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1 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 9:00 9:25 9:50 10:15 10:40 11:05 11:30 11:55 12:20 12:45 13:10 13:35 14:00 14:25 14:50 15:15 15:40 16:05 16:30 16:55 Relatório de Mercado 4 de novembro de 2014 O Ibovespa abriu ascendente, mas, logo depois, passou a oscilar sem definição de tendência ao redor dos 54 mil ao longo de todo o pregão, em um dia sem maiores notícias que pudessem mexer efetivamente com o humor dos investidores. Na meia hora final, com algum incremento sobre o algo melhor volume financeiro de hoje, terminou avançando e encerrando na máxima do dia, favorecido também pelo Dow Jones operar em campo positivo. Nos EUA, a agenda do dia mostrou os pedidos de fábrica em setembro nos EUA em linha com as expectativas (-0,6%) e a balança comercial com déficit um pouco maior do que o estimado. No Brasil, a produção industrial cedeu, tanto no comparativo mensal, como no anual. Os agentes aguardam para amanhã o relatório ADP de empregos privados - considerado como uma prévia para o payroll (criação de vagas) na sexta (7). No índice, os setores com melhores performances foram: Bancos; Agronegócios; Infraestrutura; e Consumo. Os destaques individuais ponderados positivos foram: ITUB4 (R$37,30; 1,91%; giro de R$717 milhões); SANB11 (R$14,05; 14,32%; giro de R$374 milhões); BBAS3 (R$28,75; 5,04%; giro de R$283 milhões); BBDC4 (R$37,29; 1,22%; giro de R$259 milhões); BRFS3 (R$65,29; 1,90%; giro de R$157 milhões); ABEV3 (R$16,35; 0,93%; giro de R$178 milhões); ITSA4 (R$10,02; 1,83%; giro de R$204 milhões); JBSS3 (R$10,95; 2,34%; giro de Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves R$63 milhões); BBDC3 (R$36,28; 2,02%; giro de R$29 milhões); e GGBR4 (R$11,45; 3,15%; giro de R$72 milhões). O índice doméstico fechou aos pts (+0,81%), acumulando -0,45% no mês,+5,58% no ano e -0,10% em 12 meses. O giro da Bovespa foi de R$7,412 bi, sendo R$7,135 bilhões no mercado à vista, com o volume do Ibovespa somando R$5,471 bilhões. No último dado disponível, a bolsa brasileira teve entrada de capital externo de R$221,983 milhões no último dia 31 de outubro, terminando o mês com saldo negativo de R$967,101 milhões no mês (+R$4,225 bi em setembro; +R$1,917 bi em agosto; +R$3,482 bi em julho; +R$1,374 bi em junho; +R$5,321 bi em maio; +R$1,936 bi em abril; e +R$2,944 bilhões em março) e acumulando R$20,886 bilhões em O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,5090 (+0,24%), +1,50% no mês, +6,49% no ano e +11,71% em 12 meses. Nos juros futuros (DI), as taxas subiram como um todo, destacadamente, a partir do DI janeiro/17. Indicadores. No Brasil, o IBGE divulgou que a produção industrial variou -0,2% em setembro, versus +0,6% em agosto (dado revisto de +0,7%) consenso em +0,2%. Já em relação a setembro do ano passado, o indicador oscilou -2,1%, ante -5,5% ago-14/ago-13 consenso de mercado em -1,7%. A produção passou a acumular -2,9% no ano e -2,2% nos últimos 12 meses. Nos EUA, a balança comercial registrou déficit de US$43,0 bilhões em setembro, ante saldo negativo de US$40,0 bilhões em agosto consenso em déficit de US$40,2 bilhões. Já os pedidos de fábrica recuaram 0,6% em setembro em linha com o consenso, contra -10,0% em agosto. Agenda da semana. No Brasil, IPC FIPE mensal e produção industrial (4), IGP-DI, ata do COPOM (reunião de 29/10/2014) e dados de veículos / Anfavea (6) e IPCA (7); nos EUA, balança comercial e pedidos de fábrica (4), ADP geração privada de empregos (5), dados de seguro-desemprego, produtividade e custo de mão de obra (6) e crédito ao consumidor, taxa de desemprego e criação de vagas na economia (payroll destaque da semana) (7); na Alemanha, pedidos de fábrica e PMI Varejo (6) e produção industrial e balança comercial (7); na França, PMI Varejo (6) e balança comercial e produção industrial (7); no Reino Unido, produção industrial e taxa de juros (Banco da Inglaterra BoE) (6) e balança comercial; na zona do euro, taxa de juros (Banco Central Europeu - BOE) (6). 102,0 101,0 100,0 99,0 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) Ibovespa Dow Jones 98,0 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 17:30 18:00 Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,45-0,45 5,58-0,10 IBOVESPA Futuro - Dez/14 (pts) , ,56-0, Dow Jones Index (pts) (18:21) , ,02-0,02 4,89 11,18 Nasdaq (pts) (18:21) , ,14-0,14 10,71 17,46 S&P 500 (pts) (18:21) , ,31-0,31 8,84 13,79 DAX (Alemanha) (pts) , ,72-1,72-4,04 1,43 CAC (Franca) (pts) , ,43-2,43-3,86-3,69 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,41-1,41-4,37-4,58 Shanghai (China) (pts) , ,43 0,43 14,87 12,68 Nikkei (Japao) (pts) , ,73 2,73 3,51 18,54 Giro da Bolsa 4-nov 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,471 Bi SANB11 14,32 14,05 374,4 Número de negócios 737 mil ELPL4 8,05 7,25 11,0 BBAS3 5,04 28,75 283,0 USIM5 3,93 5,82 30,4 GOAU4 3,75 13,84 18,0 Movimento diário 4-nov 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 45 OIBR4-5,22 1,27 55,4 Ações em baixa 23 BRAP4-3,80 15,21 17,7 Ações sem variações 1 VALE5-3,21 20,80 231,7 Ações acima do IBOV 32 VALE3-3,17 24,11 113,9 Ações abaixo do IBOV 37 ECOR3-2,59 10,51 13,7 Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant. % Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMP 2,5005 0,00 2,5343 2,4940 2,5004 2,5004 1,25 1,25 5,86 11,37 Dolar Futuro Jul/13 (BRL/USD) 2,5190-0,03 2,5520 2,5120 2,5210 2,5197 3,07 3, USD/Yen 113,54-0,45 114,05 113,17 114,05 114,05 1,09 1,09 7,82 15,15 USD/Franco Suiço 0,9593-0,68 0,9660 0,9580 0,9659 0,9659-0,34-0,34 7,44 5,43 Euro/Real 3,1409 0,74 3,1409 3,1409 3,1409 3,1179 1,15 1,15-3,22 3,45 Euro/USD 1,2557 0,60 1,26 1,25 1,25 1,25 0,26 0,26-8,63-7,08 Brasil CDS 5 Anos (bps) (D-1) 161,50 6, ,75 6,43 6,43-16,65-10,34 2,5400 2,5300 2,5200 2,5100 2,5000 2,4900 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Anterior% Sem. % Mês DI Futuro Jan/2015 (%aa) 11,29 0,17 11,29 11,27 11,27 11,27 0,14 0,14 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 12,35 0,24 12,39 12,27 12,29 12,32 0,90 0,90 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 12,51 0,89 12,52 12,36 12,36 12,40 1,79 1,79 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 12,49 0,81 12,54 12,39 12,40 12,39 1,63 1,63 DI Futuro Jan/2019 (%aa) 12,45 0,97 12,47 12,30 12,33 12,33 1,97 1,97 DI Futuro Jan/2020 (%aa) 12,31 0,82 12,34 12,17 12,17 12,21 2,41 2,41 Global 40 (face value) 108,60-0,05 108,65 107,95 108,65 108,65-0,06-0,06 12,75 12,50 12,25 12,00 11,75 11,50 11,25 11,00 10,75 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 04/nov 03/nov 28/out 03/out 1 / 6

2 Ibovespa 4/nov/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,05 14,32 12,29 14,05 12, ,320 5,24 5,24 13,1 1,6-4,1 2 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 7,25 8,05 6,71 7,25 6, ,090 4,62 4,62-22,5-26,4-44,3 3 BRASIL ON NM BBAS3 28,75 5,04 27,37 28,75 27, ,716 3,68 3,68 17,8-3,8 5,2 4 USIMINAS PNA N1 USIM5 5,82 3,93 5,60 5,88 5, ,361 2,11 2,11-59,0-51,0 11,0 5 GERDAU MET PN N1 GOAU4 13,84 3,75 13,34 13,85 13, ,385 3,28 3,28-40,9-39,8 3,7 6 SABESP ON NM SBSP3 19,86 3,49 19,19 19,86 18, ,664 2,42 2,42-24,9-17,9-6,3 7 GOL PN N2 GOLL4 13,10 3,48 12,66 13,13 12, ,141 2,18 2,18 25,0 14,6-18,8 8 GERDAU PN N1 GGBR4 11,45 3,15 11,10 11,53 10, ,027 3,25 3,25-37,6-36,9 3,7 9 SID NACIONAL ON CSNA3 8,36 2,96 8,12 8,44 8, ,627 1,33 1,33-41,9-34,2 33,9 10 SUZANO ON N1 SUZB5 10,66 2,70 10,38 10,66 10, ,371 1,91 1,91 15,4 20,9 33,4 11 BRASKEM PNA N1 BRKM5 18,70 2,47 18,25 19,06 18, ,380 3,14 3,14-11,0-4,2 64,1 12 JBS ON NM JBSS3 10,95 2,34 10,70 11,03 10, ,545-0,90-0,90 24,9 33,5 47,6 13 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,44 2,22 18,04 18,53 17, ,610-0,86-0,86-3,4-3,8-7,0 14 BRADESCO ON N1 BBDC3 36,28 2,02 35,58 36,29 35, ,715-0,55-0,55 13,6-0,2 6,2 15 FIBRIA ON NM FIBR3 30,81 2,02 30,20 31,20 29, ,463 2,67 2,67 11,4 7,5 22,5 16 TRACTEBEL ON NM TBLE3 33,89 2,02 33,22 33,94 32, ,705 0,41 0,41-5,7-14,0 15,5 17 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 37,30 1,91 36,60 37,95 36, ,043 1,50 1,50 30,9 18,9 6,7 18 BRF FOODS ON NM BRFS3 65,29 1,90 64,07 65,45 63, ,455 1,24 1,24 32,6 25,8 18,4 19 ITAUSA PN N1 ITSA4 10,02 1,83 9,84 10,19 9, ,170 1,31 1,31 24,3 15,6 5,6 20 CESP PNB N1 CESP6 25,17 1,33 24,84 25,50 24, ,521 3,03 3,03 17,9 14,1 23,6 21 ENBR ON NM ENBR3 9,68 1,26 9,56 9,77 9, ,241 0,10 0,10-14,2-21,8-4,9 22 BRADESCO PN N1 BBDC4 37,29 1,22 36,86 37,90 36, ,634-0,08-0,08 28,2 13,0-6,3 23 LIGHT S/A ON NM LIGT3 20,25 1,20 20,01 20,36 19, ,221-0,49-0,49-8,5 0,2 4,0 24 EMBRAER ON NM EMBR3 24,00 1,14 23,73 24,19 23, ,447 0,04 0,04 27,1 45,2 32,5 25 COSAN ON NM CSAN3 34,25 0,97 33,92 34,64 33, ,457-0,98-0,98-3,3-13,4-3,5 26 CCR SA ON NM CCRO3 18,09 0,95 17,92 18,27 17, ,644-1,95-1,95 1,8-1,7-4,8 27 AMBEV ON ABEV3 16,35 0,93 16,20 16,36 15, ,517-0,30-0,30-5,6-2,1 2,8 28 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 14,54 0,90 14,41 14,61 14, ,616-0,55-0,55 15,5 12,2-13,7 29 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,16 0,88 9,08 9,20 8, ,254-2,35-2,35-7,8-20,1 13,5 30 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 103,98 0,87 103,08 104,43 101, ,629 0,08 0,08-0,9-5,4 17,1 31 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 50,34 0,84 49,92 50,50 49, ,124-0,53-0,53 12,3 5,8-0,1 32 KLABIN UNIT KLBN11 2,46 0,82 2,44 2,47 2, ,397 1,65 1,65 0,8 10,6 3,9 33 EVEN ON NM EVEN3 5,38 0,75 5,34 5,42 5, ,134 0,37 0,37-34,0-34,0-10,8 34 CEMIG PN N1 CMIG4 14,30 0,70 14,20 14,42 14, ,288 0,49 0,49 10,4 1,9-0,3 35 MARFRIG ON NM MRFG3 5,86 0,51 5,83 5,94 5, ,239-3,14-3,14 46,5 22,1-52,8 36 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 32,95 0,43 32,81 33,22 32, ,191-0,33-0,33 34,5 NA NA 37 KROTON ON NM KROT3 17,60 0,40 17,53 17,66 17, ,507-0,34-0,34 79,3 103,1 73,2 38 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,06 0,33 6,04 6,14 5, ,178-2,57-2,57 3,2-10,2 0,5 39 ULTRAPAR ON NM UGPA3 52,85 0,28 52,70 53,69 51, ,205-2,22-2,22-5,5-11,7 23,9 40 CIA HERING ON NM HGTX3 24,48 0,25 24,42 24,83 23, ,323-2,08-2,08-18,1-25,6-26,3 41 CETIP ON NM CTIP3 31,88 0,22 31,81 32,17 31, ,771 1,53 1,53 31,7 28,6-2,4 42 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 19,75 0,10 19,73 20,02 19, ,699-1,35-1,35-18,1-19,2-18,7 43 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 10,61 0,09 10,60 10,70 10, ,379-2,66-2,66-4,1-14,4-17,3 44 CYRELA REALT ON NM CYRE3 11,97 0,08 11,96 12,27 11, ,331-2,84-2,84-16,9-27,8-17,2 45 ESTACIO PART ON NM ESTC3 28,50 0,07 28,48 28,77 28, ,849-0,70-0,70 39,6 61,0 47,6 46 PETROBRAS ON PETR3 14,25 0,00 14,25 14,39 13, ,633-2,73-2,73-10,9-26,9-17,0 47 LOJAS RENNER ON NM LREN3 73,58-0,10 73,65 73,92 71, ,880-0,84-0,84 20,6 10,5-21,3 48 PETROBRAS PN PETR4 14,82-0,20 14,85 15,03 14, ,900-3,01-3,01-13,2-26,7-9,0 49 MARCOPOLO PN POMO4 4,25-0,23 4,26 4,29 4, ,222 0,24 0,24-16,7-27,2-9,0 50 MRV ON NM MRVE3 8,12-0,25 8,14 8,19 7, ,242-0,98-0,98-3,7-13,2-26,9 51 CIELO ON NM CIEL3 40,50-0,32 40,63 40,99 40, ,523-0,47-0,47 23,4 17,9 44,1 52 NATURA ON NM NATU3 35,86-0,39 36,00 36,18 35, ,621-0,39-0,39-13,3-17,6-26,6 53 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 6,55-0,46 6,58 6,65 6, ,348-3,53-3,53-0,2-19,1-20,4 54 BR MALLS PAR ON NM BRML3 18,59-0,48 18,68 18,91 18, ,990-6,58-6,58 9,0-13,6-35,6 55 DURATEX ON NM DTEX3 8,23-0,48 8,27 8,33 8, ,246-7,53-7,53-31,2-35,7-0,4 56 QUALICORP ON NM QUAL3 25,64-0,50 25,77 26,26 25, ,558 1,75 1,75 14,0 21,0 6,1 57 LOCALIZA ON NM RENT3 35,20-0,56 35,40 36,20 35, ,556-1,46-1,46 5,8 2,8-2,7 58 TIM PART S/A ON NM TIMP3 13,45-0,66 13,54 13,81 13, ,944-0,15-0,15 9,1 16,2 56,1 59 COPEL PNB N1 CPLE6 35,31-0,70 35,56 35,65 34, ,373 2,02 2,02 15,7 12,7 3,2 60 BR PROPERT ON NM BRPR3 12,10-0,74 12,19 12,34 11, ,419-3,35-3,35-8,2-9,4-25,3 61 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 17,27-0,75 17,40 17,53 17, ,663-0,23-0,23-2,2-13,3 7,3 62 GAFISA ON NM GFSA3 2,59-1,52 2,63 2,73 2, ,122-4,07-4,07-26,6-12,8-18,3 63 PDG REALT ON NM PDGR3 1,23-1,60 1,25 1,26 1, ,179 0,82 0,82-32,0-38,5-45,3 64 ROSSI RESID ON NM RSID3 0,94-2,08 0,96 0,97 0, ,045-4,08-4,08-53,9-64,9-55,2 65 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 10,51-2,59 10,79 10,89 10, ,265-5,14-5,14-29,0-29,6-10,1 66 VALE ON N1 VALE3 24,11-3,17 24,90 24,83 23, ,382-3,56-3,56-32,5-36,4-10,9 67 VALE PNA N1 VALE5 20,80-3,21 21,49 21,49 20, ,475-3,48-3,48-36,4-39,2-15,2 68 BRADESPAR PN N1 BRAP4 15,21-3,80 15,81 15,85 15, ,410-9,14-9,14-39,4-42,8-19,5 69 OI PN OIBR4 1,27-5,22 1,34 1,35 1, ,420-2,31-2,31-64,6-66,7-49,4 2 / 6

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (3 a 9 de novembro de 2014) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 3-nov 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 31/out 0,46% 0,49% 0,43% 10:00 BRA PMI Manufatura Brasil HSBC Out -- 49,3 49,1 14:30 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Set -- 80,5% 81,3% 15:00 BRA Balança comercial mensal Out -$1350M -$939M -$1177M 15:00 BRA Total de exportações Out $18550M $19617M $183330M 15:00 BRA Total de importação Out $20000M $20556M $19507M 12:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Out F 56,2 56,2 55,9 13:00 EUA Manufaturados ISM Out 56,2 56, :55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Out F 51,8 51,8 51,4 06:50 FRA PMI Manufatura França Markit Out F 47,3 47,3 48,5 07:30 GBR Markit UK PMI Manufacturing SA Out 51,4 51,6 53,2 07:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Out F 50,7 50,7 50,6 23:35 JAP PMI Manufatura Japão Markit/JMMA Out F -- 52,8 52,4 4-nov 3ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Out 0,40% 0,21% 0,37% 09:00 BRA Produção industrial M/M Set 0,2% 0,6% -0,2% 09:00 BRA Produção industrial A/A Set -1,7% -5,5% -2,1% 11:30 EUA Balança comercial Set -$40,2B -$40,0B -$43,0B 12:45 EUA ISM New York Out 62 63,7 54,8 13:00 EUA Pedidos de fábrica Set -0,6% -10,0% -0,6% 23:45 CHI PMI Serviços China HSBC Out -- 53,5 23:45 CHI PMI Composto China HSBC Out -- 52,3 03:00 JAP Vendas de veículos A/A Out -- -2,8% -9,1% 5-nov 4ª feira 10:00 BRA PMI Composto Brasil HSBC Out -- 50,6 10:00 BRA PMI Serviços Brasil HSBC Out -- 51,2 11/05 BRA Vendas de veículos Fenabrave Out :15 EUA ADP Variação setor empregos Out 220K 213K 12:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Out F 57,1 57,3 12:45 EUA PMI Composto EUA Markit Out F -- 57,4 13:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Out 58,0 58,6 6-nov 5ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Out 0,41% 0,02% 08:30 BRA COPOM - Ata da reunião 29/10/ /out NA NA 10:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Out -- 3,2% 11:30 BRA Produção de veículos Anfavea Out :30 BRA Vendas de veículos Anfavea Out :30 BRA Exportações de veículos Anfavea Out :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 01/nov 285K 287K 11:30 EUA Seguro-desemprego 25/out 2355K 2384K 11:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 3Q P 1,4% 2,3% 11:30 EUA Custo da mão-de-obra 3Q P 0,7% -0,1% 05:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Set 2,2% -5,7% 07:10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Out -- 47,1 07:10 FRA PMI Varejo FRAança Markit Out -- 41,8 07:30 GBR Produção industrial M/M Set 0,4% 0,0% 07:30 GBR Produção industrial A/A Set 1,6% 2,5% 10:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra 06/nov 0,50% 0,50% 10:00 GBR BOE Alvo de compra do ativo Nov 375B 375B 13:00 GBR Estimativa PIB NIESR Out -- 0,7% 07:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Out -- 44,8 10:45 EUR Taxa de refinanciamento principal EURB 06/nov 0,05% 0,05% 10:45 EUR Taxa de facilidade de depósito BCE 06/nov -0,20% -0,20% 10:45 EUR EURB Marginal Lending Facility 06/nov 0,30% 0,30% 7-nov 6ª feira 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Out 0,49% 0,57% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Out 6,67% 6,75% 11:30 EUA Payroll - criação vagas economia (exc agrícola) Out 235K 248K 11:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Out 223K 236K 11:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Out 10K 4K 11:30 EUA Taxa de desemprego Out 5,9% 5,9% 11:30 EUA Taxa de subdesemprego Out -- 11,8% 18:00 EUA Crédito ao consumidor Set $16,000B $13,525B 05:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Set 2,0% -4,0% 05:00 ALE Produção industrial WDA A/A Set -0,6% -2,8% 05:00 ALE Balança comercial Set 19,0B 14,0B 05:00 ALE Exportações SAZ M/M Set 2,3% -5,8% 05:00 ALE Importações SAZ M/M Set 1,1% -1,3% 05:45 FRA Produção industrial M/M Set -0,2% 0,0% 05:45 FRA Produção industrial A/A Set -0,4% -0,3% 05:45 FRA Balança comercial Set -5200M -5783M 07:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Set nov Sábado CHI Balança comercial Out $41,75B $30,96B CHI Exportações A/A Out 10,7% 15,3% CHI Importações A/A Out 5,0% 7,0% 9-nov Domingo 23:30 CHI IPP A/A Out -2,0% -1,8% 23:30 CHI IPC A/A Out 5,0% 7,0% 3 / 6

4 Calendário de Balanços do 3º trimestre de 2014 (previsão preliminar das companhias) Data Companhia Balanço Data Companhia Balanço Data Companhia Balanço 21-out Indústria Romi Bal. Pós 5-nov CVC Brasil Bal. 12-nov Paraná Banco Bal. 22-out Cia Hering Bal. Pós 5-nov Eletropaulo Bal. 12-nov Prumo Bal. 22-out Fibria Bal. Pré 5-nov Gerdau Bal. 12-nov SLC Agrícola Bal. 22-out Natura Bal. Pós 5-nov Gerdau Met. Bal. 12-nov Tegma Bal. 23-out Grendene Bal. Pós 5-nov Sonae Sierra Bal. Pós 13-nov BM&FBovespa Bal. 14-out Localiza Bal. Pós 5-nov QGEP Part. Bal. 13-nov BR Brokers Bal. 23-out Lojas Renner Bal. Pós 5-nov Ultrapar Bal. 13-nov BR Insurance Bal. 24-out Hypermarcas Bal. Pós 6-nov Arteris Bal. 13-nov Brookfield Bal. 24-out Tractebel Bal. Pós 6-nov Braskem Bal. 13-nov CPFL Energia Bal. 27-out M. Dias Branco Bal. Pós 6-nov Cetip Bal. 13-nov Cyrela Realt Bal. 28-out Cielo Bal. Pós 6-nov CSU Cardsyst Bal. 13-nov Eneva Bal. 28-out Duratex Bal. Pós 6-nov Cyre Com-Ccp Bal. 13-nov Ez Tec Bal. 28-out Klabin Bal. Pré 6-nov Ecorodovias Bal. 13-nov HRT Petróleo Bal. 28-out Odontoprev Bal. 6-nov Embraer Bal. 13-nov JBS Bal. 28-out Sul América Bal. Pós 6-nov Estácio Bal. Pós 13-nov JHSF Part. Bal. 28-out Tecnisa Bal. 6-nov Fert. Heringer Bal. 13-nov Kroton Bal. 29-out Arezzo Bal. Pré 6-nov Iochpe-Maxion Bal. 13-nov Magnesita Sa Bal. 29-out EDP - Energ. Brasil Bal. 6-nov Lojas Marisa Bal. 13-nov Marfrig Bal. Pré 29-out Totvs Bal. Pós 6-nov Positivo Inf. Bal. 13-nov MMX Miner Bal. 29-out Usiminas Bal. Pré 6-nov Randon Part. Bal. 13-nov MRV Bal. 29-out Via Varejo Bal. Pós 6-nov Renova Bal. 13-nov Oi Bal. 29-out Weg Bal. Pré 6-nov Triunfo Bal. Pós 13-nov Profarma Bal. 30-out Bradesco Bal. Pré 7-nov Alpargatas Bal. 13-nov Qualicorp Bal. 30-out Fleury Bal. Pós 7-nov Copel Bal. 13-nov Raiadrogasil Bal. 30-out Magazine Luiza Bal. 7-nov Iguatemi Bal. 13-nov Rossi Resid Bal. 30-out Pão de Açúcar Bal. Pós 7-nov Light S/A Bal. 13-nov Sabesp Bal. 30-out PDG Bal. 10-nov Abril Educação Bal. 13-nov São Carlos Bal. 30-out Smiles Bal. 10-nov Dasa Bal. 13-nov Saraiva Livr Bal. 30-out Cteep Bal. 10-nov Direcional Bal. 13-nov Sofisa Bal. 30-out Multiplan Bal. Pós 10-nov Even Bal. 14-nov Aliansce Bal. 30-out Suzano Bal. Pós 10-nov Locamerica Bal. 14-nov BBSeguridade Bal. 30-out V-Agro Bal. 10-nov Marcopolo Bal. 14-nov Bradespar Bal. 30-out Vale Bal. Pré 10-nov Metal Leve Bal. 14-nov Cabambiental Bal. 31-out Ambev Bal. Pré 10-nov Providência Bal. 14-nov CCX Carvão Bal. 3-nov Banco Pan Bal. 11-nov Gol Bal. 14-nov Celesc Bal. 3-nov BR Properties Bal. 11-nov Helbor Bal. 14-nov Cemig Bal. 3-nov Daycoval Bal. Pré 11-nov Rodobens Imob. Bal. 14-nov Cesp Bal. 3-nov Multiplus Bal. 11-nov Telefônica/Vivo Bal. Pré 14-nov Copasa Bal. 3-nov Pine Bal. 11-nov Trisul Bal. 14-nov Desenvix Bal. 3-nov Valid Bal. Pós 11-nov Unicasa Bal. 14-nov Eletrobras Bal. 4-nov ABC Brasil Bal. Pré 12-nov Anima Educação (Ga Bal. Pós 14-nov Equatorial Bal. 4-nov All Bal. 12-nov B2W Varejo Bal. 14-nov Forjas Taurus Bal. 4-nov Bematech Bal. Pós 12-nov Banrisul Bal. 14-nov General Shopping Bal. 4-nov BR Malls Bal. 12-nov Bicbanco Bal. 14-nov Lopes Brasil Bal. 4-nov Gafisa Bal. 12-nov BR Pharma Bal. 14-nov Lupatech Bal. 4-nov Itausa Bal. 12-nov CCR Bal. 14-nov Mangels Ind. Bal. 4-nov Itaú Unibanco Bal. 12-nov CPFL Renováveis Bal. 14-nov OGX Petróleo Bal. 4-nov Porto Seguro Bal. 12-nov Indusval Bal. 14-nov OSX Brasil Bal. 4-nov Santander Bal. 12-nov JSL Bal. 14-nov Taesa Bal. 4-nov Tim Bal. 12-nov Log-In Bal. 14-nov Tarpon Inv. Bal. 5-nov Banco do Brasil Bal. Pré 12-nov Lojas Americanas Bal. 14-nov Viver Bal. 5-nov Cosan Bal. 12-nov Minerva Bal. Obs.: Bal.: Balanço; Bal. Pré: Balanço, antes da abertura do mercado; Bal. Pós: Balanço, após o fechamento do mercado. 4 / 6

5 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre de setembro a dezembro de 2014 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acm. (%) 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,043 10,043 2 PETR4 PETROBRAS PN ,900 18,94 3 BBDC4 BRADESCO PN EJ N ,634 26,58 4 ABEV3 AMBEV S/A ON ,517 33,09 5 PETR3 PETROBRAS ON ,633 38,73 6 VALE5 VALE PNA N ,475 43,20 7 BRFS3 BRF SA ON NM ,455 46,66 8 VALE3 VALE ON N ,382 50,04 9 ITSA4 ITAUSA PN ED N ,170 53,21 10 BBAS3 BRASIL ON NM ,716 55,93 11 CIEL3 CIELO ON NM ,523 58,45 12 KROT3 KROTON ON NM ,507 60,96 13 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,379 63,33 14 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,205 65,54 15 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,191 67,73 16 BBDC3 BRADESCO ON EJ N ,715 69,45 17 CCRO3 CCR SA ON NM ,644 71,09 18 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,629 72,72 19 JBSS3 JBS ON NM ,545 74,26 20 EMBR3 EMBRAER ON NM ,447 75,71 21 SANB11 SANTANDER BR UNT N ,320 77,03 22 CMIG4 CEMIG PN N ,288 78,32 23 VIVT4 TELEF BRASIL PN EJ ,124 79,44 24 GGBR4 GERDAU PN N ,027 80,47 25 BRML3 BR MALLS PAR ON NM ,990 81,46 26 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,944 82,40 27 LREN3 LOJAS RENNER ON NM ,880 83,28 28 ESTC3 ESTACIO PART ON NM ,849 84,13 29 CTIP3 CETIP ON NM ,771 84,90 30 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,705 85,61 31 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,699 86,31 32 SBSP3 SABESP ON NM ,664 86,97 33 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,663 87,63 34 CSNA3 SID NACIONAL ON ,627 88,26 35 NATU3 NATURA ON NM ,621 88,88 36 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,616 89,50 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM ,610 90,11 38 QUAL3 QUALICORP ON NM ,558 90,67 39 RENT3 LOCALIZA ON NM ,556 91,22 40 CESP6 CESP PNB N ,521 91,74 41 FIBR3 FIBRIA ON NM ,463 92,21 42 CSAN3 COSAN ON NM ,457 92,66 43 OIBR4 OI PN N ,420 93,08 44 BRPR3 BR PROPERT ON NM ,419 93,50 45 BRAP4 BRADESPAR PN N ,410 93,91 46 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,397 94,31 47 GOAU4 GERDAU MET PN N ,385 94,69 48 BRKM5 BRASKEM PNA N ,380 95,07 49 CPLE6 COPEL PNB N ,373 95,45 50 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N ,371 95,82 51 USIM5 USIMINAS PNA N ,361 96,18 52 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,348 96,53 53 CYRE3 CYRELA REALT ON NM ,331 96,86 54 HGTX3 CIA HERING ON NM ,323 97,18 55 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,265 97,45 56 ELET6 ELETROBRAS PNB N ,254 97,70 57 DTEX3 DURATEX ON NM ,246 97,95 58 MRVE3 MRV ON NM ,242 98,19 59 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM ,241 98,43 60 MRFG3 MARFRIG ON NM ,239 98,67 61 POMO4 MARCOPOLO PN N ,222 98,89 62 LIGT3 LIGHT S/A ON NM ,221 99,11 63 PDGR3 PDG REALT ON NM ,179 99,29 64 ELET3 ELETROBRAS ON N ,178 99,47 65 GOLL4 GOL PN N ,141 99,61 66 EVEN3 EVEN ON NM ,134 99,74 67 GFSA3 GAFISA ON NM ,122 99,87 68 ELPL4 ELETROPAULO PN N ,090 99,96 69 RSID3 ROSSI RESID ON NM , ,00 5 / 6

6 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK (facsimile) Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Daniel Cobucci Structured Products cobucci@bb.com.br Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) Wesley Bernabé Indústrias e Transportes wesley.bernabe@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Mário Bernardes Junior 535 Madison Avenue 34th Floor mariobj@bb.com.br New York City, NY USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Small Caps Managing Director Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) gabrielaecortez@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Rodrigo Afonso Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Amelia Khoo Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Marconi Maciel Rua Senador Dantas, º andar Bruno Finotello Ana Lucia Caruso da Silva Rio de Janeiro RJ - Brasil João Carlos Floriano Henrique Reis Tel. (21) Fax (21) Marcela Andressa Pereira Márcio Carvalho José Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária 6 / 6