Diário de Mercado. Mercado doméstico reage timidamente ao payroll. Estratégia de Mercado

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1 Diário de Mercado Mercado doméstico reage timidamente ao payroll 4 de agosto de 2017 Resumo. Ao final da semana, com a poeira baixando após a votação da denúncia contra a presidência, e em meio a um noticiário pouco representativo, o dia foi de ajustes por conta da divulgação de um relatório do mercado de trabalho nos EUA mais forte do que o esperado. Ajustes apenas, pois as oscilações tanto nos mercados acionário quanto cambial e de juros futuros foram modestas. Ibovespa. Com volume ligeiramente abaixo da média a oscilação dos ativos de renda variável foi predominantemente curta. A maior alta do dia ficou por conta da Braskem, que reagiu a hipóteses levantadas pelos acionistas quanto à transferência da sede da empresa para os EUA. O Ibovespa findou aos pts (0,18%) com o giro financeiro preliminar da Bovespa em R$ 6 bilhões, sendo R$ 5,80 bilhões no mercado à vista. O capital externo para a bolsa, com o ingresso de R$ 59,26 milhões em 2 de agosto passou a totalizar no mês saldo líquido de R$ 332,36 milhões. Em 2017 o acumulado situa-se em R$ 8,33 bilhões. Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Braskem PNA BRKM Brasil Foods ON BRFS Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves, CNPI-T Analista Sênior hmoreira@bb.com.br Rafael Reis, CNPI-P Analista rafael.reis@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano Ibovespa 66, Dow Jones (EUA) 22, Nasdaq (EUA) 6, S&P 500 (EUA) 2, DAX (Alemanha) 12, CAC (Franca) 5, FTSE (R.Unido) 7, Shanghai (China) 3, Nikkei (Japão) 19, Sid. Nacional ON CSNA BB Seguridade ON BBSE Eletrobras PNB ELET Lojas Renner ON LREN Eletrobras ON ELET Cyrela ON CYRE % 0.30% 0.10% Ibovespa S&P500 Hypermarcas ON HYPE Multiplan ON MULT Agenda Econômica. O Payroll, conforme esperado mexeu com o mercado. Revelando que foram criadas 209 mil vagas na economia norte-americana em julho (ante estimativas em 180 mil), o dado mostrou que o mercado de trabalho na maior economia mundial continua robusto. Também ligeiramente melhor do que o aguardado foi o avanço da média de ganhos por hora dos trabalhadores, que subiu 0,34% ante projeções em 0,30%. Ainda que também tenha melhorado, a taxa de desemprego que chegou a 4,3% já era esperada pelos analistas e constituiu-se em uma leitura considerada neutra. Tradicionalmente há a divulgação da revisão dos dados dos meses anteriores, o que nesta divulgação resultou em apenas 2 mil postos a mais do que o previamente divulgado. O composto dos dados fez a balança pender para dezembro deste ano versus março de 2018 como a data mais provável para o próximo aumento de juros por lá, e ainda setembro a data esperada para o início do processo de redução do balanço patrimonial do Fed (que significa na prática um enxugamento da liquidez). No momento a visão é a de que o mercado de trabalho permanece forte, com os ganhos reais dos trabalhadores avançando no comparativo anual gradualmente dos atuais 2,5% para 3,5% e a inflação medida pelo núcleo do PCE dos 1,5% esperados para 2017 para 1,8% em Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés EUA Variação folha de pag não agrícola Jul 180k 231k 209k EUA Rev. líq. Folha de pagto dois meses Jul k EUA Taxa de desemprego Jul 4.3% 4.4% 4.3% -0.10% -0.30% -0.50% Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial Euro x Real Euro x US$ Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) Brent (US$/barril) M. de Ferro (US$/Ton) Dólar Intraday EUA Média de ganhos por hora M/M Jul 0.3% 0.2% 0.34% * Mediana dos analistas contribuidores Bloomberg. Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O câmbio foi o mercado com maior reação ao payroll forte nos EUA. Com a maior probabilidade de aumento de juros por lá mais cedo do que tarde, a moeda norteamericana respondeu ganhando força ante pares no mercado global de divisas. Ainda assim a variação não foi tão expressiva, dando a entender que trata-se provavelmente de um movimento de ajuste em meio a uma tendência de declínio. Contra o real o dólar findou cotado a R$ 3,1254. O CDS brasileiro de 5 anos reforçou esta visão, movimentando-se contrariamente ao dólar e cedendo a 199 pontos ante o fechamento de 201 da véspera. Operando abaixo dos 200 pontos o CDS rompe uma importante barreira e sustenta a ideia não necessariamente de melhora, mas pelo menos de uma visão de maior estabilidade na situação conjuntural do país aos olhos do investidor estrangeiro. Juros. Após a semana intensa, que compreendeu movimentos vigorosos em resposta à Ata do Copom na terça e à votação da denúncia da PGR na quarta, a sessão da sexta-feira foi de estabilidade. Apenas a seção intermediária da curva a termo dos juros elevou-se, e ainda assim parcamente, em resposta ao payroll. Para a próxima semana. O Fomc tende a ceder uma parte dos holofotes ao Copom, já que a semana de agenda fraca reserva de relevante o IPCA de julho no Brasil, o que tenderá a catalisar as apostas em torno da magnitude do próximo corte da Selic. Ainda que a visão de avanço na agenda de reformas tenha evoluído nas últimas semanas, somando-se à benigna dinâmica desinflacionária, permanecemos conservadores, apostando em um corte de 75 pontos-base no próximo encontro do comitê em 6 de setembro. Juros estrutura a termo CDS Brasil (5 anos) Aug 3-Aug 28-Jul 4-Jul Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 1 / 6

2 Ibovespa Ibovespa 4/Aug/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Min. 52 semanas Braskem SA BRKM ,883 69, % Cia. Siderúrgica Nacional SA CSNA ,153 82, % Centrais Elétricas Brasileiras ELET ,058 29, % Centrais Elétricas Brasileiras ELET ,784 36, % Hypermarcas SA HYPE ,178 79, % Embraer SA EMBR ,645 49, % Bradespar SA BRAP ,650 39, % Cosan SA Indústria e Comércio CSAN ,368 38, % Gerdau SA GGBR , , % Fibria Celulose SA FIBR ,013 73, % Smiles SA SMLE ,760 66, % Vale SA VALE , , % Metalúrgica Gerdau SA GOAU ,879 49, % Klabin SA KLBN ,571 35, % EDP - Energias do Brasil SA ENBR ,365 15, % Vale SA VALE , , % JBS SA JBSS ,080 49, % Banco Bradesco SA BBDC ,169 25, % Petróleo Brasileiro SA PETR , , % Banco do Brasil SA BBAS , , % Natura Cosméticos SA NATU ,339 76, % Petróleo Brasileiro SA PETR ,864 57, % Cia. Energética de Minas Gerai CMIG ,286 34, % Estacio Participações SA ESTC , , % Telefonica Brasil SA VIVT ,187 85, % Banco Santander Brasil SA SANB ,941 14, % Banco Bradesco SA BBDC , , % EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR ,508 17, % All América Latina Logística S RAIL ,187 84, % CPFL Energia SA CPFE ,093 15, % Cia. Brasileira de Distribuiçã PCAR ,130 54, % Ambev SA ABEV , , % Tractebel Energia SA EGIE ,562 15, % Marfrig Global Foods SA MRFG ,016 4, % Cia. de Saneamento Básico do E SBSP ,442 29, % Kroton Educacional SA KROT , , % Cia. Paranaense de Energia CPLE ,765 14, % Lojas Americanas SA LAME ,947 46, % Weg SA WEGE ,397 17, % Usinas Siderúrgicas de Minas G USIM ,857 78, % Tim Participações SA TIMP ,586 33, % Itaú Unibanco Holding SA ITUB , , % Itaúsa - Investimentos Itaú SA ITSA ,651 75, % Equatorial Energia SA EQTL ,027 43, % CCR SA CCRO ,933 57, % BM&FBovespa SA BVMF , , % Qualicorp SA QUAL ,878 61, % BR Malls Participações SA BRML ,981 31, % Drogasil SA RADL ,372 71, % Localiza Rent a Car SA RENT ,345 47, % Ultrapar Participações SA UGPA ,898 64, % Suzano Papel e Celulose SA SUZB ,927 59, % MRV Engenharia e Participações MRVE ,795 39, % Cielo SA CIEL , , % Multiplan Empreendimentos Imob MULT ,393 61, % Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE ,359 14, % Lojas Renner SA LREN , , % BB Seguridade Participacoes SA BBSE , , % BRF - Brasil Foods SA BRFS ,414 88, % IBOVESPA IBOV 66, ,777 67,104 66, ,241 4, % ,488 56,459 2 / 6

3 Agenda 30 de julho a 4 de agosto Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 30-Jul Dom 20:50 JAP Produção industrial M/M Jun P 1.5% -3.6% 1.6% 20:50 JAP Produção industrial A/A Jun P 4.8% 6.5% 4.9% 22:00 CHI PMI manufatura Jul Jul Seg 3:00 ALE Vendas a varejo M/M Jun 0.2% 0.5% 1.1% 3:00 ALE Vendas no varejo A/A Jun 2.7% 4.9% 1.5% 6:00 EUR Taxa de desemprego Jun 9.2% 9.3% 9.1% 6:00 EUR Estimativa do IPC A/A Jul 1.3% 1.3% 1.3% 6:00 EUR IPC principal A/A Jul A 1.1% 1.1% 1.2% 10:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago Jul :00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) Jun 1.0% -0.7% 1.5% 21:30 JAP Nikkei Japão PMI Manuf Jul F :45 CHI Caixin China PMI Manuf Jul º Ago Ter 4:50 FRA PMI Manufatura França Markit Jul F :55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Jul F :55 ALE Variação no desemprego (000s) Jul -5k 6k -9k 4:55 ALE Taxa de seguro desemprego SA Jul 5.7% 5.7% 5.7% 5:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Jul F :30 GBR Markit UK PMI Manufacturing SA Jul :00 EUR PIB SAZ T/T 2Q A 0.6% 0.5% 0.6% 6:00 EUR PIB SAZ A/A 2Q A 2.1% 1.9% 2.1% 8:00 BRA IPC-S IPC FGV Jul % 0.09% 0.38% 8:00 BRA Ata do Copom :00 BRA Produção industrial M/M Jun -0.3% 0.8% 0.0% 9:00 BRA Produção industrial A/A Jun -0.1% 4.1% 0.5% 9:00 BRA Markit Brasil PMI Manufatura Jul :30 EUA Renda pessoal Jun 0.4% 0.3% 0.0 9:30 EUA Gastos pessoais Jun 0.1% 0.2% 0.1% 9:30 EUA Deflator DCP A/A Jun 1.3% 1.5% 1.4% 9:30 EUA Principal DCP A/A Jun 1.4% 1.5% 1.5% 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Jul F :00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Jun % 77.0% 11:00 EUA Manufaturados ISM Jul :00 BRA Total de importação Jul $13000m $12593m $12471m 15:00 BRA Total de exportações Jul $19250m $19788m $18769m 15:00 BRA Balança comercial mensal Jul $6250m $7195m $6298m 2-Ago Qua 5:00 BRA IPC FIPE - mensal Jul -0.03% 0.05% -0.01% 9:15 EUA ADP Variação setor empregos Jul 190k 191k 178k 3-Ago Qui 5:00 EUR ECB Publishes Economic Bulletin NA NA NA NA NA 6:00 EUR Vendas a varejo M/M Jun 0.0% 0.4% 0.5% 6:00 EUR Vendas no varejo A/A Jun 2.5% 2.6% 3.1% 8:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra Aug % 0.250% 0.250% 8:00 GBR BOE Alvo de compra do ativo Aug 435b 435b 435b 8:00 GBR BOE Corporate Bond Target Aug 10b 10b 10b 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Jul k 245k 240k 9:30 EUA Seguro-desemprego Jul k 1965k 1968k 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Jul :00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Jul :00 EUA Pedidos de fábrica Jun 3.0% -0.3% 3.0% 11:00 EUA Pedidos de bens duráveis Jun F 0.0% 6.5% 6.4% 11:00 EUA Bens duráveis exc transporte Jun F % 0.1% 4-Ago Sex 3:00 ALE Pedidos de fábrica M/M Jun 0.5% 1.0% 1.0% 9:30 EUA Variação folha de pag não agrícola Jul 180k 231k 209k 9:30 EUA Revisão líquida da folha de pagamento de dois meses Jul k 9:30 EUA Taxa de desemprego Jul 4.3% 4.4% 4.3% 9:30 EUA Média de ganhos por hora M/M Jul 0.3% 0.2% 0.3% 9:30 EUA Balança comercial Jun -$45.0b -$46.4b -$43.6b 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Jul :20 BRA Vendas de veículos Anfavea Jul :20 BRA Exportações de veículos Anfavea Jul viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 6

4 Agenda 6 a 13 de agosto Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 7-ago Seg 15:00 BRA Balança comercial semanal Ago :00 ALE Produção industrial SAZ M/M Jun 0.2% 1.2% 03:00 ALE Produção industrial WDA A/A Jun 3.7% 5.0% CHI Importações A/A Jul 18.0% 17.2% CHI Balança comercial Jul $45.20b $42.75b CHI Exportações A/A Jul 11.0% 11.3% CHI Reservas estrangeiras Jul $3074.9b $3056.8b CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Jul % 16:00 EUA Crédito ao consumidor Jun $15.000b $18.410b 05:30 EUR Sentix-Confiança do investidor Ago :50 JAP Balança comercial base BoP Jun 549.0b b 8-ago Ter 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Jul -0.45% -0.96% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Jul -1.58% -1.51% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Ago % 9-ago Qua 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Ago % 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Jul 0.17% -0.23% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Jul 2.64% 3.00% 09:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 2T P 0.8% 0.0% 09:30 EUA Custo da mão-de-obra 2T P 1.0% 2.2% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Jun % 11:00 EUA Estoques no atacado M/M Jun F 0.6% 0.6% 03:00 ALE Balança comercial Jun 23.0b 22.0b 03:45 FRA Balança comercial Jun -5050m -4886m 22:30 CHI IPC A/A Jul 1.5% 1.5% 22:30 CHI IPP A/A Jul 5.6% 5.5% CHI New Yuan Loans CNY Jul 790.0b b CHI Financiamento agregado CNY Jul b b 10-ago Qui 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Ago % 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Ago k 15:00 EUA Orçamento mensal Jul -- -$90.2b 03:45 FRA Produção industrial M/M Jun -0.6% 1.9% 03:45 FRA Produção industrial A/A Jun 3.2% 3.2% 05:30 GBR Produção industrial M/M Jun 0.1% -0.1% 05:30 GBR Produção industrial A/A Jun -0.1% -0.2% 05:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Jun Ago Sex 09:30 EUA IPC M/M Jul 0.2% 0.0% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Jul 0.2% 0.1% 09:30 EUA IPC A/A Jul 1.8% 1.6% 09:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Jul 1.8% 1.7% 03:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Jul F 0.4% 0.4% 03:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Jul F 1.5% 1.5% 03:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Jul F -0.4% -0.4% 03:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Jul F 0.8% 0.8% 13-Ago Dom 23:00 CHI Vendas no varejo A/A Jul 10.8% 11.0% 23:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Jul 10.5% 10.4% 23:00 CHI Produção industrial A/A Jul 7.1% 7.6% 23:00 CHI Produção industrial acum no ano A/A Jul 6.9% 6.9% 20:50 JAP PIB SAZ T/T 2T P 0.6% 0.3% 20:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 2T P 2.5% 1.0% viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 4 / 6

5 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 5 / 6

6 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (207) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plumber +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (207) Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Bruno Fantasia +44 (207) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) Fabio Cardoso Papel e Celulose Head of M&A fcardoso@bb.com.br Gabriela Cortez Paul Hollingworth +44 (207) Educação gabrielaecortez@bb.com.br Victor Penna Imobiliário Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge 535 Madison Avenue 34th Floor Utilities georgiadaj@bb.com.br New York City, NY USA Rafael Dias Varejo (Member: FINRA/SIPC/NFA) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Deputy Managing Director Renato Hallgren Carla Sarkis Teixeira +1 (646) renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa Institutional Sales - Fixed Income Hamilton Moreira Alves Renato Odo Cassandra Voss +1 (646) hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br DCM Rafael Reis José Roberto dos Anjos Richard Dubbs +1 (646) rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Equipe de Vendas Sales Investidor Institucional Varejo Michelle Malvezzi +1 (646) bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Myung Jin Baldini +1 (646) Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Paco Zayco Zhao Hao / 6