Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço %

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1 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado 17 de janeiro de 2014 Futuros em Nova York e bolsa na Europa avançam. Na Bovespa, é dia de zeragem no mercado de opções sobre ações O Ibovespa irá principiar ascendente. Os futuros das bolsas em Wall Street e os mercados acionários europeus operam em alta. Hoje é o dia da zeragem do vencimento de opções sobre ações, cujo exercício se dará na próxima segunda-feira (20). Isto deverá continuar influenciando a briga entre comprados e vendidos das duas principais blue chips, Vale PNA (VALE5) e Petrobras PN (PETR4), que são carros-chefes neste mercado de derivativos. Ontem, o mercado recebeu bem a elevação de 50 pontos-base na Taxa Selic pelo Banco Central, na noite de quarta-feira. Todavia, o índice brasileiro acabou sucumbindo às quedas dos índices das bolsas de Nova York ao longo do pregão. Nos EUA, hoje, os agentes aguardam dados da produção industrial e do mercado imobiliário. No momento, existe uma chance maior de ser um dia de repique. Na quinta-feira (16/jan), o Ibovespa baixou 0,82%, para pts, ficando estável na semana e acumulando agora -3,52% no mês (e no ano) e -19,57% em 12 meses. O índice doméstico iniciou em elevação, mas, a partir das 13h, com os índices em Wall Street caindo, entrou definitivamente em campo negativo, passando a navegar abaixo dos 50 mil pts até seu fechamento. O giro do Ibovespa foi de R$4,76 bilhões e o da Bovespa foi de R$5,63 bilhões. No último dado disponível, a bolsa brasileira teve entrada de capital externo de R$85,95 milhões no dia 14 de janeiro, acumulando saída de R$21,07 milhões em 2014 (saldo negativo de R$212,292 milhões em dezembro, mas, saldos positivos de R$290,879 milhões em novembro, R$780,127 milhões em outubro, R$4,247 bilhões em setembro e R$2,126 bilhões em agosto, mas, entrada líquida de R$11,746 bilhões em 2013). Agenda da sexta-feira (17): no Brasil, IGP-M, índice de atividade econômica e utilização da capacidade instalada; nos EUA, índice construção de casas novas, licenças para construção, produção industrial, utilização da capacidade instalada e índice de confiança do consumidor Universidade de Michigan; e no Japão, índice de confiança do consumidor (17). Já no domingo de noite (dia 20), na China, PIB, produção industrial e vendas no varejo. Na China, a bolsa de Xangai caiu 0,93%, para pts. No Japão, o índice Nikkei ficou de lado, em pts (-0,08%). Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro ,27 WTI NYMEX 94,54 +0,62 S&P 500 Futuro ,29 Ouro NYMEX 1.242,00 +0,96 Nasdaq Futuro ,30 CRB 459,29-0,08 DAX ,59 Moedas Último Preço % CAC ,15 USD/BRL 2,3565-0,31 FTSE ,22 EUR/BRL 3,2046-0,33 IBOVESPA ,82 EUR/USD 1,3603-0,12 IBOVESPA Futuro ,90 USD/YEN 104, ,05 Shanghai ,93 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei ,08 T-BOND 30 Anos 99,67 3,7686 MSCI World ,04 T-BOND 10 Anos 99,25 2,8387 MSCI Mercados Emergentes 975-0,33 T-NOTE 5 Anos 99,38 1,6329 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 200,2 +4,81 T-NOTE 3 Anos 99,88 0,7911 VIX (aversão ao risco) (bps) 12,53 +0,25 T-NOTE 2 Anos 99,75 0,3813 Horário: 9:17 AM Agenda Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 08:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Jan 0,48% 0,54% 0,49% 08:30 BRA Atividade econômica M/M Nov 0,10% 0,71% -0,31% 08:30 BRA Atividade econômica A/A Nov 1,90% 2,74% 1,34% 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Nov 82,1% 82,1% 11:30 EUA Construção de casas novas Dez 992K 1091K 11:30 EUA Construção de casas novas M/M Dez -9,1% 22,7% 11:30 EUA Licenças p/construção Dez 1014K 1007K 11:30 EUA Alvarás de construção M/M Dez -0,3% -3,1% 12:15 EUA Produção industrial M/M Dez 0,3% 1,1% 12:15 EUA Utilização da capacidade instalada Dez 79,1% 79,0% 12:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Dez 0,3% 0,6% 12:55 EUA Confiança da Univ de Michigan Jan P 83,5 82,5 05:45 FRA Balança orçamentária AcmAno Nov ,0B -87.0B 07:30 ING Vendas no varejo inc auto M/M Dez 0,3% 0,1% 2,6% 07:30 ING Vendas no varejo inc auto A/A Dez 2,5% 1,8% 5,3% 03:00 JAP Índice de confiança do consumidor Dez 43,2 42,5 41,3 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 5

2 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M 17-jan-14 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#72) IBOV ,82-3,52-3,5-20, , ,26 9,85 8,90 8,7 Naplic Naplic 5,9 1,5 4, Agronegócios (#4) 4,76 BRF FOODS ON NM BRFS3 43,34-3,06-12,00-12,0-5,2 122,3 22,7 2,491 56,58 24,82 17,14 16,59 12,07 9,79 9,8 4,5 2,04 36,7 COSAN ON NM CSAN3 38,03-0,60-3,92-3,9-11,2 24,3 23,9 0,667 Naplic 33,80 16,01 9,82 6,57 6,08 4,0 1,5 1,95 18,4 JBS ON NM JBSS3 8,87-0,34 1,14 1,1 29,9 39,5 37,9 1,246 25,6 16,61 13,02 8,41 8,15 6,78 4,0 1,5 0,7 17,1 MARFRIG ON NM MRFG3 4,50 1,58 12,50 12,5-53,3 16,9 35,1 0,353 32,8 Naplic 16,73 4,73 5,60 5,75-34,0-5,3 Naplic 4,0 Bancos (#5) (*P/BV - setor bancario) 17,53 *P/BV *P/BV *P/BV BRASIL ON NM BBAS3 23,00-0,73-5,74-5,7-14,2 125,3 28,2 2,70 1,03 0,95 0,86 Naplic Naplic Naplic 26,3 1,4 10,34 72,84 BRADESCO ON N1 BBDC3 29,67-1,20-7,14-7,1-11,2 35,6 20,3 1,413 1,81 1,71 1,54 Naplic Naplic Naplic 17,8 1,3 2,67 134,3 BRADESCO PN N1 BBDC4 27,43-1,44-5,71-5,7-20,8 181,2 18,8 5,305 1,67 1,58 1,43 Naplic Naplic Naplic 17,8 1,3 3,18 134,3 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 30,60-2,08-2,39-2,4-6,3 459,7 20,2 6,889 1,90 1,89 1,66 Naplic Naplic Naplic 18,6 1,5 3,28 150,7 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 12,73-1,16 2,44 2,4-7,6 58,4 20,5 1,229 0,77 0,79 0,80 Naplic Naplic Naplic 6,3 1,2 17,45 59,7 Construção Civil (#9) 5,86 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,06-0,93-7,83-7,8-72,4 5,2 64,6 0,245 Naplic Naplic 5,46 Naplic 33,58 8,69-11,5-3,1 Naplic 1,9 BR MALLS PAR ON NM BRML3 17,00-0,82-0,29-0,3-37,8 42,5 28,2 1,127 18,01 18,54 14,43 4,6 12,22 10,45 17,6 8,4 2,77 12,2 BR PROPERT ON NM BRPR3 18,10 0,56-2,69-2,7-32,7 21,2 24,1 0,759 41,14 18,41 15,22 10,71 12,13 11,30 5,1 2,6 2,84 7,9 CYRELA REALT ON NM CYRE3 15,03-0,07 4,38 4,4-16,5 50,6 25,1 0,712 9,9 8,49 7,4 9,2 8,08 7,42 14,9 5,7 3,4 7,4 EVEN ON NM EVEN3 7,74-0,51-5,03-5,0-20,9 23,2 29,3 0,337 8,45 6,64 5,49 9,65 7,95 7,02 15,9 7,0 3,38 2,2 GAFISA ON NM GFSA3 3,55 0,00 0,57 0,6-31,6 15,1 59,6 0, ,4 Naplic 9,6 60,6 11,42 11,11-6,3-1,8 8,76 2,0 MRV ON NM MRVE3 8,57-2,06 1,66 1,7-25,5 24,2 44,9 0,668 7,09 9,61 7,81 11,58 9,44 8,33 11,7 4,4 3,06 5,7 PDG REALT ON NM PDGR3 1,87-1,58 3,31 3,3-41, ,2 1,0200 Naplic Naplic Naplic Naplic 17,9 13,1-36,2-12,0 Naplic 4,39 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,92-2,04-5,88-5,9-58, ,3 0,3960 4,36 12,55 7,65 Naplic 8,5 8,8-13,4-3,9 Naplic 1,86 Consumo (#8) 10,23 AMBEV ON ABEV3 16,78-1,29-3,12-3,1-8,4 98,9 24,1 3,793 25,08 24,28 20,31 16,13 15,18 13,67 34,9 20,2 3,14 267,6 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 23,40 0,43-2,94-2,9-27,0 24,0 22,0 0,847 20,65 20,49 18,56 15,23 13,08 12,32 82,0 28,3 4,60 47,1 CIA HERING ON NM HGTX3 28,37 0,53-5,12-5,1-26,9 57,8 30,1 0,696 14,5 14,34 12,94 12,27 9,84 8,76 38,0 25,6 4,5 6,9 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 16,50-1,37-6,52-6,5 1,5 27,5 18,1 0,914 51,89 34,45 21,63 14,36 13,25 11,58 4,7 2,5 0,99 10,4 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,13-0,92-3,81-3,8-16,6 28,3 16,0 0,683 37,27 31,39 26,09 12,40 11,20 9,34 49,0 3,9 0,71 17,3 LOJAS RENNER ON NM LREN3 57,20-0,69-6,23-6,2-27,3 45,8 29,7 0,897 19,12 18,46 16,06 9,84 10,42 8,91 27,3 9,2 3,42 9,9 NATURA ON NM NATU3 37,62-2,54-9,06-9,1-32,8 47,8 21,4 0,931 17,95 18,61 16,84 15,02 11,16 10,04 82,8 15,6 5,30 25,2 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 98,00-1,01-6,59-6,6 8, ,7 1, ,02 22,44 17,53 9,0 8,1 6,7 11,6 2,9 1,06 23,80 Energia Elétrica (#10) 4,97 CESP PNB N1 CESP6 21,33-0,65-4,86-4,9 6,4 19,7 22,8 0,430 11,55 6,51 5,45 3,66 2,80 2,42 4,8 2,9 6,64 5,4 CEMIG PN N1 CMIG4 13,47 1,28-3,85-3,9-13,6 27,0 27,5 1,251 3,91 6,13 6,67 5,68 4,39 4,56 32,3 12,5 8,21 18,7 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,87 0,75-1,15-1,2-11,8 17,3 22,6 0,544 13,92 19,78 14,35 9,8 9,13 8,24 13,5 2,9 4,51 20,6 COPEL PNB N1 CPLE6 30,58-0,81 0,16 0,2-3,4 9,9 27,5 0,363 9,97 7,49 6,85 4,85 4,43 3,91 6,3 3,8 5,72 6,9 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,42-4,07-7,67-7,7-22,5 10,3 38,3 0,290 1,73 14,38 5,29 Naplic 11,33 9,06-15,6-7,3 7,77 8,6 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,17-4,18-7,65-7,7-22,0 31,5 32,0 0,394 2,92 24,32 8,95 Naplic 11,33 9,06-15,6-7,3 18,81 8,6 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 9,15 0,00-2,24-2,2-37,7 9,3 89,2 0,308 5,43 16,17 Naplic 3,9 3,87 5,70 6,4 1,8 0,04 2,8 ENERGIAS BR ON NM ENBR3 10,26 0,10-9,60-9,6-13,6 10,5 41,3 0,436 17,48 9,93 8,46 6,1 5,88 5,90 10,6 3,5 5,51 5,9 LIGHT S/A ON NM LIGT3 20,40-1,02-7,78-7,8-5,8 13,3 20,1 0,308 11,30 6,67 8,11 4,3 4,93 5,45 18,7 5,0 4,79 4,6 TRACTEBEL ON NM TBLE3 34,75-1,19-3,31-3,3-1,6 12,7 12,2 0,647 14,908 14,46 12,59 8,42 7,93 7,22 29,9 13,3 7,00 21,8 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 7:38 PM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. ROE* ROA* DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

3 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 5 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M ROE* ROA* 17-jan-14 Código Preço MM dias Ibov. % Atual Atual IBOVESPA (#72) IBOV ,82-3,52-3,5-20, , ,26 9,85 8,90 8,73 Naplic Naplic 5,9 1,5 4, Educação (#3) 2,47 ANHANGUERA ON NM AEDU3 14,00-1,75-6,04-6,0 25,7 37,8 25,0 0,783 38,46 29,23 20,11 22,27 16,30 13,11 6,2 3,9 0,02 5,0 ESTÁCIO ON NM ESTC3 19,72-0,40-3,38-3,4 42,0 33,4 20,9 0,709 42,87 23,12 16,73 14,97 16,00 11,63 19,1 12,9 0,45 3,4 KROTON ON NM KROT3 38,36-1,03-2,29-2,3 75,2 50,1 18,4 0,973 46,67 22,70 17,83 14,92 16,40 13,13 17,6 10,6 1,51 6,2 Holding Financeira (#2) 3,39 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,55-0,81-3,93-3,9-9,9 103,1 15,1 2,699 9,16 8,64 7,37 Naplic Naplic Naplic 16,1 2,6 3,85 47,0 BRADESPAR PN N1 BRAP4 22,41 0,00-10,65-10,6-28,7 28,6 28,7 0,687 12,45 7,14 6,97 Naplic 5,90 5,39 5,0 4,3 6,08 11,2 Papel e Celulose (#3) 2,16 FIBRIA ON NM FIBR3 26,41-1,09-4,48-4,5 2,2 26,5 25,9 0,766 Naplic Naplic 48,7 8,49 7,86 7,97-3,2-1,7 Naplic 12,5 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 12,73 0,16 3,83 3,8 3,4 47,2 23,9 0,680 17,80 32,64 20,70 10,01 10,15 8,76 7,7 2,9 2,62 11,3 SUZANO S/A PNA N1 SUZB5 9,48 0,53 2,60 2,6 23,0 23,5 27,0 0,712 Naplic Naplic 23,12 10,20 10,82 8,06-1,2-0,5 1,00 7,7 Petróleo e Petroquímico (#4) 14,16 BRASKEM PNA N1 BRKM5 20,01-0,79-4,71-4,7 44,5 15,1 23,4 0,662 Naplic 24,83 13,92 5,42 6,08 4,90 9,4 1,8 Naplic 7,6 PETROBRAS ON PETR3 14,71-2,71-8,01-8,0-26,7 188,9 29,4 3,995 9,09 8,24 6,14 7,12 5,78 4,96 7,3 3,6 1,85 254,6 PETROBRAS PN PETR4 15,59-2,81-8,72-8,7-20,9 520,9 28,2 8,147 9,63 8,73 6,51 7,12 5,78 4,96 7,3 3,6 5,01 254,6 ULTRAPAR ON NM UGPA3 54,00 0,15-3,49-3,5 17, ,2 1,354 29,77 24,69 21,23 11,92 11,6 10,4 18,9 7,7 2,44 24,83 Seguros (#2) 2,06 BB SEGURIDADE ON NM BBSE3 24,15 0,79-1,43-1,4 Naplic 131,1 22,1 1,558 Naplic 21,97 17,12 Naplic 18,12 14,62 23,3 18,5 1,72 46,1 QUALICORP ON NM QUAL3 20,54-2,42-8,71-8,7-6,9 22,5 27,0 0,497 27,76 37,76 21,99 12,52 13,64 10,99 0,3 0,2 Naplic 5,6 Serviços Financeiros (#3) 5,3 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 10,17-1,64-8,05-8,0-26,3 78,2 38,0 2,53 11,95 13,09 12,40 13,95 10,8 10,21 5,7 4,5 5,67 27,0 CETIP ON NM CTIP3 10,17-1,64-8,05-8,0-26,3 78,2 38,0 0,744 17,98 14,71 13,07 10,52 10,16 9,22 22,8 12,5 2,27 6,5 CIELO ON NM CIEL3 66,50-0,15 1,29 1,3 44,8 84,2 16,1 2,072 22,44 19,19 16,83 14,04 13,45 12,03 102,5 25,8 3,22 37,3 Siderurgia e Mineração (#6) 17,104 SID NACIONAL ON CSNA3 13,83 0,73-3,82-3,8 15,4 53,6 32,9 1,349 Naplic 16,76 13,29 9,00 8,73 7,40 16,4 2,6 6,74 17,3 GERDAU PN MET N1 PN N1 GOAU4 GGBR4 17,44 22,08-0,06 0,27-4,91-5,64-4,9-5,6-3,6-3,7 108, ,6 21,3 0,6210 2,066 18,92 13,14 19,73 12,55 12,55 9,71 9,93 9,6 9,11 12,2 7,15 8,2 4,5 3,9 2,3 0,7 1,32 1,40 30,5 9,31 USIMINAS PNA N1 USIM5 13,91 0,36-2,11-2,1 11,6 66,6 39,6 1,25 Naplic Naplic 20,13 11,8 11,0 7,84-2,8-1,4 Naplic 13,5 VALE ON N1 VALE3 32,83 1,17-8,06-8,1-19,9 134,5 24,2 3,816 7,86 6,51 6,54 5,54 4,49 4,62 5,7 3,3 5,41 217,9 VALE PNA N1 VALE5 30,29 0,20-7,45-7,5-23,8 598,4 21,2 8, ,01 6,03 5,54 4,49 4,62 5,7 3,3 5,86 217,9 Telefonia (#3) 3,10 OI PN OIBR4 4,33-0,92 20,61 20,6-51,2 71,6 71,4 0,790 10,31 8,77 26,24 4,51 4,37 4,49 2,8 0,6 21,12 14,1 TIM PART S/A ON NM TIMP3 13,60 1,04 10,30 10,3 59,6 84,4 38,9 1,161 21,09 21,83 20,06 5,10 6,58 6,24 10,8 6,1 1,13 19,8 TELEFONICA PN VIVT4 47,35 0,96 5,62 5,6-9,9 38,8 21,1 1,149 11,97 14,22 13,18 4,83 4,81 4,53 9,0 5,6 10,93 55,0 Transportes e Logística (#6) 3,77 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 6,85-1,58 4,42 4,4-22,5 25,9 50,0 0,501 18,17 28,31 12,04 6,04 4,80 4,24-0,1-0,0 1,20 5,7 CCR SA ON ED NM CCRO3 16,43 1,92-7,54-7,5-18,3 60,3 26,2 1,642 25,59 19,75 16,66 11,64 9,25 8,08 45,8 9,7 4,49 34,3 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 13,40 0,30-9,46-9,5-24,4 13,2 24,4 0,410 17,43 16,69 14,73 8,61 7,46 6,78 20,6 7,1 5,82 9,7 GOL PN N2 GOLL4 10,75 0,47 2,58 2,6-27,0 8,6 30,6 0,354 Naplic Naplic 72,64 22,68 9,39 6,43-129,2-11,8 Naplic 3,6 LLX LOG ON NM LLXL3 1,01 0,00-6,48-6,5-52,2 4,9 130,4 0,241 Naplic Naplic Naplic Naplic Naplic 32,20-13,9-3,2 Naplic 1,7 LOCALIZA ON NM RENT3 31,15-0,16-6,40-6,4-4,9 36,0 21,3 0,617 27,74 17,19 15,78 9,02 8,51 7,63 27,1 9,7 4,88 7,4 Outros (#4) 3,11 DASA ON NM DASA3 14,69-0,34 0,89 0,9 4,6 31,6 40,7 0,509 36,63 36,82 26,19 11,23 12,55 10,68 3,5 2,2 0,45 4,1 DURATEX ON NM DTEX3 12,48-0,48-5,10-5,1-2,9 39,3 30,7 0,430 18,14 13,26 12,33 6,67 7,59 6,98 14,4 7,7 2,33 8,2 EMBRAER ON NM EMBR3 20,30 1,25 7,46 7,5 43,8 58,0 22,4 1,253 19,71 19,65 15,19 8,09 7,64 7,29 6,1 2,0 1,24 10,5 SABESP ON NM SBSP3 23,49 0,13-11,22-11,2-22,5 18,4 26,3 0,921 9,5 8,71 8,03 5,62 5,91 5,41 17,5 7,8 3,33 19,8 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 9:38 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2012 e 2013, estimativa global de mercado. DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

4 Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses IBOVESPA ,82% 0,76% -0,8% -10,2% 4,8% -3,5% -20,1% 7,4% -18,1% DOW JONES ,39% -0,17% 3,4% 6,8% 6,1% -1,0% 20,7% 7,3% 5,5% S&P ,13% 0,42% 3,6% 6,5% 9,8% -0,1% 24,6% 13,4% -0,0% NASDAQ ,09% 1,50% 4,8% 9,2% 16,9% 1,0% 34,5% 15,9% -1,8% CAC ,15% 1,76% 6,3% 2,0% 11,7% 0,7% 15,5% 15,2% -17,0% DAX ,57% 3,17% 7,6% 10,9% 18,4% 2,3% 26,3% 29,1% -14,7% FTSE ,23% 1,35% 5,3% 3,9% 3,9% 1,2% 11,4% 5,8% -5,6% NIKKEI ,08% -0,92% 3,0% 7,9% 7,7% -3,4% 48,3% 22,9% -17,3% SHANGHAI ,93% -0,41% -6,8% -8,4% -2,0% -5,2% -12,3% 3,2% -21,7% HANG SENG ,64% 1,26% 0,3% 0,2% 8,2% -0,7% -0,9% 22,9% -20,0% MSCI WORLD ,04% 0,26% 4,2% 4,6% 10,4% -0,1% 19,7% 13,2% -7,6% MSCI EM 975-0,33% 0,46% -1,6% -5,7% 1,6% -2,8% -9,2% 15,1% -20,4% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 10 anos 4,9060-3,00-18,30 +14,90 +56,60 +72,70-2, ,30-117,7-83,9 EUA 2 anos 0,3793-0,57 +0,73 +5,93 +6,73 +7,93-0,27 +11,63 +0,8-35,4 EUA 5 anos 1,6321-1,59 +0,51 +13,01 +29,71 +31,71-11,69 +83,81-10,9-117,4 EUA 10 anos 2,8378-0,62-2,32-0,02 +24,58 +34,68-19,32 +95,68-11,9-141,7 EUA 30 anos 3,7682-0,78-3,48-10,08 +10,62 +19,02-20,28 +69,32 +5,6-144,0 Alemanha 10 anos 1,7660-2,60-9,00-7,40-11,40 +21,30-17,70 +14,80-51,3-113,4 China 10 anos 4, ,00 +1,00 +1,00 +50,90 +98,80 +0,10 +99,80 +15,0-47,0 Espanha 10 anos 3, ,60-18,80-46,90-67,60-112,00-53,00-152,40 +17,7-36,5 França 10 anos 2,4230-4,80-10,40-3,50 +1,80 +20,30-16,00 +21,90-115,1-21,4 Grécia 10 anos 7,8110-2,5 +9,2-93,5-59,4-259,6-62,00-352, , ,2 Inglaterra 10 anos 2, ,80-3,30-2,90 +9,30 +54,50-18,20 +79,50-14,9-141,9 Irlanda 9 anos 3,1820-5,50-11,90-125,60-125,60-125,60-125,60-125,60-390,5-43,5 Itália 10 anos 3,8050-7,10-14,80-27,50-43,10-73,10-35,70-43,10-261,1 +229,3 Japão 10 anos 0,6740-0,80-3,20 +0,30 +4,20-15,00-7,10-7,40-19,7-14,0 Portugal 10 anos 5,2650-6,60-13,50-81,10-100,50-199,20-90,30-106,10-635,0 +676,0 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses DJ-UBSCI 124,98-0,13% 1,09% -0,8% -2,5% -2,7% -0,6% -11,3% -1,1% -13,4% S&P GSCI 613,44-0,21% 1,26% -2,2% -4,3% -5,0% -3,0% -6,1% 0,3% 2,1% CRB Index 278,42 0,21% 2,25% -0,4% -2,8% -3,3% -0,6% -7,3% -3,4% -8,3% Açúcar 15,38-0,45% -1,41% -3,5% -19,1% -8,3% -6,6% -23,0% -13,3% 4,8% Café 117,75-0,51% -2,20% 2,8% 0,0% -10,6% 6,5% NA -36,1% 5,6% Cobre 333,40-0,25% -0,30% 0,5% 0,7% 5,7% -1,9% NA 6,6% -20,0% Milho 426,25-0,41% -1,27% -0,12% -6,52% -17,11% 1,25% -28,6% 8,5% 14,6% Ouro 1.242,47 0,01% -0,48% 0,9% -5,9% -2,6% 3,1% -26,4% 7,1% 10,1% Prata 20,09-0,05% -0,34% 0,9% -8,2% 3,9% 3,2% -36,7% 9,0% -9,9% Soja 1.308,50-0,49% 2,39% -1,84% 2,87% 1,87% 1,36% 1,2% 15,6% -7,4% Trigo 570,25-0,44% 0,31% -7,91% -18,01% -17,41% -5,43% -31,0% 20,8% -24,1% Petróleo WTI 94,54 0,62% 1,78% -2,8% -6,1% -11,3% -4,2% -0,7% -7,3% 8,4% Petróleo Brent 106,08 0,31% -1,31% -2,0% -2,7% -2,4% -4,3% -4,4% 3,8% 13,4% Gasolina 260,86 0,52% -2,63% -1,7% -1,5% -16,1% -6,6% -5,7% 5,3% 11,8% Gás Natural 4,34-0,94% 6,50% 0,8% 9,1% 9,6% 2,5% 5,2% 12,8% -41,3% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BRL / USD 2,3579-0,25% -0,43% 1,5% 9,6% 5,9% -0,2% 15,6% 10,1% 12,2% USD / EUR 1,3604-0,12% -0,48% -1,2% -0,5% 3,6% -1,0% 1,7% 1,8% -3,2% USD / GPB 1,6436 0,50% -0,29% 1,1% 1,7% 8,0% -0,7% 2,8% 4,0% -0,4% CAD / USD 1,0943 0,12% 0,47% 3,2% 6,4% 5,2% 3,0% 11,0% -2,9% 2,3% CHF / USD 0,9063 0,17% 0,43% 2,4% 0,4% -3,7% 1,5% -2,8% -2,4% 0,3% CNY / USD 6,0498-0,10% -0,04% -0,4% -0,8% -1,4% -0,1% -2,7% -1,0% -4,7% HKD / USD 7,7558 0,01% 0,02% 0,0% 0,0% -0,0% 0,0% 0,0% -0,2% -0,1% JPY / USD 104,4000 0,05% 0,21% 1,7% 6,6% 4,8% -0,9% 16,2% 12,8% -5,2% GBP / EUR 1,2081 0,61% 0,19% 2,3% 2,2% 4,2% 0,3% 1,0% 2,8% 2,8% GBP / JPY 171,5800 0,54% -0,07% 2,8% 8,4% 13,3% -1,6% 19,4% 17,9% -5,6% EUR / JPY 142,0200-0,07% -0,26% 0,5% 6,1% 8,7% -1,9% 18,1% 14,9% -8,1% AUD / EUR 0,6467-0,14% -1,73% 0,1% -8,2% -8,1% -0,3% -18,0% 0,0% 3,1% AUD / USD 0,8797-0,27% -2,20% -1,1% -8,7% -4,8% -1,3% -16,6% 1,8% -0,2% Dollar Index 80,9550 0,06% 0,41% 1,2% 1,6% -2,1% 0,9% 1,6% -0,5% 1,6% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 200,15 2,46% 2,82% 8,1% 36,5% 18,6% 3,3% 84,2% -32,9% 45,2% Alemanha 23,25-2,8% -2,21% -5,7% 1,1% -25,0% -7,2% -41,9% -61,8% 77,5% Espanha 125,00-0,0029-0, ,9% -35,9% -55,2% -0, ,7% -25,1% 12,6% EUA 28,67-0,0097 2,95% -6,0% -18,5% 13,2% -0, ,8% -25,7% 21,4% França 49,50 0,0% -3,31% -7,2% -19,7% -35,7% -7,9% -41,5% -59,0% 120,0% Inglaterra 25,34 0,0134-2,54% -3,6% -10,0% -39,0% -0, ,9% -59,9% 34,6% Irlanda 110,28 0,0154 2,18% -8,1% -15,3% -30,2% -0, ,6% -69,7% 18,1% Itália 147,21-0,0020-2,11% -12,8% -29,4% -46,7% -0, ,9% -44,7% 111,0% Japão 48,17-1,0% 3,21% 9,5% -16,7% -28,8% 22,6% -45,1% -46,7% 97,6% Portugal 270,34-2,2% -7,21% -23,9% -29,7% -49,5% -23,1% -29,3% -58,9% 118,7% VIX 12,53 2,04% -2,79% -22,7% -7,0% -9,1% -8,7% -7,7% -23,0% 31,8% Horário: 9:17 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Carlos Daltozo Commodities Carolina Flesch Victor Penna Consumo Nataniel Cezimbra Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias Mário Bernardes Junior Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviçoss prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interessee dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar bb.distribuicao@bb.com.br Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter nataniel.cezimbra@bb.com.br daltozo@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br victor.penna@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Annabelaa Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michellee Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e e estrangeiros. 5 / 5