Diário de Mercado 6 de outubro de 2017

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1 Diário de Mercado 6 de outubro de 2017 Estratégia de Mercado Índice prosseguiu com realização, mas, avançou na semana. Resumo. A agenda da sexta-feira trouxe importantes indicadores. No mercado doméstico, o Ibovespa deu sequência ao movimento de realização dos lucros, depois de seguidas renovações de recordes. O resultado da inflação pelo IPCA superou o consenso, mas, não preocupou, bem como, no cenário político interno, o mercado segue observando os desdobramentos da segunda denúncia da PGR contra o presidente. Nos EUA, foram positivos os dados de setembro do mercado de trabalho norte-americano, com o incremento do salário médio por hora e com a taxa de desemprego atingindo o melhor patamar desde Ademais, o payroll (criação de vagas) não foi levado em consideração em razão das possíveis distorções causadas pelos furacões Harvey e Irma. Na visão dos investidores, os dados reforçam chances de aumento da taxa de juros pelo Fed em dezembro. Ibovespa. O índice abriu a sessão em forte baixa, atingindo a mínima do dia às 12:00h, aos pts (-1,32%). No decorrer da tarde, permaneceu em terreno negativo, mesmo assim ainda conseguiu fechar o pregão acima do patamar dos 76 mil pts. Itaú, Bradesco, Petrobras e o setor de siderurgia contribuíram para queda. O Ibovespa encerrou o último pregão da semana recuando aos pts (-0,73%), acumulando +2,37% na semana (e no mês), +26,28% no ano e +25,41% em 12 meses. O volume preliminar da Bovespa foi de R$ 8,027 bilhões, sendo R$ 7,829 bilhões no mercado à vista. Na quarta-feira (04), último dado disponível, a saída líquida de capital estrangeiro foi de R$ 96,620 milhões da bolsa. Em 2017, o saldo de capital estrangeiro acumula ingresso de R$ 14,916 bilhões. Hamilton Moreira Alves, CNPI-T hmoreira@bb.com.br Wesley Bernabé, CNPI-P wesley.bernabe@bb.com.br Ricardo Vieites ricardovieites@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano IBOVESPA ,73 2,37 26,28 Dow Jones (EUA) ,01 1,65 15,24 Nasdaq (EUA) ,07 1,45 22,42 S&P 500 (EUA) ,11 1,19 13,87 DAX (Alemanha) ,09 0,99 12,85 CAC (Franca) ,36 0,56 10,23 FTSE (R.Unido) ,20 2,04 5,32 Shanghai (China) ,28 0,00 7,90 Nikkei (Japao) ,30 1,64 8,25 0,50% Ibovespa S&P500 Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Fibria ON FIBR3 46,53 4,40 81,3 Eletrobras PNB ELET6 24,15-3,71 19,7 Usiminas PNA USIM5 9,35 4,35 323,4 Eletrobras ON ELET3 20,81-3,07 57,0 Braskem PNA BRKM5 45,78 3,11 77,9 Gerdau PN GGBR4 10,76-2,89 152,0-0,50% -1,50% Suzano PNA SUZB5 19,73 3,08 57,3 Brasil Foods ON BRFS3 46,22-2,69 132,7 Estacio ON ESTC3 32,48 2,30 99,0 Sid. Nacional ON CSNA3 10,25-2,66 96,8 Agenda Econômica. No Brasil, o IBGE divulgou que a inflação ao consumidor pelo IPCA variou +0,16% em setembro, ante +0,19% em agosto, acima do consenso de +0,09%. Destaques dos grupos pesquisados: pela baixa, Alimentos e Bebidas em -0,41% (-1,07% em agosto); e Habitação em -0,12% (+0,57% em agosto);pela alta, Transportes em +0,79% (+1,53% em agosto). O indicador passou a acumular +1,78% no ano e +2,54% em 12 meses. Nos EUA, o payroll mostrou corte de 33 mil vagas em setembro, enquanto o consenso previa a criação de 80 mil vagas - os efeitos distorcivos dos furacões Harvey e Irma podem explicar a disparidade entre o consenso e a leitura no mês. Em contrapartida, observou-se melhora de +0,5% na média de ganhos por hora em setembro, acima do consenso (+0,3%), ante +0,2% em agosto. Na mesma linha, a taxa de desemprego caiu a 4,2%, contra 4,4% em agosto que também era o consenso, atingindo o melhor resultado desde Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA IPCA inflação IBGE M/M Set 0.09% 0.19% 0.16% BRA IPCA Inflação IBGE A/A Set 2.47% 2.46% 2.54% EUA Payroll - criação vagas na economia Set 80k 156k -33k EUA Taxa de desemprego Set 4.4% 4.4% 4.2% EUA Média de ganhos por hora M/M Set 0.3% 0.2% 0.5% EUA Média de ganhos por hora A/A Set 2.5% 2.7% 2.9% EUA Crédito ao consumidor Ago $15.540b $17.717b $ * Consenso dos analistas contribuidores da Bloomberg Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário) abriu a sessão em alta, chegando a cotação de R$ 3,1780 na máxima do dia. Desfez-se de parte dos ganhos na parte da tarde, mas, manteve a valorização, acompanhando o desempenho da divisa em relação às moedas de pares emergentes. A divisa encerrou cotada a R$ 3,1570 (+0,25%), acumulando -0,32% na semana (e no mês), -2,92% no ano e -2,08% em 12 meses. O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos foi aos 186 pts, ante 185 pts na véspera. Juros. Depois de fechar em alta nos últimos dias, os juros futuros tiveram correção e encerraram a sessão em queda. O recuo foi mais acentuado na ponta longa da curva, enquanto os menores ajustes no início da curva foram enquadrados pelo resultado do IPCA, que veio baixo, mas, acima do esperado pelos analistas. Para a próxima semana. No Brasil: IGP-DI; Balança comercial semanal; IPC FIPE- Semanal; IGP-M 1ª prévia e Vendas a varejo; EUA: FOMC (ata); IPC; vendas no varejo e Índ. confiança consumidor Univ. Michigan; Estoques de empresas e Crédito ao consumidor; Alemanha: Prod. industrial; IPC; França: Prod. industrial e IPC; Reino Unido: Prod. industrial; Zona do euro: Prod. industrial; China: Reservas estrangeiras e Balança comercial. Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial (B3) 3,1561 0,05-0,37-3,03 Euro x Real 3,7051 0,37-1,07 8,12 Euro x US$ 1,1737 0,22-0,65 11,60 Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) 129,51 0,64-0,27 11,22 Brent (US$/barril) 55,57-2,49-3,37-2,08 M. de Ferro (US$/Ton) 62,24 1,24 0,31-21,09 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3,1800 Dólar Intraday 3,1750 3,1700 3,1650 3,1600 3,1550 3,1500 Juros estrutura a termo 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 CDS Brasil (5 anos) /out 05/out 29/set 29/set Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 3, / 6

2 Ibovespa Ibovespa 6/out/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Fibria Celulose SA FIBR3 46,53 4,40 44,57 46,81 44, ,83% 8,59 8,59 45,91 98,3 46,81 22,55 Usinas Siderúrgicas de Mi USIM5 9,35 4,35 8,96 9,35 8, ,33% 20,18 20,18 128,05 156,2 9,63 3,51 Braskem SA BRKM5 45,78 3,11 44,40 46,05 43, ,86% 7,90 7,90 33,66 88,0 46,05 23,25 Suzano Papel e Celulose S SUZB5 19,73 3,08 19,14 19,86 19, ,70% 7,76 7,76 38,94 83,5 19,86 9,95 Estacio Participações SA ESTC3 32,48 2,30 31,75 32,65 31, ,69% 4,81 4,81 105,57 73,1 33,90 14,03 Klabin SA KLBN11 19,45 2,05 19,06 19,47 18, ,76% 5,99 5,99 9,76 13,0 19,62 13,54 Banco Santander Brasil SA SANB11 28,78 1,34 28,40 28,89 27, ,91% 4,12 4,12-2,54 29,1 36,13 22,11 Marfrig Global Foods SA MRFG3 6,70 1,06 6,63 6,76 6, ,24% 3,55 3,55 1,36 22,7 7,98 5,08 Embraer SA EMBR3 17,89 0,68 17,77 18,21 17, ,11% 0,00 0,00 11,81 20,9 19,93 13,90 Banco do Brasil SA BBAS3 37,00 0,57 36,79 37,00 36, ,30% 6,02 6,02 31,72 49,9 37,47 23,07 MRV Engenharia e Particip MRVE3 13,98 0,29 13,94 14,01 13, ,32% 1,60 1,60 30,92 18,7 16,15 10,19 CPFL Energia SA CPFE3 27,34-0,04 27,35 27,36 27, ,06% 0,44 0,44 8,45 12,9 27,38 23,04 Kroton Educacional SA KROT3 20,33-0,20 20,37 20,89 20, ,21% 1,40 1,40 52,51 28,1 21,50 11,92 Cia. de Saneamento Básico SBSP3 33,82-0,21 33,89 33,88 33, ,94% 1,62 1,62 17,47 10,0 35,81 25,61 Lojas Renner SA LREN3 37,01-0,22 37,09 37,15 36, ,85% 2,63 2,63 75,71 62,8 38,20 19,13 EDP - Energias do Brasil ENBR3 15,35-0,32 15,40 15,49 15, ,38% 1,39 1,39 14,55 4,4 16,15 12,07 Localiza Rent a Car SA RENT3 58,81-0,37 59,03 58,98 57, ,84% 1,91 1,91 80,45 50,6 64,99 30,00 Vale SA VALE3 32,14-0,40 32,27 32,15 31, ,04% 0,85 0,85 25,16 80,6 37,28 17,70 EcoRodovias Infraestrutur ECOR3 11,80-0,42 11,85 11,99 11, ,17% 3,42 3,42 43,20 28,7 12,20 7,01 Itaúsa - Investimentos It ITSA4 11,33-0,44 11,38 11,35 11, ,38% 2,72 2,72 37,74 32,3 11,57 7,81 Weg SA WEGE3 22,19-0,45 22,29 22,24 21, ,71% 3,69 3,69 43,16 23,3 23,79 14,13 Transmissora Aliança de E TAEE11 22,80-0,52 22,92 22,90 22, ,36% 2,47 2,47 9,93 9,30 24,91 17,92 Telefonica Brasil SA VIVT4 50,94-0,53 51,21 51,60 50, ,00% 0,93 0,93 15,56 8,7 52,95 40,40 Ultrapar Participações SA UGPA3 77,71-0,56 78,15 78,05 76, ,54% 3,19 3,19 13,53 7,3 79,76 62,90 Banco Bradesco SA BBDC3 34,86-0,60 35,07 35,04 34, ,51% 4,37 4,37 31,59 31,1 35,83 24,01 Tractebel Energia SA EGIE3 36,95-0,62 37,18 37,16 36, ,62% 1,93 1,93 5,57-5,0 41,21 30,30 BM&FBovespa SA BVMF3 23,75-0,63 23,90 23,85 23, ,87% -0,84-0,84 43,94 35,7 25,09 14,94 Ambev SA ABEV3 21,07-0,75 21,23 21,13 20, ,04% 0,14 0,14 28,48 7,2 21,70 15,79 Cosan SA Indústria e Comé CSAN3 37,87-0,81 38,18 38,29 37, ,51% 4,61 4,61-0,73-6,3 44,37 29,91 BB Seguridade Participaco BBSE3 29,05-0,85 29,30 29,34 28, ,59% 1,47 1,47 2,65-3,4 32,70 25,30 Equatorial Energia SA EQTL3 61,45-0,89 62,00 61,90 60, ,03% 0,33 0,33 12,96 19,2 64,88 49,00 Cia. Paranaense de Energi CPLE6 28,85-0,96 29,13 29,20 28, ,25% 2,20 2,20 5,45-15,4 37,82 23,98 Hypermarcas SA HYPE3 33,91-0,99 34,25 34,24 33, ,99% 5,31 5,31 35,88 23,2 34,94 22,65 BR Malls Participações SA BRML3 13,80-1,00 13,94 13,95 13, ,95% -1,92-1,92 32,80 25,2 15,39 8,74 Bradespar SA BRAP4 24,33-1,02 24,58 24,36 23, ,52% 0,95 0,95 63,84 132,8 28,16 10,15 Qualicorp SA QUAL3 37,61-1,03 38,00 38,16 37, ,69% -0,77-0,77 95,38 84,1 38,93 16,76 Banco Bradesco SA BBDC4 36,31-1,04 36,69 36,58 36, ,49% 3,59 3,59 37,73 31,2 37,37 24,02 All América Latina Logíst RAIL3 12,15-1,06 12,28 12,36 11, ,74% 0,50 0,50 97,88 96,6 12,95 5,08 Cia. Brasileira de Distri PCAR4 78,36-1,12 79,25 79,14 77, ,95% 4,48 4,48 43,12 45,9 81,39 47,56 Smiles SA SMLE3 85,00-1,16 86,00 85,53 84, ,34% 5,62 5,62 90,03 53,4 88,30 38,76 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 44,68-1,17 45,21 44,99 44, ,85% 3,07 3,07 31,99 30,4 45,79 31,01 Tim Participações SA TIMP3 11,70-1,18 11,84 11,85 11, ,77% 1,30 1,30 49,43 44,3 12,09 7,46 Drogasil SA RADL3 78,77-1,20 79,73 79,50 77, ,26% 5,03 5,03 28,73 16,5 81,29 56,22 Petróleo Brasileiro SA PETR3 16,37-1,21 16,57 16,40 16, ,34% 3,54 3,54-3,36-2,6 19,72 12,47 Petróleo Brasileiro SA PETR4 15,69-1,32 15,90 15,77 15, ,88% 2,55 2,55 5,51 3,9 18,49 11,59 Cielo SA CIEL3 21,73-1,36 22,03 21,90 21, ,11% -1,14-1,14-6,50-20,5 28,11 20,36 Cia. Energética de Minas CMIG4 8,26-1,55 8,39 8,39 8, ,60% 3,51 3,51 7,13-6,0 12,04 5,14 Lojas Americanas SA LAME4 20,01-1,67 20,35 20,12 19, ,01% 3,95 3,95 17,71-2,8 21,64 13,20 Multiplan Empreendimentos MULT3 73,76-1,81 75,12 74,72 72, ,55% 0,59 0,59 24,85 15,8 79,23 53,88 Natura Cosméticos SA NATU3 31,14-1,92 31,75 31,99 30, ,43% -0,19-0,19 35,27-3,4 36,19 21,75 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 5,34-2,02 5,45 5,48 5, ,29% 0,95 0,95 11,25 42,4 6,72 3,60 CCR SA CCRO3 17,52-2,07 17,89 17,80 17, ,65% -1,07-1,07 9,77 2,6 19,32 13,22 Cyrela Brazil Realty SA E CYRE3 14,01-2,23 14,33 14,25 13, ,27% 1,52 1,52 36,42 32,3 14,94 8,59 JBS SA JBSS3 8,57-2,28 8,77 8,70 8, ,12% 0,82 0,82-24,82-31,6 12,84 5,25 Cia. Siderúrgica Nacional CSNA3 10,25-2,66 10,53 10,45 10, ,47% 6,66 6,66-5,53 4,3 13,42 5,97 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 46,22-2,69 47,50 47,40 46, ,94% 1,20 1,20-4,21-19,4 58,27 32,72 Gerdau SA GGBR4 10,76-2,89 11,08 11,02 10, ,06% -2,54-2,54-0,37 15,6 14,64 8,25 Centrais Elétricas Brasil ELET3 20,81-3,07 21,47 21,27 20, ,40% 5,31 5,31-8,77 6,4 26,15 11,61 Centrais Elétricas Brasil ELET6 24,15-3,71 25,08 24,83 24, ,40% 6,43 6,43-6,72 0,2 29,50 15,41 Min. 52 semanas IBOVESPA IBOV , ,00% 2,37 2,37 26,28 25, IBOVESPA IBOV , ,00% 3,13 3,13 27,21 27, / 6

3 Agenda 02 a 06 de outubro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 2-Out Seg 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Set % -0.07% -0.02% 09:00 BRA Markit Brasil PMI Manufatura Set :30 BRA Confiança do consumidor CNI Set :00 BRA Balança comercial mensal Set $5090m $5599m $5178m BRA Total de exportações Set $18700m $19475m $18666m BRA Total de importação Set $13500m $13876m $13488m 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Set F :00 EUA Manufaturados ISM Set :00 EUA ISM-Preços pagos Set :00 EUA Gastos com construção M/M Ago 0.4% -1.2% 0.5% 04:55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Set F :50 FRA PMI Manufatura França Markit Set F :30 GBR Markit RU PMI Manufatura SA Set :00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Set F Out Ter 09:00 BRA Produção industrial M/M Ago 0.0% 0.7% -0.8% 09:00 BRA Produção industrial A/A Ago 4.8% 2.9% 4.0% 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Ago % 77.8% BRA Vendas de veículos Fenabrave Set EUA Total de vendas de veículos Wards Set 17.15m 16.03m 18.47% EUA Vendas de veículos domésticos Wards Set 13.00m 12.48m 14.33m 4-Out Qua 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Set 0.02% 0.10% 0.02% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Set :00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Set :15 EUA ADP Variação setor empregos Set 135k 228k 135k 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Set F :45 EUA PMI Composto EUA Markit Set F :00 EUA ISM Composto exceto manufatura Set :55 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Set F :55 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Set F :50 FRA PMI Serviços França Markit Set F :50 FRA PMI Composto França Markit Set F :30 GBR PMI Serviços RU Markit/CIPS Set :30 GBR PMI Composto RU Markit/CIPS Set :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Set F :00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Set F Out Qui 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Set :20 BRA Vendas de veículos Anfavea Set :20 BRA Exportações de veículos Anfavea Set :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Set k 272k 260k 09:30 EUA Balança comercial Ago -$42.7b -$43.6b -$42.4b 11:00 EUA Pedidos de fábrica Ago 1.0% -3.3% 1.2% 11:00 EUA Pedidos de fábrica ex trans Ago % 0.4% 11:00 EUA Pedidos de bens duráveis Ago F 1.7% 1.7% 2.0% 11:00 EUA Bens duráveis exc transporte Ago F % 0.5% 11:00 EUA Pedidos bens cap nãodef exc av Ago F % 1.1% 11:00 EUA Frete bens cap nãodef ex av Ago F % 1.1% 6-Out Sex 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Set 0.09% 0.19% 0.16% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Set 2.47% 2.46% 2.54% 09:30 EUA Payroll - criação de vagas na economia Set 80k 156k -33k 09:30 EUA Revisão líquida da folha de pagamento de dois meses Set k 09:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Set 74k 164k -40k 09:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Set 10k 41k -1k 09:30 EUA Taxa de desemprego Set 4.4% 4.4% 4.2% 09:30 EUA Média de ganhos por hora M/M Set 0.3% 0.2% 0.5% 09:30 EUA Média de ganhos por hora A/A Set 2.5% 2.7% 2.9% 09:30 EUA Taxa de participação da força de trabalho Set % 63.1% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Set % 8.3% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Ago 1.0% 1.0% 0.9% 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Ago F 0.0% 0.0% 1.7% 16:00 EUA Crédito ao consumidor Ago $15.540b $17.717b $ :45 FRA Balança comercial Ago -5400m -5841m -4514m viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 6

4 Agenda 8 a 13 de outubro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior 8-Out Seg 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Set :45 CHI Caixin China PMI Serviços Set CHI Reservas estrangeiras Set $3100.0b $3091.5b 9-Out Seg 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Set 0.50% 0.24% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Set -1.15% -1.61% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Out % 15:00 BRA Balança comercial semanal Out :00 ALE Produção industrial SAZ M/M Ago 0.9% 0.0% 03:00 ALE Produção industrial WDA A/A Ago 3.0% 4.0% 03:30 FRA Bank of France Ind. Sentiment Set :50 JAP Balança comercial base BoP Ago 264.9b 566.6b 10-Out Ter 03:00 ALE Balança comercial Ago 19.6b 19.4b 03:00 ALE Exportações SAZ M/M Ago 1.1% 0.2% 03:00 ALE Importações SAZ M/M Ago 0.5% 2.3% 03:45 FRA Produção industrial M/M Ago 0.4% 0.5% 03:45 FRA Produção industrial A/A Ago 1.5% 3.7% 03:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Ago % 03:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Ago 2.7% 3.9% 05:30 GBR Produção industrial M/M Ago 0.2% 0.2% 05:30 GBR Produção industrial A/A Ago 0.9% 0.4% 05:30 GBR Produção do setor de fabricação M/M Ago 0.3% 0.5% 05:30 GBR Produção do setor de fabricação A/A Ago 1.9% 1.9% 05:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Ago :00 GBR Estimativa PIB NIESR Set % 11-Out Qua 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Out % 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Out % 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Ago 0.4% 0.0% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Ago 4.4% 3.1% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Ago 1.0% 0.2% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Ago 8.9% 5.7% 11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Ago :00 EUA FOMC Meeting Minutes Set Out Qui 03:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Set F -0.1% -0.1% 03:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Set F 1.1% 1.1% 03:45 FRA IPC M/M Set F -0.1% -0.1% 03:45 FRA IPC A/A Set F 1.0% 1.0% 06:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Ago 0.5% 0.1% 06:00 EUR Produção industrial WDA A/A Ago 2.6% 3.2% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Out 7 252k 260k CHI Importações A/A Set 15.2% 13.5% CHI Exportações A/A Set 9.8% 5.6% CHI Balança comercial Set $38.05b $41.92b 13-Out Sex 09:30 EUA IPC M/M Set 0.6% 0.4% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Set 0.2% 0.2% 09:30 EUA IPC A/A Set 2.3% 1.9% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Set 1.8% 1.7% 09:30 EUA Índice principal IPC Saz Set :30 EUA Índice IPC NSA Set :30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Set 1.4% -0.2% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Set 0.9% 0.2% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Set 0.4% -0.1% 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Out P :00 EUA Estoques de empresas Ago 0.4% 0.2% 03:00 ALE IPC M/M Set F 0.1% 0.1% 03:00 ALE IPC A/A Set F 1.8% 1.8% 03:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Set F 0.0% 0.0% 03:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Set F 1.8% 1.8% viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 4 / 6

5 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 5 / 6

6 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - London Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (207) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plummer +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Trading Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Bruno Fantasia +44 (207) kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Gianpaolo Rivas +44 (207) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Fabio Cardoso Papel e Celulose fcardoso@bb.com.br Gabriela E Cortez Educação gabrielaecortez@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - New York Victor Penna Imobiliário 535 Madison Avenue 34th Floor victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge New York City, NY USA Utilities georgiadaj@bb.com.br (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rafael Dias Varejo Managing Director rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Daniel Alves Maria +1 (646) Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Deputy Managing Director viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renato Hallgren Institutional Sales - Equity Macroeconomia e Estratégia de Mercado renatoh@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) Hamilton Moreira Alves Institutional Sales - Fixed Income hmoreira@bb.com.br Renda Fixa Fabio Frazão +1 (646) Rafael Reis Renato Odo Michelle Malvezzi +1 (646) rafael.reis@bb.com.br renato.odo@bb.com.br Rute Wada +1 (646) Ricardo Vieites José Roberto dos Anjos DCM ricardovieites@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Equipe de Vendas Kristen Tredwell +1 (646) Investidor Institucional Varejo bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Singapore Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Zhao Hao / 6