Ibovespa ( pts; +0,13%): subiu de início, mas recuou posteriormente com Petrobrás e piora no cenário externo

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1 em 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Fábio Cardoso Mercados hoje Diário de Mercado 24 de junho de 2014 Ibovespa ( pts; +0,13%): subiu de início, mas recuou posteriormente com Petrobrás e piora no cenário externo O Ibovespa abriu em alta, alcançando os pts ao meio-dia, permanecendo nesse patamar até às 14:00, quando então passou a trajetória descendente, acompanhando a queda do Dow Jones e influenciado também pela queda da Petrobrás e pela divulgação de dados fracos da geração de empregos (Caged). O índice americano caiu com a retomada do clima de tensão no Oriente Médio, em função do ataque de aviões sírios a posições iraquianas na cidade de Anbar. Também pressionaram o índice o corte de juros, pelo Banco da Turquia, em níveis mais agressivos que o esperado pelos analistas. A contaminação no mercado doméstico veio por conta da reversão de tendência dos papéis da Petrobrás, que haviam subido mais de 3% durante a manhã e também devido a dados fracos do Caged divulgados durante a tarde O índice doméstico terminou em pts, em alta de 0,13%, passando a acumular 5,94% no mês, +5,38% no ano e +18,09% em 12 meses. O giro da Bovespa foi de R$6,260 bilhões, e do Ibovespa R$5,16 bilhões. No último dado disponível, a bolsa brasileira registrou saída de capital externo de R$18,369 milhões no último dia 20 (+R$5,447 bilhões em maio, +R$1,936 bilhão em abril e +R$2,944 bi em março), passando a acumular ingresso de R$1,963 bilhões em junho e de R$12,816 bilhões no ano. Na China, o índice Xangai fechou em pts (+0,47%). No Japão, o índice Nikkei encerrou em pts (+0,05%). Agenda da semana: custos de construção / FGV, dados de empréstimos (25), IPC-FIPE, confiança do consumidor / FGV e taxa de desemprego (26) e IGP-M / FGV, Fabricação PPI, orçamento gov. central, divida federal total, confiança do consumidor/cni, coleta de impostos e CAGED - criação de empregos formais (27); nos EUA, índice de casas S&P/Case, índice manufatura Fed de Richmond, vendas de casas novas (24), pedidos de bens duráveis, revisão de dados do PIB 1T14, PMI composto e serviços (25), dados de seguro- desemprego e PCE Núcleo (inflação para o Fed) e índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan (27); na Alemanha, Expectativas IFO (24), Confiança do consumidor GfK (25) e inflação ao consumidor (CPI) (27); na França, PIB 1T14 (27); no reino Unido, PIB 1T14 (27); na zona do euro, confiança do consumidor (27); no Japão, PMI manufatura (22) taxa de desemprego, inflação ao consumidor e dados de varejo (27); e na China, PMI manufatura HSBC (22) e lucros industriais (26). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,65 5,94 5,38 18,09 IBOVESPA Futuro - Ago/14 (pts) , ,77 5, Dow Jones Index (pts) , ,76 0,60 1,46 14,72 Nasdaq (pts) , ,40 2,54 4,16 31,00 S&P 500 (pts) , ,66 1,37 5,50 23,96 DAX (Alemanha) (pts) , ,49-0,05 4,04 29,19 CAC (Franca) (pts) , ,51-0,03 5,18 25,66 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,56-0,84 0,56 12,57 Shanghai (China) (pts) , ,36-0,26-3,88 3,80 Nikkei (Japao) (pts) , ,17 5,08-5,62 18,56 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 98,5 98,0 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:31 11:01 11:31 12:01 12:31 13:01 13:31 14:01 14:31 15:01 15:31 16:01 16:31 17:01 Giro da Bolsa 24-jun 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 5,16 Bi AEDU3 4,74 17, Número de negócios 569 Mil BBSE3 3,83 32, ENBR3 3,74 11, ELPL4 2,86 10, CIEL3 2,65 46, Movimento diário 24-jun 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 45 MRFG3-5,02 5, Ações em baixa 25 OIBR4-3,77 2, Ações sem variações 2 PETR4-3,61 17, Ações acima do IBOV 29 BISA3-2,72 1, Ações abaixo do IBOV 42 PETR3-2,67 16, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/6

2 Principais Indicadores Econômicos A criação de empregos formais (Caged - Cadastro Geral de Empregados e Desempregados) foi de postos de trabalho em maio, queda de 18,3% em relação ao mesmo período do ano passado. O Ministério do Trabalho e Emprego (MTE) informou que foi o mais fraco resultado para meses de maio desde Nos EUA, o índice de confiança do consumidor melhorou para 85,2 em junho, versus 83,0 em maio, maior do que o 83,5 estimado pelo mercado. As vendas de casas novas cresceram 18,6% em maio, para 425 mil unidades, versus 6,4% em abril (dado revisto de +3,7%), acima do +1,9% previsto pelo mercado. Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês DI Futuro Ago/2014 (%aa) 10,81-0,05 10,81 10,81 10,81 10,81-0,30-0,06 DI Futuro Out/2014 (%aa) 10,79 0,00 10,79 10,78 10,79 10,79-0,19-0,37 DI Futuro Jan/2015 (%aa) 10,77-0,09 10,78 10,76 10,78 10,78-0,19-0,65 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 11,15-0,36 11,17 11,12 11,16 11,19-0,62-1,93 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 11,45-0,43 11,47 11,41 11,45 11,50-0,78-1,21 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 11,67-0,34 11,68 11,63 11,68 11,71-0,68-0,93 Global 40 (face value) 111,83-0,42 112,30 111,50 112,30 112,30-0,11-0,42 No mercado de juros futuros, a grande maioria das taxas recuou, com queda nas taxas curtas e nas longas, diante da expectativa de atividade econômica mais fraca e queda das taxas dos treasuries.. O Banco Central manteve a taxa básica de juros (Selic) em 11,00% a.a., por unanimidade, em sua decisão na noite do dia 28 de maio, que era consenso de mercado. 12,50 12,25 12,00 11,75 11,50 11,25 11,00 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 24/jun 23/jun 17/jun 23/mai A subsequente reunião do Copom está agendada para os próximos dias 15 e 16 de julho. 10,75 10,50 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,2242 0,31 2,2272 2,2061 2,2180 2,2174-0,28-0,76-5,84-0,09 Dolar Futuro Jul/13 (BRL/USD) 2,2295 0,34 2,2305 2,2190 2,2205 2,2219-0,25-0, USD/Yen 101,97 0,04 102,17 101,82 101,93 101,93-0,10 0,20-3,17 4,34 USD/Franco Suiço 0,8938-0,06 0,8958 0,8925 0,8943 0,8943-0,15-0,16 0,10-4,23 Euro/Real 3,0286 0,32 3,0286 3,0286 3,0286 3,0189-0,16-0,87-6,68 3,64 Euro/USD 1,3607 0,01 1,36 1,36 1,36 1,36 0,05-0,21-0,99 3,71 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,2242 (+0,31%), passando a acumular -0,76% no mês, -5,84% no ano e -0,09% em 12 meses. O fluxo cambial em junho acumulou US$540 milhões até o dia 13 (+US$813 milhões em maio e +US$2,783 bilhões em abril), com entrada de US$2,286 bilhões no segmento financeiro e déficit de US$1,746 bilhão na conta comercial. Assim, saldo positivo acumulado no ano está em US$4,569 bilhões, com ingresso de US$1,625 bilhão no segmento financeiro e superávit de US$2,916 bilhões na conta comercial. 2,2350 2,2300 2,2250 2,2200 2,2150 8:35 9:15 9:40 10:05 10:30 10:55 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 11:20 11:45 12:10 12:35 13:00 13:25 13:50 14:15 14:40 15:05 15:30 15:55 16:20 2 / 6

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (22 de junho a 29 de junho de 2014) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 22-jun Domingo 22:35 JAP PMI Manufatura Japão Markit/JMMA Jun P , :45 CHI PMI Manufatura China HSBC Jun P , jun 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 22/jun 0,31% 0,36% 0,34% 09:30 EUA Índice atividade nat Fed Chicago Mai 0,20-0, :45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Jun P 56,0 56,4 57,5 11:00 EUA Vendas de casas já existentes Mai 4,74M 4,66M 4,89M 11:00 EUA Vendas casas existentes M/M Mai 1,9% 1,5% 4,9% 04:30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Jun P 52,5 52, :00 FRA PMI Manufatura França Markit Jun P 49,5 49, :00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Jun P 52,2 52, jun 3ª feira 10:30 BRA Saldo em conta corrente Mai -$6850M -$8291M 10:30 BRA Investimentos estrangeiros Mai $5400M $5233M 15:00 BRA Balança comercial semanal 22/jun -- $837M 10:00 EUA 20 cidades S&P/CS M/M SA Abr 0,8% 1,2% 10:00 EUA S&P/CS Composto-20 A/A Abr 11,5% 12,4% 11:00 EUA Índice confiança consumidor Jun 83,5 83,0 11:00 EUA Índice manufatura do Fed de Richmond Jun :00 EUA Vendas de casas novas Mai 440K 433K 11:00 EUA Vendas casas novas M/M Mai 1,6% 6,4% 05:00 ALE Expectativas IFO Jun ,2 25-jun 4ª feira 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M Jun -- 1,37% 10:30 BRA Empréstimos pendentes M/M Mai -- 0,60% 10:30 BRA Total empr em aberto Mai B 10:30 BRA Taxa inadimplência empréstimos pessoais Mai -- 6,50% 10:30 BRA Empréstimos-Bancos privados Mai B 09:30 EUA Pedidos de bens duráveis Mai -0,2% 0,8% 09:30 EUA PIB anualizado T/T 1Q T -1,8% -1,0% 09:30 EUA Consumo pessoal 1Q T 2,7% 3,1% 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Jun P -- 58,4 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Jun P 58,0 58,1 03:00 ALE Confiança do consumidor GfK Jul 8,6 8,5 26-jun 5ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - Semanal 22/jun -- 0,16% 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Jun ,8 09:00 BRA Taxa de desemprego Mai 5,0% 4,9% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 21/jun 310K 312K 09:30 EUA Seguro-desemprego 14/jun 2570K 2561K 09:30 EUA PCE Núcleo - Principal DCP M/M Mai 0,2% 0,2% 09:30 EUA PCE Núcleo - Principal DCP A/A Mai 1,6% 1,4% 12:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Jun :00 FRA Total desempregados Mai 3370,0k 3364,1k 20:30 JAP Taxa de desemprego Mai 3,6% 3,6% 20:30 JAP IPC Nacional A/A Mai 3,7% 3,4% 20:30 JAP IPC Tóquio A/A Jun 3,1% 3,1% 20:50 JAP Comércio varejista A/A Mai -1,9% -4,4% 20:50 JAP Vendas a varejo M/M Mai 2,8% -13,7% 20:50 JAP Vendas princ varejistas Mai -2,5% -6,8% 22:30 CHI Lucros industriais acum/ano A/A Mai -- 10,0% 22:30 CHI Lucros Industriais A/A Mai -- 9,6% 27-jun 6ª feira 08:00 BRA IGP-M inflação FGV M/M Jun -0,56% -0,13% 08:00 BRA IGP-M inflação FGV A/A Jun 6,47% 7,84% 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Mai -- -0,38% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Mai -- 7,14% BRA Balança orçamentária do gov central Mai -- 16,6B BRA Divida Federal Total Mai B BRA CNI Confiança do consumidor Jun ,6 BRA Coleta de impostos Mai 90100M M BRA Criação de empregos formais Total Mai :55 EUA Confiança da Univ de Michigan Jun F 82,0 81,2 09:00 ALE IPC M/M Jun P 0,2% -0,1% 09:00 ALE IPC A/A Jun P 1,0% 0,9% 03:45 FRA PIB T/T 1Q F 0,0% 0,0% 03:45 FRA PIB A/A 1Q F 0,8% 0,8% 05:30 ING PIB T/T 1Q F 0,8% 0,8% 05:30 ING PIB A/A 1Q F 3,1% 3,1% 06:00 EUR Confiança do consumidor Jun F jun Domingo 20:50 JAP Produção industrial M/M Mai P -- -2,8% Fontes: DIMEC, FGV, BCB, 20:50 BNDES, JAP e informações Produção divulgadas industrial A/A por instituições e meios de Mai comunicação P --brasileiros 3,8% e estrangeiros. 3 / 6

4 Ibovespa 24/jun/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % ANHANGUERA ON NM AEDU3 17,91 4,74 17,10 17,93 17, ,6970 2,99 11,24 20,2 43,7 29,3 2 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 32,51 3,83 31,31 32,75 31, ,9740 2,33 14,07 32,7 NA NA 3 ENBR ON NM ENBR3 11,10 3,74 10,70 11,10 10, ,2530 1,37 18,21-1,6 6,4-4,9 4 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 10,78 2,86 10,48 11,00 10, ,0980 4,26 20,45 15,2 62,8-44,3 5 CIELO ON NM CIEL3 46,50 2,65 45,30 46,67 45, ,8510 3,29 16,16 41,7 79,9 44,1 6 KROTON ON NM KROT3 61,35 2,59 59,80 61,35 59, ,1280 3,46 7,88 56,3 112,9 73,2 7 ESTACIO PART ON NM ESTC3 29,63 2,53 28,90 29,63 28, ,7730 0,61 10,19 45,2 89,9 47,6 8 TIM PART S/A ON NM TIMP3 13,14 2,50 12,82 13,23 12, ,0930 1,55 8,06 6,6 69,5 56,1 9 BRADESCO ON N1 BBDC3 34,95 2,22 34,19 35,07 33, ,7560 0,58 9,36 9,4 17,3 6,2 10 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 23,10 2,21 22,60 23,10 22, ,8630-0,43 0,65-4,2-13,1-18,7 11 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 15,40 1,92 15,11 15,54 15, ,2990-0,32 6,06 4,1 6,2-10,1 12 BRF FOODS ON NM BRFS3 53,20 1,86 52,23 53,50 51, ,4650 0,66 10,35 8,0 13,7 18,4 13 GAFISA ON NM GFSA3 3,32 1,84 3,26 3,33 3, ,1300 1,22 0,61-5,9 23,0-18,3 14 BRADESCO PN N1 BBDC4 34,60 1,56 34,07 34,69 33, ,4810 0,73 10,86 18,9 24,2-6,3 15 BRASIL ON NM BBAS3 25,79 1,50 25,41 25,95 25, ,2770 0,66 13,26 5,7 22,4 5,2 16 DURATEX ON NM DTEX3 9,05 1,46 8,92 9,08 8, ,2700 0,33-1,84-24,3-18,7-0,4 17 TRACTEBEL ON NM TBLE3 34,28 1,33 33,83 34,80 33, ,7480-0,06 3,25-4,6 5,8 15,5 18 LOJAS RENNER ON NM LREN3 73,50 1,31 72,55 73,50 72, ,9190 0,85 8,55 20,5 10,5-21,3 19 MRV ON NM MRVE3 7,30 1,25 7,21 7,35 7, ,236-1,35 6,26-13,4 11,1-26,9 20 LIGHT S/A ON NM LIGT3 22,35 1,22 22,08 22,57 22, ,2000 1,31 12,82 1,0 54,8 4,0 21 QUALICORP ON NM QUAL3 25,80 1,18 25,50 26,05 25, ,4720 2,83 9,32 14,7 58,8 6,1 22 GERDAU MET PN N1 GOAU4 16,89 1,14 16,70 17,11 16, ,4980 0,90 3,56-27,8 12,6 3,7 23 GERDAU PN N1 GGBR4 13,95 1,09 13,80 14,15 13, ,3350 1,38 4,65-23,9 17,5 3,7 24 CIA HERING ON NM HGTX3 23,00 1,05 22,76 23,38 22, ,3370 0,70 5,75-23,1-27,5-26,3 25 JBS ON NM JBSS3 7,73 1,05 7,65 7,77 7, ,3720 0,39 3,07-11,9 30,1 47,6 26 LOCALIZA ON NM RENT3 37,50 1,02 37,12 37,52 37, ,5490-0,79 5,63 12,7 29,9-2,7 27 CCR SA ON ED NM CCRO3 18,51 0,98 18,33 18,73 18, ,6950-0,27 5,35 4,2 13,9-4,8 28 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 44,24 0,98 43,81 44,48 43, ,3510-0,92-1,14-1,3-8,4-0,1 29 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 20,20 0,95 20,01 20,40 19, ,6120-1,37 10,99 5,8 7,7-7,0 30 SABESP ON NM SBSP3 24,07 0,92 23,85 24,37 23, ,8150-0,78 10,51-9,0 18,0-6,3 31 CEMIG PN N1 CMIG4 17,96 0,84 17,81 18,35 17, ,3400-0,61 15,28 28,2 26,9-0,3 32 SID NACIONAL ON CSNA3 9,60 0,84 9,52 9,85 9, ,6900 3,56 11,76-33,2 55,1 33,9 33 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 18,95 0,80 18,80 19,05 18, ,6300 1,66 4,64 7,4 32,5 7,3 34 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 11,88 0,76 11,79 12,14 11, ,4110 0,42 8,20 7,4 1,1-17,3 35 CESP PNB N1 CESP6 28,21 0,75 28,00 28,53 27, ,5370-0,46 4,95 32,1 56,6 23,6 36 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 14,30 0,70 14,20 14,56 14, ,6430-0,28 7,60 13,6 19,7-13,7 37 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 8,46 0,59 8,41 8,60 8, ,4290-0,35 4,44 29,0-7,0-20,4 38 KLABIN UNIT KLBN11 2,21 0,45 2,20 2,24 2, ,5950-1,78 0,91-9,4 12,8 3,9 39 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 104,49 0,38 104,09 104,97 103, ,8560-0,37 2,64-0,4 12,3 17,1 40 COSAN ON NM CSAN3 40,63 0,25 40,53 41,84 40, ,4470 1,55 7,94 2,7-3,2-3,5 41 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 33,38 0,18 33,32 33,75 33, ,9730-0,57 5,21 17,1 33,0 6,7 42 EVEN ON NM EVEN3 6,76 0,15 6,75 6,86 6, ,1750-2,03-0,59-17,1-13,4-10,8 43 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 9,04 0,11 9,03 9,11 8, ,0800-0,44 5,85 12,2 24,9 5,6 44 NATURA ON NM NATU3 39,54 0,08 39,51 40,37 39, ,7240-1,89 2,41-4,4-14,5-26,6 45 BR PROPERT ON NM BRPR3 13,30 0,08 13,29 13,54 13, ,6060-0,08-25,70-28,5-24,4-25,3 46 CYRELA REALT ON NM CYRE3 13,65 0,00 13,65 13,90 13, ,2730-0,66 3,25-5,2-9,2-17,2 47 EMBRAER ON NM EMBR3 20,18-0,05 20,24 20,49 20, ,5390-0,59-1,03 6,8 0,9 32,5 48 CETIP ON NM CTIP3 31,35-0,06 31,37 31,65 31, ,7770-0,54 8,18 29,6 41,2-2,4 49 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 15,53-0,13 15,55 15,69 15, ,5010-0,13 3,12 25,0 26,6-4,1 50 ULTRAPAR ON NM UGPA3 54,00-0,18 54,10 54,70 53, ,0280-0,07 0,28-3,5 9,7 23,9 51 COPEL PNB N1 CPLE6 32,80-0,24 32,88 34,07 31, ,3730-2,84 1,77 7,4 24,2 3,2 52 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 10,49-0,29 10,52 10,65 10, ,2620-0,66 8,37 5,6 26,7 13,5 53 GOL PN N2 GOLL4 12,21-0,41 12,26 12,55 12, ,1670-0,89-7,29 16,5 81,4-18,8 54 AMBEV ON ABEV3 15,58-0,45 15,65 15,72 15, ,8000-2,63-1,77-10,0 2,0 2,8 55 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,52-0,46 6,55 6,69 6, ,1840-0,91-1,06 11,1 43,6 0,5 56 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,62-0,61 1,63 1,68 1, ,0690-1,22 0,00-20,6-41,9-55,2 57 PDG REALT ON NM PDGR3 1,55-0,64 1,56 1,58 1, ,2080-1,27 0,00-14,4-25,5-45,3 58 BRASKEM PNA N1 BRKM5 14,82-0,87 14,95 15,01 14, ,4500-2,44 1,23-29,4-5,0 64,1 59 BRADESPAR PN N1 BRAP4 19,90-1,29 20,16 20,27 19, ,4880 1,07 6,99-20,7-1,3-19,5 60 BR MALLS PAR ON NM BRML3 19,02-1,30 19,27 19,39 18, ,9280-2,21 2,76 11,6 0,1-35,6 61 VALE ON N1 VALE3 28,71-1,37 29,11 29,29 28, ,1860-0,21 1,09-19,6-0,6-10,9 62 VALE PNA N1 VALE5 25,80-1,41 26,17 26,26 25, ,6400 0,08 0,62-21,2-4,1-15,2 63 MMX MINER. ON NM MMXM3 2,43-1,62 2,47 2,50 2, ,0200-2,02 1,67-42,1-71,1-46,4 64 SUZANO ON N1 SUZB5 8,65-1,70 8,80 8,85 8, ,3780-2,37 7,19-6,4 3,8 33,4 65 USIMINAS PNA N1 USIM5 8,03-1,71 8,17 8,25 7, ,4750-0,99 1,77-43,5 7,6 11,0 66 FIBRIA ON NM FIBR3 22,71-2,03 23,18 23,49 22, ,5530-2,70 7,38-17,9-9,6 22,5 67 PETROBRAS ON PETR3 16,79-2,67 17,25 17,81 16, ,8220-4,38 6,67 5,0 13,8-17,0 68 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,43-2,72 1,47 1,48 1, ,0440-2,72-3,38 24,3 2,1-66,4 69 PETROBRAS PN PETR4 17,64-3,61 18,30 18,89 17, ,7950-5,67 5,69 3,3 10,9-9,0 70 OI PN OIBR4 2,04-3,77 2,12 2,14 2, ,1790-5,56 5,15-43,2-46,5-49,4 71 MARFRIG ON NM MRFG3 5,49-5,02 5,78 5,90 5, ,1730-5,99 3,58 37,3-23,4-52,8 4 / 6

5 Carteira Teórica da Bovespa do quadrimestre de maio a agosto de 2014 (oficial Bovespa) Código Ação Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acumulada 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,973 10,0 3 PETR4 PETROBRAS PN ,795 17,8 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,481 25,2 4 ABEV3 AMBEV S/A ON ES ,800 31,0 5 VALE5 VALE PNA N ,640 36,7 6 PETR3 PETROBRAS ON ,822 41,5 7 VALE3 VALE ON N ,186 45,7 8 BRFS3 BRF SA ON NM ,465 49,2 9 ITSA4 ITAUSA PN N ,080 52,2 10 CIEL3 CIELO ON NM ,851 55,1 11 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,411 57,5 12 BBAS3 BRASIL ON NM ,277 59,8 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,028 61,8 14 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,974 63,8 15 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,856 65,6 16 BBDC3 BRADESCO ON N ,756 67,4 17 CCRO3 CCR SA ON NM ,695 69,1 18 EMBR3 EMBRAER ON ED NM ,539 70,6 19 SANB11 SANTANDER BR UNT N ,501 72,1 20 VIVT4 TELEF BRASIL PN ED ,351 73,5 21 CMIG4 CEMIG PN ED N ,340 74,8 22 JBSS3 JBS ON ED NM ,372 76,2 23 GGBR4 GERDAU PN N ,335 77,5 24 KROT3 KROTON ON NM ,128 78,7 25 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,093 79,7 26 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM ,928 80,7 27 LREN3 LOJAS RENNER ON ED NM ,919 81,6 28 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,863 82,5 29 SBSP3 SABESP ON NM ,815 83,3 30 CTIP3 CETIP ON ED NM ,777 84,1 31 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM ,773 84,8 32 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,748 85,6 33 NATU3 NATURA ON NM ,724 86,3 34 CSNA3 SID NACIONAL ON ,690 87,0 35 AEDU3 ANHANGUERA ON ED NM ,697 87,7 36 LAME4 LOJAS AMERIC PN EB ,643 88,3 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON ED NM ,612 88,9 38 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,630 89,6 39 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM ,606 90,2 40 KLBN11 KLABIN S/A UNT ES N ,595 90,8 41 RENT3 LOCALIZA ON ED NM ,549 91,3 42 FIBR3 FIBRIA ON NM ,553 91,9 43 CESP6 CESP PNB ED N ,537 92,4 44 GOAU4 GERDAU MET PN N ,498 92,9 45 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N ,488 93,4 46 QUAL3 QUALICORP ON NM ,472 93,9 47 USIM5 USIMINAS PNA N ,475 94,3 48 BRKM5 BRASKEM PNA N ,450 94,8 49 CSAN3 COSAN ON ED NM ,447 95,2 50 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,429 95,7 51 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N ,378 96,0 52 CPLE6 COPEL PNB ED N ,373 96,4 53 HGTX3 CIA HERING ON ED NM ,337 96,8 54 ECOR3 ECORODOVIAS ON ED NM ,299 97,1 55 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM ,273 97,3 56 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N ,262 97,6 57 DTEX3 DURATEX ON EB NM ,270 97,9 58 ENBR3 ENERGIAS BR ON ED NM ,253 98,1 59 MRVE3 MRV ON NM ,236 98,3 60 PDGR3 PDG REALT ON NM ,208 98,6 61 LIGT3 LIGHT S/A ON ED NM ,200 98,8 62 ELET3 ELETROBRAS ON EJ N ,184 98,9 63 EVEN3 EVEN ON NM ,175 99,1 64 OIBR4 OI PN N ,179 99,3 65 MRFG3 MARFRIG ON NM ,173 99,5 66 GOLL4 GOL PN N ,167 99,6 67 GFSA3 GAFISA ON ED NM ,130 99,8 68 ELPL4 ELETROPAULO PN ED N ,098 99,9 69 RSID3 ROSSI RESID ON NM ,069 99,9 70 BISA3 BROOKFIELD ON NM , ,0 71 MMXM3 MMX MINER ON NM , ,0 5 / 6

6 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK (facsimile) Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Structured Products Indústrias e Transportes Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) Mário Bernardes Junior Nataniel Cezimbra mariobj@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor Small Caps Utilities New York City, NY USA Gabriela Cortez Nataniel Cezimbra (Member: FINRA/SIPC/NFA) gabrielaecortez@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br Managing Director Rubens Cardoso +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Renato Odo Hamilton Moreira Alves Cassandra Voss +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br DCM Fabio Cardoso Richard Dubbs +1 (646) fcardoso@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s) 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Rodrigo Afonso Director, Head of Sales Equipe de Vendas José Carlos Reis Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Institutional Sales Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Marconi Maciel Paco Zayco Antonio Lima Ana Lucia Caruso da Silva Amelia Khoo Bruno Finotello Henrique Reis João Carlos Floriano Márcio Carvalho José BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Marcela Andressa Pereira Rua Senador Dantas, º andar Paulo Arruda Rio de Janeiro RJ - Brasil Thiago Cogo Pires Tel. (21) Fax (21) Viviane Ferro Candelária 6 / 6