Aquisição do Laboratório Neo Química

Transcrição

1 Aquisição do Laboratório Neo Química Dezembro / 2009

2 Disclaimer Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Visão Geral da Neo Química Receita Bruta R$ 380MM Receita Líquida R$314MM Principais Números (1) EBITDA R$ 95MM N o de produtos Cerca de 160 produtos Funcionários Destaques Empresa com 50 anos de mercado Liderança no mercado de genéricos de marca (similares) e genéricos clássicos Fábrica recém construída, moderna e com ampla capacidade de expansão Extenso pipeline de lançamentos Força de distribuição regional (1) Considerando resultados de Janeiro a Outubro de 2009 anualizados e ajustados para despesas não recorrentes 3

4 Portifólio de Produtos Neo Química #1 #2 #3 #4 4

5 Unidade de Negócios de Medicamentos Rank Farma Total 1 Sanofi-Aventis/Medley 2 EMS Pharma Divisão OTC Líder nacional Investir nas top marcas da Neo Química 3 Aché 4 Eurofarma 5 Novartis #3 Nova Posição Divisão Prescrição (RX e OTX) Alavancar força de visitação Melhorar portifólio de produtos 6 Pfizer 7 Hypermarcas 8 Bayer Schering PH #4 Posição Atual Divisão Similares e Genéricos Alavancar marca Neo Química com maior exposição de mídia Consolidação do Setor Companhias Nacionais 5

6 Sinergias Comerciais Mídia Expertise Baixos custos Escala Investir na marca Neo Química Investir em algumas marcas de OTC. Ex.: Neosoro, Histamin, Massageol e Doralgina Visitação Médica Mais de médicos visitados/mês 300 propagandistas Promover prescrição médicas de produtos com diferencial Linha de Produtos Expansão em novos segmentos Extenso Pipeline 6

7 Sinergias Operacionais PDVs Força de promotores Canal de venda regional Industrial / Compras Consolidação industrial Fábrica nova / moderna (State of the Art) P&D Aceleração de lançamentos Infraestrutura e Know- How 7

8 Processo de Integração Fase I Fase II Fase III Sinergias de SG&A Melhor estrutura fiscal Sinergias em compras Reestruturação industrial (consolidação) Reestruturação logística Crescimento de genéricos Melhoria de margens cos produtos da Neo Química Aceleração de lançamentos / pipeline Sinergias Potenciais (1) R$40MM R$45MM R$30MM Prazo de Implementação Implementação em até 1 ano Implementação entre 1 e 3 anos Implementação entre 3 e 5 anos (1) EBITDA Incremental estimado 8

9 A Transação Estrutura da Transação O valor total da transação é de R$687 milhões, a serem pagos em 3 parcelas acrescido de ações ordinárias de emissão da Hypermarcas (7,3% de seu capital social) (1). 1ª Parcela (à vista) de R$236 milhões, a ser pago na data de implementação da Operação 2ª Parcela no valor de R$225,5 milhões em Dez/2010 (2) 3ª Parcela no valor de R$225,5 milhões em Dez/2011 (2) (1) Baseado no valor da ação do dia da transação (2) Corrigidas de acordo com a variação do CDI Economics Equity Value R$ milhões (+) Dívida Líquida R$ 54 milhões (-) VP do benefício fiscal do ágio R$ 270 milhões (-) Fábrica nova R$ 200 milhões (=) Enterprise Value R$ 878 milhões EBITDA Incremental após Fase I R$ 135 milhões Múltiplo de entrada de 6,5x 9

10 Endividamento Pro-Forma (R$ milhões) 1.389, ,3 Neo Química 686,7 Totais Pro-forma Empréstimos Financiamentos 465,2 Títulos a pagar (parcelamento aquisições) 683,1 874,5 Jontex Olla 176,8 200, ,1 Títulos a pagar 1.455,1 Dívida Bruta 1.920,3 Empréstimos e Financiamentos 465,2 273,8 PomPom Hydrogen 300,0 25,0 Disponibilidades 257,2 Dívida Líquida 1.663,1 Dívida Bruta 3T09 Disponibilidades 3T09 Dívida Líquida 3T09 Aquisições Dívida Líquida Pro-forma 10

11 Estrutura Acionária e Governança Corporativa Entrada da Família Gonçalves no Bloco de Controle com 17,5 milhões de ações Composição Acionária Anterior Nova Composição Acionária 44,93% 33,46% 41,66% 31,03% 0,68% 20,93% 0,63% 7,27% 19,40% Igarapava Maiorem Família Gonçalves Igarapava Maiorem Administradores Free Float Administradores Free Float 11

12 Contatos Relações com Investidores Martim Prado Mattos Diretor de RI Patrícia Salem Analista de RI Tel: (11)