Diário de Mercado 13 de novembro de 2017

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1 Diário de Mercado 13 de novembro de 2017 Estratégia de Mercado Ibovespa tem dia de trajetória errática, mas, fecha positivo Resumo. Em dia de agenda esvaziada, o pregão desta segunda-feira foi marcado pela volatilidade. O índice brasileiro operou alternadamente entre os campos positivo e negativo na maior parte do dia, sem distanciar-se, todavia, de forma significante da estabilidade, ou seja, circundando os 72 mil pts. Na última meia hora de pregão, o pedido de demissão do Ministro das Cidades foi interpretado pelo mercado como possível início de uma reforma ministerial e aumento de chances da aprovação da reforma da previdência. O fato foi o driver (motivador) da reta final do pregão em ascensão, que empurrou rapidamente o índice do campo negativo para um fechamento positivo. No exterior, os agentes seguem acompanhando o andamento da reforma tributária do governo Trump, que poderá beneficiar a economia local em detrimento do resto do mundo - em razão de uma provável inversão do fluxo de recursos para os EUA. Ibovespa. Em uma sessão de trajetória errática, o índice navegou indefinido circundando a estabilidade durante a maior parte do dia, com deslocamento altista na meia hora final. Entre idas e vindas, o Ibovespa atingiu a mínima intradiária aos pts (-0,54%), às 16h33. As oscilações refletiram as incertezas que rondam tanto a reforma tributária de Trump nos EUA, como a reforma da previdência doméstica. O setor de siderurgia, Vale e B3 foram destaques de alta, enquanto Cielo, Bradesco e Petrobras tiveram perdas. O Ibovespa fechou aos pts (+0,43%), acumulando -2,47% no mês, +20,34% no ano e +22,46% em 12 meses. O volume preliminar da Bovespa foi de R$ 8,637 bilhões, sendo R$ 8,281 bilhões no mercado à vista. Na quinta-feira (09), os investidores estrangeiros retiraram R$ 340,185 milhões da bolsa, elevando o saldo negativo em novembro para R$ 2,102 bilhões. No ano, a entrada líquida atingiu R$ 10,846 bilhões em Hamilton Moreira Alves, CNPI-T hmoreira@bb.com.br Ricardo Vieites ricardovieites@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano IBOVESPA ,43-2,47 20,34 Dow Jones (EUA) ,07 0,27 18,61 Nasdaq (EUA) ,10 0,44 25,53 S&P 500 (EUA) ,10 0,37 15,45 DAX (Alemanha) ,40-1,17 13,88 CAC (Franca) ,73-2,94 9,86 FTSE (R.Unido) ,24-1,04 3,81 Shanghai (China) ,44 1,61 11,09 Nikkei (Japao) ,32 1,68 17,09 1,00% Ibovespa S&P500 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Rumo Logística ON RAIL3 12,05 5,24 128,1 Localiza ON RENT3 59,60-2,38 184,6 Estacio ON ESTC3 29,14 4,07 70,0 Pão de Açúcar PN PCAR4 70,00-2,37 106,6 Usiminas PNA USIM5 8,96 4,07 176,1 Braskem PNA BRKM5 48,40-2,24 68,8 Marfrig ON MRFG3 6,83 3,48 5,3 Multiplan ON MULT3 68,67-2,17 55,3 JBS ON JBSS3 8 2,56 90,6 #N/D SUZB3 20,14-2,04 48,0 Agenda Econômica. No Brasil, a balança comercial da segunda semana de novembro registrou superávit de US$ 1,290 bilhão, acumulando saldo positivo de US$ 1,822 bilhão no mês. No ano, o resultado é recorde para o período, com superávit de US$ 60,285 bilhões. Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA Balança comercial semanal Nov $532m $1290m EUA Orçamento mensal Out -$59.0b -$45.8b -$63.2b CHI New Yuan Loans CNY Out 783.0b b 663.2b CHI Financiamento agregado CNY Out b b b * Consenso dos analistas contribuidores da Bloomberg Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário) operou em terreno positivo durante toda a sessão, chegando a atingir R$ 3,3010 na máxima intradiária quase no fim do pregão. A divisa registrou apreciação perante a maioria das moedas emergentes durante o dia. O dólar encerrou cotado a R$ 3,2970 (+0,58%), acumulando agora +0,79% no mês, +1,38% no ano e -3,03% em 12 meses. O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos manteve-se aos 180 pts, mesma pontuação da véspera. Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial (B3) 3,2952 0,46 0,63 1,24 Euro x Real 3,8434 0,46 0,72 12,15 Euro x US$ 1,1668 0,03 0,19 10,94 Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) 135,38 0,22 0,50 11,36 Brent (US$/barril) 63,14-0,72 2,97 11,26 M. de Ferro (US$/Ton) 62,19-0,65 6,27-21,15 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3,3100 Dólar Intraday 3,3000 3,2900 3,2800 3,2700 3,2600 Juros estrutura a termo 10,25 9,75 9,25 8,75 8,25 7,75 7,25 6,75 13/nov 10/nov 06/nov 31/out 3,28 Juros. Os juros futuros encerram a sessão regular alta alta moderada nas taxas mais longas e com ligeiros ajustes de baixa nos vértices de curto prazo. A apreciação do dólar e o avanço nas taxas dos Treasuries contribuíram para este cenário. Para a terça-feira. No Brasil: Vendas a varejo, Venda ampla varejo e Coleta de impostos; Na Zona do Euro: PIB e região e PIB alemão; Na China: Vendas no varejo e Produção industrial. CDS Brasil (5 anos) Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 1 / 5

2 Ibovespa Ibovespa 13/nov/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Rumo S.A. RAIL3 12,05 5,24 11,45 12,15 11, ,74% 5,24-5,12 96,25 118,7 13,57 5,08 Estacio Participacoes S ESTC3 29,14 4,07 28,00 29,29 27, ,69% 4,07-0,65 84,43 82,1 33,90 14,03 Usinas Sider Minas Ger- USIM5 8,96 4,07 8,61 9,03 8, ,33% 4,07 1,70 118,54 128,6 10,58 3,60 Marfrig Global Foods S. MRFG3 6,83 3,48 6,60 6,83 6, ,24% 3,48 6,22 3,33 18,2 7,98 5,27 JBS S.A. JBSS3 8,00 2,56 7,80 8,06 7, ,12% 2,56 6,10-29,82-12,1 12,57 5,25 Natura Cosmeticos S.A. NATU3 29,32 2,52 28,60 29,64 28, ,43% 2,52-5,33 27,37 17,7 36,19 21,75 Cia Saneamento Basico D SBSP3 29,72 2,48 29,00 29,80 28, ,94% 2,48-0,27 3,23 9,6 35,81 25,61 Cia Siderurgica Naciona CSNA3 7,87 2,47 7,68 7,92 7, ,47% 2,47-6,64-27,47-24,5 13,42 5,97 Ultrapar Participacoes UGPA3 71,75 2,43 70,05 72,07 70, ,54% 2,43-8,13 4,82 9,7 80,44 62,90 Klabin S.A. - Unit KLBN11 18,81 2,23 18,40 19,03 18, ,76% 2,23-0,48 6,15 10,6 20,00 13,54 BRF S.A. BRFS3 41,90 2,15 41,02 42,01 40, ,94% 2,15-5,31-13,16-14,3 53,98 32,72 Centrais Eletricas Bras ELET6 23,17 2,07 22,70 23,28 22, ,40% 2,07-8,56-10,51-8,8 29,50 15,41 Equatorial Energia S.A. EQTL3 62,07 1,75 61,00 62,31 60, ,03% 1,75 1,75 14,10 18,3 64,88 49,00 MRV Engenharia MRVE3 12,94 1,57 12,74 13,05 12, ,32% 1,57 2,29 21,18 14,1 16,15 10,19 Gerdau S.A.-Pref GGBR4 10,44 1,56 10,28 10,44 10, ,06% 1,56-4,66-3,33-13,6 14,64 8,25 Kroton Educacional S.A. KROT3 17,75 1,43 17,50 17,92 17, ,21% 1,43-1,33 33,16 28,0 21,50 11,92 B3 S.A.-Brasil Bolsa Ba BVMF3 22,70 1,34 22,40 22,85 22, ,87% 1,34-5,02 37,58 33,5 25,80 14,94 Metalurgica Gerdau S.A. GOAU4 4,83 1,26 4,77 4,89 4, ,29% 1,26-5,48 0,62-0,6 6,72 3,85 Centrais Eletricas Bras ELET3 20,25 1,25 20,00 20,45 19, ,40% 1,25-8,16-11,22-8,4 26,15 11,61 Ecorodovias Infra E Log ECOR3 11,46 1,24 11,32 11,47 11, ,17% 1,24-6,07 39,08 40,6 12,66 7,01 Vale S.A. VALE3 33,14 1,13 32,77 33,44 32, ,04% 1,13 3,24 29,05 27,6 37,28 23,72 Tim Participacoes S.A. TIMP3 11,67 1,13 11,54 11,78 11, ,77% 1,13-3,79 49,04 47,3 12,55 7,46 Bradespar S.A. -Pref BRAP4 23,85 1,10 23,59 24,06 23, ,52% 1,10-0,63 60,61 66,8 28,16 12,83 Lojas Americanas S.A.-P LAME4 15,43 0,78 15,31 15,57 15, ,01% 0,78-12,23-9,24-9,7 20,79 13,20 Banco S.A.ntander Bras SANB11 29,46 0,72 29,25 29,70 28, ,91% 0,72 2,97-0,24 18,5 36,13 22,75 Cosan S.A. Industria Co CSAN3 36,48 0,61 36,26 37,60 35, ,51% 0,61-2,46-4,38-1,4 43,50 29,91 Itau Unibanco Holding S ITUB4 41,72 0,51 41,51 42,03 41, ,85% 0,51-0,78 23,25 20,4 45,79 31,01 Banco Bradesco S.A.-Pre BBDC4 32,90 0,49 32,74 33,10 32, ,49% 0,49-5,13 24,79 24,5 37,37 24,02 EDP - Energias Do Brasi ENBR3 14,59 0,41 14,53 14,75 14, ,38% 0,41 1,32 8,88 5,3 16,15 12,07 Banco do Brasil S.A. BBAS3 31,35 0,16 31,30 31,61 30, ,30% 0,16-8,97 11,61 31,9 37,83 23,07 Cia Energetica Minas Ge CMIG4 6,77 0,15 6,76 6,85 6, ,60% 0,15-12,42-9,42-11,8 11,67 4,98 CPFL Energia S.A. CPFE3 27,59 0,07 27,57 27,59 27, ,06% 0,07 0,33 9,44 16,7 27,59 23,04 Ambev S.A. ABEV3 20,22 0,05 20,21 20,34 19, ,04% 0,05-3,25 23,29 15,9 22,70 15,79 Engie Brasil Energia S. EGIE3 36,31 0,03 36,30 37,26 35, ,62% 0,03 1,42 3,74 3,3 38,35 30,30 Cyrela Brazil Realty S. CYRE3 12,10 0,00 12,10 12,20 11, ,27% 0,00-5,47 17,82 31,2 14,94 8,59 Fibria Celulose S.A. FIBR3 50,45 0,00 50,45 50,87 49, ,83% 0,00-3,61 58,20 65,7 56,13 25,05 Itausa-Investimentos It ITSA4 10,47 0,00 10,47 10,52 10, ,38% 0,00-0,10 27,29 22,8 11,57 7,81 Telefonica Brasil S.A.- VIVT4 48,84-0,08 48,88 49,30 48, ,00% -0,08-3,29 10,80 14,9 52,95 40,40 Lojas Renner S.A. LREN3 33,50-0,21 33,57 33,73 32, ,85% -0,21-2,84 59,04 61,8 38,32 19,13 Qualicorp S.A. QUAL3 32,88-0,21 32,95 33,25 32, ,69% -0,21-6,06 70,81 82,0 38,93 16,76 Petrobras - Petroleo Br PETR3 17,48-0,29 17,53 17,61 17, ,34% -0,29 0,34 3,19 7,0 19,14 12,47 Transmissora Alianca De TAEE11 20,33-0,34 20,40 20,73 20, ,36% -0,34-0,83-1,98 8,9 24,91 17,92 CCR S.A. CCRO3 16,51-0,36 16,57 16,71 16, ,65% -0,36-9,29 3,45 16,4 19,32 13,22 Banco Bradesco S.A. BBDC3 30,50-0,42 30,63 30,96 30, ,51% -0,42-6,96 15,13 20,4 35,83 24,01 Petrobras - Petroleo Br PETR4 16,64-0,48 16,72 16,77 16, ,88% -0,48-0,78 11,90 18,8 17,44 11,59 BB Seguridade Participa BBSE3 27,96-0,50 28,10 28,21 27, ,59% -0,50 0,83-1,20-0,5 31,76 25,30 Cielo S.A. CIEL3 22,83-0,74 23,00 23,19 22, ,11% -0,74 2,01-1,77-8,2 26,29 20,15 Embraer S.A. EMBR3 15,55-0,77 15,67 15,80 15, ,11% -0,77-0,77-2,81-11,3 19,93 14,75 Hypermarcas S.A. HYPE3 32,00-0,96 32,31 32,56 31, ,99% -0,96-6,43 28,22 38,0 35,21 22,82 Cia Paranaense De Energ CPLE6 23,72-1,04 23,97 24,09 23, ,25% -1,04-5,08-13,30-16,8 35,79 23,46 Raia Drogasil S.A. RADL3 80,03-1,09 80,91 80,50 79, ,26% -1,09 2,33 30,79 25,1 82,78 56,22 BR Malls Participacoes BRML3 12,29-1,29 12,45 12,50 12, ,95% -1,29-3,08 18,27 32,6 15,39 8,74 Weg S.A. WEGE3 21,30-1,62 21,65 21,78 21, ,71% -1,62 0,09 37,42 30,9 23,79 14,13 Smiles S.A. SMLS3 74,00-1,95 92,82 76,89 72, ,34% -1,95-13,45 65,44 56,6 95,06 38,76 Suzano Papel E Celulo-P SUZB3 20,14-2,04 21,13 20,44 19, ,70% -2, ,32 19,67 Multiplan Empreendiment MULT3 68,67-2,17 70,19 70,19 68, ,55% -2,17-3,96 16,23 20,01 79,23 53,88 Braskem S.A.-Pref A BRKM5 48,40-2,24 49,51 49,55 48, ,86% -2,24-7,56 41,31 72,1 54,34 26,03 Cia Brasileira De Dis-P PCAR4 70,00-2,37 71,70 72,08 69, ,95% -2,37-8,14 27,85 29,6 81,39 47,56 Localiza Rent A Car RENT3 59,60-2,38 61,05 61,77 58, ,84% -2,38 2,99 82,88 77,9 64,99 30,00 Min. 52 semanas IBOVESPA IBOV , ,00% 0,43-2,47 20,34 22, IBOVESPA IBOV , ,00% 3,13 3,13 27,21 27, / 5

3 Agenda 13 a 17 de novembro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 13-Nov Seg 15:00 BRA Balança comercial semanal Nov $532m $1290m 17:00 EUA Orçamento mensal Out -$59.0b -$45.8b -$63.2b 06:00 CHI New Yuan Loans CNY Out 783.0b b 663.2b 06:00 CHI Financiamento agregado CNY Out b b b 14-Nov Ter 09:00 BRA Vendas a varejo M/M Set 0.2% -0.5% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Set 5.6% 3.6% 09:00 BRA Venda ampla varejo (M/M) Set 0.8% 0.1% 09:00 BRA Vendas no varejo A/A Set 8.9% 7.6% BRA Coleta de impostos Out m m 05:00 ALE PIB SAZ T/T 3T P 0.6% 0.6% 05:00 ALE PIB WDA A/A 3T P 2.3% 2.1% 05:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Out F -0.1% -0.1% 05:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Out F 1.5% 1.5% 07:30 GBR IPC principal A/A Out 2.8% 2.7% 08:00 EUR Produção industrial SAZ M/M Set -0.6% 1.4% 08:00 EUR Produção industrial WDA A/A Set 3.2% 3.8% 08:00 EUR PIB SAZ T/T 3T P 0.6% 0.6% 08:00 EUR PIB SAZ A/A 3T P 2.5% 2.5% 21:50 JAP PIB SAZ T/T 3T P 0.4% 0.6% 21:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 3T P 1.5% 2.5% 00:00 CHI Vendas no varejo A/A Out 10.5% 10.3% 00:00 CHI Vendas varejo acum/ano A/A Out 10.4% 10.4% 00:00 CHI Produção industrial A/A Out 6.3% 6.6% 00:00 CHI Produção industrial acum no ano A/A Out 6.7% 6.7% 15-Nov Qua 11:30 EUA IPC M/M Out 0.1% 0.5% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Out 0.2% 0.1% 11:30 EUA IPC A/A Out 2.0% 2.2% 11:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Out 1.7% 1.7% 11:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Nov :30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Out 0.0% 1.6% 11:30 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Out 0.2% 1.0% 11:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Out 0.3% 0.5% 13:00 EUA Estoques de empresas Set 0.0% 0.7% 05:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Out F 0.1% 0.1% 05:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Out F 1.2% 1.2% 07:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Set 4.3% 4.3% 08:00 EUR Balança comercial SA Set 21.0b 21.6b 02:30 JAP Produção industrial M/M Set F % 02:30 JAP Produção industrial A/A Set F % 16-Nov Qui 08:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Nov 0.14% 0.49% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Nov % 0.36% 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Nov k 239k 11:30 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Nov :30 EUA Índice de preços de importação M/M Out 0.4% 0.7% 11:30 EUA Índice de preços de importação ex petróleo M/M Out 0.2% 0.3% 11:30 EUA Índice de preços de importação A/A Out 2.5% 2.7% 11:30 EUA Índice do preço de exportação M/M Out 0.4% 0.8% 11:30 EUA Índice do preço de exportação A/A Out % 12:15 EUA Produção industrial M/M Out 0.5% 0.3% 12:15 EUA Utilização da capacidade Out 76.3% 76.0% 12:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Out 0.5% 0.1% 04:30 FRA ILO Taxa de desemprego no continente 3T 9.1% 9.2% 07:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto M/M Out 0.0% -0.7% 07:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto A/A Out -0.4% 1.6% 07:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto M/M Out 0.2% -0.8% 07:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto A/A Out -0.5% 1.2% 08:00 EUR IPC principal A/A Out F 0.9% 0.9% 17-Nov Sex 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Nov % 0.31% 09:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE A/A Set -2.5% -2.4% 11:30 EUA Construção de casas novas Out 1190k 1127k 11:30 EUA Construção de casas novas M/M Out 5.6% -4.7% 11:30 EUA Licenças p/construção Out 1250k 1215k 11:30 EUA Alvarás de construção M/M Out 2.0% -4.5% 14:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Nov viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 5

4 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Vieites Rafael Freda Reis Wesley Pereira Bernabé Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 4 / 5

5 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - London Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (207) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plummer +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Trading Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Bruno Fantasia +44 (207) kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Gianpaolo Rivas +44 (207) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Fabio Cardoso Papel e Celulose fcardoso@bb.com.br Gabriela E Cortez Educação gabrielaecortez@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - New York Victor Penna Imobiliário 535 Madison Avenue 34th Floor victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge New York City, NY USA Utilities georgiadaj@bb.com.br (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rafael Dias Varejo Managing Director rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Daniel Alves Maria +1 (646) Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Deputy Managing Director viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renato Hallgren Institutional Sales - Equity Macroeconomia e Estratégia de Mercado renatoh@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) Hamilton Moreira Alves Institutional Sales - Fixed Income hmoreira@bb.com.br Renda Fixa Fabio Frazão +1 (646) Rafael Reis Renato Odo Michelle Malvezzi +1 (646) rafael.reis@bb.com.br renato.odo@bb.com.br Rute Wada +1 (646) Ricardo Vieites José Roberto dos Anjos DCM ricardovieites@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Equipe de Vendas Kristen Tredwell +1 (646) Investidor Institucional Varejo bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Singapore Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Zhao Hao / 5