Ibovespa ( pts; +0,83%): seguiu em repique, mas, fraco giro financeiro ainda não dá consistência a sua trajetória.

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1 0 0 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Diário de Mercado 3 de junho de 2014 Ibovespa ( pts; +0,83%): seguiu em repique, mas, fraco giro financeiro ainda não dá consistência a sua trajetória. Mercados hoje O Ibovespa principiou decaindo, mas, pouco antes da primeira hora de negócios reagiu e seguiu ascendendo em campo positivo, fechando na máxima do dia. De início, o recuo do dado do PMI extraoficial da China, levado em conta pelo mercado, prevaleceu. Depois, apesar dos mercados internacionais operarem em baixa, alguma entrada de capital externo, associada ao fraco volume financeiro, apoiou o avanço do índice doméstico. A Vale sofreu realizações com o indicador chinês, enquanto a Petrobras ajudou a sustentar o ganho do dia. Os setores com maiores contribuições ponderadas positivas foram: Petróleo/Petroquímico; Bancos; e Agronegócios. O princípio da semana está se mostrando favorável para a bolsa brasileira, que até agora segue denotando repique das quedas sofridas nas duas últimas semanas de maio, mas com baixo giro financeiro, que não dá consistência ao movimento. De outra mão, nesta semana, ainda sairão diversos indicadores significativos domésticos, como produção industrial (4) e IPCA (6), e externos, como PMIs de economias europeias (4), além de decisões sobre juros do BoE (Bank of England) e do BCE (Banco Central Europeu), bem como, nos EUA, livro bege do Fed (4), taxa de desemprego e o destaque da semana, o payroll (criação e vagas na economia), na próxima sexta-feira (6). Assim, não estão descartadas boas doses de volatilidade, tanto no curtíssimo prazo, como ao longo do mês. O índice doméstico terminou em pts, subindo 0,83%, passando a acumular +1,55% no mês, +1,02% no ano e -3,54% em 12 meses. O baixo giro da Bovespa foi de R$4,99 bilhões, sendo R$4,83 bilhões no mercado à vista, com o volume do Ibovespa em R$3,93 bi. No último dado disponível, a bolsa brasileira registrou entrada de capital externo de R$91,098 milhões no último dia 30, totalizando saldo positivo de R$5,447 bilhões em maio, (+R$1,936 bilhão em abril e +R$2,944 bi em março), bem como, passou a somar R$10,853 bilhões em Na China, o índice Xangai fechou em pts (-0,04%). No Japão, o índice Nikkei subiu 0,66%, para pts. Agenda da semana: no Brasil, produção industrial, PMI serviços e composto e vendas de veículos (Fenabrave) (4), ata do COPOM, produção, vendas e exportações de veículos/anfavea (5) e IGP-DI - inflação ao atacado / FGV e IPCA - inflação ao consumidor/ibge (6); nos EUA, ADP geração de empregos privados, balança comercial, produtividade, custo da mão-de-obra, PMI Serviços, Livro Bege (4), dados de seguro-desemprego (5) e payroll (criação de vagas na economia), empregos privados, empregos do setor manufaturados, taxa de desemprego, taxa de subdesemprego e crédito ao consumidor (6); na Alemanha, PMI serviços e composto (4), pedidos de fábrica (5) e produção industrial, balança comercial, exportações e importações (6); na França, PMI serviços e composto (4), taxa de desemprego (5) e balança comercial (6); na Inglaterra, PMI serviços e composto (4), taxa de juros (BoE) (5) e balança comercial (6); na zona do euro, PIB (4) e taxa de juros (BCE) (5); e na China (sempre de noite), PMI serviços HSBC e PMI composto HSBC (4) e balança comercial, exportações e importações (8). Indicadores Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês % Ano % 12M IBOVESPA (pts) , ,55 1,55 1,02-3,54 IBOVESPA Futuro - Jun/14 (pts) , , Dow Jones Index (pts) , ,03 0,03 0,88 9,63 Nasdaq (pts) , ,20-0,20 1,38 22,18 S&P 500 (pts) , ,03 0,03 4,11 17,30 DAX (Alemanha) (pts) , ,24-0,24 3,85 19,72 CAC (Franca) (pts) , ,35-0,35 4,84 14,87 FTSE (Reino Unido) (pts) , ,12-0,12 1,29 4,77 Shanghai (China) (pts) , ,04-0,04-3,67-10,30 Nikkei (Japao) (pts) , ,75 2,75-7,72 11,09 Ibovespa vs Dow Jones (Intraday) 101,0 100,5 100,0 99,5 Ibovespa Dow Jones 10:00 10:30 11:00 11:30 12:00 12:30 13:00 13:30 14:00 14:30 15:00 15:30 16:00 16:30 17:00 Giro da Bolsa 3-jun 5 Mais % Dia Preço Vol. (R$ MM) Volume do Ibovespa (R$) 3,93 Bi MRFG3 4,03 5, Número de negócios 537 Mil BRFS3 3,29 50, GOAU4 3,03 17, BBSE3 3,01 29, CPLE6 2,95 33, Movimento diário 3-jun 5 Menos % Dia Preço Vol. (R$ MM) Ações em alta 55 JBSS3-2,34 7, Ações em baixa 13 QUAL3-2,01 22, Ações sem variações 4 VALE5-1,07 25, Ações acima do IBOV 29 VALE3-1,00 28, Ações abaixo do IBOV 42 BRML3-0,77 18, Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, IBGE e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1/6

2 Principais Indicadores Econômicos Nos EUA, os pedidos de fábrica subiram 0,7% em abril, versus +0,5% em março, vindo acima do consenso de mercado, de +0,5%. +0,5%. PMI (índice dos gerentes de compras), que serve para mensura Estrutura a Termo da Taxa de Juros Juros Futuros Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês DI Futuro Jul/2014 (%aa) 10,82 0,04 10,82 10,81 10,82 10,81 0,00 0,00 DI Futuro Out/2014 (%aa) 10,83-0,09 10,84 10,83 10,83 10,84 0,00 0,00 DI Futuro Jan/2015 (%aa) 10,85-0,00 10,85 10,83 10,84 10,85 0,09 0,09 DI Futuro Jan/2016 (%aa) 11,47 0,26 11,50 11,39 11,41 11,44 0,88 0,88 DI Futuro Jan/2017 (%aa) 11,76 0,43 11,83 11,65 11,65 11,71 1,47 1,47 DI Futuro Jan/2018 (%aa) 12,00 0,93 12,02 11,88 11,88 11,89 1,87 1,87 Global 40 (face value) 112,26-0,08 113,30 112,20 112,35 112,35-0,03-0,03 No mercado de juros futuros, as taxas mais curtas ficaram praticamente inalteradas. Porém, a partir do DI abril/16 registraram graduais pequenas elevações, levantando a ponta mais longa da curva da estrutura a termo da taxa de juros. O dia foi novamente de ajustes e notícias de mercado sinalizaram que poderiam estar vinculados a alta do dólar. O Banco Central manteve a taxa básica de juros (Selic) em 11,00% a.a., por unanimidade, em sua decisão na noite do dia 28 de maio, que era consenso de mercado. A ata da reunião será divulgada na próxima quinta-feira (5 de junho). A subseqüente reunião do Copom está agendada para os próximos dias 15 e 16 de julho. 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 abr/14 jul/14 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) out/14 3/jun 2/jun 27/mai 2/mai jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 jan/19 Câmbio Câmbio Último Preço % Dia Máx. Mín. Aber. Fech. Ant.% Sem. % Mês % Ano % 12M Dolar Comercial (BRL/USD) (CMPN) 2,2801 0,14 2,2840 2,2573 2,2768 2,2768 1,73 1,73-3,47 7,35 Dolar Futuro Jul/13 (BRL/USD) 2,2965 0,45 2,2995 2,2735 2,2770 2,2861 2,57 2, USD/Yen 102,53 0,15 102,55 102,27 102,38 102,38 0,75 0,75-2,64 3,01 USD/Franco Suiço 0,8963-0,27 0,8996 0,8951 0,8987 0,8987 0,12 0,12 0,38-5,37 Euro/Real 3,1067 0,37 3,1067 3,1067 3,1067 3,0953 1,68 1,68-4,27 11,81 Euro/USD 1,3629 0,24 1,36 1,36 1,36 1,36-0,04-0,04-0,83 4,23 O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,2790, em alta de 0,26%, passando a acumular +1,74% na semana, -3,27% no ano e +7,10% em 12 meses. 2,2800 2,2750 2,2700 Câmbio Spot Intraday (BM&F) O fluxo cambial acumulou saldo negativo de US$1,476 bilhão em maio, até o dia 23, com retirada de US$970 bilhões no segmento financeiro e déficit de US$506 milhões na conta comercial. Assim, passou a acumular saldo positivo de US$3,365 bilhões no ano, com entrada de US$1,131 bilhão no segmento financeiro e superávit de US$2,234 bilhões na conta comercial. Vale lembrar que em abril o fluxo encerrou com ingresso de US$2,783 bilhões. Vale lembrar que nesta mesma época do ano, o fluxo acumulado estava positivo em US$12,079 bilhões em ,2650 2,2600 2,2550 2,2500 2,2450 9:00 9:25 9:50 10:15 10:40 11:05 11:30 11:55 12:20 12:45 13:10 13:35 14:00 14:25 14:50 15:15 15:40 16:05 16:30 16:55 17:20 2 / 6

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (31 de maio a 8 de junho de 2014) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 2-jun 2ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 31/mai 0,58% 0,69% 0,52% 10:00 BRA PMI Manufatura Brasil HSBC Mai -- 49,3 48,8 15:00 BRA Balança comercial mensal Mai -- $506M $712M 15:00 BRA Total de exportações Mai $20800M $19724M $20752M 15:00 BRA Total de importação Mai $20945M $19218M $20040M 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Mai F 56,2 56,2 56,4 05:00 EUR PMI Manufatura Markit Mai F 52,5 52,5 52,2 04:55 ALE PMI Manufatura Markit/BME Mai F 52,9 52,9 52,3 09:00 ALE IPC M/M Mai P 0,1% -0,2% -0,1% 09:00 ALE IPC A/A Mai P 1,1% 1,3% 0,9% 04:50 FRA PMI Manufatura França Markit Mai F 49,3 49,3 49,6 05:30 ING Markit UK PMI Manufacturing SA Mai 57,0 57,3 57,0 22:00 CHI PMI não manufatura Mai -- 54, :45 CHI PMI Manufatura China HSBC Mai F 49,7 49, jun 3ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Mai 0,33% 0,53% 0,25% 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Abr -- 80,9% 81,1% 11:30 BRA Vendas de veiculos Fenabrave Mai EUA Vendas internas de veículos Mai 12,67M 12,65M 13,11M EUA Total de vendas de veículos Mai 16,10M 15,98M 16,70M 10:45 EUA ISM New York Mai -- 50, :00 EUA Pedidos de fábrica Abr 0,5% 1,5% 0,7% 05:30 ING PMI Construção RU Markit/CIPS Mai 61,0 60, :00 EUR Taxa de desemprego Abr 11,8% 11,8% 11,7% 4-jun 4ª feira 09:00 BRA Produção industrial M/M Abr -0,5% -0,5% 09:00 BRA Produção industrial A/A Abr -6,1% -0,9% 10:00 BRA PMI Composto Brasil HSBC Mai -- 49,9 10:00 BRA PMI Serviços Brasil HSBC Mai -- 50,4 12:30 BRA Indice de precos de commodities M/M Mai -- -2,53% 12:30 BRA Indice de precos de commodities A/A Mai -- 16,99% BRA Vendas de veículos Fenabrave Mai :15 EUA ADP Variação setor empregos privados Mai 215K 220K 09:30 EUA Balança comercial Abr -$40,6B -$40,4B 09:30 EUA Produtividade produtos não-agrícolas 1Q F -2,6% -1,7% 09:30 EUA Custo da mão-de-obra 1Q F 4,8% 4,20% 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Mai F -- 58,4 15:00 EUA Livro Bege - Fed Na NA NA 04:55 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Mai F 56,4 56,4 04:50 FRA PMI Serviços França Markit Mai F 49,2 49,2 05:30 ING PMI Serviços RU Markit/CIPS Mai 58,2 58,7 06:00 EUR PIB SAZ T/T 1Q P 0,2% 0,2% 06:00 EUR PIB SAZ A/A 1Q P 0,9% 0,9% 22:45 CHI PMI Serviços China HSBC Mai -- 51,4 22:45 CHI PMI Composto China HSBC Mai -- 49,5 5-jun 5ª feira 08:30 BRA COPOM - ata reunião 27 e 28 de maio 28/mai NA NA 10:30 BRA Produção de veículos Anfavea Mai :30 BRA Vendas de veículos Anfavea Mai :30 BRA Exportações de veículos Anfavea Mai :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 31/mai 313K 300K 09:30 EUA Seguro-desemprego 24/mai K 03:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Abr 1,4% -2,8% 03:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Abr 4,6% 1,5% 02:30 FRA ILO Taxa de desemprego continente 1T 9,9% 9,8% 08:00 ING Taxa do Banco da Inglaterra 5/jun 0,50% 0,50% 08:45 EUR BCE - taxa de refinanciamento 5/jun 0,10% 0,25% 6-jun 6ª feira 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Mai -0,20% 0,45% 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Mai 0,45% 0,67% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Mai 6,31% 6,28% 09:30 EUA Payroll (criação vagas na economia) Mai 219K 288K 09:30 EUA Revisão líquida do payroll de 2 meses Mai :30 EUA Variação folha pgto privada Mai 215K 273K 09:30 EUA Variação folha pgto de manufaturados Mai 10K 12K 09:30 EUA Taxa de desemprego Mai 6,4% 6,3% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Mai -- 12,3% 16:00 EUA Crédito ao consumidor Abr $16,000B $17,529B 03:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Abr 0,4% -0,5% 03:00 ALE Produção industrial WDA A/A Abr 2,7% 3,0% 03:00 ALE Balança comercial Abr 15,1B 16,4B 03:00 ALE Exportações SAZ M/M Abr 1,3% -1,8% 03:00 ALE Importações SAZ M/M Abr 0,8% -1,1% 03:45 FRA Balança comercial Abr -5000M -4937M 05:30 ING Balança comercial visível GBP/Mn Abr jun Domingo CHI Balança comercial Mai $21,45B $18,45B CHI Exportações A/A Mai 6,6% 0,9% CHI Importações A/A Mai 7,5% 0,8% 3 / 6

4 Ibovespa 3/jun/2014 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % Ano % 12 M % 2013 MARFRIG ON NM MRFG3 5,42 4,03 5,21 5,47 5, ,1730 2,26 2,26 35,5-30,1-52,8 BRF FOODS ON NM BRFS3 50,51 3,29 48,90 51,70 48, ,4650 4,77 4,77 2,6 1,9 18,4 GERDAU MET PN N1 GOAU4 17,00 3,03 16,50 17,00 16, ,4980 4,23 4,23-27,4 0,6 3,7 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 29,40 3,01 28,54 29,40 28, ,9740 3,16 3,16 20,0 NA NA COPEL PNB N1 CPLE6 33,46 2,95 32,50 33,46 32, ,3730 3,82 3,82 9,6-3,8 3,2 MRV ON NM MRVE3 7,27 2,83 7,07 7,30 7, ,2360 5,82 5,82-13,8 6,6-26,9 GERDAU PN N1 GGBR4 13,88 2,81 13,50 13,88 13, ,3350 4,13 4,13-24,3 3,2 3,7 CIELO ON NM CIEL3 41,50 2,22 40,60 41,50 40, ,8510 3,67 3,67 26,4 50,0 44,1 TRACTEBEL ON NM TBLE3 34,25 2,06 33,56 34,58 33, ,7480 3,16 3,16-4,7-6,2 15,5 OI PN OIBR4 2,00 2,04 1,96 2,01 1, ,1790 3,09 3,09-44,3-51,3-49,4 PETROBRAS ON PETR3 15,96 1,92 15,66 16,02 15, ,8220 1,40 1,40-0,2-16,1-17,0 ENBR ON NM ENBR3 9,34 1,85 9,17 9,44 9, ,2530-0,53-0,53-17,2-24,4-4,9 CEMIG PN N1 CMIG4 16,20 1,82 15,91 16,25 15, ,3400 3,98 3,98 15,6-5,2-0,3 PETROBRAS PN PETR4 16,90 1,81 16,60 16,96 16, ,7950 1,26 1,26-1,1-16,7-9,0 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 13,65 1,79 13,41 13,74 13, ,6430 2,71 2,71 8,5 1,7-13,7 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 18,39 1,77 18,07 18,54 18, ,6300 1,55 1,55 4,2 7,9 7,3 CESP PNB N1 CESP6 27,29 1,41 26,91 27,68 26, ,5370 1,53 1,53 27,8 35,8 23,6 SID NACIONAL ON CSNA3 8,84 1,38 8,72 8,85 8, ,6900 2,91 2,91-38,5 30,8 33,9 BRASIL ON NM BBAS3 23,15 1,31 22,85 23,18 22, ,2770 1,67 1,67-5,1-9,3 5,2 LOCALIZA ON NM RENT3 35,45 1,29 35,00 35,79 34, ,5490-0,14-0,14 6,5 12,3-2,7 ANHANGUERA ON NM AEDU3 16,45 1,23 16,25 16,50 16, ,6970 2,17 2,17 10,4 23,7 29,3 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,64 1,22 6,56 6,69 6, ,1840 0,76 0,76 13,1 15,5 0,5 CYRELA REALT ON NM CYRE3 13,41 1,21 13,25 13,43 13, ,273 1,44 1,44-6,9-21,6-17,2 SUZANO ON N1 SUZB5 8,49 1,19 8,39 8,49 8, ,3780 5,20 5,20-8,1 11,1 33,4 CCR SA ON ED NM CCRO3 17,75 1,08 17,56 17,80 17, ,6950 1,02 1,02-0,1-9,0-4,8 GAFISA ON NM GFSA3 3,24 0,93 3,21 3,26 3, ,1300-1,82-1,82-8,2-19,2-18,3 KLABIN UNIT KLBN11 2,26 0,89 2,24 2,27 2, ,5950 3,20 3,20-7,4-7,6 3,9 EMBRAER ON NM EMBR3 20,91 0,87 20,73 20,95 20, ,5390 2,55 2,55 10,7 8,2 32,5 NATURA ON NM NATU3 39,54 0,87 39,20 39,77 38, ,7240 2,41 2,41-4,4-20,9-26,6 ULTRAPAR ON NM UGPA3 54,10 0,84 53,65 54,10 53, ,0280 0,46 0,46-3,3 0,6 23,9 BRADESCO PN N1 BBDC4 31,50 0,83 31,26 31,57 31, ,4810 0,93 0,93 8,3-5,6-6,3 TIM PART S/A ON NM TIMP3 12,41 0,81 12,31 12,42 12, ,0930 2,06 2,06 0,6 48,8 56,1 ESTACIO PART ON NM ESTC3 26,90 0,79 26,69 26,99 26, ,7730 0,04 0,04 31,8 62,0 47,6 KROTON ON NM KROT3 56,90 0,69 56,51 56,90 56, ,1280 0,05 0,05 44,9 80,3 73,2 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 14,60 0,69 14,50 14,70 14, ,2990 0,55 0,55-1,4-13,0-10,1 PDG REALT ON NM PDGR3 1,56 0,65 1,55 1,57 1, ,2080 0,65 0,65-13,8-34,2-45,3 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 8,01 0,63 7,96 8,01 7, ,4290-1,11-1,11 22,1-24,9-20,4 COSAN ON NM CSAN3 38,13 0,61 37,90 38,34 37, ,4470 1,30 1,30-3,7-18,1-3,5 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 35,23 0,60 35,02 35,25 34, ,9730 0,95 0,95 12,4 9,7 6,7 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 15,49 0,52 15,41 15,56 15, ,5010 2,86 2,86 24,6 15,7-4,1 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 11,00 0,46 10,95 11,09 10, ,4110 0,18 0,18-0,5-21,1-17,3 BRASKEM PNA N1 BRKM5 15,05 0,40 14,99 15,05 14, ,4500 2,80 2,80-28,3-8,4 64,1 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 102,40 0,39 102,00 102,44 101, ,8560 0,59 0,59-2,4-1,0 17,1 CETIP ON NM CTIP3 29,00 0,38 28,89 29,00 28, ,7770 0,07 0,07 19,8 22,9-2,4 BR PROPERT ON NM BRPR3 17,88 0,34 17,82 18,03 17, ,6060-0,11-0,11-3,9-12,4-25,3 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 45,30 0,33 45,15 45,65 44, ,3510 1,23 1,23 1,0-14,9-0,1 AMBEV ON ABEV3 16,35 0,31 16,30 16,42 16, ,8000 3,09 3,09-5,6 0,9 2,8 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,40 0,27 18,35 18,49 18, ,6120 1,10 1,10-3,6-18,4-7,0 DURATEX ON NM DTEX3 9,17 0,22 9,15 9,23 9, ,2700-0,54-0,54-23,3-29,5-0,4 BRADESCO ON N1 BBDC3 32,25 0,18 32,21 32,27 31, ,7560 0,91 0,91 0,9-7,9 6,2 LOJAS RENNER ON NM LREN3 66,93 0,18 66,81 67,30 66, ,9190-1,15-1,15 9,7-8,6-21,3 EVEN ON NM EVEN3 6,68 0,15 6,67 6,70 6, ,1750-1,76-1,76-18,0-19,6-10,8 FIBRIA ON NM FIBR3 22,36 0,13 22,33 22,36 21, ,5530 5,72 5,72-19,1-4,6 22,5 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 22,72 0,13 22,69 22,84 22, ,8630-1,00-1,00-5,8-20,6-18,7 SABESP ON NM SBSP3 21,95 0,05 21,94 22,12 21, ,8150 0,78 0,78-17,0-17,4-6,3 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,49 0,00 1,49 1,50 1, ,0440 0,68 0,68 29,6-12,9-66,4 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,77 0,00 9,77 9,85 9, ,2620 0,93 0,93-1,6-4,7 13,5 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,59 0,00 1,59 1,60 1, ,0690-1,85-1,85-22,1-55,3-55,2 CIA HERING ON NM HGTX3 21,87-0,05 21,88 21,98 21, ,3370 0,55 0,55-26,9-41,6-26,3 BRADESPAR PN N1 BRAP4 19,17-0,05 19,18 19,22 18, ,4880 3,06 3,06-23,6-14,8-19,5 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 8,85-0,11 8,86 8,97 8, ,0980-1,12-1,12-5,4 15,1-44,3 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,57-0,12 8,58 8,60 8, ,0800 0,35 0,35 6,3 1,8 5,6 USIMINAS PNA N1 USIM5 7,93-0,25 7,95 8,02 7, ,4750 0,51 0,51-44,2-12,2 11,0 GOL PN N2 GOLL4 12,65-0,39 12,70 12,93 12, ,1670-3,95-3,95 20,7 41,3-18,8 MMX MINER. ON NM MMXM3 2,38-0,42 2,39 2,41 2, ,0200-0,42-0,42-43,3-76,9-46,4 LIGHT S/A ON NM LIGT3 20,10-0,50 20,20 20,15 19, ,2000 1,46 1,46-9,1 10,1 4,0 BR MALLS PAR ON NM BRML3 18,00-0,77 18,14 18,49 17, ,9280-2,76-2,76 5,6-17,2-35,6 VALE ON N1 VALE3 28,85-1,00 29,14 29,20 28, ,1860 1,58 1,58-19,2-8,7-10,9 VALE PNA N1 VALE5 25,90-1,07 26,18 26,12 25, ,6400 1,01 1,01-20,9-13,5-15,2 QUALICORP ON NM QUAL3 22,92-2,01 23,39 23,37 22, ,4720-2,88-2,88 1,9 22,6 6,1 JBS ON NM JBSS3 7,50-2,34 7,68 7,55 7, ,3720 0,00 0,00-14,5 6,5 47,6 4 / 6

5 Carteira Teórica da Bovespa do quadrimestre de maio a agosto de 2014 (oficial Bovespa) Código Ação Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acumulada 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N ,973 10,0 3 PETR4 PETROBRAS PN ,795 17,8 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,481 25,2 4 ABEV3 AMBEV S/A ON ES ,800 31,0 5 VALE5 VALE PNA N ,640 36,7 6 PETR3 PETROBRAS ON ,822 41,5 7 VALE3 VALE ON N ,186 45,7 8 BRFS3 BRF SA ON NM ,465 49,2 9 ITSA4 ITAUSA PN N ,080 52,2 10 CIEL3 CIELO ON NM ,851 55,1 11 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,411 57,5 12 BBAS3 BRASIL ON NM ,277 59,8 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,028 61,8 14 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,974 63,8 15 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,856 65,6 16 BBDC3 BRADESCO ON N ,756 67,4 17 CCRO3 CCR SA ON NM ,695 69,1 18 EMBR3 EMBRAER ON ED NM ,539 70,6 19 SANB11 SANTANDER BR UNT N ,501 72,1 20 VIVT4 TELEF BRASIL PN ED ,351 73,5 21 CMIG4 CEMIG PN ED N ,340 74,8 22 JBSS3 JBS ON ED NM ,372 76,2 23 GGBR4 GERDAU PN N ,335 77,5 24 KROT3 KROTON ON NM ,128 78,7 25 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,093 79,7 26 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM ,928 80,7 27 LREN3 LOJAS RENNER ON ED NM ,919 81,6 28 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,863 82,5 29 SBSP3 SABESP ON NM ,815 83,3 30 CTIP3 CETIP ON ED NM ,777 84,1 31 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM ,773 84,8 32 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,748 85,6 33 NATU3 NATURA ON NM ,724 86,3 34 CSNA3 SID NACIONAL ON ,690 87,0 35 AEDU3 ANHANGUERA ON ED NM ,697 87,7 36 LAME4 LOJAS AMERIC PN EB ,643 88,3 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON ED NM ,612 88,9 38 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,630 89,6 39 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM ,606 90,2 40 KLBN11 KLABIN S/A UNT ES N ,595 90,8 41 RENT3 LOCALIZA ON ED NM ,549 91,3 42 FIBR3 FIBRIA ON NM ,553 91,9 43 CESP6 CESP PNB ED N ,537 92,4 44 GOAU4 GERDAU MET PN N ,498 92,9 45 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N ,488 93,4 46 QUAL3 QUALICORP ON NM ,472 93,9 47 USIM5 USIMINAS PNA N ,475 94,3 48 BRKM5 BRASKEM PNA N ,450 94,8 49 CSAN3 COSAN ON ED NM ,447 95,2 50 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM ,429 95,7 51 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N ,378 96,0 52 CPLE6 COPEL PNB ED N ,373 96,4 53 HGTX3 CIA HERING ON ED NM ,337 96,8 54 ECOR3 ECORODOVIAS ON ED NM ,299 97,1 55 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM ,273 97,3 56 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N ,262 97,6 57 DTEX3 DURATEX ON EB NM ,270 97,9 58 ENBR3 ENERGIAS BR ON ED NM ,253 98,1 59 MRVE3 MRV ON NM ,236 98,3 60 PDGR3 PDG REALT ON NM ,208 98,6 61 LIGT3 LIGHT S/A ON ED NM ,200 98,8 62 ELET3 ELETROBRAS ON EJ N ,184 98,9 63 EVEN3 EVEN ON NM ,175 99,1 64 OIBR4 OI PN N ,179 99,3 65 MRFG3 MARFRIG ON NM ,173 99,5 66 GOLL4 GOL PN N ,167 99,6 67 GFSA3 GAFISA ON ED NM ,130 99,8 68 ELPL4 ELETROPAULO PN ED N ,098 99,9 69 RSID3 ROSSI RESID ON NM ,069 99,9 70 BISA3 BROOKFIELD ON NM , ,0 71 MMXM3 MMX MINER ON NM , ,0 5 / 6

6 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Demanda Oferta Deputy Managing Director Head - Mário Bernardes Junior Head - Selma da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br Director of Sales Trading Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Nick Demopoulos +44 (207) Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Institutional Sales daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Melton Plumber +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Renata Kreuzig +44 (207) Trading Consumo Infraestrutura e Concessões Bruno Fantasia +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Gianpaolo Rivas +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Structured Products Wesley Bernabé Victor Penna Hernan Lobert +44 (207) wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Indústrias e Transportes Petróleo e Gás 535 Madison Avenue 34th Floor Mário Bernardes Junior Nataniel Cezimbra New York City, NY USA mariobj@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br (Member: FINRA/SIPC/NFA) Managing Director Small Caps Utilities Rubens Cardoso +1 (646) Gabriela Cortez Nataniel Cezimbra Institutional Sales - Equity gabrielaecortez@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa e Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) DCM Head - Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado Kristen Tredwell +1 (646) Renato Odo Hamilton Moreira Alves Sales renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Michelle Malvezzi +1 (646) Fabio Cardoso Myung Jin Baldini +1 (646) fcardoso@bb.com.br BB Securities Asia Pte Ltd Equipe de Vendas 6 Battery Road #11-02 Singapore, Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Managing Director Rodrigo Afonso Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Marconi Maciel Director, Head of Sales José Carlos Reis Antonio Lima Distribuição e varejo Institutional Sales Bruno Finotello Ana Lucia Caruso da Silva Paco Zayco João Carlos Floriano Henrique Reis Amelia Khoo Marcela Andressa Pereira Márcio Carvalho José Paulo Arruda BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Thiago Cogo Pires Rua Senador Dantas, º andar Viviane Ferro Candelária Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) Fax (21) / 6