (M/M) Set -- 0,53% 09:00 BRA IPP Manufatura (A/A) Set -- 7,53% 11:45 EUA Índice gerente compras de Chicago (ISM) Out 51,0 49,7 05:00 ALE Vendas a varejo (M/M) Set 0,3% 0,1% 1,5% 05:00 ALE Vendas a varejo (A/A) Set -1,1% -0,8% -3,1% 05:45 FRA Gastos do consumidor (M/M) Set 0,2% -0,8% 0,1% 05:45 FRA Gastos do consumidor (A/A) Set -0,2% -0,6% -0,3% 08:00 EUR IPC estimado-zona euro (A/A) Out 2,5% 2,6% 2,5% 08:00 EUR Taxa de desemprego-zona euro Set 11,5% 11,5% 11,6% CHI Índice antecedente Set -- 99,63 23:00 CHI PMI manufatura Out 50,3 49,8 23:45 CHI HSBC Fabricação PMI Out 49,1 47,9 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 5

2 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M 31-out-12 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#67) IBOV ,89-2,52 1,6-1, , ,43 15,26 10,09 8,73 10,80 NAplic NAplic NAplic 12,0 4,3 4, Agronegócios (#5) 4,35 BRF FOODS ON NM BRFS3 37,15-0,85 6,11 2,0 3,9 29,7 15,9 1,562 50,05 34,24 18,41 13,86 13,75 14,52 10,25 10,25 4,6 2,1 1,36 31,7 COSAN ON NM CSAN3 38,89 1,81 5,02 44,0 45,1 28,6 23,2 0,838 54,31 23,09 18,01 16,16 8,65 8,09 6,57 6,57 3,3 1,3 1,59 13,7 JBS ON NM JBSS3 6,66 0,30-0,89 9,5 29,1 6,8 36,3 0, ,6 17,76 12,50 10,15 9,94 8,54 7,23 7,23 0,4 0,2 NAplic 18,0 MARFRIG ON NM MRFG3 10,61-0,84-10,08 24,2 42,4 12,4 56,4 0,732 NAplic NAplic 28,99 15,14 6,83 7,03 6,14 6,14-1,7-0,3 NAplic 3,0 VANGUARDA AGRO ON NM VAGR3 0,35 0,00-5,41 9,4-43,5 1,2 33,3 0,296 NAplic NAplic NAplic NAplic 21,23 NAplic NAplic NAplic -25,0-13,2 NAplic 0,7 Bancos (#4) (*P/BV - setor bancario) 11,37 *P/BV *P/BV *P/BV *P/BV BRASIL ON NM BBAS3 21,91 0,09-11,65-7,6-15,4 45,0 27,5 2,934 5,52 0,97 0,88 0,80 NAplic NAplic NAplic NAplic 19,6 1,2 7,43 67,9 BRADESCO PN ED N1 BBDC4 32,25 0,72-0,98 4,9 3,9 53,5 29,7 3,235 10,98 1,81 1,62 1,45 NAplic NAplic NAplic NAplic 18,7 1,4 3,52 117,4 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 29,96 1,22-2,06-11,9-8,5 82,9 30,4 4,246 10,13 1,69 1,49 1,32 NAplic NAplic NAplic NAplic 18,7 1,6 3,80 151,5 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 13,83 0,00-6,68-7,6-10,5 6,6 24,6 0,957 NAplic 0,86 0,82 0,81 NAplic NAplic NAplic NAplic 8,1 1,6 5,24 63,7 Construção Civil (#7) 10,84 BROOKFIELD ON NM BISA3 3,60 2,56-8,86-21,9-41,4 7,3 44,1 0,737 NAplic 14,40 5,11 4,33 36,13 18,02 7,41 7,41-7,0-2,2 5,48 2,2 BR MALLS PAR ON NM BRML3 27,24 2,79-3,23 50,3 46,8 29,3 29,0 1,177 14,09 22,06 21,50 17,18 6,09 17,62 14,15 14,15 12,9 6,4 0,55 8,1 CYRELA REALT ON NM CYRE3 17,30 0,00-0,57 16,6 15,3 16,3 27,2 1,647 11,87 10,01 8,03 6,93 12,23 10,31 8,47 8,47 12,6 4,4 1,67 6,1 GAFISA ON NM GFSA3 3,89 4,57-12,78-5,6-38,9 23,1 66,3 1,576 NAplic 121,56 8,76 6,20 NAplic 10,07 8,10 8,10-31,7-10,4 NAplic 1,8 MRV ON NM MRVE3 10,56-0,47-12,94-1,3-12,7 18,4 32,0 1,603 7,47 7,67 6,59 5,96 8,02 7,84 6,80 6,80 19,7 7,6 3,57 5,1 PDG REALT ON NM PDGR3 3,45 1,17-9,69-41,5-54,4 40,2 33,9 3,197 NAplic NAplic 7,01 6,26 86,95 12,51 7,31 7,31-2,9-1,1 4,33 6,6 ROSSI RESID ON NM RSID3 4,42 0,23-12,13-44,8-59,3 5,5 32,0 0,901 4,31 4,42 3,39 3,12 10,32 7,35 6,21 6,21 11,4 3,7 6,95 2,1 Consumo (#9) 17,73 AMBEV PN AMBV4 83,20-0,54 7,09 23,7 45,2 45,0 18,8 1,709 28,83 25,59 23,14 21,03 NAplic 15,64 14,17 14,17 34,9 19,9 2,71 209,8 B2W VAREJO ON NM BTOW3 9,74 0,00-8,54 8,2-30,2 3,9 65,2 0,414 NAplic NAplic NAplic NAplic 8,91 8,13 6,35 6,35-13,1-3,4 NAplic 1,4 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,80-1,47-2,55 17,0 27,3 12,6 22,3 0,723 24,66 23,14 21,10 20,15 18,47 15,60 14,46 14,46 76,8 32,6 3,62 35,0 CIA HERING ON NM HGTX3 45,86 1,35 0,07 41,3 19,6 23,6 25,2 1,110 23,79 22,35 19,12 16,25 17,70 16,13 13,33 13,33 43,8 28,5 3,24 5,3 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 16,10 1,19 8,13 89,4 74,2 34,0 22,7 1,972 NAplic 48,49 23,30 20,99 16,96 14,64 12,39 12,39-1,9-1,0 NAplic 5,3 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 16,89-0,76 6,43 51,0 43,0 11,8 27,2 1,076 50,11 41,09 28,20 23,04 12,10 12,74 10,63 10,63 48,1 3,4 0,53 10,7 LOJAS RENNER ON NM LREN3 72,80 0,26 7,22 50,4 39,8 44,3 26,4 1,088 27,38 24,82 20,63 17,42 13,01 14,01 11,41 11,41 29,5 12,3 2,87 5,9 NATURA ON NM NATU3 53,94-0,48-2,37 48,8 61,5 23,6 18,3 1,036 25,87 25,80 22,63 20,14 15,94 15,53 13,50 13,50 89,2 21,3 3,70 15,5 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 93,10-0,37 2,82 39,0 42,2 24,7 24,0 0,678 26,44 23,08 19,36 16,69 9,53 10,45 9,03 9,03 11,9 2,8 0,77 17,6 Energia Elétrica (#9) 3,96 CESP PNB N1 CESP6 18,75-0,21-13,39-43,3-35,9 11,0 39,2 0,281 22,74 8,85 9,66 10,55 6,27 3,60 4,63 4,63 2,6 1,5 8,19 8,9 CEMIG PN N1 CMIG4 24,83 1,02 1,02-6,7 12,7 60,6 35,9 0,793 7,86 5,03 8,82 10,02 6,92 5,32 6,08 6,08 20,5 7,1 10,13 18,6 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 23,65-0,08 5,63-9,1 7,6 6,3 21,8 0,496 15,99 15,29 16,61 16,07 9,86 9,54 9,32 9,32 20,7 5,4 6,15 25,0 COPEL PNB N1 CPLE6 30,34-1,78-8,34-22,0-11,7 7,9 26,0 0,422 8,18 8,44 7,46 6,74 6,66 4,63 4,28 4,28 8,5 5,3 2,47 9,0 ELETROBRAS ON N1 ELET3 11,15 0,45-7,85-37,5-35,1 5,1 24,5 0,403 3,18 3,83 3,60 3,63 9,02 6,03 9,19 9,19 6,1 3,0 11,48 24,1 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 16,00 0,31-12,23-40,4-32,4 6,3 27,3 0,402 4,57 5,50 5,16 5,22 9,02 6,03 9,19 9,19 6,1 3,0 10,61 24,1 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 16,27-1,09-17,41-55,4-47,2 12,8 23,4 0,586 2,27 7,63 16,86 37,40 2,65 4,58 5,55 5,55 33,9 11,1 23,63 6,1 LIGHT S/A ON NM LIGT3 22,28 0,91-5,23-22,6-16,7 5,8 22,6 0,445 16,30 12,33 8,23 9,81 NAplic 5,90 4,84 4,84 8,5 2,7 10,08 5,9 TRAN PAULIST PN N1 TRPL4 31,15 3,32-17,33-46,1-36,5 7,8 43,5 0,135 5,181 5,31 6,87 6,29 NAplic 5,26 6,75 6,75 20,0 11,1 11,37 8,9 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 8:51 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. ROE* ROA* DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

3 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 2/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M ROE* ROA* 31-out-12 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#67) IBOV ,89-2,52 1,6-1, , ,43 15,26 10,09 8,73 10,80 NAplic NAplic NAplic 12,0 4,3 4, Holding Financeira (#2) 3,10 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,97 1,01-0,66-12,5-8,2 59,2 31,5 2,287 8,97 8,71 7,96 7,01 NAplic NAplic NAplic NAplic 16,2 1,6 3,53 49,7 BRADESPAR PN N1 BRAP4 29,89 0,98 6,22-5,7-14,6 16,0 30,3 0,815 6,81 6,57 6,73 5,20 NAplic 5,46 5,54 5,54 17,7 11,7 6,53 12,2 Papel e Celulose (#2) 1,68 FIBRIA ON NM FIBR3 17,50-3,31-5,05 26,2 14,5 23,6 36,2 0,825 NAplic NAplic 47,95 #N/A N/A 8,38 8,15 8,21 8,21-7,4-3,9 NAplic 6,5 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 11,75 2,00 10,85 46,9 85,9 21,6 23,3 0,851 14,37 17,10 16,57 14,17 6,98 10,56 9,34 9,34 14,3 5,4 2,53 7,1 SUZANO S/A PNA N1 SUZB5 5,29-0,94-0,75-21,5-37, ,1 0,7989 NAplic NAplic NAplic 25,19 8,0 10,1 9,7 9,7-3,9-1,9 4,70 2,68 Petróleo e Petroquímico (#5) 16,41 BRASKEM PNA N1 BRKM5 13,48 0,75-5,54 5,3-11,9 8,2 32,1 0,716 NAplic NAplic 1,21 8,82 6,8 6,9 5,74 5,74-21,9-5,6 4,5 9,4 OGX PETROLEO ON NM OGXP3 4,78 3,69-22,28-64,9-66,3 170,0 52,4 3,928 NAplic 1,88 1,86 17,13 NAplic NAplic 28,31 28,31-9,9-5,6 NAplic 44,0 PETROBRAS ON PETR3 22,30 0,90-4,29-3,0-3,4 38,4 20,0 2,618 15,74 11,09 8,19 7,70 7,88 6,66 5,72 5,72 5,5 3,0 3,15 280,3 PETROBRAS PN PETR4 21,53 0,84-3,76 0,2 1, ,3 8, ,19 10,71 7,91 7,43 7,9 6,7 5,7 5,7 5,5 3,0 3,26 280,33 ULTRAPAR ON NM UGPA3 43,35 0,23-4,96 35,4 41,7 9 29,5 0, ,74 24,27 20,57 17,94 NAplic 11,8 10,5 10,5 15,3 6,4 2,35 17,16 Serviços Financeiros (#3) 8,67 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 13,22 0,30 7,92 34,9 29,0 64,6 29,0 3,699 24,08 17,89 16,16 14,14 12,99 16,00 14,14 14,14 5,5 4,5 3,64 18,9 CETIP ON NM CTIP3 13,22 0,30 7,92 34,9 29,0 64,6 29,0 3,699 23,54 17,58 13,92 11,80 NAplic 11,96 10,42 10,42 NAplic NAplic 1,47 NA CIELO ON NM CIEL3 51,35 3,74 1,50 27,8 35, ,8 1,3 15,2 14,7 13,3 12,2 11,6 9,1 8,3 8,3 134,9 36,7 4,21 26,25 Siderurgia e Mineração (#8) 22,07 SID NACIONAL ON CSNA3 11,42 2,24 0,00-23,8-28,2 24,4 41,1 1,664 16,19 NAplic 10,19 8,45 NAplic 7,39 5,69 5,69 14,2 2,4 7,21 21,8 GERDAU PN N1 GGBR4 17,99 0,56-6,69 24,1 16,4 31,8 26,6 2,600 14,8 16,3 12,27 9,20 9,66 8,66 7,06 7,06 8,2 4,2 1,9 24,7 GERDAU MET PN N1 GOAU4 22,97 0,83-5,98 28,3 18,0 6,6 30,0 0,688 12,9 12,5 9,56 7,26 8,62 8,02 7,67 7,67 8,0 1,5 2,22 7,3 MMX MINER ON NM MMXM3 3,92 0,00-21,13-41,2-47,8 11,5 44,9 0,878 NAplic NAplic 26,49 8,50 72,05 32,91 9,56 9,56-18,2-8,3 NAplic 4,1 USIMINAS ON N1 USIM3 10,94 2,43-5,85-36,2-55,6 3,9 61,3 0,355 NAplic NAplic 24,92 14,43 12,14 15,99 8,35 8,35-0,1-0,1 0,72 16,9 USIMINAS PNA N1 USIM5 10,05 1,52-0,69-1,0-14,8 24,4 49,0 2,198 NAplic NAplic 22,89 13,26 12,14 15,99 8,35 8,35-0,1-0,1 0,86 16,9 VALE ON N1 VALE3 37,45 0,48 2,63-5,1-14, ,1 3,3171 8,14 8,37 6,55 6,70 5,8 5,9 4,7 4,7 15,6 9,3 6,04 201,09 VALE PNA N1 VALE5 36,37 0,78 3,12-3,8-10, ,2 10,3671 7,90 8,13 6,36 6,51 5,8 5,9 4,7 4,7 15,6 9,3 6,22 201,09 Telefonia Fixa (#2) 1,64 OI ON OIBR3 9,88 0,61-0,40 10,4-0,1 4 27,8 0,2874 8,50 24,82 23,92 20,41 9,1 4,6 4,3 4,3 6,1 1,8 44,26 6,89 OI PN OIBR4 8,35 0,97 2,45 3,4-4,9 21,8 23,4 1,350 7,19 20,98 20,22 17,25 9,08 4,60 4,31 4,31 6,1 1,8 52,37 6,9 Telefonia Móvel (#2) 2,00 TIM PART S/A ON NM TIMP3 7,30 3,99-6,77-20,3-17, ,8 1, ,83 11,83 10,08 8,78 6,0 4,0 3,7 3,7 11,1 6,5 3,02 22,33 TELESP PN VIVT4 44,80 1,36 1,15-13,7-10, ,0 0, ,12 10,76 10,28 9,50 4,9 4,4 4,2 4,2 11,2 7,3 5,27 58,33 Transportes e Logística (#5) 4,10 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 9,34 2,64 11,46 0,4 9,2 22,8 33,0 0,834 31,45 23,8 16,27 11,38 6,75 7,39 6,45 6,45 5,0 1,5 0,9 6,3 CCR SA ON ED NM CCRO3 18,35 0,82 0,00 50,2 55,3 46,9 18,0 1,368 18,27 27,0 20,9 17,3 11,8 11,7 9,89 9,89 30,9 8,0 3,3 21,6 GOL PN N2 GOLL4 10,19 0,89-11,93-18,1-24,6 6,2 63,1 0,774 NAplic NAplic 70,76 10,75 88,93 12,29 5,69 5,69-57,7-12,0 NAplic 3,3 LLX LOCALIZA LOG ON ON NM NM RENT3 LLXL3 34,90 2,33 1,63 1,30-19,10-1,97 36,3-30,9 34,5-39,0 11, ,6 40,2 0,4153 0,71 NAplic 29,56 NAplic 28,87 NAplic 17,88 NAplic 14,80 NAplic 9,7 NAplic 9,4 23,8 8,1 8,15 23,8 20,0-4,3 6,6-1,6 NAplic 1,23 2,34 5,1 Outros (#4) 2,29 DASA ON NM DASA3 13,40-1,76 9,84-13,5-1,8 23,0 42,0 0,746 30,87 27,46 18,59 13,79 10,34 10,37 8,76 8,76 5,3 3,3 0,24 4,8 DURATEX ON NM DTEX3 14,00 0,00 5,34 57,0 50,5 21,0 30,0 0,558 19,72 19,61 16,53 13,50 8,01 9,60 8,17 8,17 10,3 5,5 1,71 4,9 EMBRAER ON NM EMBR3 14,34 1,13 5,36 21,9 21,0 10,4 28,8 0,630 55,72 8,34 6,15 3,93 7,98 6,44 5,65 5,65 3,1 1,0 1,12 8,5 SABESP ON NM SBSP3 88,00 1,97 6,04 69,1 86,8 20,0 26,4 0,359 14,9 12,2 10,20 8,85 7,26 7,56 6,73 6,73 12,6 5,5 2,89 11,9 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 8:51 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

4 Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses IBOVESPA ,89% -0,01% -2,5% 2,8% -6,7% 1,6% -1,1% -18,1% 1,0% DOW JONES ,03% -1,77% -2,5% 0,2% -0,9% 7,3% 7,2% 5,5% 11,0% S&P ,07% -1,48% -2,0% 1,9% 0,6% 12,3% 9,9% -0,0% 12,8% NASDAQ ,06% -0,59% -4,1% 1,0% -2,6% 14,7% 9,2% -1,8% 16,9% CAC ,34% 1,32% 3,5% 5,5% 8,1% 9,9% 7,1% -17,0% -3,3% DAX ,59% 1,86% 1,5% 8,2% 8,4% 24,2% 19,3% -14,7% 16,1% FTSE ,16% 0,61% 1,7% 3,6% 1,8% 4,8% 5,3% -5,6% 9,0% NIKKEI ,98% -0,29% 0,7% 2,7% -6,2% 5,6% -0,7% -17,3% -3,0% SHANGHAI ,32% -2,23% -0,8% -1,7% -13,7% -5,9% -16,2% -21,7% -14,3% HANG SENG ,00% -0,56% 3,8% 9,3% 2,6% 17,4% 8,9% -20,0% 5,3% MSCI WORLD ,40% 0,26% -0,7% 4,1% 0,6% 10,1% 7,0% -7,6% 9,6% MSCI EM 993 0,29% -0,14% -0,9% 4,3% -3,2% 8,4% -0,2% -20,4% 16,4% Horário: 8:51 AM Títulos (pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 10 anos 2,605 +0,0 +1,5-4,3-10,3-74,4-136,7-136,7-84,8 NA EUA 2 anos 0,301 +2,4 +2,4 +8,0 +9,9 +5,6 +7,2 +7,3-35,4-54,2 EUA 5 anos 0,772 +6,7 +4,9 +17,5 +21,7 +0,1-2,2-14,5-117,4-67,3 EUA 10 anos 1,758 +7,7 +0,9 +16,2 +32,4-11,3-7,7-30,8-141,7-54,3 EUA 30 anos 2,921 +7,7 +1,2 +13,6 +40,9-14,8 +6,6-16,7-144,0-30,7 Alemanha 10 anos 1,495 +3,4-4,3 +7,0 +22,5-14,9-31,3-50,6-113,4-42,4 China 10 anos 3,580 +2,0 +4,0 +14,0 +30,0 +4,0 +15,0-16,9-47,0 +27,0 Espanha 10 anos 5,611-11,8-1,5-38,9-120,8-21,7 +47,0 +1,0-36,5 +147,5 França 10 anos 2,249 +2,1 +1,5 +8,2 +19,7-69,7-88,3-83,7-21,4-23,1 Grécia 10 anos 17,635-5,0 +59,5-188,6-785,6-257, ,7-563, ,1 +669,8 Inglaterra 10 anos 1,858 +6,3 +4,0 +16,1 +41,4-21,8-8,4-53,7-141,9-61,9 Itália 10 anos 4,955-7,8 +7,6-17,7-117,5-60,0-220,8-118,5 +229,3 +67,3 Japão 10 anos 0,775 +2,9 +1,4 +1,3-0,3-10,4-19,3-25,1-14,0-16,7 Portugal 10 anos 8,099-7,4 +24,1-94,4-314,8-257,5-532,2-374,7 +676,0 +253,2 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses DJ-UBSCI 142,22-0,20% -1,35% -4,2% -1,4% 0,7% 1,1% -4,9% -13,4% 16,7% S&P GSCI 635,79-0,09% -0,55% -4,5% -1,4% -7,2% -1,4% -2,6% 2,1% 20,4% CRB Index 295,23-0,18% -1,55% -4,5% -1,4% -3,5% -3,3% -7,7% -8,3% 17,4% Açúcar 19,51-0,26% -1,12% -4,6% -14,9% -12,6% -16,5% -19,8% 4,8% 32,4% Café 158,65 0,92% -0,56% -8,3% -10,7% -14,5% -32,8% -31,9% 5,6% NA Cobre 354,00 0,97% -0,97% -5,7% 3,3% -7,5% 2,3% -3,0% -20,0% NA Milho 747,00 0,71% -0,90% -1,2% -7,4% 37,5% 27,4% 23,0% 14,6% 22,7% Ouro 1.721,48 0,69% 1,15% -2,9% 6,6% 3,4% 10,1% 0,4% 10,1% 29,5% Prata 32,24 1,45% 1,50% -6,7% 15,2% 3,9% 15,8% -6,0% -9,9% 83,2% Soja 1.547,00 0,68% -1,46% -3,1% -5,3% 12,6% 27,5% 25,3% -7,4% NA Trigo 867,50 1,25% -1,87% -3,6% -4,0% 26,1% 20,5% 15,9% -24,1% NA Petróleo WTI 86,52 1,04% 1,02% -6,1% -1,6% -17,5% -12,7% -6,5% 8,4% 14,8% Petróleo Brent 109,71 0,58% 1,76% -2,2% 4,9% -8,2% 2,3% 0,5% 13,4% 21,3% Gasolina 282,80 3,64% 8,41% -16,1% -2,8% -11,1% 5,8% 6,9% 11,8% 17,4% Gás Natural 3,73 0,98% -0,96% 3,1% 4,0% 16,5% -0,1% -19,0% -41,3% -25,2% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BRL / USD 2,0307 0,00% 0,22% 0,2% -1,2% 6,4% 9,0% 18,2% 12,2% -4,8% USD / EUR 1,3007 0,37% 0,25% 0,9% 5,7% -1,8% 0,4% -6,1% -3,2% -6,5% USD / GPB 1,6117 0,27% 0,49% -0,1% 2,8% -0,7% 3,7% 0,2% -0,0-0,0 CAD / USD 0,9969-0,25% 0,33% 1,5% -0,6% 1,0% -2,4% -0,4% 2,3% -5,2% CHF / USD 0,9285-0,42% -0,43% -1,0% -4,9% 2,3% -1,0% 5,9% 0,3% -9,7% CNY / USD 6,2373-0,04% -0,17% -0,8% -2,0% -0,7% -0,9% -1,8% -4,7% -3,2% HKD / USD 7,7501 0,00% -0,01% -0,1% -0,1% -0,1% -0,2% -0,2% -0,1% 0,2% JPY / USD 79,8400 0,26% 0,04% 2,4% 2,2% 0,0% 3,8% 2,1% -5,2% -12,8% GBP / EUR 1,2391-0,08% 0,23% -1,0% -2,8% 1,1% 3,4% 6,7% 2,8% 3,5% GBP / JPY 128,6820 0,54% 0,54% 2,3% 5,1% -0,7% 7,6% 2,3% -5,6% -15,8% EUR / JPY 103,8500 0,65% 0,30% 3,3% 8,0% -1,7% 4,2% -4,1% -8,1% -18,6% AUD / EUR 0,7990-0,09% 0,10% -0,6% -6,4% 1,4% 1,4% 5,2% 3,1% 22,0% AUD / USD 1,0393 0,27% 0,36% 0,3% -1,0% -0,3% 1,8% -1,3% -0,2% 14,0% Dollar Index 79,7780-0,20% -0,22% -0,1% -3,5% 1,3% -0,5% 4,3% 1,6% 1,3% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 111,68 0,21% 2,04% -1,2% -16,7% -9,2% -30,9% -20,7% 45,2% -9,2% Alemanha 25,67-3,36% -12,14% -51,5% -63,7% -70,1% -75,3% -69,6% 77,5% 119,6% Espanha 304,92-1,42% -4,53% -19,6% -42,9% -35,9% -22,5% -10,2% 12,6% 215,4% EUA 29,50-1,27% -3,68% -17,7% -36,9% -22,7% -42,2% -25,6% 21,4% 4,5% França 68,21-1,93% 3,60% -38,9% -57,6% -64,7% -69,3% -61,2% 120,0% 231,1% Inglaterra 27,00-1,82% -8,75% -48,4% -52,0% -57,8% -72,3% -67,2% 34,6% -12,9% Irlanda 173,30 0,00% -3,77% -45,1% -66,1% -69,4% -76,1% -75,0% 18,1% 293,4% Itália 274,36-3,03% 3,27% -21,0% -43,5% -38,3% -45,5% -38,3% 111,0% 119,3% Japão 75,67-1,04% -1,73% -10,8% -16,7% -19,9% -47,1% -23,2% 97,6% 6,9% Portugal 502,70 1,08% 14,72% 1,5% -39,7% -47,7% -54,0% -48,2% 118,7% 447,7% VIX 17,81-1,71% 4,40% 13,2% -5,9% 3,8% -23,9% -40,6% 31,8% -18,1% Horário: 8:51 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 5

5 Disclaimer Administração Gerente-Executivo Leonardo Loyola Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Agronegócios Henrique Koch Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Letícia Soares Campos Carlos Daltozo Bens de Capital Mário Bernardes Junior Construção Civil Wesley Bernabé Consumo Priscila Tambelli Thiago Gramari Logística e Transportes Petróleo, Gás e Petroquímico Nataniel Cezimbra Andréa Aznar Carolina Flesch Utilities Rafael Dias Siderurgia, Mineração, Papel e Celulose Victor Penna Telecom Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira hkoch@bb.com.br leticia-soares@bb.com.br daltozo@bb.com.br mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br priscilatambelli@bb.com.br thiago.gramari@bb.com.br andrea.aznar@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br rafaeldias@bb.com.br victor.penna@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br Este relatório foi produzido pelo BB-Banco Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam de nosso julgamento e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários iários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Marcela Santa Ritta Pedro Mendes Rauber Ronal Mascarello Thiago Cogo Pires Wagner Silveira Neustaedter Varejo Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Eduardo Nascimento +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Boris Skulczuk Nick Demopoulos +44 (207) Annabela Garcia +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd Rodrigo Afonso bb.distribuicao@bb.com.br Trading acoes@bb.com.br +44 (207) Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) 6 Battery Road #11-02 Singapore, José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 5