Diário de Mercado 11 de setembro de 2017

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1 Diário de Mercado 11 de setembro de 2017 Estratégia de Mercado Ibovespa: fechamento em pontuação histórica recorde Resumo. O dia foi de quebra de recordes históricos na bolsa, tanto o recorde intraday ( pts), quanto o recorde de fechamento ( pts), ambos em 2008, foram suplantados. O otimismo no dia foi impulsionado pela melhora nos índices econômicos nacionais e pelo noticiário político doméstico. O movimento da bolsa brasileira também espelhou as valorizações no cenário internacional, à exemplo das bolsas norte-americanas, que fecharam em alta, entre outros fatores, pelos prejuízos abaixo das expectativas provocados pelo furacão Irma e pelo arrefecimento das tensões entre EUA e Coreia do Norte. Ibovespa. O índice iniciou o dia com forte alta, ultrapassando logo após a primeira hora de negócios os 74 mil pontos, ultrapassando o recorde histórico intraday de abril de 2008 ( pts). A alta foi generalizada, com a tendência ascendente refletindo o cenário de recuperação nacional e se fortalecendo até o início da tarde, quando registrou nova máxima histórica intraday em pts, tendo leve correção até seu fechamento, que foi em pts (+1,70%), acumulando +4,92% no mês, +23,40% no ano e +28,14% em 12 meses. O volume preliminar negociado na bolsa atingiu R$ 6,522 bilhões, sendo R$ 6,361 bilhões no mercado à vista. No último dado disponível (06/set), o ingresso de capital externo atingiu a marca de R$ 781 milhões, levando o saldo resultante no mês a R$ 1,177 bilhão e elevando a entrada líquida no ano a R$ 12,162 bilhões. Hamilton Moreira Alves, CNPI-T Analista Sênior hmoreira@bb.com.br Rafael Reis, CNPI-P Analista rafael.reis@bb.com.br Ricardo Vieites Analista ricardovieites@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano Ibovespa ,70 4,92 23,40 Dow Jones (EUA) ,19 0,50 11,61 Nasdaq (EUA) ,13 0,06 19,49 S&P 500 (EUA) ,08 0,67 11,13 DAX (Alemanha) ,39 3,48 8,66 CAC (Franca) ,24 1,79 6,47 FTSE (R.Unido) ,49-0,23 3,79 Shanghai (China) ,33 0,46 8,79 Nikkei (Japão) ,41-0,51 2,26 Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Eletrobras ON ELET3 21,09 7,06 90 JBS ON JBSS3 8,13-0, Eletrobras PNB ELET6 24,33 5,97 64 BB Seguridade ON BBSE3 28,90-0, Sid. Nacional ON CSNA3 10,50 5, Fibria ON FIBR3 43,08-0,37 49 Usiminas PNA USIM5 8,53 4, Kroton ON KROT3 18,13-0, Cyrela ON CYRE3 14,51 4,01 45 Embraer ON EMBR3 18,29-0, ,00% 2,00% 1,00% 0,00% Ibovespa Agenda Econômica. A agenda da segunda-feira não previa grande grande movimentação - ganhou destaque no dia o resultado da prévia para setembro do IGP-M (Índice Geral de Preços Mercado), medido pela FGV, que registrou alta de 0,34%, razoavelmente acima das expectativas (0,22%) dos analistas. O índice acelera após recuo em agosto, de -0,03%, acumulando deflação de -2,22% no ano e de -1,57% nos últimos 12 meses. Focus. O relatório semanal Focus do Banco Central, com as projeções de mercado, denotou uma clara melhoria na percepção dos agentes em relação ao cenário para o Brasil, tanto para o curto prazo, como para o longo prazo. Para 2017 e para 2018, a inflação ao consumidor prosseguiu decaindo, a taxa básica de juros tornou a recuar e o otimismo se refletiu ainda mais na melhoria da perspectiva de crescimento. Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA IGP-M Inflation 1st Preview Sep 0.22% -0.03% 0.34% BRA IPC-S IPC FGV Sep % 0.13% 0.10% BRA Balança comercial semanal Sep $187m $1190m CHI Pesquisa de mão de obra 4Q -- 5% * Mediana dos analistas contribuidores Bloomberg. Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar abriu a sessão em baixa e ainda pela manhã chegou a valer R$ 3,0792 (-0,45%), atraindo importadores, revertendo a rota do dia chagando a uma valorização de 0,39%, fechando em R$ 3,1040. O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos manteve os 181 pontos de sexta-feira (08/09/2017), menor nível no presente ano. Juros. À imagem do dólar, os juros futuros fecharam o dia em alta, movimento que reflete especialmente o longo prazo, liderado por realizações de lucros pelos investidores estrangeiros. No curto prazo, os juros permaneceram praticamente estáveis. Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial 3,0998 0,22 1,67 4,98 Euro x Real 3,7053-0,27-1,17 8,12 Euro x US$ 1,1960 0,06 0,42 13,72 Brasil CDS 5 Anos 181-0,86-15,18-100,14 Ouro Spot (R$ grama) 132,44 0,10 0,57 15,81 Brent (US$/barril) 53,84 0,11 2,92-5,13 M. de Ferro (US$/Ton) 74,49-4,98-5,60-5,55 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3,110 Dólar Intraday 3,105 3,100 3,095 3,090 3,085 3,080 Juros estrutura a termo 10,25 9,75 9,25 8,75 8,25 7,75 7,25 11/set 08/set 04/set 11/ago Para a terça-feira. O mercado permanecerá monitorando o noticiário político e os desdobramentos da passagem do furacão Irma nos EUA. A bolsa vem acumulando ganhos, mantendo tendência de alta com o cenário político positivo e os indicadores favoráveis. Em relação à agenda econômica interna, haverá a divulgação pelo IBGE das vendas no varejo estrita e ampliada, sendo acompanhada de perto pelo mercado. CDS Brasil (5 anos) / 5 Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos

2 Ibovespa Ibovespa 11/Sep/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Centrais Elétricas Brasileiras ELET3 21,09 7,06 19,70 21,50 19, ,46% 7,06 19,69-7,54-8,5 26,15 11,61 Centrais Elétricas Brasileiras ELET6 24,33 5,97 22,96 24,85 23, ,45% 5,97 18,51-6,03-16,1 29,50 15,41 Cia. Siderúrgica Nacional SA CSNA3 10,50 5,00 10,00 10,74 10, ,52% 5,00 20,83-3,23 21,4 13,42 5,97 Usinas Siderúrgicas de Minas G USIM5 8,53 4,92 8,13 8,62 8, ,36% 4,92 23,80 108,05 121,6 8,70 3,23 Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE3 14,51 4,01 13,95 14,51 13, ,29% 4,01 10,09 41,29 47,6 14,51 8,59 Natura Cosméticos SA NATU3 31,54 3,92 30,35 31,66 30, ,44% 3,92 6,92 37,01-0,6 36,19 21,75 Banco Bradesco SA BBDC4 35,31 3,85 34,00 35,50 34, ,46% 3,85 5,15 33,93 35,2 35,50 24,02 Cielo SA CIEL3 23,01 3,74 22,18 23,20 22, ,10% 3,74 2,59-1,00-14,4 28,19 20,36 EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR3 11,42 3,63 11,02 11,42 11, ,17% 3,63 6,73 38,59 33,1 11,65 7,01 Banco do Brasil SA BBAS3 33,83 3,58 32,66 33,94 32, ,39% 3,58 10,20 20,43 48,1 35,39 21,65 Braskem SA BRKM5 40,78 3,24 39,50 41,08 39, ,88% 3,24 7,01 19,07 75,4 41,08 22,32 Klabin SA KLBN11 18,18 3,00 17,65 18,34 17, ,76% 3,00 6,19 2,60 8,9 18,34 13,54 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 6,14 2,85 5,97 6,24 6, ,29% 2,85 8,48 27,92 55,4 6,72 3,38 Tractebel Energia SA EGIE3 37,84 2,80 36,81 37,95 36, ,63% 2,80 4,82 8,11-2,7 41,21 30,30 Cia. Energética de Minas Gerai CMIG4 8,72 2,71 8,49 8,79 8, ,59% 2,71 4,06 13,10-1,7 12,04 5,14 Estacio Participações SA ESTC3 28,50 2,52 27,80 28,60 27, ,72% 2,52 10,42 80,38 57,3 28,60 14,03 MRV Engenharia e Particip. MRVE3 14,74 2,29 14,41 14,86 14, ,34% 2,29 9,27 38,03 31,8 16,15 10,19 Petróleo Brasileiro SA PETR3 15,52 2,17 15,19 15,55 15, ,44% 2,17 11,10-8,38 0,1 19,72 12,47 Banco Bradesco SA BBDC3 34,00 2,10 33,30 34,40 33, ,51% 2,10 5,43 28,35 30,3 34,40 24,01 CCR SA CCRO3 18,54 2,09 18,16 18,64 18, ,69% 2,09 6,19 16,17 6,4 19,19 13,22 Telefonica Brasil SA VIVT4 50,05 1,93 49,10 50,64 49, ,70% 1,93 2,48 13,54 6,3 50,64 40,40 Petróleo Brasileiro SA PETR4 14,99 1,90 14,71 15,05 14, ,05% 1,90 9,82 0,81 11,0 18,49 11,59 Tim Participações SA TIMP3 11,30 1,80 11,10 11,39 11, ,75% 1,80 0,18 44,32 40,5 11,65 7,46 Vale SA VALE3 35,09 1,77 34,48 35,21 34, ,61% 1,77 0,03 36,64 108,1 37,28 16,16 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 42,75 1,69 42,04 43,13 42, ,90% 1,69 5,95 26,29 33,4 43,13 31,01 Banco Santander Brasil SA SANB11 29,11 1,68 28,63 29,32 28, ,91% 1,68 3,82-1,42 31,0 36,13 21,39 Cia. Brasileira de Distribuiçã PCAR4 75,70 1,43 74,63 76,34 74, ,96% 1,43 5,15 38,26 51,2 77,02 47,56 Lojas Americanas SA LAME4 19,06 1,38 18,80 19,24 18, ,04% 1,38 7,26 12,12-2,9 21,64 13,20 Qualicorp SA QUAL3 36,50 1,36 36,36 37,01 36, ,72% 0,39 4,73 89,61 67,2 37,67 16,76 Drogasil SA RADL3 75,50 1,34 74,50 76,50 74, ,30% 1,34 8,87 23,39 21,3 76,50 56,22 Itaúsa - Investimentos Itaú SA ITSA4 10,86 1,31 10,72 10,99 10, ,43% 1,31 6,47 32,03 31,7 10,99 7,81 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 44,47 1,23 43,93 44,60 43, ,90% 1,23 4,59-7,83-18,8 58,27 32,72 Hypermarcas SA HYPE3 31,49 1,19 31,12 32,00 31, ,02% 1,19 6,71 26,18 21,9 32,00 22,65 Gerdau SA GGBR4 12,36 1,15 12,22 12,60 12, ,01% 1,15 4,30 14,44 33,3 14,64 8,18 Bradespar SA BRAP4 26,95 1,09 26,66 27,23 26, ,49% 1,09 0,26 81,48 172,5 28,16 9,36 Smiles SA SMLE3 79,76 0,96 79,00 81,14 78, ,37% 0,96 14,75 78,31 59,0 81,14 38,76 Cia. Paranaense de Energia CPLE6 29,39 0,93 29,12 30,05 29, ,24% 0,93 2,26 7,42-12,2 37,82 23,98 Transmissora Aliança de Energi TAEE11 23,20 0,87 23,00 23,32 23, ,35% 0,87 3,11 11,86 5,5 24,91 17,92 Localiza Rent a Car SA RENT3 63,79 0,85 63,25 64,54 63, ,86% 0,85 7,12 95,73 63,4 64,54 30,00 EDP - Energias do Brasil SA ENBR3 15,46 0,85 15,33 15,61 15, ,37% 0,85 1,44 15,37 11,4 15,82 12,07 Lojas Renner SA LREN3 33,69 0,84 33,41 33,89 33, ,94% 0,84 10,10 59,94 48,2 33,89 19,13 Ambev SA ABEV3 20,26 0,80 20,10 20,40 20, ,98% 0,80 2,01 23,54 2,6 20,40 15,79 BR Malls Participações SA BRML3 14,21 0,78 14,10 14,41 14, ,97% 0,78 4,49 36,75 31,8 14,41 8,74 Ultrapar Participações SA UGPA3 74,74 0,71 74,21 75,30 74, ,48% 0,71 1,76 9,19 4,91 79,62 62,90 Cia. de Saneamento Básico SP SBSP3 33,68 0,69 33,45 33,87 33, ,94% 0,69 4,76 16,99 14,4 35,81 25,61 Suzano Papel e Celulose SA SUZB5 18,19 0,50 18,10 18,40 18, ,69% 0,50 3,94 28,10 68,1 18,46 9,42 Cosan SA Indústria e Comércio CSAN3 38,86 0,44 38,69 39,38 38, ,49% 0,44 0,70 1,86 5,7 44,37 29,91 All América Latina Logística S RAIL3 9,90 0,41 9,86 10,04 9, ,69% 0,41-4,16 61,24 42,2 10,97 5,08 BM&FBovespa SA BVMF3 22,97 0,13 22,94 23,25 22, ,82% 0,13 3,84 39,21 35,7 23,25 14,94 Equatorial Energia SA EQTL3 64,00 0,13 63,92 64,66 63, ,04% 0,13 4,71 17,65 27,5 64,66 49,00 CPFL Energia SA CPFE3 27,21 0,00 27,21 27,23 27, ,03% 0,00 0,44 7,93 14,2 27,26 23,04 Marfrig Global Foods SA MRFG3 7,25 0,00 7,25 7,32 7, ,24% 0,00 1,68 9,68 44,1 7,98 4,89 Multiplan Empreend Imob MULT3 75,32 0,00 75,32 76,10 75, ,55% 0,00 3,05 27,49 21,3 76,10 53,88 Embraer SA EMBR3 18,29-0,16 18,32 18,49 18, ,10% -0,16 2,01 14,31 16,1 19,93 13,90 Kroton Educacional SA KROT3 18,13-0,28 18,18 18,45 18, ,16% -0,28 0,89 36,01 20,9 18,48 11,92 Fibria Celulose SA FIBR3 43,08-0,37 43,24 43,90 42, ,81% -0,37 3,09 35,09 84,0 43,90 20,86 BB Seguridade Participacoes BBSE3 28,90-0,69 29,10 29,46 28, ,59% -0,69 4,26 2,12-4,4 32,70 25,30 JBS SA JBSS3 8,13-0,73 8,19 8,37 7, ,02% -0,73-6,23-28,68-30,3 12,95 5,25 IBOVESPA IBOV , ,0% 1,70 4,92 23,40 28, Min. 52 semanas 2 / 5

3 Agenda 4 a 8 de setembro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 11-Set Segunda 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Sep 0.22% -0.03% 0.34% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Sep % 0.13% 0.10% 15:00 BRA Balança comercial semanal Sep $187m $1190m 21:01 CHI Pesquisa de mão de obra 4Q -- 5% 12-Set Terça 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Jul 0.2% 1.2% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jul 3.2% 3.0% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Jul -0.9% 2.5% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Jul 4.1% 4.4% 11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Jul :30 GBR IPC principal A/A Aug 2.5% 2.4% 13-Set Quarta 09:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE A/A Jul -2.4% -3.0% 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Sep % 0.22% 09:30 EUA Demanda final IPP M/M Aug 0.3% -0.1% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Aug 0.2% -0.1% 09:30 EUA Demanda final IPP A/A Aug 2.5% 1.9% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Aug 2.1% 1.8% 15:00 EUA Orçamento mensal Aug -$130.5b -$42.9b 03:00 ALE IPC M/M Aug F 0.1% 0.1% 03:00 ALE IPC A/A Aug F 1.8% 1.8% 03:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Aug F 0.2% 0.2% 03:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Aug F 1.8% 1.8% 05:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Jul 4.4% 4.4% 06:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Jul 0.1% -0.6% 06:00 EUR Produção industrial WDA A/A Jul 3.3% 2.6% 23:00 CHI Vendas no varejo A/A Aug 10.5% 10.4% 23:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Aug 10.4% 10.4% 23:00 CHI Produção industrial A/A Aug 6.6% 6.4% 23:00 CHI Produção industrial acum no ano A/A Aug 6.8% 6.8% 14-Set Quinta 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Sep 0.32% -0.17% 08:30 BRA Atividade econômica M/M Jul 0.10% 0.50% 08:30 BRA Atividade econômica A/A Jul 0.55% -0.56% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Sep 9 300k 298k 09:30 EUA IPC M/M Aug 0.3% 0.1% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Aug 0.2% 0.1% 09:30 EUA IPC A/A Aug 1.8% 1.7% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Aug 1.6% 1.7% 03:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Aug F 0.6% 0.6% 03:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Aug F 1.0% 1.0% 03:45 FRA IPC M/M Aug F 0.5% 0.5% 03:45 FRA IPC A/A Aug F 0.9% 0.9% 08:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra Sep % 0.250% 08:00 GBR BOE Alvo de compra do ativo Sep 435b 435b 08:00 GBR BOE Corporate Bond Target Sep 10b 10b 01:30 JAP Produção industrial M/M Jul F % 01:30 JAP Produção industrial A/A Jul F % 01:30 JAP Utilização da capacidade M/M Jul % 15-Set Sexta 09:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Sep :30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Aug 0.1% 0.6% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Aug 0.5% 0.5% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Aug 0.3% 0.5% 10:15 EUA Produção industrial M/M Aug 0.1% 0.2% 10:15 EUA Utilização da capacidade Aug 76.8% 76.7% 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Aug 0.5% -0.1% 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Sep P :00 EUA Estoques de empresas Jul 0.2% 0.5% 06:00 EUR Balança comercial SA Jul 20.3b 22.3b CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Aug CHI New Yuan Loans CNY Aug 950.0b 825.5b CHI Financiamento agregado CNY Aug b b viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 5

4 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 4 / 5

5 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (20) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (20) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (20) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (20) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (20) Wesley Bernabé Gabriela E Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (20) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plummer +44 (20) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (20) Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Bruno Fantasia +44 (20) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (20) Fabio Cardoso Papel e Celulose fcardoso@bb.com.br Gabriela E Cortez Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque Educação gabrielaecortez@bb.com.br 535 Madison Avenue, 33rd Floor Victor Penna Imobiliário New York City, NY USA victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge (Member: FINRA/SIPC/NFA) Utilities georgiadaj@bb.com.br Managing Director Rafael Dias Varejo Daniel Alves Maria +1 (646) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Deputy Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Institutional Sales - Equity Renato Hallgren Charles Langalis +1 (646) renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa DCM Hamilton Moreira Alves Renato Odo Richard Dubbs +1 (646) hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br Syndicate Rafael Reis José Roberto dos Anjos Kristen Tredwell +1 (646) rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Equipe de Vendas Myung Jin Baldini +1 (646) Investidor Institucional Varejo bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico 6 Battery Road #11-02 Bianca Onuki Nakazato Fabiana Regina de Oliveira Singapore, Bruno Finotello Managing Director Daniel Frazatti Gallina Marcelo Sobreira Denise Rédua de Oliveira Director, Head of Sales Edger Euber Rodrigues José Carlos Reis Elisangela Pires Chaves Institutional Sales Fábio Caponi Bertoluci Paco Zayco Henrique Reis Zhao Hao Marcela Andressa Pereira 5 / 5