Diário de Mercado. 22 de março de Outro dia de realização de lucros

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1 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18 abr/19 out/19 abr/20 out/20 abr/21 out/21 abr/22 out/22 Diário de Mercado 22 de março de 2016 Fabio Cesar Cardoso, CNPI-P Outro dia de realização de lucros No exterior, os ataques ao aeroporto e metrô de Bruxelas provocaram busca por ativos considerados mais seguros, derrubando os rendimentos dos Treasuries. O ouro e as moedas consideradas porto seguro também tiveram forte valorização logo após os atentados. Ao longo do dia, entretanto, os mercados devolveram parte dos excessos. Outro fator que contribuiu para a melhora de ânimo foi a prévia do PMI composto da zona do euro, que subiu para 53,7 em março, de 53,0 em fevereiro. O índice DAX (Alemanha) subiu 0,42%, enquanto o CAC-40 (França) ganhou 0,09%. Nos Estados Unidos, a prévia do PMI industrial também veio acima da leitura anterior (51,4 em março, de 51,3 em fevereiro). O índice de atividade industrial regional do Federal Reserve de Richmond também veio bom, subindo para 22 em março, de -4 em fevereiro. O Dow Jones fechou em baixa de 0,23%, enquanto o S&P 500 perdeu 0,09%. O Ibovespa operou com fraco volume nesta terça-feira, sendo impactado mais uma vez por uma pontual realização de lucros observada no setor financeiro: BBSE3 (R$ 29,15; -5,51%), ITSA4 (R$ 8,38; -3,57%), ITUB4 (R$ 32,35; -2,56%), BBAS3 (R$ 20,4; - 1,45%) e BBDC4 (R$ 27,65; -1,04%). As ações da Petrobras abriram em queda após o relatório do 4T15, mas virou para o território positivo e fechou em alta de 2,24%, a R$ 10,48 (ON). Vale também subiu hoje, apesar da estabilização do preço do minério de ferro na China: Vale ON R$ 15,43, +1,85%. Os destaques de alta, porém, foram das siderúrgicas: GGBR4 (R$ 6,22; 6,32%); GOAU4 (R$ 2,15; 3,86%) e CSNA3 (R$ 8,14; 3,04%). Mais cedo, relatório do Instituto Nacional do distribuidores de aço (Inda) mostrou queda anual de 11% nas vendas de aço plano em fevereiro, porém o instituto projetou crescimento de 4% para março. No final, o índice fechou em baixa de 0,32%, a pontos. No último dado disponível, a Bovespa teve ingresso de capital externo de R$ 116,73 milhões no dia 18, quando o Ibovespa registrou baixa de 0,19%. O saldo acumulado de recursos externos em março é positivo em R$ 6,47 bilhões e, no ano o saldo é positivo em R$ 8,6 bilhões. Indicado res Último % D ia % Sem. % M ês % A no IBOVESPA ,31 0,38 19,20 17,67 Dow Jones Index ,23-0,11 6,45 0,90 Nasdaq ,27 0,54 5,79-3,71 S&P ,09 0,01 6,08 0,29 DAX ,42 0,39 5,21-7,01 CAC (Franca) ,09-0,68 1,80-4,42 FTSE (Reino Unido) ,13 0,05 1,57-0,79 Shanghai (China) ,64 1,50 11,58-15,25 Nikkei (Japao) ,94 1,94 6,38-10,43 Ibovespa 22-mar 5 M ais % Dia P reço Vo l. (M M ) Volume do Ibovespa 5,603 Bi GGBR4 6,32 6,22 88,82 Número de negócios 749 mil KROT3 5,36 11,40 205,28 GOAU4 3,86 2,15 48,40 CSNA3 3,04 8,14 55,55 CSAN3 2,58 31,44 50,72 M ovimento diário 22-mar 5 M enos % Dia P reço Vo l. (M M ) Ações em alta 35 BBSE3-5,51 29,15 183,68 Ações em baixa 25 CYRE3-4,07 10,60 34,44 Ações sem variações 1 JBSS3-3,80 11,15 64,82 Ações acima do IBOV 41 ITSA4-3,57 8,38 172,07 Ações abaixo do IBOV 20 CCRO3-2,61 14,20 63,64 C âmbio Último % D ia % Sem. % M ês % A no Dolar Comercial 3,5916-0,76-0,90-10,59-9,32 Dolar Futuro Jun/16 3,6447 0,93-1,00-9,57-7,85 USD/Yen 112,32 0,33 0,69-0,33-6,57 USD/Franco Suiço 0,9728 0,30 0,34-2,56-2,92 Euro/Real 4,0280-1,00-1,37-7,80-6,34 Euro/USD 1,1216-0,22-0,48 3,15 3,26 Brasil CDS 5Y (bps) 366,9-3,65 0,00-0,20-0,26 0,40% 0,20% 0,00% -0,20% -0,40% -0,60% Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) O dólar abriu em alta nesta terça-feira, mas recuou novamente abaixo de R$ 3,60 após o Banco Central vender apenas parcialmente a oferta de swaps cambiais reversos, que equivalem a compra futura de dólares, pelo segundo dia consecutivo. Ao mesmo tempo, o BC continua promovendo diariamente leilões para rolagem de swap cambial tradicional, que atuam na ponta inversa dos swaps reversos, funcionando como venda futura de dólares. No final, o dólar (interbancário) fechou a 3,5916 (- 0,76%). No mercado de juros futuros da BM&F, a maioria dos contratos recuaram nesta terça-feira, mantendo o viés de queda visto nas últimas semanas. O contrato de DI para janeiro de 2017 terminou em 13,72%, de 13,78% no ajuste anterior (-0,44%), enquanto o DI para janeiro de 2021 fechou em 13,63%, de 13,86% (-1,66%). -0,80% 3,66 3,65 3,64 3,63 3,62 3,61 3,60 3,59 3,58 3,57 3,56 Ibovespa S&P500 Câmbio Spot Intraday (BM&F) CDS Brasil 5 anos(cbin) 16,25 16,00 15,75 15,50 15,25 15,00 14,75 14,50 14,25 14,00 13,75 13,50 13,25 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 22/mar 21/mar 15/mar 23/fev 1 / 5

2 Ibovespa 22/mar/2016 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano % 2015 Ibov. % % S Max. 52 Min. 52 semanas semanas GERDAU SA-PREF GGBR4 6,22 6,32 5,85 6,33 5, ,647 6,32 76,20-44,3 11,20 3,23-50,0 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 11,40 5,36 10,82 11,60 10, ,236 4,68 14,34 8,6 13,37 7,27-37,5 METALURGICA GERDAU SA-PREF GOAU4 2,15 3,86 2,07 2,18 2, ,156 1,42 77,69-82,5 12,28 0,94-85,1 CIA SIDERURGICA NACIONAL SA CSNA3 8,14 3,04 7,90 8,24 7, ,594 2,78 56,54 38,4 9,40 2,75-22,6 COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO CSAN3 31,44 2,58 30,65 31,49 30, ,581 3,39 17,53 12,6 31,55 17,05-10,0 CIA ENERGETICA DE SP-PREF B CESP6 17,00 2,47 16,59 17,00 16, ,376 4,29 25,00-30,6 25,60 11,13-37,4 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS MULT3 53,25 2,33 52,04 53,45 51, ,509 2,05 13,27-4,8 58,84 36,99-17,5 PETROBRAS - PETROLEO BRAS PETR3 10,48 2,24 10,25 10,59 9, ,447 1,75 42,59 14,4 16,26 5,67-10,6 CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF PCAR4 50,92 2,17 49,84 51,20 49, ,964 3,37 22,46-48,5 103,20 32,00-56,9 EMBRAER SA EMBR3 23,44 1,87 23,05 23,44 22, ,455 3,03-22,38-8,5 30,81 20,67 24,4 VALE SA VALE3 15,43 1,85 15,15 15,60 14, ,752 0,65 30,65-23,8 27,89 8,60-37,3 LOJAS RENNER S.A. LREN3 22,28 1,83 21,88 22,54 21, ,712 3,20 23,78 28,8 23,68 15,85 14,0 OI SA OIBR3 1,16 1,75 1,14 1,18 1, ,073-1,69-7,94-83,4 7,22 1,00-73,8 ESTACIO PARTICIPACOES SA ESTC3 12,60 1,69 12,39 12,69 12, ,412-0,40-1,25-29,1 21,48 10,03-40,4 CIA HERING HGTX3 15,70 1,62 15,45 15,72 15, ,244 2,21 18,58-6,0 18,91 10,52-20,6 WEG SA WEGE3 14,80 1,30 14,61 14,86 14, ,021 2,78 12,21-5,4 20,18 12,76 0,0 MRV ENGENHARIA MRVE3 12,12 1,17 11,98 12,19 11, ,397 0,08 14,34 53,6 12,39 6,00 21,4 CETIP SA-MERCADOS ORGANIZADO CTIP3 40,40 1,09 40,05 40,55 39, ,237 1,13 6,60 28,7 41,36 30,55 22,4 EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD EQTL3 40,83 1,01 40,42 41,19 40, ,980 1,06 6,63 35,6 41,19 29,72 26,7 VALE SA-PREF VALE5 11,30 0,89 11,20 11,38 11, ,670 0,27 32,01-35,0 21,10 6,44-43,2 RUMO LOGISTICA OPERADORA MUL RUMO3 3,45 0,88 3,42 3,49 3, ,096 0,58 31,18-18,50 1,33 - BANCO SANTANDER BRASIL-UNIT SANB11 17,50 0,86 17,35 17,51 17, ,740 2,34 17,06 21,0 18,63 12,31 28,4 TIM PARTICIPACOES SA TIMP3 8,23 0,86 8,16 8,31 7, ,808 4,97 18,42-27,17 11,58 5,63-40,8 HYPERMARCAS SA HYPE3 28,44 0,82 28,21 28,70 28, ,288 3,08 12,86 44,4 28,70 14,06 30,4 TELEFONICA BRASIL S.A.-PREF VIVT4 45,58 0,75 45,24 45,58 44, ,620 2,73 19,32-7,9 51,68 31,72-17,0 BRASKEM SA-PREF A BRKM5 27,70 0,73 27,50 27,89 27, ,89 3,28 8,63 128,7 29,84 10,77 66,2 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA UGPA3 68,92 0,69 68,45 69,07 67, ,912 1,06 9,66 10,6 74,37 53,35 20,4 CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF CMIG4 7,95 0,63 7,90 8,18 7, ,732 3,25 35,43-36,5 16,08 4,10-51,9 PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR PETR4 8,11 0,62 8,06 8,18 7, ,976-0,12 57,78-13,3 14,95 4,12-33,1 SUZANO PAPEL E CELULO-PREF A SUZB5 13,94 0,58 13,86 14,10 13, ,658 1,23-15,52-1,1 19,75 11,94 68,8 QUALICORP SA QUAL3 13,61 0,44 13,55 13,82 13, ,357-1,52 5,67-40,7 23,48 11,93-43,4 FIBRIA CELULOSE SA FIBR3 34,30 0,29 34,20 34,92 34, ,926 1,78-22,05-17,3 58,60 29,95 71,4 CIELO SA CIEL3 35,20 0,28 35,10 36,06 34, ,302-0,20 13,51-9,2 46,27 28,03-1,4 USINAS SIDER MINAS GER-PF A USIM5 1,92 0,14 1,92 1,95 1, ,112 2,24 116,97-61,6 6,97 0,81-69,1 AMBEV SA ABEV3 18,74 0,05 18,73 18,74 18, ,13 1,74 6,24 0,5 20,46 15,99 13,66 LOJAS AMERICANAS SA-PREF LAME4 21,90 0,00 21,90 22,15 21, ,130 0,46 10,11 32,7 23,15 14,24 13,3 KLABIN SA - UNIT KLBN11 21,73-0,05 21,74 21,92 21, ,315 0,37 1,07 23,3 24,85 17,15 64,1 BANCO BRADESCO S.A. BBDC3 31,22-0,10 31,25 31,25 30, ,12 1,99 34,16 0,8 32,40 17,90-24,5 CPFL ENERGIA SA CPFE3 19,18-0,10 19,20 19,57 19, ,718-0,88 14,85 2,0 21,08 13,60-15,3 BRF SA BRFS3 55,24-0,13 55,31 55,91 54, ,11 2,11 7,47-13,3 72,47 45,35-11,3 RAIA DROGASIL SA RADL3 51,55-0,20 51,80 52,34 51, ,240 2,02 12,04 94,1 52,34 26,06 42,2 EDP - ENERGIAS DO BRASIL SA ENBR3 13,35-0,37 13,40 13,52 13, ,377 3,49 4,87 30,6 13,61 9,67 36,2 NATURA COSMETICOS SA NATU3 28,24-0,67 28,43 28,85 28, ,590 1,29 6,25 5,5 34,58 18,67-21,8 BRADESPAR SA -PREF BRAP4 5,89-0,67 5,93 6,07 5, ,16 0,00 46,15-51,1 13,80 2,95-61,4 MARFRIG GLOBAL FOODS SA MRFG3 6,79-0,73 6,84 6,95 6, ,280 1,04 8,64 55,0 7,25 3,79 4,1 BM&FBOVESPA SA BVMF3 15,48-0,77 15,60 15,91 15, ,342-0,13 33,22 35,4 16,42 9,50 18,3 BR MALLS PARTICIPACOES SA BRML3 15,68-0,88 15,82 15,96 15, ,88-0,76 16,49-8,6 19,24 9,90-30,5 CIA SANEAMENTO BASICO DE SP SBSP3 23,04-0,90 23,25 23,48 22, ,951-0,48 1,90 20,6 23,95 13,93 13,5 BANCO BRADESCO SA-PREF BBDC4 27,65-1,04 27,94 27,99 27, ,16 0,62 29,57-9,9 32,81 16,93-29,9 LOCALIZA RENT A CAR RENT3 29,30-1,31 29,69 29,87 29, ,532-0,95 27,45-16,6 39,38 19,98-29,0 BANCO DO BRASIL S.A. BBAS3 20,40-1,45 20,70 20,72 20, ,08 0,20 50,66-14,8 28,40 12,52-31,5 TRACTEBEL ENERGIA SA TBLE3 37,60-1,57 38,20 38,20 37, ,931 0,72 6,52 5,9 38,49 29,43 2,5 ECORODOVIAS INFRA E LOG SA ECOR3 6,05-1,63 6,15 6,26 6, ,146 0,83 33,85-36,6 9,60 3,29-49,9 SMILES SA SMLE3 38,90-2,02 39,70 39,43 38, ,267 1,12 33,59-20,3 58,00 25,67-21,1 CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB CPLE6 29,65-2,44 30,39 30,55 29, ,363 6,01 28,19-14,7 37,09 17,35-30,5 ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF ITUB4 32,35-2,56 33,20 33,10 32, ,322-2,53 27,36-1,0 35,91 22,81-12,0 CCR SA CCRO3 14,20-2,61 14,58 14,87 14, ,485-1,39 12,43-12,5 17,19 10,50-14,6 ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR ITSA4 8,38-3,57 8,69 8,70 8, ,515-2,33 22,87-8,6 10,00 6,25-14,1 JBS SA JBSS3 11,15-3,80 11,59 11,68 11, ,269-6,69-2,19-20,9 17,56 8,16 11,5 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP CYRE3 10,60-4,07 11,05 11,18 10, ,311-4,50 29,27-19,7 14,42 6,86-29,8 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES BBSE3 29,15-5,51 30,85 30,63 29, ,39-5,33 20,85-11,7 37,65 20,90-20,0 2 / 5

3 Data Horário (prev.) AGENDA DE EVENTOS (21 a 25 de março de 2016) País Indicador Referência Consenso Mercado Realizado Anterior 21-mar 09:30 USA Índice atividade nat Fed CHIicago Feb 0,25-0,29 0,28 11:00 USA Vendas de casas já existentes Feb 5.31m 5.08m 5.47m 11:00 USA Vendas casas existentes M/M Feb -3,00% -7.1% 0,40% 15:00 BRA Balança comercial semanal 20/mar -- $639m $828m 23:00 JAP Nikkei Japão PMI Manuf Mar P 50, ,1 22-mar 05:00 FRA PMI Manufatura França Markit Mar P 50,2 49,6 50,2 05:00 FRA PMI Serviços França Markit Mar P 49,5 51,2 49,2 05:00 FRA PMI Composto França Markit Mar P 49,7 51,1 49,3 05:30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Mar P 50,8 50,4 50,5 05:30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Mar P 55 55,5 55,3 05:30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Mar P 54,1 54,1 54,1 06:00 ALE Clima de negócios IFO Mar ,7 105,7 06:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Mar P 51,4 51,4 51,2 06:00 ALE Expectativas IFO Mar 99, ,8 06:00 ALE Avaliação atual IFO Mar 112,7 113,8 112,9 06:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Mar P :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Mar P 53, ,3 06:30 GBP IPC A/A Feb 0,40% 0,3% 0,30% 06:30 GBP IPC M/M Feb 0,40% 0,2% -0,80% 06:30 GBP IPC principal A/A Feb 1,20% 1,2% 1,20% 07:00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) Mar 5,4 4,3 1 07:00 ALE Pesquisa ZEW Situação atual Mar 53 50,7 52,3 07:00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) Mar -- 10,6 13,6 10:00 USA FHFA Índice de preços de casas M/M Jan 0,50% 0,5% 0,40% 10:45 USA PMI Manufatura EUA Markit Mar P 51,9 51,4 51,3 11:00 USA Índice de manufatura do Fed de Mar :00 BRA Criação de empregos formais Total Feb mar 08:00 USA MBA-Solicitações de empréstimos 18/mar ,30% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 22/mar 0,62% -- 0,65% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação M/M Mar 0,54% -- 1,42% 09:00 BRA Taxa de desemprego Feb 8,10% -- 7,60% 10:30 BRA Saldo em conta corrente Feb -$200m -- -$4817m 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Feb $4900m -- $5455m 11:00 USA Vendas de casas novas Feb 510k k 11:00 USA Vendas casas novas M/M Feb 3,20% -- -9,20% 12:00 EUR Confiança do consumidor Mar A -8, ,8 24-mar 04:00 ALE Confiança do consumidor GfK Apr 9,5 -- 9,5 04:00 ALE Índice de preços de importação M/M Feb -0,20% -- -1,50% 04:00 ALE Índice de preços de importação A/A Feb -5,10% -- -3,80% 04:45 FRA Confiança manufatureira Mar :30 GBP Vendas no varejo exc combustível de Feb -1,00% -- 2,30% 06:30 GBP Vendas no varejo inc combustível de auto Feb -0,70% -- 2,30% 06:30 GBP Vendas no varejo inc combustível de auto Feb 3,90% -- 5,20% 06:30 GBP Vendas no varejo exc combustível de Feb 3,50% -- 5,00% 09:30 USA Novos pedidos seguro-desemprego 19/mar 268k k 09:30 USA Pedidos de bens duráveis Feb P -3,00% -- 4,70% 09:30 USA Bens duráveis exc transporte Feb P -0,30% -- 1,70% 09:30 USA Seguro-desemprego 12/mar 2235k k 09:30 USA Pedidos bens cap nãodef exc av Feb P -0,50% -- 3,40% 09:30 USA Frete bens cap nãodef ex av Feb P 0,30% -- -0,40% 10:45 USA PMI Serviços EUA Markit Mar P 51, ,7 10:45 USA PMI Composto EUA Markit Mar P :45 USA Nível de conforto do consumidor 20/mar ,3 20:30 JAP IPC nacional A/A Feb 0,30% -- 0,00% 20:30 JAP IPC nacional exc perecíveis A/A Feb 0,00% -- 0,00% 20:30 JAP IPC Tóquio A/A Mar -0,10% -- 0,10% 20:30 JAP Nac IPC exc alim, energia A/A Feb 0,80% -- 0,70% 20:30 JAP Tóquio IPC exc alim, energia A/A Mar 0,50% -- 0,50% 25-mar 02:00 JAP Índice antecedente Jan F ,4 04:45 FRA PIB T/T 4Q F 0,30% -- 0,30% 04:45 FRA PIB A/A 4Q F 1,40% -- 1,40% 04:45 FRA Confiança do consumidor Mar :30 USA PIB anualizado T/T 4Q T 1,00% -- 1,00% 09:30 USA PIB Índice de preços 4Q T 0,90% -- 0,90% 09:30 USA Consumo pessoal 4Q T 2,00% -- 2,00% 09:30 USA Principais gastos pessoais T/T 4Q T 1,30% -- 1,30% 3 / 5

4 Data Empresa Evento Data Empresa Evento 1-fev Banco Pan Balanço, após o fechamento do mercado 3-mar Cetip Balanço, após o fechamento do mercado Cielo Balanço, após o fechamento do mercado Embraer Balanço, após o fechamento do mercado 2-fev Itaú Unibanco Balanço, antes da abertura do mercado FLEURY Balanço 3-fev Klabin Balanço, antes da abertura do mercado GAFISA Balanço 4-fev ABC Brasil Balanço, antes da abertura do mercado POSITIVO Balanço Lojas Renner Balanço, após o fechamento do mercado 4-mar Alpargatas Balanço Porto Seguro Balanço, antes da abertura do mercado 7-mar MRV Balanço TIM Balanço, após o fechamento do mercado 8-mar Anima Educação Balanço, após o fechamento do mercado 15-fev Duratex Balanço, antes da abertura do mercado Iguatemi Balanço 16-fev Banrisul Balanço, antes da abertura do mercado 9-mar Odontoprev Balanço BR Properties Balanço 10-mar B2W Digital Balanço 17-fev Natura Balanço, após o fechamento do mercado Estácio Balanço Ultrapar Balanço, após o fechamento do mercado Indusval Balanço 18-fev BM&FBovespa Balanço, após o fechamento do mercado Lojas Americanas Balanço Braskem Balanço 11-mar Light Balanço Cosan Balanço, após o fechamento do mercado 14-mar Direcional Balanço Equatorial Balanço 15-mar Ecorodovias Balanço Pine Balanço, após o fechamento do mercado Kroton Balanço, antes da abertura do mercado Usiminas Balanço, antes da abertura do mercado Minerva Balanço 19-fev Hypermarcas Balanço, após o fechamento do mercado 16-mar JBS Balanço Itaúsa Balanço 17-mar Copel Balanço, após o fechamento do mercado Suzano Balanço, antes da abertura do mercado Localiza Balanço 22-fev BB Seguridade Balanço LOG-IN Balanço, após o fechamento do mercado 23-fev AES Eletropaulo Balanço Oi Balanço AES Tietê Balanço 21-mar Bradespar Balanço Marcopolo Balanço, antes da abertura do mercado 22-mar CPFL Renováveis Balanço, após o fechamento do mercado Via Varejo Balanço EZTEC Balanço 24-fev Banco do Brasil Balanço, antes da abertura do mercado Multiplan Balanço Daycoval Balanço, antes da abertura do mercado 23-mar Cyrela Balanço, após o fechamento do mercado Grupo Pão de Açúcar Balanço, após o fechamento do mercado Gol Balanço SulAmérica Balanço, após o fechamento do mercado Prumo Balanço, após o fechamento do mercado Telefônica Vivo Balanço, após o fechamento do mercado 24-mar Aliansce Balanço 25-fev Ambev Balanço Cesp Balanço BRF Balanço, após o fechamento do mercado Eneva Balanço CCR Balanço 28-mar CPFL Energia Balanço Cia Hering Balanço, após o fechamento do mercado Lupatech Balanço Grendene Balanço, após o fechamento do mercado 29-mar Arteris Balanço Marisa Lojas Balanço, após o fechamento do mercado Celesc Balanço Multiplus Balanço Copasa Balanço Paraná Banco Balanço, após o fechamento do mercado General Shopping Balanço Vale Balanço, antes da abertura do mercado JSL Balanço 26-fev M.Dias Branco Balanço, após o fechamento do mercado PDG Balanço, após o fechamento do mercado 29-fev Magazine Luiza Balanço, após o fechamento do mercado 30-mar Cemig Balanço Marfrig Balanço Eletrobras Balanço 1-mar Even Balanço JHSF Participações Balanço Gerdau Balanço Lopes Brasil Balanço 2-mar Arezzo Balanço MMX Balanço EDP Energias do Bras Balanço OGPar Balanço Par Corretora Balanço 31-mar BR Malls Balanço Rumo Logística Balanço Fonte: Bovespa, sites de RI das empresas e CVM Calendário de balanços do 4º trimestre de / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente Executiva Fernanda Peres Arraes Equipe de Pesquisa BB Securities Gerente - Wesley Bernabé wesley.bernabe@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Equity I Equity II Managing Director Analista-Chefe Mário Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Educação e Vestuário Agronegócios Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma Cristina da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Mariana Ruza Paulon Boris Skulczuk +44 (207) mariana.rp@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) Infraestrutura e Concessões luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) renatoh@bb.com.br Materiais Básicos Melton Plummer +44 (207) Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) Imobiliário victor.penna@bb.com.br Trading Daniel Cobucci Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) Head of M&A Indústrias e Transportes Varejo Paul Hollingworth +44 (207) Mário Bernardes Junior Maria Paula Cantusio mariobj@bb.com.br Kamila dos Santos de Oliveira kamila@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor Analista-Chefe Wesley Bernabé New York City, NY USA Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA) Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director Wesley Bernabé daltozo@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) wesley.bernabe@bb.com.br Rafael Reis Institutional Sales - Equity Viviane da Cruz Silva rafael.reis@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Kristen Tredwell +1 (646) Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Equipe de Vendas Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Bruno Finotello Denise Rédua de Oliveira Edger Euber Rodrigues Mario D'Amico Elisangela Pires Chaves Fábio Caponi Bertoluci Henrique Reis Rodrigo Ataíde Roxo Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar, Rio de Janeiro - RJ Brasil Tel. (+55 21) Fax (+55 21) Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Paco Zayco / 5