Diário de Mercado. Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Ibovespa Dow Jones 1/5. 19 de dezembro de 2013

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1 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Ibovespa ( pts; +2,12%): bolsa descola de Wall Street e fecha com forte alta Mercados hoje O Ibovespa terminou a quinta-feira em alta, na contramão das principais bolsas norte-americanas, que caem no momento, um dia após a decisão do Federal Reserve de reduzir o programa de estímulos monetários em US$ 10 bilhões a partir de janeiro de 2014, passando de US$ 85 bilhões para US$ 75 bilhões mensais. Os dados do mercado de trabalho da maior economia mundial vieram piores do que as expectativas dos analistas e ajudaram a conter o ânimo dos investidores no pregão de hoje. Em termos de indicadores econômicos, foram divulgados nos EUA os novos pedidos de seguro-desemprego, que foram de 379 mil na semana até 14 de dezembro, acima dos 369 mil da semana anterior e do consenso de 336 mil novos pedidos. Por volta das 17:45 h, o Dow Jones, a Nasdaq e o S&P 500 variavam -0,01%, -0,33% e -0,12%, respectivamente. No Brasil, a taxa de desemprego ficou em 4,6% em novembro, abaixo dos +5,2% de outubro e do consenso dos economistas de +4,9%. Amanhã será divulgado o Caged (saldo líquido de empregos com carteira assinada) do mês de novembro. O índice doméstico fechou em pts (+2,12%), acumulando agora +3,16% na semana, -1,62 no mês, -15,29% no ano e -15,35% em 12 meses. No pregão de hoje, as maiores altas foram as ações da Eletropaulo (ELPL4), Prumo Logística Global (LLXL3) e Oi (OIBR3 e OIBR4). Já as maiores baixas ficaram por conta dos papéis da Dasa (DASA3), B2W (BTOW3) e Embraer (EMBR3). Diário de Mercado 19 de dezembro de 2013 No último dado disponível, a bolsa brasileira teve retirada de capital externo de R$ 326,630 milhões no último dia 17, acumulando saldo negativo de R$ 693,706 milhões no mês de dezembro e positivo em R$ 11,265 bilhões em As bolsas européias subiram, com os agentes retornando às compras hoje, em repercussão à decisão do Fed de iniciar a redução dos estímulos monetários nos EUA que aconteceu após o fechamento dos mercados da Europa. Na Inglaterra, as vendas no varejo aumentaram 0,3% em novembro, acima dos -0,9% de outubro, ficando em linha com o consenso do mercado. Na comparação anual, o indicador avançou 2,0% em novembro, acima dos +1,8% de outubro e abaixo do esperado de +2,2%. O CAC, o DAX e o FTSE tiveram alta de 1,64%, 1,68% e 1,43%, respectivamente. Os principais índices acionários asiáticos terminaram com sinais mistos. O Nikkei atingiu a máxima desde 2007, com o iene atingindo a mínima em 5 anos contra o dólar norte-americano. O Hang Seng e o Shanghai Composite caíram 1,10% e 0,95%, com a notícia de que o Banco do Povo da China (PBOC) não realizou operações no mercado aberto nesta quinta-feira. Na agenda desta sexta-feira teremos: no Brasil, confiança do consumidor, custos da construção e relatório da inflação (20); nos EUA, consumo pessoal, PIB índice de preços, principais gastos pessoais e índice de atividade do Fed Kansas (20); na zona do euro, confiança do consumidor (20); na Alemanha, índice de preços do produtor e confiança do consumidor (20). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,16-1,62-15,29-15,35 IBOVESPA Futuro - /13 (pts) , , Dow Jones Index (pts) , ,61 0,50 23,37 22,00 Nasdaq (pts) , ,39-0,08 34,35 33,25 S&P 500 (pts) , ,87 0,15 26,80 25,95 DAX (Alemanha) (pts) , ,66-0,74 22,64 21,74 CAC (Franca) (pts) , ,89-2,75 14,72 13,98 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,25-0,99 11,65 10,45 Shanghai (China) (pts) , ,11-4,18-6,23-1,87 Nikkei (Japao) (pts) , ,96 1,26 52,56 57,97 102,5 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 17:31 Giro da Bolsa 19-dez 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 4,10 Bi ELPL4 8,00 12, Número de negócios 527 Mil LLXL3 7,34 1, OIBR3 7,16 3, OIBR4 6,84 3, USIM3 5,87 12, Movimento diário 19-dez 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 65 DASA3-1,41 13, Ações em baixa 6 BTOW3-1,21 16, Ações sem variações 1 EMBR3-0,98 18, Ações acima do IBOV 33 RENT3-0,61 32, Ações abaixo do IBOV 39 BRPR3-0,06 18, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/5

2 Principais Indicadores Econômicos No Brasil, a taxa de desemprego ficou em 4,6% em novembro, abaixo dos +5,2% de outubro e do consenso dos economistas de +4,9%. O IPCA-15 do IBGE subiu 0,75% em dezembro, acima dos +0,57% de novembro e do esperado de alta de 0,65%. Na comparação anual, o indicador avançou 5,85% em dezembro, acima da variação positiva de novembro e das expectativas, ambas de +5,74%. Nos EUA, os novos pedidos de seguro-desemprego foram de 379 mil na semana até 14 de dezembro, acima dos 369 mil da semana anterior e do consenso de 336 mil novos pedidos. Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros DI Futuro Jan/2014 (%aa) DI Futuro Abr/2014 (%aa) DI Futuro Out/2014 (%aa) DI Futuro Jan/2015 (%aa) DI Futuro Jan/2016 (%aa) DI Futuro Jan/2017 (%aa) DI Futuro Jan/2018 (%aa) Global 40 (face value) O índice antecedente norte-americano subiu 0,8% em novembro, acima dos +0,1% de outubro e do esperado de +0,7%. Na Inglaterra, as vendas no varejo aumentaram 0,3% em novembro, acima dos -0,9% de outubro, ficando em linha com o consenso do mercado. Na comparação anual, o indicador avançou 2,0% em novembro, acima dos +1,8% de outubro e abaixo do esperado de +2,2%. No Japão, o índice antecedente ficou em 109,8 no mês de outubro, contra leitura de 109,9 em setembro. Já o índice coincidente ficou em 110,4 em outubro, acima dos 109,6 em setembro. Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês 9,79-0,05 9,80 9,78 9,79 9,79-0,15 0,00 10,10 0,50 10,13 10,09 10,10 10,05 0,40 0,30 10,41 0,68 10,45 10,40 10,41 10,34 0,58-0,86 10,53 0,67 10,60 10,47 10,47 10,46 0,29-1,22 11,60 1,22 11,63 11,48 11,51 11,46 1,22-1,61 12,12 1,34 12,20 12,00 12,02 11,96 0,92-0,66 12,44 1,97 12,49 12,32 12,32 12,20 0,97-0,08 114,25-0,11 114,38 113,55 114,38 114,38 0,31-0,87 No mercado futuro, tanto as taxas curtas quanto as mais longas tiveram alta, deslocando a curva da estrutura a termo da taxa de juros para cima, após a divulgação do IPCA-15 e da taxa de desemprego internamente. No exterior, as bolsas dos EUA operam em baixa, após a divulgação dos dados do mercado de trabalho, que vieram piores do que o esperado pelos economistas. No último dia 27 de novembro, o Banco Central aumentou a taxa básica de juros para 10,00% a.a.., sem viés. A subsequente decisão está agendada para 15/01/ ,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 jan/14 abr/14 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) jul/14 19/dez 18/dez 12/dez 18/nov out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,3543 0,44 2,3625 2,3320 2,3320 2,3439 Dolar Futuro Jan/13 (BRL/USD) 2,3590 0,39 2,3670 2,3475 2,3575 2,3499 USD/Yen 104,23-0,06 104,37 103,78 104,29 104,29 USD/Franco Suiço 0,8985 0,51 0,8987 0,8935 0,8939 0,8939 Euro/Real 3,2145 0,20 3,2279 3,1896 3,1899 3,2082 Euro/USD 1,3654-0,23 1,37 1,37 1,37 1,37 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 176,17-8, ,16 % Sem. % Mês % Ano % 12M 0,80 0,87 14,74 13,75 0,86 1, ,99 1,75 20,15 23,48 1,01-0,85-1,85-1,62 0,47 1,32 18,73 17,13-0,64 0,46 3,49 3,23-2,5-14,1 62,4 75,3 O dólar comercial (interbancário) encerrou em R$ 2,3543, acumulando agora +0,87% no mês, +14,,74% no ano e +13,75% em 12 meses. O fluxo cambial registrou saldo negativo de US$ 7,711 bilhões no ano até o dia 13 de dezembro, com saída de US$ 18,852 bilhões no segmento financeiro e superávit de US$ 11,141 bilhões na conta comercial. Posição das reservas internacionais em 18 de dezembro: US$ 376,053 bilhões (US$ 375,864 em 17 de dezembro). 2,3650 2,3600 2,3550 2,3500 2,3450 2,3400 2,3350 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 9:40 10:05 10:30 10:55 11:20 11:45 12:10 12:35 13:00 13:25 13:50 14:15 14:40 15:05 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 15:30 15:55 16:20 16:45 17:10 17:35 2 / 5

3 Ibovespa 19/dez/2013 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2012 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 12,15 8,00 11,25 12,24 10, , ,65 28,44-27,7-11,0 16,8 PRUMO LOG ON NM LLXL3 1,17 7,34 1,09 1,17 1, , ,59 18,18-41,9-36,9 2,4 OI ON OIBR3 3,89 7,16 3,63 3,89 3, ,3311 5,999 0,52-57,0-56,9 9,2 OI PN OIBR4 3,75 6,84 3,51 3,75 3, ,3391 5,63 5,04-54,2-54,3 8,3 USIMINAS ON N1 USIM3 12,44 5,87 11,75 12,63 11, ,2037 7,43 9,12-9,0-6,6 13,7 CCR SA ON ED NM CCRO3 17,79 4,65 17,00 17,79 17, ,6514 4,52-3,84-8,5-5,1 19,5 FIBRIA ON NM FIBR3 27,56 4,63 26,34 27,63 26, ,8952 0,222-0,83 22,1 21,9 22,6 KLABIN S/A PN N1 KLBN4 12,38 4,47 11,85 12,40 11, ,8732 6,72 2,31 1,8 7,3 12,8 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,90 4,39 11,40 11,91 11, ,1427 5,97 3,12 45,1 52,2 8,2 ENBR ON NM ENBR3 11,50 4,37 11,08 11,52 11, ,7082-4,49-3,77-7,2-9,3 14,5 ROSSI RESID ON NM RSID3 2,17 4,33 2,08 2,20 2, ,9328 5,855 0,46-52,3-54,1 4,6 GAFISA ON NM GFSA3 3,88 4,30 3,72 3,88 3, , ,49 14,45-17,6-18,7 4,7 USIMINAS PNA N1 USIM5 14,41 3,59 13,91 14,85 13, , ,25 15,74 12,6 14,0 12,8 SID NACIONAL ON CSNA3 14,07 3,15 13,64 14,15 13, , ,93 18,14 18,6 15,9 11,9 TRAN PAULIST PN N1 TRPL4 27,53 3,11 26,70 27,53 26, ,2434-1,15-5,07-16,6-8,1 33,0 MARFRIG ON NM MRFG3 4,00 3,09 3,88 4,04 3, ,7604 1,27-7,41-52,8-53,2 8,5 GERDAU MET PN N1 GOAU4 23,80 2,94 23,12 23,90 23, ,5985 6,54 4,85 3,9 4,5 22,9 VANGUARDA AGRO ON NM VAGR3 3,55 2,90 3,45 3,55 3, ,2319 8,23 3,80-3,8-1,4 0,4 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 7,12 2,89 6,92 7,12 6, ,8012 5,333-8,72-14,3-17,0 8,3 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,10 2,80 1,07 1,12 1, , ,000-1,79-67,8-68,2 3,4 LOJAS RENNER ON NM LREN3 62,00 2,72 60,48 62,00 60, ,9369 2,48-0,80-22,3-22,5 79,8 JBS ON NM JBSS3 8,43 2,55 8,22 8,51 8, ,9871 8,088 0,36 40,5 42,6 6,0 BRADESPAR PN N1 BRAP4 25,07 2,49 24,46 25,07 24, ,8022 3,90-1,34-23,6-22,9 32,8 PETROBRAS PN PETR4 17,25 2,43 16,84 17,29 16, ,9541 1,29-9,78-11,6-17,6 19,5 ANHANGUERA ON NM AEDU3 14,40 2,42 14,06 14,40 14, ,7176 0,84-9,21 25,0 25,2 72,0 CIA HERING ON NM HGTX3 31,05 2,37 30,33 31,17 30, ,0393-1,46 0,16-26,1-29,4 42,0 DURATEX ON NM DTEX3 13,10 2,34 12,80 13,15 12, ,6382 0,23-4,17-3,0-3,4 14,9 BR MALLS PAR ON NM BRML3 18,00 2,27 17,60 18,00 17, ,5762 0,56-6,01-33,4-34,3 27,0 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,90 2,25 15,55 15,93 15, ,8774 4,40 0,00-13,3-13,5 18,3 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 32,10 2,23 31,40 32,19 31, ,7620 3,72-2,61 5,8 3,7 33,4 PETROBRAS ON PETR3 16,05 2,16 15,71 16,05 15, ,8808 1,26-12,39-17,9-24,0 19,6 BRASKEM PNA N1 BRKM5 20,38 2,16 19,95 20,46 20, ,7928 2,98-2,02 59,2 52,3 12,8 VALE ON N1 VALE3 35,11 2,15 34,37 35,11 34, ,6437 2,27-2,12-17,0-16,5 42,3 COPEL PNB N1 CPLE6 31,21 2,09 30,57 31,40 30, ,4241 2,50-0,61-1,5-2,9 31,2 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 43,02 2,09 42,14 43,05 42, ,9328 3,26-4,21-12,2-10,4 47,6 SUZANO ON N1 SUZB5 8,95 2,05 8,77 9,00 8, ,0048 3,47 5,29 27,5 29,0 7,0 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,05 2,02 5,93 6,08 5, ,6319 4,13 2,20-4,4-6,2 6,3 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 10,15 2,01 9,95 10,15 9, ,7353-0,29-2,50-3,1 1,4 10,5 AMBEV ON ABEV3 17,03 1,98 16,70 17,04 16, ,7452 3,78-3,02-0,5-4,5 85,6 NATURA ON NM NATU3 40,61 1,91 39,85 40,68 40, ,1469 1,888-6,00-30,7-28,9 57,4 CEMIG PN N1 CMIG4 18,09 1,86 17,76 18,13 17, ,7820 1,34-7,85-9,7-13,3 22,6 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 22,70 1,79 22,30 22,70 22, ,6998 2,30-3,40-26,3-27,1 30,8 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,20 1,79 13,95 14,22 13, ,1051 2,53-4,70-5,1-4,4 15,0 COSAN ON NM CSAN3 40,24 1,74 39,55 40,24 39, ,8126 1,23-6,42-3,6-4,1 41,8 BRADESCO PN N1 BBDC4 29,34 1,73 28,84 29,42 28, ,8543 2,84-5,35-8,2-12,4 35,1 GERDAU PN N1 GGBR4 19,07 1,71 18,75 19,18 18, ,4630 6,60 5,94 6,4 4,6 17,9 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 9,09 1,68 8,94 9,10 8, ,8255 2,94-2,26 4,0 1,1 9,7 BRADESCO ON N1 BBDC3 31,67 1,47 31,21 31,86 31, ,8743 2,10-7,72 2,6-2,8 34,1 VALE PNA N1 VALE5 32,35 1,44 31,89 32,35 31, ,6665 1,47-1,34-20,8-20,1 40,9 MMX MINER ON NM MMXM3 0,71 1,43 0,70 0,71 0, ,8429 2,90 5,97-84,0-83,7 4,5 ULTRAPAR ON NM UGPA3 56,34 1,42 55,55 56,65 55, ,8012 2,47-2,91 21,7 25,6 46,3 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 10,71 1,32 10,57 10,80 10, ,0511-0,93-9,16-23,5-25,1 14,0 KROTON ON NM KROT3 37,99 1,31 37,50 38,38 37, ,7322-0,03-3,94 64,3 63,4 151,5 MRV ON NM MRVE3 8,76 1,27 8,65 8,86 8, ,3767 0,46-5,30-26,9-25,3 12,0 SABESP ON NM SBSP3 24,93 1,14 24,65 25,09 24, ,8220 6,04 2,34-13,9-12,4 86,9 PDG REALT ON NM PDGR3 1,88 1,08 1,86 1,91 1, ,293 5,62 11,90-43,2-42,5 3,3 GOL PN N2 GOLL4 9,70 1,04 9,60 9,80 9, ,7145 4,75-2,12-24,8-13,5 12,9 CETIP ON NM CTIP3 24,15 0,84 23,95 24,75 24, ,9025 0,000-5,29-4,9-1,0 25,4 CESP PNB N1 CESP6 23,15 0,83 22,96 23,30 22, ,5338-0,81-1,45 19,4 26,2 19,4 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 102,44 0,83 101,60 103,47 101, ,8628 1,888-5,67 13,2 11,8 90,5 BRASIL ON NM BBAS3 24,40 0,83 24,20 24,58 23, ,9101 1,20-5,13-4,7 0,8 25,6 CYRELA REALT ON NM CYRE3 14,60 0,69 14,50 14,68 14, ,2921 0,97-7,59-17,8-17,9 17,9 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 18,04 0,61 17,93 18,16 17, ,3349 1,06-5,30 8,5 10,3 16,6 LIGHT S/A ON NM LIGT3 21,37 0,56 21,25 21,60 21, ,4241 0,333-0,65-4,3-5,0 22,3 BRF FOODS ON NM BRFS3 48,91 0,33 48,75 49,76 48, ,4655-0,87-4,30 15,9 16,6 42,0 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,85 0,00 18,85 18,98 18, ,5202-0,111-3,03-11,9-15,2 21,4 CIELO ON NM CIEL3 65,40-0,03 65,42 66,27 64, ,6786 0,34-3,47 37,7 43,2 57,0 BR PROPERT ON NM BRPR3 18,05-0,06 18,06 18,25 17, ,8356 0,28-6,23-29,2-28,1 28,0 LOCALIZA ON NM RENT3 32,70-0,61 32,90 33,27 32, ,6863 1,333-3,23-5,3-6,1 37,4 EMBRAER ON NM EMBR3 18,20-0,98 18,38 18,89 18, ,8544-0,333 0,33 26,0 30,9 14,5 B2W VAREJO ON NM BTOW3 16,35-1,21 16,55 16,85 16, ,3614-0,91 16,37-3,8-8,2 17,0 DASA ON NM DASA3 13,30-1,41 13,49 13,55 13, ,6706-1,26 9,20 0,8-2,4 13,2 3 / 5

4 Data Horário (prev.) País AGENDA DE EVENTOS (16 a 20/embro) Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 16-dez 2º feira 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A 0,46% 0,44% 0,44% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 15/dez 0,72% 0,72% 0,75% 11:30 EUA Índice Empire State, manufatura em a York 5,00-2,21 0,98 11:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 3T F 2,8% 1,9% 3,0% 11:30 EUA Custo da mão-de-obra 3T F -1,4% -0,6% -1,4% 11:58 EUA Markit US PMI Preliminar 55,0 54,7 54,4 12:15 EUA Produção industrial M/M 0,6% 0,1% 1,1% 06:00 FRA PMI Manufatura P 49,0 48,4 47,1 06:00 FRA Serviços PMI P 48,7 48,0 47,4 06:00 ALE PMI Manufatura A 53,0 52,7 54,2 06:30 ALE Serviços PMI A 55,3 55,7 54,0 06:30 EUR PMI Manufatura A 51,9 51,6 52,7 07:00 EUR Serviços PMI A 51,5 51,2 51,0 07:00 EUR PMI Composite A 51,9 51,7 52,1 07:00 EUR Balançaa comercial SA Oct 14..5B 14.3B 14.5B 08:00 EUR Balançaa comercial NSAZ Oct 15..0B 13.1B 17.2B 17-dez 3ª feira 11:30 EUA IPC M/MM 0,1% -0,1% 0,0% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M 0,1% 0,1% 0,2% 11:30 EUA IPC A/A 1,3% 1,0% 1,2% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A 1,7% 1,7% 1,7% 11:30 EUA Saldo em conta corrente 3T -$100,2B -$98,6B -$94,8B 08:00 ALE Pesquisa ZEW Situação atual 29,9 28,7 32,4 08:00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) 55,0 54,6 62,0 07:30 ING IPC M/MM 0,2% 0,1% 0,1% 07:30 ING IPC A/A 2,2% 2,2% 2,1% 07:30 ING IPC principal A/A 1,8% 1,7% 1,8% 08:00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) - 60,2 68,3 21:50 JAP Balançaa comercial ajustada ,1B ,7B ,9B 21:50 JAP Exportações A/A 18 18,6 18,4 21:50 JAP Importações A/A 21,4 26,2 21,1 18-dez 4ª feira 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal 15/dez 0,47% 0,45% 0,50% 08:00 BRA IGP-M 2º Prévia 0,48% 0,30% 0,54% 11:30 EUA Construção de casas novas 910K 883K 873K 11:30 EUA Construção de casas novas M/M - 0,90% -1,10% 11:30 EUA Licenças p/construção 990K 1039K 1007K 17:00 EUA FOMC Decisão sobre a taxa de juros 18/dez 0,25% 0,25% 0,25% 07:00 ALE Clima de negócios IFO 109,5 109,3 109,5 07:00 ALE Avaliação atual IFO 112,5 112,2 111,6 07:00 ALE Expectativas IFO 106,5 106,3 107,4 07:30 ING Ata do BoE NA NA NA 07:30 ING Taxa novos pedidos seg desemprego 3,8% 3,9% 3,8% 07:30 ING Taxa de desemprego ILO 3M Out 7,6% 7,6% 7,4% 08:00 EUR Produção de construção M/M Out -1,3% -1,2% 08:00 EUR Produção de construção A/A Out -0,2% -2,4% 12/18 CHI Investimento direto no exterior A/A 1,1% 1,2% 2,4% 19-dez 5ª feira 09:00 BRA Taxa de desemprego 4,9% 5,2% 4,6% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M 0,65% 0,57% 0,75% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A 5,74% 5,74% 5,85% 11:30 EUA os pedidos seguro-desemprego 14/dez 336K 369K 379K 13:00 EUA Vendas casas existentes M/M 2270K 2790K 2884K 13:00 EUA Índice antecedente 0,7% 0,1% 0,8% 07:00 ING Vendas no varejo exc auto M/M 0,3% -0,7% 0,4% 07:30 ING Vendas no varejo exc auto A/A 2,4% 2,3% 2,3% 07:30 ING Vendas no varejo inc auto M/M 0,3% -0,9% 0,3% 07:30 ING Vendas no varejo inc auto A/A 2,2% 1,8% 2,0% 02:30 JAP Índice de atividade de toda a indústria M/M Out -0,3% 0,5% -0,2% 03:00 JAP Índice antecedente CI Out F - 109,9 109,8 03:00 JAP Índice de coincidência Out F - 109,6 110,4 20-dez 6ª feira 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor 112,8 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M 0,27% 12/16 BRA Relatório da Inflação NA NA 11:30 EUA PIB anualizado T/T 3,60% 11:30 EUA Consumo pessoal 1,40% 11:30 EUA PIB Índice de preços 2,00% 11:30 EUA Principais gastos pessoais T/T 1,50% 14:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City 7 05:00 ALE PPI MoMM -0,20% 05:00 ALE IPP A/A -0,70% 05:00 ALE Confiança do consumidor GfK Jan 7,4 07:30 ING Saldo em conta corrente 3T -13.0B 07:30 ING Finanças públicas (PSNCR) -16.8B 07:30 ING PSNB ex Intervenções 8.1B 07:30 ING Empréstimos líq setor público 6.4B 07:30 ING PIB T/T 3T F 0,80% 07:30 ING PIB A/A 3T F 1,50% 13:00 EUR Confiança do consumidor A -15,4 4 / 5

5 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Carolina Flesch Victor Penna Consumo Nataniel Cezimbra Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias Mário Bernardes Junior Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Andre Ferreira Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviçoss prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interessee dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Cleber Aguiar Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Luciana de Carvalho Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter nataniel.cezimbra@bb.com.br nataniel.cezembra@bb.com.br daltozo@bb.com.br carolinaflesch@bb.com.br victor.penna@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br andre.ferreira@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Mário Francisco D Amico Márcio Carvalho José BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK (facsimile) Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Deputy Renato Bezerra +44 (207) Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) Annabelaa Garcia +44 (207) Melton Plumber +44 (207) Renata Kreuzig +44 (207) Trading Bruno Fantasia +44 (207) Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Hernan Lobert +44 (207) Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rubens Cardoso +1 (646) Charles Langalis +1 (646) DCM Richard Dubbs +1 (646) Sales Trader Daniela Valle +1 (646) Michellee Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Rodrigo Afonso José Carlos Reis Paco Zayco BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) / 5